ПЕРЕЛІК ДИСЦИПЛІН:
  • Адміністративне право
  • Арбітражний процес
  • Архітектура
  • Астрологія
  • Астрономія
  • Банківська справа
  • Безпека життєдіяльності
  • Біографії
  • Біологія
  • Біологія і хімія
  • Ботаніка та сільське гос-во
  • Бухгалтерський облік і аудит
  • Валютні відносини
  • Ветеринарія
  • Військова кафедра
  • Географія
  • Геодезія
  • Геологія
  • Етика
  • Держава і право
  • Цивільне право і процес
  • Діловодство
  • Гроші та кредит
  • Природничі науки
  • Журналістика
  • Екологія
  • Видавнича справа та поліграфія
  • Інвестиції
  • Іноземна мова
  • Інформатика
  • Інформатика, програмування
  • Юрист по наследству
  • Історичні особистості
  • Історія
  • Історія техніки
  • Кибернетика
  • Комунікації і зв'язок
  • Комп'ютерні науки
  • Косметологія
  • Короткий зміст творів
  • Криміналістика
  • Кримінологія
  • Криптология
  • Кулінарія
  • Культура і мистецтво
  • Культурологія
  • Російська література
  • Література і російська мова
  • Логіка
  • Логістика
  • Маркетинг
  • Математика
  • Медицина, здоров'я
  • Медичні науки
  • Міжнародне публічне право
  • Міжнародне приватне право
  • Міжнародні відносини
  • Менеджмент
  • Металургія
  • Москвоведение
  • Мовознавство
  • Музика
  • Муніципальне право
  • Податки, оподаткування
  •  
    Бесплатные рефераты
     

     

     

     

     

     

         
     
    Грошово-кредитна система, ринок позичкових капіталів і цінних паперів
         

     

    Гроші та кредит


    Зміст


    I. Грошово-кредитна система 3

    1.1. Структура грошово-кредитної системи 3

    1.2. Механізм функціонування кредитної системи 8

    1.3. Класифікація банківських кредитів і принципи банківського кредитування 11

    II. Ринок позичкових капіталів і цінних паперів 14

    2.1. Ринок позичкових капіталів 14

    2.2. Ринок цінних паперів 16

    Список використаної літератури 17


    I. Грошово-кредитна система

    1.1. Структура грошово-кредитної системи

    Необхідність кредитних відносин в ринковій економіці загальновідома.
    З одного боку, в окремих фірм, приватних осіб та інших учасників ринковихвідносин виникають тимчасово вільні грошові кошти: надлишки грошовихкоштів у вигляді амортизаційних відрахувань, тимчасово вільні кошти взв'язку з розбіжністю часу реалізації товарів і послуг і часупридбання нових партій сировини, матеріалів і т. д., а також у зв'язку зсезонним виробництвом; кошти, накопичені, але не використані длярозширення виробництва, виплати заробітної плати, грошові доходи ізаощадження населення. З іншого боку, в учасників ринкових відносинвиникає потреба в додаткових коштах, окрім тих, які вонимають на даний момент. Виникає протиріччя, цілком розв'язною за допомогоюособливої інфраструктури ринкового господарства - кредитної системи.

    При розгляді кредитної системи потрібно враховувати, що вонабазується на реалізації складних економічних відносин, що пройшлитривалий історичний шлях розвитку і грають консолідуючу роль уструктурі всіх економічних взаємозв'язків.

    Розрізняють два поняття кредитної системи [1]:сукупність кредитних відносин, форм і методів кредитування
    (функціональна форма);сукупність кредитно-фінансових установ, що акумулюють вільнігрошові кошти і надають їх в позику (інституційна форма).

    У першому аспекті кредитна система представлена банківським,споживчим, комерційним, державним, міжнародним кредитом.
    Усім цим видам кредиту властиві специфічні форми відносин і методикредитування. Реалізують і організовують ці відносини спеціалізованіустанови, що утворюють кредитну систему в другому (інституціональному)розумінні. Провідною ланкою інституційної структури кредитної системиє банки. Однак, кредитна система - більш широке і ємне поняття,ніж банківська система, що включає лише сукупність банків, що діють вкраїні.

    Як було сказано вище, кредитна система держави складається збанківської системи і сукупності так званих небанківських банків, тобтонебанківських кредитно-фінансових інститутів, здатних акумулюватитимчасово вільні кошти і розміщувати їх за допомогою кредиту. У світовійпрактиці небанківські кредитно-фінансові інститути представленіінвестиційними, фінансовими та страховими компаніями, пенсійними фондами,ощадними касами, ломбардами і кредитною кооперацією. Ціустанови, формально не будучи банками, виконують багато банківськихоперації і конкурують з банками. Однак, незважаючи на поступове стираннявідмінностей між банками і небанківськими кредитно-фінансовими інститутами,ядром кредитної інфраструктури залишається банківська система.

    У Росії дворівнева банківська система тільки формується. Вона неможе бути, природно, повністю адекватна класичної дворівневоїсистемі, створеній в більшості країн з розвинутою ринковою економікою.
    Российская банківська система сьогодні - це банківська система перехідногогосподарства, що відрізняється нестабільністю та різкими структурними зрушеннями.
    Як найважливіша інфраструктура формується ринкової економіки Росії, вонаспрямована на обслуговування процесів становлення нових ринків,демонополізацію, приватизацію, технічну і технологічну перебудовунаціональної економіки [2].

    Перший рівень банківської системи РФ займає Центральний банк
    Російської Федерації (Банк Росії). Основною метою діяльності Банку
    Росії є підтримка купівельної спроможності рубля через боротьбу зінфляцією, з надлишками грошової емісії.

    Другий рівень банківської системи Росії знаходиться на самому початкусвого формування.

    Вся сукупність банків у національній економіці утворює банківськусистему країни. В даний час практично у всіх країнах з розвиненоюринковою економікою банківська система має два рівні.

    Перший рівень банківської системи утворює центральний банк (абосукупність банківських установ, які виконують функції центрального банку,наприклад Федеральна резервна система США). За ним законодавчозакріплюються монополія на емісію національних грошових знаків і ряд особливихфункцій в області кредитно-грошової політики. Другий рівень дворівневоїбанківської системи займають комерційні банки. Вони концентрують основнучастина кредитних ресурсів, здійснюють в широкому діапазоні банківськіоперації та фінансові послуги для юридичних і фізичних осіб. Ці банкиорганізуються на пайових (акціонерних) началах і за формою власностіподіляються на державні, акціонерні, кооперативні.

    Основними функціями комерційних банків є:мобілізація тимчасово вільних грошових коштів та перетворення їх в капітал;кредитування підприємств, держави та населення;випуск кредитних грошей;здійснення розрахунків і платежів у господарстві;емісійно-засновницька функція;консультування, подання економічної та фінансової інформації.

    Що ж таке комерційний банк? Банк - це комерційне підприємство,метою якого є максимізація прибутку, що збільшує власнийкапітал банку, що сприяє збагаченню його власників. Однак банкповинен завжди співвідносити прибутковість з міркуваннями безпеки іліквідності. Банк, який надає занадто багато позик або виявляються нев змозі забезпечити ліквідність, необхідну в деяких непередбаченихситуаціях, може виявитися неплатоспроможним. Робота в межах реальнонаявних ресурсів, що є основним принципом діяльностікомерційного банку, означає, що банк повинен забезпечувати нетільки кількісну відповідність між своїми ресурсами і кредитнимивкладеннями, але і домагатися відповідності характеру банківських активівспецифіці мобілізованих їм ресурсів. Перш за все це відноситься до термінівтих і інших. Так, якщо банк залучає засобу головним чином накороткі терміни (внески короткострокові або до запитання), а вкладає їхпереважно в довгострокові позики, те його здатність без затримокрозплачуватися за своїми обов'язками (тобто його ліквідність) виявляєтьсяпід загрозою.

    Логічно припустити, що банки не можуть віддати в борг всі наявніу них гроші вкладників, оскільки останні мають право відкликати своїгроші в будь-який момент. Однак банківський досвід показує, що банки можутьне тільки надати в кредит майже всі кошти на депозитах, алезадовольнити вимоги своїх вкладників. Тим не менше, для забезпеченнявласної безпеки банки залишають собі певну фіксованучастину депозитів незадіяною. Ці фонди іменуються банківськимирезервами.

    Важливим напрямком в діяльності комерційних банків стаєробота із залучення коштів населення, їм вдається успішно конкурувати знайбільшим монополістом у цій галузі - Ощадбанком.

    Багато комерційних банків у роботі з населенням використовують не тількитрадиційні види вкладів і послуг з практики Ощадбанку, пропонуючи клієнтамбільш вигідні умови, але і знайшли нові форми організації заощаджень ізалучення коштів громадян. Наприклад, перерахування заробітної платипрацівників підприємств-засновників або інших клієнтів на рахунку в банкудозволило організувати новий вид банківської діяльності - самокредітованіеклієнтів, тобто за рахунок сум, що зберігаються на поточних рахунках робітників іслужбовців, підприємства отримують можливість задовольнити свою потребу впозикових коштах за пільговою ставкою відсотка за позикою. У вигоді такожзалишаються і приватні вкладники, оскільки банки намагаються виплачувати більшевисокі відсотки по поточних рахунках, ніж Ощадбанк, проводити індексаціювнесків відповідно до темпів інфляції, надають можливістьовердрафтне скористатися кредитом.

    Традиційно банк розглядається як фінансова установа, якаприймає вклади і видає комерційні позики. Ці традиційні банківськіоперації відносяться або до пасивних, або до активних. Пасивні операції --операції з мобілізації коштів, а саме: залучення кредитів, вкладів
    (депозитних, ощадних), отримання кредитів від інших банків, емісіявласних цінних паперів. Ресурси, отримані в результаті пасивнихоперацій, є основою безпосередній банківської діяльності.
    Активні операції - операції з розміщення коштів. У результаті активнихоперацій банки отримують дебетові відсотки, які повинні бути вищекредитових відсотків, що виплачуються банком по пасивних операціях. Різницяміж дебетовими і кредитовими відсотками (маржа) - один з найважливішихтрадиційних статей доходу банку (банківський прибуток формується і за рахуноккомісійних зборів за банківські послуги).

    Депозитні операції - це строкові і безстрокові вкладення клієнтівбанку. Кошти, що зберігаються на рахунках до запитання (безстрокові вклади),призначаються для здійснення поточних платежів - готівкою або черезбанк за допомогою чеків, кредитних карток або акредитивів. Інший виддепозитних вкладів - термінові вклади (з певними термінами погашення). Зацих внесках зазвичай виплачуються більш високі відсотки, що залежать відстроку вкладу, оскільки банки можуть більш тривалий час розпоряджатисязасобами вкладника і мають можливість реінвестувати їх. Найчастіше настрокові рахунки містяться кошти цільового призначення, наприклад суми,призначені підприємцем для купівлі обладнання через 6 місяців.

    До пасивних операцій належать і різні ощадні операції.
    Ощадні депозити служать для накопичення коштів клієнта, про щоклієнтові видається свідоцтво (ощадна книжка).

    Активні операції банків - це операції з видачі (розміщення)різного роду кредитів. Найбільш часто зустрічається видом кредиту,що видається банками, є короткострокова позика економічним агентам,зазвичай для фінансування придбання товарно-матеріальних цінностей. Ця позикаможе видаватися під реальне забезпечення або без нього, але в будь-якому разідля її отримання необхідно наявність звітних фінансових документів,характеризують фінансовий стан позичальника, з тим щоб банк міг у будьмомент оцінити ймовірність своєчасного погашення позики.

    Функція кредитування підприємств, держави і населення маєважливе економічне значення. Пряме надання в позику вільнихгрошових капіталів їх власниками позичальникам в практичній господарськоїжиття ускладнене. Банк виступає в якості фінансового посередника, отримуючигрошові кошти у кінцевих кредиторів і даючи їх кінцевим позичальникам.
    Комерційні банки надають позики споживачам на придбання товарівтривалого користування, сприяючи зростанню їх рівня життя. Оскількидержавні витрати не завжди покриваються доходами, банки такожкредитують фінансову діяльність уряду.

    1.2. Механізм функціонування кредитної системи

    Сучасна кредитна система - це сукупність різних кредитно -фінансових інститутів, що діють на кредитному ринку і здійснюютьакумуляцію і мобілізацію грошового капіталу. На ринку реалізуються дваосновні форми кредиту: комерційний кредит і банківський. Вони відрізняютьсяодин від одного складом учасників, об'єктом позик, динамікою, величиноювідсотка і сферою функціонування.

    Комерційний кредит надається одним функціонуючимпідприємством іншому у вигляді продажу товарів з відстрочкою платежу. Знаряддямтакого кредиту є вексель, що сплачується через комерційний банк. Якправило, об'єктом комерційного кредиту виступає товарний капітал, якийобслуговує кругообіг промислового капіталу, рух товарів зі сферивиробництва в сферу споживання. Особливість комерційного кредиту складаєтьсяв тому, що позичковий капітал тут зливається із промисловим. Головна метатакого кредиту - прискорити процес реалізації товарів і укладеної в нихприбутку. Відсоток за комерційним кредитом, як правило, нижче, ніж побанківському кредиту.

    Банківський кредит надається банками та іншими кредитно -фінансовими інститутами юридичним особам, населенню, державі,іноземним клієнтам у вигляді грошових позик.

    Банківський кредит перевищує межі комерційного кредиту занапрямку, строками, розмірами. Він має більш широку сферу застосування [3].
    Заміна комерційного векселя банківським робить цей кредит більшееластичним, розширює її масштаби, підвищує забезпеченість. Різна такождинаміка банківського та комерційного кредитів. Так, обсяг комерційногокредиту залежить від зростання і спаду виробництва і товарообігу, попит же набанківський кредит в основному визначається станом боргів у різнихсекторах економіки.

    В даний час існує декілька форм банківського кредиту.
    Споживчий кредит, як правило, надається торговими компаніями,банками та спеціалізованими кредитно-фінансовими інститутами дляпридбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу. Зазвичай здопомогою такого кредиту реалізуються товари тривалого користування (наприкладавтомобілі, меблі і т. д.).

    Іпотечний кредит видається на придбання або будівництво житла,або купівлю землі. Надають його банки (крім інвестиційних) іспеціалізовані кредитно-фінансові інститути. Найбільш високий рівеньрозвитку іпотечного кредиту - у США, Канаді, Англії.

    Державний кредит слід розділяти на власнедержавний кредит і державний борг. У першому випадку кредитніінститути держави (банки та інші кредитно-фінансові інститути)кредитують різні сектори економіки. У другому випадку державазапозичує грошові кошти у банків і інших кредитно-фінансовихінститутів на ринку капіталів для фінансування бюджетного дефіциту ідержавного боргу. При цьому державні облігації купуютьнаселення, юридичні особи, різні підприємства та компанії.

    Міжнародний кредит носить як приватний, так і державнийхарактер, відображаючи рух позичкового капіталу в сфері міжнароднихекономічних і валютно-фінансових відносин.

    лихварський кредит зберігається як анахронізм у ряді країн, що розвиваютьсякраїн, де слабо розвинена кредитна система. Зазвичай такий кредит видаютьіндивідуальні особи, міняльні контори, деякі банки.

    Однією з важливих складових кредитного ринку є ринокміжбанківських кредитів (МБК). Значення ринку МБК полягає в тому, щокомерційні банки можуть поповнювати свої кредитні ресурси за рахунок ресурсівінших банків. Вільними кредитними ресурсами торгують стійкі уфінансовому відношенні комерційні банки, у яких завжди є надлишокресурсів. Щоб ці ресурси приносили дохід, банки прагнуть розмістити їхв інших банках-позичальників. Крім солідних, фінансово стійких банків,вільними кредитними ресурсами володіють банки, що знаходяться у стадіїрозвитку, тому що вони поки що відчувають нестачу в клієнтуру.

    Строки відшкодування кредитних ресурсів самі різні. У міжнароднійпрактиці найбільш поширені депозити строком 1, 3 і 6 місяців. Ставка
    МБК, як правило, нижчі відсоткових ставок за кредитами, наданимигосподарникам. Причиною залучення кредитних ресурсів банком-позичальникомз інших банків є задоволення потреби своїх клієнтів упозикових коштах, тобто розширення своїх кредитних вкладень, інеобхідність регулювання банківської ліквідності.

    Міжбанківські кредити починають грати все більшу роль у формуванніресурсів комерційних банків. Однак у них є істотні недоліки
    - Відсутність оперативності у перерозподілі коштів, обмеженість урозмірах та терміни. Ліквідувати ці недоліки можна завдяки залученнюресурсів Центрального Банку як кредитора "в останній інстанції" або, якще кажуть, кредитора "останньої руки". Імен?? про цей банк здійснюєгрошово-кредитне регулювання економіки країни і в залежності віднапрями кредитної політики будує свої відносини з комерційнимибанками. Центральний банк проводить по відношенню до комерційних банківполітику, спрямовану на розширення або скорочення ними обсягів кредитнихвкладень. При цьому використовуються такі інструменти, як зміна рівняоблікової ставки, розміру мінімальних вимог щодо обов'язковогорезервування частини залучених банками ресурсів, обсягу операцій,що проводяться на відкритому ринку. Використання ЦП того чи іншого методурегулювання або ж їх сукупність залежить від ступеня розвитку ринковихвідносин в даній країні.

    1.3. Класифікація банківських кредитів і принципи банківськогокредитування

    У ринкових умовах господарювання основною формою кредиту єбанківський кредит, тобто кредит, що надається комерційними банкамирізних типів і видів. Суб'єктами кредитних відносин в сфері банківськогокредиту є підприємства та організації, населення, держава і самібанки. Як відомо, в кредитній угоді суб'єкти кредитних відносин завждивиступають як кредитори і позичальники. Кредиторами є особи (юридичніта фізичні), що надали свої тимчасово вільні кошти врозпорядження позичальника на певний строк.

    Позичальник - сторона кредитних відносин, яка отримує кошти вкористування (у позичку) і зобов'язана їх повернути у встановлений термін. Щостосується банківського кредиту, то суб'єкти кредитних угод тутобов'язково виступають у двох особах, тобто як кредитор і як позичальник. Цепов'язано з тим, що банки працюють в основному на залучені кошти і,отже, по відношенню до підприємств і організацій, населенню,державі - власникам цих коштів, розміщених на рахунках у банку,виступають в якості позичальників. Перерозподіляючи зосереджені у себересурси на користь нужденних у них, банки виступають як кредитори. Те жсаме спостерігається і щодо іншого боку кредитних угод --населення, господарства, держави; розміщуючи на рахунках в банку свої грошовікошти, вони виступають у ролі кредитора, а просячи позику, перетворюютьсяу позичальників.

    Комерційні банки надають своїм клієнтам різноманітні видикредитів, які можна класифікувати за різними ознаками. Першвсього за основними групами позичальників: кредит господарству, населенню,державним органам влади.

    За строками користування кредити бувають до запитання і термінові.

    Останні, в свою чергу, поділяються на: короткострокові (до 1року); середньострокові (від 1 до 3 років); довгострокові (понад 3 років).

    Як правило, кредити, що формують оборотні фонди, єкороткостроковими, а позики, які беруть участь у розширеному відтворенні основнихфондів, відносяться до середньо-і довготермінових кредитів.

    За розмірами розрізняють кредити великі, середні і дрібні.

    За забезпечення: незабезпечені (бланкові) кредити і забезпечені,які, в свою чергу, за характером забезпечення підрозділяються назаставні, гарантовані та застраховані.

    За способом видачі банківські позики можна розмежувати на позикикомпенсаційні та платіжні. У першому випадку кредит спрямовується нарозрахунковий рахунок позичальника для відшкодування останньому його власних коштів,вкладених у товарно-матеріальні цінності, або до витрат. У другому випадкубанківська позика спрямовується безпосередньо на оплату розрахунково-грошовихдокументів, пред'явлених позичальникові до оплати по кредитуються заходам.

    За методами погашення розрізняють банківські позики, що погашаються врозстрочку (частками, частками), і позики, що погашаються одноразово (на однупевну дату).

    Основні фактори, що сучасні комерційні банки в Росіївраховують при встановленні плати за кредит, наступні:базова ставка відсотка за позиками, що надаються комерційним банкам;середня процентна ставка по міжбанківському кредиту, тобто за ресурси,купуються у інших комерційних банків для своїх активних операцій;середня процентна ставка, що сплачується банком своїм клієнтам за депозитнимирахунками різного виду;структура кредитних ресурсів банку (чим вище частка залучених коштів, тимдорожче повинен бути кредит);попит на кредит з боку господарників (чим менше попит, тим дешевшекредит);термін, на який запрошується кредит, і вид кредиту, а точніше ступінь йогоризику для банку в залежності від забезпечення.

    Банківське кредитування підприємств та інших організаційно-правовихструктур на виробничі та соціальні потреби здійснюється при суворомудотриманні принципів кредитування. Останні являють собою основу,головний елемент системи кредитування, оскільки відображають сутність ізміст кредиту, а також вимоги об'єктивних економічних законів, утому числі і в сфері кредитних відносин.

    До принципів кредитування відносяться: терміновість повернення,диференційованість, забезпеченість і платність. Сукупна застосування напрактиці принципів банківського кредитування дозволяє дотримати якзагальнодержавні інтереси, так і інтереси суб'єктів кредитної угоди:банку і позичальника.

    II. Ринок позичкових капіталів і цінних паперів

    2.1. Ринок позичкових капіталів

    Кредит являє собою рух позичкового капіталу,що надається в позику на умовах повернення за плату у вигляді відсотка.
    Необхідність кредиту обумовлена закономірностями кругообігу і оборотукапіталу в процесі відтворення. На одних ділянках вивільняютьсявільні грошові кошти, що виступають джерелами позикового капіталу, наінших - виникає потреба в них. Саме на цій основі, на взаємнійвигоді учасників процесу відтворення народжується, існує ірозвивається позиковий капітал.

    З яких же джерел формується позичковий капітал? По-перше, згрошових коштів, що вивільняються з кругообігу капіталу. А саме:засоби для відновлення основного капіталу у вигляді амортизації;частина оборотного капіталу в грошовій формі, що вивільняються у зв'язку зрозбіжністю часом надходження виручки та здійснення витрат;прибуток, що накопичується для розширення і оновлення виробництва.

    По-друге, з грошових доходів і заощаджень населення. У післявоєннийперіод загальною тенденцією розвинених країн стає активне використаннязаощаджень у вигляді внесків, страховок, купівлі цінних паперів. Це з'явилосярезультатом деякого підвищення заробітної плати, а також зміни вструктурі споживання. Зросла частка витрат на предмети тривалогокористування, на житлове будівництво, освіту, що вимагаєпопереднього накопичення коштів.

    По-третє, з грошових накопичень держави, величина якихзалежить від розмірів держвласності і частки валового національногопродукту, що перерозподіляється через держбюджет.

    Позиковий капітал є своєрідним товаром, споживчавартість якого полягає у здатності функціонувати яккапіталу (будівлі, споруди, обладнання, товари) і приносити дохід уформі прибутку. Частина цього прибутку направляється на оплату позикового капіталуі виступає як його ціна або позиковий відсоток.

    Позиковий капітал виступає у формі грошей, однак між цимикатегоріями є істотні розбіжності. Якісно відрізняється позиковийкапітал від грошей тим, що є формою самовозрастною вартості.
    Гроші ж як вартісний еквівалент не дають приросту вартості.
    Розрізняються вони також і кількісно. Маса позичкових капіталів перевищуєкількість грошей в обігу, оскільки одна грошова одиниця багаторазововиступає як позичковий капітал.

    Отже, головною рисою позичкового капіталу як економічної категоріїє передача вартості у тимчасове користування з метою реалізації йогоспецифічного якості - здатність приносити прибуток у вигляді відсотка.
    Позиковий відсоток виступає як ціна позичкового капіталу. Його економічнуприроду визначають виробничі відносини. Відсоток є оплатоюспоживчої вартості позикового капіталу, тоді як ціни звичайних товарівявляють собою грошове вираження їх вартості. К. Маркс називаввідсоток «ірраціональної формою ціни». Відсоток в кількісному виміріменше, ніж позиковий капітал, який перебуваючи в грошовій формі не потрібно щев чомусь висловлювати.

    Відсоток виражає відносини між кредиторами і позичальниками в процесівиробництва. Джерелом позичкового процента є прибуток. Кількіснимвиразом процента є його ставка.

    Ставка відсотка - це відношення річного доходу, отриманого напозиковий капітал, до суми наданого кредиту, помножене на 100.
    Позиковий відсоток не може бути більше прибутку, а ставка відсотка - більшенорми прибутку. В іншому випадку економічний результат для позичальникабуде негативним.

    Механізм приведення грошового ринку в рівновагу виглядає такимчином: 1. Процентні ставки та активи з фіксованим доходом знаходяться взворотній залежності; 2. Відхилення на грошовому ринку змінюють ціниоблігацій і змінюють рівень процентної ставки; 3. Зміна процентноїставки впливає на готовність людей мати гроші в тому чи іншому розмірі; 4.
    Змінилася готовність людей зберігати гроші відновлює рівновагу наринку; 5. Рівноважна процентна ставка зрівнює між собою кількістьпропонованих і необхідних грошей.

    2.2. Ринок цінних паперів

    Ринок цінних паперів-частина ринку позичкових капіталів, де здійснюєтьсяемісія і купівля-продаж цінних паперів. Через ринок цінних паперів (банки,спеціальні кредитні інститути і фондова біржа) акумулює грошовінакопичення юридичних, фізичних осіб та держави і спрямовуються навиробниче і невиробниче вкладення капіталів. Розрізняютьпервинний ринок цінних паперів, де здійснюється емісія і первиннерозміщення цінних паперів, і вторинний, де здійснюється купівля-продаж
    (звернення) раніше випущених цінних паперів.

    Як і будь-який інший ринок, РЦБ складається з попиту, пропозиції іврівноважує їх ціни [4]. Попит створюється компаніями і з деяких пірдержавою, яким не вистачає власних доходів для фінансуванняінвестицій. Бізнес і уряди виступають на РЦБ чистими позичальниками
    (більше займають, чим позичають), а чистими кредитором є населення,особистий сектор, у якого з різних причин доход перевищує суму витратна поточне споживання й інвестиції в матеріальні активи (головним чиномжитло).

    Список використаної літератури

    1. «Банківська справа» за редакцією Лаврушкіна О. І. Москва, «Фінанси і статистика», 1998 р.
    2. «Операції комерційних банків: російський та зарубіжний досвід» 2-е видання. Москва, «Фінанси і статистика», 1995 р.
    3. «Основи банківської діяльності в умовах переходу до ринку" за редакцією С. Тимохіна Казань, КФЕІ, 1995 р.
    4. Астаков М. «Ринок цінних паперів і його учасників». Москва, 1996 р.
    5. Буренин А. Н. «Ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів». Москва, 1998 р.
    6. Василишен Е. Н. «Регулювання діяльності комерційного банку».

    Москва, 1997 р.
    7. Кілячков А. А., Чалдаева Л. А. «Практикум по російському ринку цінних паперів». Москва, 1997 р.
    8. Мартинова О. І. «Банки на ринку цінних паперів», Москва, 1994 р.
    9. Шадрін А. «Перспективи трансформації російського фінансового ринку».

    Журнал «Ринок цінних паперів», № 1-2 1998
    -----------------------< br>[1] Шадрін А. «Перспективи трансформації російського фінансового ринку».
    Журнал «Ринок цінних паперів», № 1-2 1998
    [2] Шадрін А. «Перспективи трансформації російського фінансового ринку».
    Журнал «Ринок цінних паперів», № 1-2 1998
    [3] «Банківська справа» за редакцією Лаврушкіна О. І. Москва, «Фінанси тастатистика », 1998 р.
    [4] Буренин А. Н. «Ринок цінних паперів і похідних фінансовихінструментів ». Москва, 1998 р.


         
     
         
    Реферат Банк
     
    Рефераты
     
    Бесплатные рефераты
     

     

     

     

     

     

     

     
     
     
      Все права защищены. Reff.net.ua - українські реферати ! DMCA.com Protection Status