Зміст:
Анотація
Введення. 3
Глава 1. Організаційно-економічні основи лізингу 6
1.1. Історія виникнення і розвитку лізингу 6
1.2. Лізинг в Росії: історія розвитку 10
1.3. Основні поняття лізингових відносин 13
1.4. Переваги лізингу. 20
Глава 2. Правові основи лізингу. 34
2.1. Початок правого регулювання лізингу в Україні. 34
2.2. Цивільно-правове регулювання лізингу. 36
2.3. Федеральний закон "Про внесення змін і доповнень до
Федеральний закон" Про лізинг "53
2.4. Лізинг в Податковому кодексі. 59
Глава 3. Фінансове планування і прогнозування лізингових платежів.
68
Висновок 74
Список літератури. 76
Додаток № 1
Додаток № 2
Введення.
Становлення малого підприємництва, наявність різноманітних фінансово -кредитних установ, які обслуговують малі підприємства, і виникаютьтруднощі із залученням інвестиційних ресурсів зажадали зміниметодів і способів державної підтримки малого підприємництва.
Одним з таких методів забезпечення сталого розвитку підприємництваяк невід'ємною частини нової структури економіки стала розробка Програмипідтримки підприємництва. Програмою передбачено вдосконаленнянормативно-правової бази розвитку підприємництва, створення системиінформаційного, кадрового, гнучкого фінансово-кредитного забезпеченнярозвитку малих підприємств.
Одним з пріоритетних напрямків підтримки малого підприємництває розвиток фінансового лізингу як форми підприємницькоїдіяльності, більш повно відповідає вимогам науково-технічногопрогресу і гармонійного поєднання приватних і суспільних інтересів.
Лізинг-це дуже вигідна форма інвестицій для підприємств, оновлюютьпарк виробничого обладнання, а також для фірм, що бажають розширитиринок збуту.
Лізинг в багатьох країнах світу давно вже набув широкого поширенняі вважається більш доцільним способом організації інвестицій впідприємницьку діяльність, проте в Росії все ще визначаються шляхиі форми його розвитку.
Економічна сутність лізингу протягом тривалого часу залишаєтьсяспірною. Зміст і роль його в теорії і практиці трактується по-різному, ачасто і суперечливо.
Одні розглядають лізинг як своєрідний спосіб кредитуванняпідприємницької діяльності, інші повністю ототожнюють його здовгостроковою орендою або з однією з її форм, яка в свою чергузводиться до найманих чи підрядних відносин, треті вважають лізингзавуальованим способом купівлі-продажу засобів виробництва або правакористування чужим майном, а четверті інтерпретують лізинг якдії за чужий рахунок, тобто управління чужим майном за дорученнямдовірителя.
Цивільний кодекс Російської Федерації (Стаття 665, ГК РФ) визначаєлізинг наступним чином: за договором фінансової оренди (договору лізингу)лізингодавець зобов'язується придбати у власність зазначенелізингоодержувачем майно у певного продавця і надати їмлізингоодержувачу це майно за плату в тимчасове володіння такористування для підприємницьких цілей. Лізингодавець в цьому випадку ненесе відповідальності за вибір предмета оренди і продавця. Договоромфінансової оренди може бути передбачено, що вибір продавця іпридбаного майна здійснюється лізингодавцем.
Лізинг є важливим джерелом середньострокового фінансуванняпідприємств, оновлення їх основних виробничих фондів.
При обмеженості фінансових ресурсів лізингоотримувач можепридбати обладнання, яке збільшує його виробничі потужностіі підвищує його здатність генерувати доходи. Для лізингоодержувачалізинг більш доступним, ніж банківські кредити, оскільки йому не потрібнодемонструвати тривалу кредитну історію, а швидше потрібно довестисвою здатність генерувати грошові кошти в обсязі, достатньому дляпокриття лізингових платежів.
З точки зору постачальників обладнання лізинг є способомпродажу обладнання. Оскільки багато підприємств відчувають нестачугрошових коштів і не мають доступу до банківських кредитів, лізинг єєдиним способом отримання обладнання виробничим підприємством.
Сторони лізингової угоди крім усього вищевказаного в даний часвикористовують наступні податкові переваги в порівнянні з придбаннямобладнання за допомогою банківського кредитування:
. Сторони лізингової угоди має право застосовувати прискорену амортизації з коефіцієнтом прискорення не вище трьох.
. Лізингоодержувач включає лізингові платежі в собівартість продукції в повному обсязі, зменшуючи тим самим оподатковуваний прибуток.
. Лізингодавець включає в собівартість відсотки по кредитах, використаних для придбання лізингового майна. У випадку ж якщо компанія купує основні засоби для власного користування, то вона не може включати відсотки за кредитом, отриманим для придбання основних засобів, у собівартість продукції (робіт, послуг). Як результат, лізингодавець зменшує свій оподатковуваний прибуток.
Перераховані вище переваги роблять лізинг одним з найбільшпривабливих способів придбання основних засобів, томурозгляд теми «лізинг» є сьогодні найбільш актуальним.
Метою даної дипломної роботи є розгляд лізингових платежівв довгостроковій перспективі. Лізинговим компаніям необхідно займатисяфінансовим плануванням і прогнозуванням лізингових платежів дляспостереження за фінансовими потоками і доцільного витрачання коштів.
Основними завданнями дипломної роботи є:
. Розгляд теоретичних основ лізингу (поняття, принципи).
. Аналіз правових основ лізингу (існуюча законодавча база, режим оподаткування).
. Виділення переваг лізингу (порівняно з кредитом і придбанням майна за рахунок власних коштів).
. Розгляд існуючих способів обліку лізингових платежів і опис системи фінансового планування та прогнозування лізингових платежів на штучно створеної лізингової компанії.
Глава 1. Організаційно-економічні основи лізингу
1.1. Історія виникнення і розвитку лізингу
Історія орендних відносин нараховує більше 4 тисяч років. Вона багата ірізноманітна, як і історія самого людства. Ще Аристотель у
"Риториці" відзначив, що багатство складає не володіння майном наоснові права власності, а його (майна) використання. До нашогоподив основи орендних відносин тих років мають дуже багато спільного з тим,що на перший погляд здається нам сьогодні нововведенням. Пропонуємо вам зробитиневеликий огляд еволюції цієї сфери відносин і простежити ключові етапиїї розвитку.
Ніхто в світі не знає точної дати, коли відбулася перша оренднаугода в історії людства. Тим не менш, перший речовісвідоцтва про подібного роду діяльності відносяться приблизно до 2000р. до н.е. Під час розкопок, що відбувалися в 1984 р. на місці шумерськогоміста Ур, вченим вдалося виявити прототипи перших договорів оренди. Цебули глиняні таблички, на яких сторони договору фіксували своїзобов'язання з передачі на певний строк у користування і володіння запевну плату сільськогосподарський інвентар, право користуватисяводоймами і т.д. Глиняні таблички розповіли вченим про те, що першимиорендодавцями, як правило, були священики, які жили в храмах міста Ур.
Вченими знайдені свідчення про те, що орієнтовно між 400 і 450р.р. до н. е.. на південний схід від Вавилона, у древньому місті Ніппур сім'єю
Мурашов була відкрита перша відома в історії людства лізинговакомпанія. Сім'я Мурашов була неперевершеним лідером на ринку оренднихпослуг в Перській імперії. Вона спеціалізувалася на оренду землі, алетакож пропонувала і ряд супутніх продуктів: оренду худоби,сільськогосподарської техніки і продаж посівних матеріалів у розстрочку.
Інші стародавні цивілізації, такі як давньогрецька, римська ієгипетська активно практикували оренду як ефективний і часомєдино доступного способу отримати необхідні засоби виробництва іземлю для обробітку. У ті часи (як, втім, і зараз в Росії)можливість отримати кошти виробництва в користування і володіннябула далеко не примхою: оренда обладнання та землі дозволяла отримуватизасоби для існування цілим поселенням.
Відомі своєю підприємливістю та успіхами у міжнародній торгівлі,фінікійці здавали в оренду морські судна. Суть угод з оренди суден устародавні часи незначно відрізняється від операцій лізингу сьогоднішньогодня. Для максимального задоволення потреб своїх клієнтівфінікійці, крім здачі в оренду самих судів, пропонували свої корабельнікоманди в якості додаткової послуги. Саме фінікійці сталипрабатьками фінансової оренди (лізингу) на відміну від простої оренди.
Термін, на який суду передавалися в користування і володіннялізингоодержувачам, був близький до терміну їх корисного використання. Налізингоотримувачів припадала також левова частка ризиків і економічнихвигод, пов'язаних з володінням і користуванням судами.
У 1066 р. н. е.. на Англію було скоєно зухвале і раптовий нападз боку норвезького короля і норманнского герцога. За два тижні зпочатку кампанії обидва флоту досягли берегів Англії. Ні норвезький король, нінорманський герцог не мали у власності достатньої кількостікораблів, а також не мали коштів і часу на будівництво своїх флотів іодноразового фінансування подібного роду військової кампанії. Для тихчасів це була серйозна військова операція. Англійці не могли знайтиіншого пояснення феномену, крім як послатися на божественну природу, що відбувалося, а насправді все було набагато простіше: обидва лідери знайшлиджерело фінансування: вони взяли флот, команди і зброю в лізинг іуспішно реалізували свій "бізнес-план".
У середні віки популярнішою була оренда коней, а також обладнання тапристосувань для обробки сільськогосподарських угідь. Відомийісторичний факт, що в середні століття популярністю користувалася орендалицарських обладунків, які коштували непомірно дорого. Наприклад, у 1248лицар Бонфілс Манганелла з Гаета, збираючись у сьомий хрестовий похід,орендував повний комплект лицарських обладунків. Відсотки за оренду склалисуму, що дорівнює приблизно 25% від продажної вартості збруї.
У дев'ятнадцятому столітті спостерігається значне зростання орендноїдіяльності в основному за рахунок збільшення різноманітності предметів оренди,використовуються у суспільстві. Бурхливий розвиток технологій у сільському господарстві,на виробництві та транспорті зробило оренду дуже актуальною ізатребуваною в підприємницькому середовищі. Так, наприклад, компанії,активно будували залізниці, що давали право іншим компаніям, якіуправляли рухомими складами, користуватися належали їм рейками ішпалами за орендну плату. У свою чергу, рухливі склади передавалисятранспортним компаніям також в оренду.
Саме бурхливе будівництво залізниць дало великий імпульс длярозвитку лізингу як галузі в США. Разом з бумом будівництва залізнихдоріг почали утворюватися так звані "трасти обладнання" (equipmenttrusts), які займалися залученням коштів вкладників і інвестувалиці кошти в купівлю рухомого складу і супутнього устаткування.
Ці склади й устаткування, у свою чергу, здавалися в оренду корабельнимкомпаніям, а також залізничним підприємствам, перевізникам вантажів іпасажирів. Приватним вкладникам на руки видавалися спеціальнісвідоцтва, на підставі яких вони могли одержати назад вкладенігроші та відсотки на них.
Оренда в першій половині ХХ століття
Разом з технічним прогресом у ХХ столітті оренда ставала ще більшактуальною. Тепер новим поштовхом у її розвитку став підвищений інтерессамих виробників обладнання до оренди як до інструменту продажів. Вже впочатку століття виробники обладнання зрозуміли, що одноразово вишукатинеобхідні кошти для придбання дорогого устаткування дужеважко, а в більшості випадків просто неможливо. Значна частинавиробників обладнання розглядали оренду, при якій правовласності протягом строку договору залишається за орендодавцем, якспосіб зберегти право власності і над технологією, що ліг в основувиробництва обладнання. Як приклад можна привести телефоннукомпанію Белла, яка вже в 1877 р. оголосила своє рішення передавативироблені їй апарати тільки на умовах оренди. Аналогічні явищамали місце і в інших галузях до тих пір, поки не було прийнятоантимонопольне законодавство, і виробники обладнання не булизмушені продавати його.
З розвитком автомобілебудування оренда стала частиною життя суспільства в СШАі країнах Західної Європи. Перші угоди з передачі автотранспортнихкоштів в оренду зафіксовані в 1918 р. Тим не менше, батьком сучасногоавто-лізингу вважається продавець автомобілів з Чикаго Золлі Френк, першимщо запропонував на початку 40-х років XX століття вже не оренду окремихтранспортних одиниць, а довгостроковий лізинг цілого парку автомобілів.
Як було сказано вище, головною причиною активізації орендних відносинв першій половині XX століття було використання оренди виробникамиобладнання як способу просування своєї продукції та захисту технології їївиробництва. У міру розвитку цих відносин відбулася їх еволюція, врезультаті якої більшість виробників обладнання, що спочаткубезпосередньо займалися орендою, створили спеціалізовані фінансовікомпанії, повністю належали і контролювалися ними. Тівиробники обладнання, які не займалися орендою, почали активностимулювати створення незалежних орендних компаній. Спочатку цікомпанії все-таки мали вузьку спеціалізацію, тому що починали свою роботу зарахунок кредиту від виробників, але в міру свого зростання загубили вузькийгалузевої ознака.
Датою народження лізингу прийнято вважати 1954 рік, коли звичайна орендаотримала деяку додаткову рису, згодом дала гігантський зростанняданої галузі в розвинених країнах Заходу. Мова тут йде про можливістьвикористання прискореної амортизації предмета оренди з метоюоподаткування у його балансоутримувача.
Дійсно, вся історія розвитку лізингової галузі на Заходідемонструє, що прискорена амортизація з метою оподаткування єодним з головних ознак, яка відрізняє звичайну оренду від лізингу. Оренда всукупності з прискореною амортизацією дозволяє лізинговим компаніямумовно "передавати" вигоду від прискореної амортизації орендарям, щовиражається у зменшенні вартості фінансової оренди.
У великій кількості випадків оренда зобов'язання чи правоорендаря придбати предмет оренди у власність до закінчення термінудоговору. З одного боку, прискорена амортизація дозволяла оптимізуватиоподаткування у орендодавців протягом дії договору, а з іншого, зайого закінченню не виникало додаткового оподаткування при передачімайна у власність орендаря, тому що обладнання було практичноповністю амортизовано. Саме інститут прискореної амортизації ліг воснову створення лізингу як такого, а також зробив лізингконкурентоспроможним у порівнянні зі звичайною орендою чи кредитом.
1.2. Лізинг в Росії: історія розвитку
Незважаючи на те, що лізингова галузь в Росії поки що на раннійстадії розвитку, на території Росії лізинг почали використовувати достатньодавно.
Вперше лізинг з'явився в Росії за радянських часів, коли вінвикористовувався як засіб придбання суден та літаків. Однакці угоди були дрібними і нечисленними. На початку 90-х років в Росіїпочали з'являтися перші лізингові компанії, більшість з яких булизасновані комерційними банками. До середини 90-х років уряд,оцінивши потенціал лізингу та його переваги для економічного розвиткукраїни, прийняв низку постанов, спрямованих на підтримку лізинговогосектора. У результаті цього на ринку з'явилися нові компанії, заснованіфінансово-промисловіеннимі групами для модернізації власнихвиробничих потужностей. До 1994 р. група з 15 лізингових компанійзаснувала Російську асоціацію лізингових компаній, «Рослізінг».
Початком правового регулювання лізингу в Україні можна вважати 1994рік, коли було прийнято Указ Президента РФ від 17.11.94 р. № 1929 "Про розвитокфінансового лізингу в інвестиційній діяльності ", не дивлячись на те, що
Оттавська конвенція про міжнародний фінансовий лізинг 1988 року (Конвенція
УНІДРУА) розроблялася за участю представників СРСР. Даний Указ немістить норм, спрямованих на безпосереднє врегулюванняправовідносин, пов'язаних з лізингом майна, а лише доручає
Уряду РФ розробити та у місячний термін затвердити Тимчасовеположення про лізинг. Треба віддати йому належне як перший правовому акту вобласті лізингу в Україні, що має велике значення в правовомурегулювання відносин у сфері лізингу майна, а також приєднання
Росії до Конвенції УНІДРУА.
Наступним значним кроком у розвитку правового регулювання лізингуз'явилося Постанова Уряду РФ від 29 липня 1995 р. № 633 «Про розвитоклізингу в інвестиційній діяльності »затверджене їм" Тимчасове положенняпро лізинг ".
У Тимчасовому положенні про лізинг була дещо скоригованапозиція, що міститься в Указі від 17 жовтня 1994 р. № 1929, щодопоняття "лізинг" у бік договірної природи лізингових відносин. Так,п.1 положення поняття "лізинг" вживається в двох різних значеннях: по -перше, з економічної точки зору лізинг є одним звидів підприємницької діяльності, одну з форм комерційногоінвестування тимчасово вільних або спеціально залучених для цихцілей грошових коштів, по-друге, з юридичної точки зору під лізингомрозуміється договір фінансової оренди (лізингу).
У число об'єктів договору лізингу Тимчасове положення включило будь-якийрухоме і нерухоме майно, що належить до основних засобів.
Суб'єктами лізингових правовідносин відповідно до Тимчасового положення буливизнані: в якості лізингодавця - юридичні особи, які здійснюютьлізингову діяльність, або громадяни, що займаються підприємницькоюдіяльністю без створення юридичної особи і зареєстровані вяк індивідуальні підприємці; в якості лізингоодержувача --юридичні особи, осуществляющі підприємницьку діяльність, абогромадяни - індивідуальні підприємці, які отримують майно вкористування за договором лізингу; як продавець лізингового майна
- Юридичні особи - виробник машин і обладнання, а також іншіорганізації та громадяни, які продають майно, що є об'єктом лізингу
(п. 3).
Тимчасовим положенням було скориговано і інше положення Указу №
1929, згідно з яким лізингові організації могли створюватися лише якакціонерні товариства. Тимчасове положення дозволило лізинговими організаціямстворюватися і в інших організаційно-правових формах. (
Два постанови, прийняті Урядом РФ, відіграли важливу роль урозвитку лізингу. Першу постанову № 1133 (листопад 1995 р.)передбачала, що лізингоотримувач може включати лізингові платежі всклад витрат. Друге постанову № 752 (червень 1996 р.) передбачала,що сторони договору лізингу можуть застосовувати механізм прискореноїамортизації до активів, що є об'єктом фінансового лізингу, привідображенні таких у своєї фінансової звітності. Однак, ці постановине вирішували всіх проблем, і ніхто не міг гарантувати, що наступнінормативні акти не будуть їм суперечити. У всьому світі лізингова галузьрозрізняє два основних типи лізингу - оперативний і фінансовий. У Росії допочатку 90-х років, коли термін «лізинг» вперше з'явився в контекстікомерційних угод, до обох цих видах лізингової діяльності застосовувавсятермін «оренда». Сьогодні, відповідно до російського законодавстваміжнародному поняттю «оперативний лізинг» відповідає російський термін
«Оренда», а поняття фінансовий лізинг - російський термін «лізинг». Угодипо фінансовій оренді або лізингові операції в Росії, як правило,характеризуються тим, що лізингодавець набуває основні засоби ввідповідно до специфікацій, зазначеними лізингоодержувачем;лізингодавець отримує право власності на актив, і графік лізинговихплатежів тісно співвідноситься з графіком амортизації предмета лізингу .((
Постанови Уряду РФ з різних питань лізинговоїдіяльності продовжували видаватися і після прийняття Частини II Цивільногокодексу РФ, однак вони носили організаційний характер і не містилиположень, спрямованих на позитивне регулювання договору лізингу. (
З моменту появи лізингу в Росії галузеві показники виросли нетільки у відношенні числа що з'явилися лізингових компаній, але також і ввідношенні обсягу укладених лізингових угод. У 1995 році, наприклад,загальний обсяг угод, укладених членами «Рослізінга», склав 170 млрд.руб. (42 млн. дол США), в 1996 році ця цифра зросла до 670 млрд. руб.
(130 млн. дол США), а в 1997 році - до 2,8 трлн. руб. (500 млн. дол
США). У 1998 році (до кризи), за інформацією «Рослізінга», його члениуклали лізингові операції на загальну суму 4 млрд. дол США. (((Проте,незважаючи на зростання, російський ринок лізингових послуг поки ще невеликий інедостатньо розвинений.
1.3. Основні поняття лізингових відносин
Під лізингом розуміють майнові відносини, при яких одна організація
(користувач - лізингоотримувач) звертається до іншої (лізинговоїкомпанії) з проханням придбати необхідне обладнання і передати його їйу користування.
Лізинг - це вид інвестиційної діяльності, спрямованої наінвестування тимчасово вільних або залучених позикових коштів, колиза договором фінансової оренди (лізингу) орендодавець (лізингодавець)зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно упевного продавця і надати це майно орендарю
(лізингоодержувачу) за плату в тимчасове користування дляпідприємницьких цілей.
Об'єктом лізингу може бути будь-яке рухоме і нерухоме майно,що відноситься за діючою класифікацією до основних засобів, крімземельних ділянок і інших природних об'єктів, а також об'єктів,заборонених до вільного обігу на ринку.
Майно, передане в лізинг, протягом всього терміну дії договорулізингу, є власністю лізингодавця, за винятком майна,що купується за рахунок бюджетних коштів.
Умови постановки лізингового майна на баланс лізингодавця аболізингоодержувача визначається за погодженням між сторонами договорулізингу.
У договорі лізингу може бути передбачено право викупу лізинговогомайна лізингоодержувачем після закінчення або до закінчення терміну договору.
Лізингодавець має право використовувати лізингове майно в якості застави,якщо інше не передбачено договором лізингу.
Лізингодавець, набуваючи майно для лізингоодержувача, повинен повідомитипродавця про те, що це майно призначене для передачі його в оренду
(лізинг) визначеній особі. З моменту поставки лізингового майналізингоотримувача до нього переходить право пред'явлення претензій продавцеві увідношенні якості, комплектності, строків поставки майна та іншихвипадків неналежного виконання договору купівлі-продажу, укладеного міжпродавцем і лізингоодержувачем.
Якщо інше не передбачено договором лізингу, лізингодавець не відповідаєперед лізингоодержувачем за виконання продавцем вимогою, що випливають здоговору купівлі-продажу, крім випадків, коли відповідальність за вибірпродавця лежить на лізингодавці. В останньому випадку лізингоотримувачмає право на свій вибір висувати вимоги, що випливають з договорукупівлі-продажу, як безпосередньо продавцю майна, так і лізингодавця.
Лізингоодержувач зобов'язаний застрахувати лізингове майно в страховійкомпанії, зазначеної лізингодавцем. Ризик випадкового псування або загибелілізингового майна переходить до лізингоодержувача в момент передачі йомулізингового майна, якщо інше не передбачено договором лізингу (рис.
1.).
Види лізингу
Ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделейлізингових контрактів і юридичних норм, що регулюють лізингові операції.
Під час виділення видів лізингу виходять передусім з ознак їхкласифікації, які характеризують відношення до орендованого майна;тип фінансування лізингової операції, тип лізингового майна, складучасників лізингової угоди, тип переданого в лізинг майна; ступіньокупності лізингового майна, сектор ринку, де проводяться лізинговіоперації; відношення до податкових, митних та амортизаційних пільг тапреференцій, порядок лізингових платежів.
У відношенні до орендованого майна (чи по об'єму обслуговування) лізингподіляється на:
Чистий (net leasing), коли всі витрати по обслуговуванню майна приймаєна себе лізингоотримувач. При цьому лізингоодержувач переказуєлізингодавцю чисті, або нетто, платежі. Більшість послуг навітчизняному лізинговому ринку устаткування є чистими.
Повний, або, як його ще називають "мокрий" лізинг (wet leasing), колилізингодавець бере на себе всі витрати по обслуговуванню майна. Йоговикористовують, як правило, самі виробники устаткування. За вартістюповний лізинг один з найдорожчих, так як у лізингодавця збільшуютьсявитрати на технічне обслуговування, супроводження кваліфікованимперсоналом, ремонт, постачання необхідної сировини та комплектуючих виробівін
Частковий (з частковим набором послуг), коли на лізингодавця покладаютьсялише окремі функції з обслуговування майна.
За типом фінансування лізинг поділяється на:
Терміновий, коли має місце одноразова оренда майна.
Поновлюваний (револьверний), при якому після закінчення першого строкуугода продовжується на наступний період. При цьому об'єкти лізингучерез певний час в залежності від зносу та за бажаннямлізингоодержувача замінюються на більш досконалі зразки. Лізингоодержувачприймає на себе всі витрати на заміну устаткування. Кількість об'єктівлізингу і строки їх використання при поновлюваному лізингу заздалегідьсторонами не визначаються.
Різновидом поновлюваного лізингу є генеральний лізинг, якийдозволяє лізингоодержувачу доповнити список орендованого устаткування безукладання нових контрактів. Це дуже важливо для підприємств з безперервнимвиробничим циклом та при жорсткій контрактній кооперації з партнерами.
Генеральний лізинг використовується, коли вимагається термінова поставка чизаміна вже отриманого по лізингу устаткування, а часу, необхідного наопрацювання та укладання нової угоди, як правило, немає. За умовоюугоди в режимі генерального лізингу лізингоодержувачу у випадкувиникнення термінової непередбаченої необхідності в отриманнідодаткового устаткування достатньо направити лізингодавцю запит напоставку потрібного устаткування із посиланням на узгоджений перелік чикаталог. В кінці періоду, на який була укладена угода, відбуваєтьсяперерахунок лізингових платежів з урахуванням різночасовості витратлізингодавця і укладається нова угода.
В залежності від складу учасників (суб'єктів) угоди розрізняють наступнівиди лізингу:
Прямий лізинг, при якому власник майна (постачальник) самостійноздає об'єкт в лізинг (двостороння угода). По суті, цю угоду не можнаназвати класичною лізинговою угодою, оскільки в ній не берелізингова компанія.
Непрямий лізинг, коли передача майна в лізинг відбувається черезпосередника. Угода такого роду схожа на класичну лізингову операцію,так як в ній беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоодержувач,причому кожний з них виступає самостійно.
Роздільний лізинг (лізинг за участю багатьох сторін) - leveraged leasing.
Цей вид лізингу розповсюджений як форма фінансування складнихвеликомасштабних об'єктів, таких, як авіатехніка, морські та річкові судна,залізничні поїзди, бурові платформи тощо Такий лізингназивається ще груповим або акціонерним лізингом за участю декількохкомпаній постачальників, лізингодавців та залученням кредитних коштів уряду банків, а також страхуванням лізингового майна і поверненнялізингових платежів за допомогою страхових пулів. Цей вид лізингу вважаєтьсянайбільш складним, оскільки йому властиве багатоканальне фінансування.
Специфічною особливістю даного виду лізингу є те, щолізингодавці забезпечують лише частину суми, необхідної для купівліоб'єкта лізингу. Ці кошти залучаються та акумулюються шляхом випускуакцій та розповсюдження їх серед лізингодавців, які беруть участь уфінансуванні угоди. Частина контрактної вартості об'єкталізингу фінансується кредиторами (банками, іншими інвесторами).
Характерно, що при цьому кредитори не мають, як правило, правапогасити заборгованість по кредитах безпосередньо у лізингодавців. Уцих угодах через велику кількість учасників присутні: повіренийкредиторів - для координації дій позикодавців, і повіренийлізингодавців - для управління спільними діями контрагентів.
Повірений лізингодавців діє в якості номінального лізингодавця іотримує титул власника устаткування. Він же розподіляє прибуток міжакціонерами.
. Однією з форм прямого лізингу є зворотний лізинг (sale and leaseback arrangement). Зворотний лізинг являє собою систему взаємопов'язаних угод, за якої фірма - власник землі, будівель, споруд чи устаткування продає цю власність фінансовому інституту (банку, страхової компанії, інвестиційному фонду, фірмі, спеціально орієнтованій на лізингові операції) з одночасним оформленням угоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу. Зворотний лізинг виступає в даному випадку як альтернатива заставної операції, причому продавець власності, котрий в результаті угоди стає її орендарем, негайно отримує в своє розпорядження від покупця взаємно узгоджену суму угоди купівлі-продажу, а покупець продовжує брати участь у цій операції, але вже в якості орендодавця. Зворотний лізинг необхідний, передусім, для тих господарюючих суб'єктів, яким терміново потрібні значні обсяги оборотних коштів. Важливою перевагою зворотного лізингу являється використання вже знаходиться в експлуатації устаткування в якості джерела фінансування нових об'єктів з випливає з цього можливістю використання податкових пільг, що надаються учасникам лізингових операцій. Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими затратами, ніж при залученні банківських позик, особливо якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями під сумнів через несприятливе співвідношення між його статутним капіталом і позиковими фондами. При зворотному лізингу орендна плата встановлюється за такою схемою: сума платежів повинна бути достатньою для повного відшкодування інвестору всієї суми, яка була виплачена ним при купівлі, і на додачу забезпечувати середню норму прибутку на інвестований капітал.
За типом майна розрізняють:
Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, судна,літаки тощо), у тому числі нового і що був у використанні.
Лізинг нерухомості (будівлі, споруди).
За ступенем окупності майна лізинг розподіляється на:
Лізинг з повною окупністю (чи близькою до повної), коли протягом термінудії лізингового договору відбувається повна чи близька до повноїамортизації майна і, відповідно, виплата лізингодавцю вартостімайна.
Лізинг з неповною окупністю, при якому протягом терміну діїодного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна іокупається лише частина його.
Відповідно до ознак окупності (умов амортизаціїмайна) розрізняють фінансовий та оперативний лізинг.
Фінансовий (капітальний, прямий) лізинг - financial, capital leases --являє собою взаємини партнерів, що передбачають протягомп?? періоди дії угоди між ними виплату лізингових платежів,що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшої йогочастину, додаткові видатки і прибуток лізингодавця. Даний вид лізингухарактеризується наступними основними рисами:
. участь крім лізингодавця і лізингоодержувача третьої сторони
(виробника чи постачальника об'єкта угоди);
. неможливість розірвання договору на протязі основного строку оренди, тобто терміну, необхідного для відшкодування витрат орендодавця;
. тривалий період лізингової угоди (звичайно близький до строку служби об'єкту угоди).
Після завершення строку лізингової угоди (договору)лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за залишковою (а не заринкової) вартості; укласти новий договір на менший термін і за пільговоюставкою; повернути об'єкт угоди лізинговій компанії. Про свій вибірлізингоодержувач має проінформувати лізингодавця. Якщо в договоріпередбачається погодження (опціон) на купівлю предмета угоди, сторонизаздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта, який здається в лізинг.
Оперативний (сервісний) лізинг - service, operating leases --являє собою орендні відносини, за яких витрати лізингодавця,пов'язані з придбанням та утриманням предметів оренди, непокриваються орендними платежами протягом одного лізингового контракту.
Полягає він, як правило, на 2 - 5 років. При оперативному лізингу ризикпсування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці. Ставкалізингових платежів зазвичай вища, ніж при фінансовому лізингу, черезвідсутність гарантії окупності витрат. По закінченні оперативноголізингового договору лізингоодержувач має право: продовжити термін договоруна більш вигідних умовах; повернути устаткування лізингодавцю; купитиобладнання у лізингодавця при наявності угоди (опціону) на купівлю заринкової вартості.
У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції,розрізняють:
Внутрішній лізинг, коли всі учасники угоди представляють одну країну.
Зовнішній (міжнародний) лізинг - до нього відносяться угоди, в якиххоча б одна із сторін належить іншій країні. До цього ж виду лізингувідносять і угоди, що проводяться лізингодавцем і лізингоодержувачем однієїкраїни, якщо хоча б одна зі сторін веде свою діяльність і має капіталспільно з іноземною фірмою. Зовнішній лізинг, в свою чергу,поділяється на імпортний, коли зарубіжної стороною єлізингодавець, і експортний, коли зарубіжної стороною єлізингоотримувач.
По відношенню до податкових, амортизаційних пільг розрізняють лізинг:
З використанням пільг з оподаткування майна, прибутку, ПДВ,різних зборів, прискореної амортизації і т.п. Даний тип лізингу широкозастосовувався англійськими і американськими фірмами в 80-ті роки узовнішньоекономічній сфері. Угоди базувалися на отримання лізингодавцемподаткових пільг по інвестиціях у машини та обладнання, які здавалися воренду за кордоном. Е
