Лізинг в системі управління інноваційної та
інвестиційною діяльністю підприємства ВАТ «Чернігівський молочний завод»
Вступ
Слово «лізинг» (від англ. Lease - здавати в найм) увійшло до
вживання в останній чверті XIX століття. У 1877 році телефонна компанія
«Bell» прийняла рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в
оренду. За сучасними поняттями в найбільш розвинутій формі лізинг з'явився в США
на початку 50-х років ХХ століття. У 1952 році в Сан-Франциско було утворено перший
лізингове суспільство. Незабаром лізинг в США став відігравати помітну роль у
фінансуванні нововведень, інновацій, технічне переозброєння
виробництва, його диверсифікації та розширення для товаровиробників каналів
збуту продукції. На європейському ринку перші лізингові суспільства з'явилися в
Наприкінці 50-х - початку 60-х років ХХ століття. Потім лізинг став використовуватися в
Австралії і Японіі.1
В даний час перед багатьма російськими підприємствами
стоїть серйозна проблема пошуку і залучення довгострокових інвестицій для
розширення виробництва, придбання сучасного обладнання та впровадження
нових технологій та інновацій. У ситуації, коли банківська система недостатньо
розвинена і можливості отримання кредитів обмежені, лізинг є одним з
найбільш доступних і ефективних способів фінансування розвитку бізнеса.2
З'явився цілий клас дрібних і середніх компаній,
володіють цінними фахівцями, ідеями, інноваціями, бізнес-планами, загалом,
всім, що необхідне для постановки успішного бізнесу, але не мають
достатньої кількості вільних грошових коштів. Світові економічні
тенденції останніх років дозволяють з упевненістю стверджувати, що брак
фізичного капіталу в умовах сучасної економіки не є серйозною
проблемою. Наявність хорошого інвестиційного проекту в сукупності з командою
управлінців, націленої на творчу інноваційну діяльність, вже
становить, можливо, більше половини бізнесу.
Сам факт володіння фізичним капіталом значить небагато.
Дійсно, чи багато щастя нам принесе володіння сучасним автомобілем
в тому випадку, якщо нафта на планеті закінчиться? Автомобілі не можна буде
використовувати і вони відразу знеціняться. Лізингові компанії працюють під девізом:
«Вигода полягає не у володінні матеріальним об'єктом, а в можливості його
використання ». Природні процеси оптимізації бізнесу призводять до розділення
колись цілісних підприємств на виробників і власників, торгових марок, на
власників обладнання та тих, хто використовує його для отримання прибутку.
Фінансова оренда як самостійний вид бізнесу з року в рік росте в Росії
високими темпами, і незабаром отримати лізингове фінансування на термін
більше трьох років буде так само просто, як піти за покупками в супермаркет. До
жаль, існує думка, що сьогодні отримати довгострокове фінансування
дуже складно і дорого. Надаючи послуги фінансової оренди більше семи років, ми
впевнено можемо говорити, що лізинг - це просто і вигідно. Вся справа в
професіоналізмі лізингодавця.
Лізингові компанії США, Європи та інших розвинених країн,
говорячи про вигоди лізингу, часто роблять акцент переважно на фактори, серед
яких: прискорений документообіг, 100% фінансування, фіксований графік
платежів, додаткові послуги і так далі. З розвитком ринку лізингових послуг
в Росії і з ростом вітчизняної економіки податковий фактор ефективності
лізингу буде втрачати свою актуальність, зокрема за рахунок можливого
скорочення пільг. На перший план будуть виходити швидкість роботи лізингової
компанії, якість обслуговування та інші фактори.
У 2003 році, напевно, вперше в новій Росії лізингові
компанії конкурували вже не з іншими фінансовими установами, тому що банки
більше не здійснюють лізингові послуги, а між собою. Частково ситуація на
фінансовому ринку вже складається таким чином, що кредитоспроможні
підприємства мають можливість вибирати саме тих кредиторів і ті лізингові
компанії, які здатні надати найкращі умови співпраці, що,
безумовно, посилює конкуренцію на ринку лізингових послуг та підштовхує
фінансові компанії постійно підвищувати якість роботи і пропонувати нові
продукти.
Ефективність лізингу не викликає сумнівів: за матеріалами
газети «Конкурент», обсяг лізингових угод в Росії за минулий рік збільшився
на 76%, обсяг кредитів, отриманих підприємствами - на 43,6%, а обсяги
інвестицій, залучених через розміщення облігацій - на 47,9% .3
На думку маркетологів, підприємці «розсмакували»
цей фінансовий інструмент. Адже на вітчизняному ринку основною перешкодою
для розвитку бізнесу виступає зношеність основних фондів, оновлення яких
поки трохи випереджає «вибування». А можливості банків з кредитування
обмежені, і кожен, хто звертався за кредитом, знає наскільки це трудомістка
і довга процедура, при тому, що терміни, як правило, обмежені 18 місяцями.
Розвиток лізингу в таких умовах закономірно.
Поступове зміна структури ринку лізингових послуг
дозволяє говорити, що конкуренція далі зростатиме. У таких умовах
споживач лізингу отримує безсумнівні переваги, так як в бік
пониження йдуть ставки фінансування, поступово знижується, і аванс
збільшуються терміни. Лізингові компанії, у свою чергу прагнуть розробити
нові продукти, затребувані бізнесом, але важко здійсненні практично в
зв'язку з відсутністю чіткої законодавчої бази та складностями з оформленням
предмета лізингу. Це стосується в першу чергу лізингу нерухомості.
Разом з тим, далеко не кожен підприємець має
інформацією стосовно лізингу. Це є причиною, що гальмує розвиток
лізингових послуг. Зростання лізингового фінансування стримується в основному по
причини порівняльної новизни лізингу як фінансового інструменту, і явища на
російському ринку і, як наслідок, недостатню інформованість
потенційних споживачів про лізинг та його переваги ». Іншими словами,
лізинг як фінансовий інструмент ще не зайняв належне положення в умах
споживачів.
Виходячи з цього, метою даної кваліфікаційної роботи
є: лізинг як форма інвестиційної та інноваційної діяльності
підприємства (організації, фірми).
Завданнями роботи є розгляд наступних питань:
Лізинг як спосіб інвестування.
Класифікація видів лізингу.
Лізинговий договір.
Розрахунок лізингових платежів.
Методика розрахунку лізингових платежів.
Приклади розрахунку лізингових платежів.
Методами дослідження є: монографічний,
розрахунково-конструктивний та економіко-статистичний.
1. Лізинг в системі управління інноваційної та
інвестиційної діяльності предапріятія
Лізинг як спосіб інвестування
отримав широке розповсюдження в економічній
практиці багатьох країн з розвиненою економікою лізинг є порівняно новим (особливо
для Росії) явищем. У 90-ті роки була сформульована правова база,
регулююча і стимулююча розвиток лізингу в Російській федераціі.4
В даний час в основному завершено формування
спеціальної нормативної бази лізингу, яка надана наступними
документами:
Указ Президента РФ «Про розвиток фінансового лізингу в
інвестиційну діяльність »від 17 вересня 1994 р. № 1929; [6]
Постанова Уряду України «Про розвиток лізингу в
інвестиційну діяльність »від 29 червня 1995 р. № 633; [5]
Постанова Уряду України «Про затвердження Положення
про ліцензування лізингової діяльності в РФ »від 26 лютого 1996 р. № 167; [4]
Цивільний кодекс РФ. Ч. II. - Гол. 34 «Оренда». П. 6
«Фінансова оренда (лізинг)»; [1]
Федеральний закон «Про лізинг» від 29 жовтня 1998 р. №
164-ФЗ; [2]
Федеральний закон «Про приєднання РФ до Конвенції УНІДРУА
про міжнародний фінансовий лізинг »від 8 квітня 1998 р. № 16-ФЗ. [3]
Перелічені нормативні документи є важливою
законодавчої та методологічною основою розвитку російського лізингового
бізнесу.
Лізинг отримав визначення виду інвестиційної
діяльності з придбання майна і передачі його на підставі договору
лізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, на певний
строк і на певних умовах, обумовлених договором, з правом викупу
майна лізингоодержувачем. Разом з тим лізинг визначається і як форма
довгострокової оренди. За економічним змістом Закон відносить лізинг до прямих
інвестицій.
Разом з тим визначення лізингу, наведене в законі, не
відповідає Цивільному кодексу РФ, який визначає лізинг як фінансову
оренду. Таким чином, в Росії сьогодні діють два нормативні визначення
лізингу. Затвердження в законі лізингу в статусі інвестиційної діяльності
створює великі можливості для використання лізингових операцій в
економічної деятельності.5
Лізингова діяльність підлягає ліцензуванню
Міністерством економічного розвитку і торгівлі РФ. Ліцензія видається на термін
від трьох до п'яти років. Тільки за заявою здобувача ліцензії її термін може бути
зменшений. Міністерство економічного розвитку і торгівлі РФ перед видачею
ліцензії може зажадати аудиторської перевірки лізингової компанії
незалежними експертами. Обов'язковою умовою дії ліцензії є
виконання лізинговою компанією вимоги, згідно з яким не менше 40% її
доходу має припадати на діяльність з реалізації лізингових договорів.
З економічної точки зору лізинг являє собою
складну торгово-фінансово-кредитну операцію, форму оренди машин і
обладнання, спосіб фінансування інвестицій і активізації збуту, заснований
на збереженні права власності на товари за орендодавцем на весь термін
договору. Лізингові операції полягають у наданні на умовах оренди
на середньо-і довгостроковий період засобів виробництва
підприємствам-пользованелям.
Лізинг являє собою договір особливого роду, в якому
поєднуються елементи договору оренди та договору про надання кредиту.
Тому лізинг іноді має назву «кредит-оренда» .6
У той же час лізинг - кредит, який відрізняється від
традиційної банківської позики тим, що надається лізингодавцем
лізингоодержувачу у формі переданого в користування майна, тобто
являє собою товарний кредит. Лізинг забезпечує дієвий контроль
кредитора за цільовим використанням коштів лізингоодержувачем, оскільки в
оренду передається конкретно обумовлений майно.
Лізинг і звичайний банківський кредит мають відмінності і в
право власності кредитора на майно, які в свою чергу визначають
різну потребу останнього в залученні додаткових гарантій повернення
кредиту. За лізингодавцем зберігається право власності на предмет лізингу
на весь термін лізингового договору. У договорі можуть передбачатися умови
переходу до лізингоодержувача права власності на майно, як до закінчення
строку договору, так і після нього.
При виникненні загрози своїм інтересам лізингодавець
може вимагати від лізингоодержувача повернення предмета лізингу. На відміну від
лізингу надання звичайного кредиту на придбання обладнання не
забезпечує кредитору такої гарантії своїх інтересів, оскільки право
власності на обладнання тут належить позичальникові, навіть у разі
непогашення кредиту і відсотків по ньому.
При схожості лізингу з орендою, він істотно відрізняється
від останньої. Так за суб'єктним складом для оренди характерні двосторонні
майнові відносини між орендодавцем та орендарем. Лізинг припускає
комерційні, тристоронні відносини між постачальником майна,
лізингодавцем і лізингоодержувачем. На відміну від звичайного орендаря
лізингоотримувач не тільки одержує майно у тривале користування, на нього
також покладаються традиційні обов'язки покупця, пов'язані з правом
власності (крім оплати поставки): нести ризики випадкової загибелі або
випадкового псування майна, здійснювати страхування майна, його технічне
обслуговування, а також ремонт. Однак у цьому випадку власником майна
залишається лізінгодатель.7
Загибель або неможливість подальшого використання
об'єкта лізингу не звільняє лізингоодержувача від обов'язку повністю
погасити борг за весь договірної період. На відміну від орендаря
лізингоотримувач сплачує лізингодавець не щомісячну (щоквартальну)
плату за право користування об'єктом, а повну суму амортизаційних відрахувань
(повну вартість об'єкта). Крім того, на відміну від звичайної оренди лізинг, як
правило, передбачає право викупу устаткування після закінчення строку оренди його
користувачами за низькою залишковою стоімості.8
Предметом (об'єктом) лізингу можуть бути будь-які, не
споживані речі, у тому числі підприємства й інші майнові комплекси,
будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і
нерухоме майно, що може використовуватися для підприємницької
діяльності. З числа об'єктів лізингу в РФ виключаються: земельні ділянки і
інші природні об'єкти, а також майно, що федеральними законами
заборонено для вільного обігу або для якого встановлено особливий порядок
звернення.
В лізинг може передаватися будь-яке майно, яке не
заборонено до вільного обігу на ринку і не знищується у виробничому
циклі. Ним може бути рухоме і нерухоме майно.
На жаль, об'єктом лізингу не є нематеріальні
активи (програмне забезпечення, бази даних і т.п.). На Заході лізинг
програмного забезпечення має місце.
У вітчизняній практиці в лізинг найчастіше
передається: різне технологічне обладнання (переважно харчова,
друкарське та деревообробне), комп'ютери та оргтехніка, транспортні
засоби (автомобілі, літаки, залізничні вагони).
Суб'єктами лізингу, то є прямими учасниками
лізингової угоди, є: лізингодавець, лізингоодержувач і продавець
(постачальник).
1. Лізингодавець - це фізична або юридична особа,
який за рахунок залучених чи власних коштів, набуває в
власність майно й надає його як предмет лізингу
лізингоодержувачу за певну плату, на певний строк і на певних
умовах у тимчасове володіння та користування з переходом або без переходу права
власності на предмет лізінга.9
2. Лізингоодержувач - фізична або юридична особа,
яка відповідно до договору лізингу зобов'язана прийняти предмет лізингу за
певну плату, на певний строк і на певних умовах під
тимчасове володіння та користування. Опції лізингоотримувача як правило,
виконують виробничі підприємства.
3. Продавець (постачальник) - фізична або юридична
особа, яка відповідно до договору купівлі-продажу з лізингодавцем продає
лізингодавцю в обумовлений термін вироблене (закуповується) їм майно,
що є предметом лізингу. Продавець (постачальник) зобов'язаний продати предмет
лізингу лізингодавцю чи лізингоодержувачу в межах договору купівлі-продажу.
У вітчизняній практиці пріоритет у сфері лізингу
належить спеціальним лізинговим фірмам. Російське законодавство
визначає лізингові компанії (фірми) як комерційні організації,
виконують відповідно до своїх установчими документами функції
лізингодавців і отримали у встановленому порядку ліцензії на здійснення
лізингової діяльності.
Будь-який із суб'єктів лізингу може бути як резидентом, так
і нерезидентом Російської Федерації, а також суб'єктом підприємницької
діяльності з урахуванням іноземного інвестора, що здійснює свою діяльність
за законодавством Російської Федерації.
У класичній лізинговій сделке1
0 взаємини між суб'єктами
лізингу будуються за наступною схемою: потенційний (майбутній) лізингоодержувач,
зацікавлений в отриманні конкретних видів майна, самостійно на
основі наявної в нього інформації, досвіду, рекомендацій та результатів
попередньо досягнутих угод підбирає має в своєму розпорядженні цим майном
постачальника.
У силу недостатності власних коштів і
обмеженийного доступу до кредитних ресурсів для придбання майна в
власність або відсутність необхідності в обов'язковій купівлі майна
лізингоодержувач звертається до потенційного лізингодавця, що має
необхідні кошти, з проханням про участь його в угоді. Це участь
лізингодавця виражається в наступному:
1. Лізингова компанія перевіряє відповідні ціни,
яку погодив лізингоотримувач, поточному ринкового рівня;
Купує необхідне лізингоодержувачу майно у
постачальника або виробника на основі договору купівлі-продажу у власність
лізингової компанії;
Передає куплене майно лізингоодержувачу у
тимчасове користування на обумовлених умовах.
Відносини між суб'єктами лізингу будуються за наступною
принциповою схемою:
Лінгодатель має право на фінансовий контроль, за
діяльністю лізингоодержувача у тій її частині, що відноситься до предмета
лізингу, формуванням фінансових результатів діяльності лізингоотримувача і
виконанням лізингоодержувачем зобов'язань за договором лізингу. Мета і порядок
фінансування контролю передбачаються договором лізингу. Лізингодавець
має право направляти лізингоодержувачу у письмовій формі запити про
надання інформації, необхідної для здійснення фінансового контролю,
а лізингоодержувач повинен задовольняти такі запроси.1
1
У разі порушення лізингоодержувачем своїх зобов'язань
за лізинговими платежами для з'ясування причин таких порушень та їх запобігання
лізингодавець має право призначати аудиторські перевірки фінансового стану
лізингоотримувача, бути присутнім без права голосу на загальних зборах
засновників та органів управління, заявляти свої вимоги.
Лізингодавець має право безспірного стягнення грошових
сум і безспірного вилучення предмета лізингу в наступних випадках:
1) якщо умови користування предметом лізингу
лізингоодержувачем не відповідають умовам договору лізингу або призначенню
предмета лізингу;
2) якщо лізингоодержувач здійснює сублізинг без
згоди лізингодавця;
3) якщо лізингоодержувач не підтримує предмет лізингу
у справному стані, що погіршує його споживчі якості;
4) якщо лізингодавець більше двох разів поспіль після закінчення
встановленого договором лізингу терміну платежу не вносить плату за користування
предметом лізингу.
1.2. Класифікація видів лізингу
У Законі «Про лізинг» лізинг класифікується наступним
чином.
По формах лізинг розподіляється на міжнародний і
внутрішній. Внутрішній лізинг - це відносини між суб'єктами лізингу --
резидентами РФ. Він регулюється законодавством РФ. Міжнародний лізинг --
це відносини лізингу, коли лізингодавець або лізингоодержувач є
нерезидентом Російської Федерації.
Якщо лізингодавцем є нерезидент Російської
Федерації, тобто предмет лізингу перебуває у власності нерезидента РФ,
договір міжнародного лізингу регулюється федеральними законами в області
зовнішньоекономічної діяльності. Випадок, коли продавець (постачальник) є
нерезидентом, законодавчо ніяк не визначається, хоча це досить часто
зустрічається у вітчизняній практиці, наприклад, при поставках
високотехнологічного, що не має російських аналогів, обладнання.
За основними типами лізинг поділяється на:
1) довгостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний протягом
трьох і більше років;
2) середньостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний у
протягом від півтора до трьох років;
3) короткостроковий лізинг - лізинг, здійснюваний у
протягом півтора року.
За основними видами лізинг поділяється на:
1) фінансовий лізинг;
2) зворотний лізинг;
3) оперативний лізинг.
Існує так само і більш детальна класифікація
різних видів лізингу.
1) кількість учасників угоди;
2) тип майна;
3) сектор ринку;
4) форма лізингових платежів;
5) обсяг обов'язків (обсяг обслуговування);
6) термін використання майна і пов'язані з ним умови
амортизації.
Залежно від кількості учасників (суб'єктів) угоди
розрізняють:
1) прямий лізинг, що представляє собою двосторонню
лізингову операцію, при якій постачальник майна та лізингодавець виступають в
одній особі;
2) непрямий лізинг, що представляє собою багатосторонні
лізингові операції, при яких майно в лізинг здається не постачальник, а
фінансовий посередник, в якості якого виступає лізингова компанія.
За типом майна розрізняють:
1) лізинг рухомого майна (робочі машини і
обладнання для різних галузей промисловості, засоби обчислювальної та
оргтехніки, транспортні засоби тощо);
2) лізинг нерухомого майна (виробничі будівлі
і споруди).
У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові
операції, виділяють:
1) внутрішній лізинг, при якому всі учасники угоди
представляють одну сторону;
2) зовнішній (міжнародний) лізинг, при якому
лізингодавець і лізингоодержувач перебувають у різних сторонах. Продавець
майна може знаходитися в одній з цих країн або в іншій державі.
У свою чергу міжнародний лізинг може бути експортним
та імпортних. У міжнародній угоді лізингоодержувач бере участь в імпортному
лізингу, а лізингодавець, відповідно, в експортному. Для Росії в даний час
характерний імпортний лізинг.
Залежно від форми лізингових платежів розрізняють:
1) лізинг з грошовим платежем, при якому виплати
здійснюються в грошовій формі;
2) лізинг з компенсаційним платежем (або так званий
компенсаційний лізинг), при якому лізингоотримувач розраховується з
лізингодавцем товарами, як правило, виробленими на орендованому майні,
або шляхом надання зустрічних послуг.
За обсягом обслуговування надавалося майна лізинг
підрозділяється на чистий і «мокрий».
Чистий лізинг - відносини, при яких все обслуговування
майна бере на себе лізингоотримувач. Тому в даному випадку витрати по
обслуговуванню устаткування не включаються в лізингові платежі.
«Мокрий» лізинг припускає обов'язкове технічне
обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та ін операції, за які
несе відповідальність лізингодавець. За бажанням лізингоодержувача лізингодавець
може взяти на себе і обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу,
маркетингу, постачання сировини та ін
За термінами використання майна та пов'язаних з ним
умов амортизації розрізняють:
1) лізинг з повною окупністю і відповідно з повною
амортизацією майна, коли строк договору дорівнює нормативному терміну служби
майна і відбувається повна виплата лізингодавцю вартості лізингового
майна;
2) лізинг з не повною окупністю і відповідно з
неповною амортизацією майна, при якому термін договору менше нормативного
терміну служби майна, і протягом його дії окупається тільки частина вартості
лізингового майна.
Останній ознака - строк договору та ступінь окупності
(амортизації) майна є одним з основних критеріїв розмежування
Розглянемо докладніше ці основні види
лізингу.
1. Фінансовий лізинг - це вид лізингу, при якому
лізингодавець зобов'язується придбати у власність зазначене лізингоодержувачем
майно у певного продавця і передати лізингоодержувачу дане
майно як предмет лізингу за певну плату, на певний
строк і на певних умовах у тимчасове володіння та користування. Термін, на
який предмет лізингу передається лізингоодержувачу, порівняємо з
тривалості з терміном повної амортизації предмета лізингу або перевищує
його. Предмет лізингу переходить у власність лізингоотримувача після
терміну дії договору лізингу або до його закінчення за умови виплати
лізингоодержувачем повної суми, передбаченої договором лізингу, якщо в ньому
не передбачено іное.1
2
Для фінансового лізингу характерні такі ознаки:
1) поява нового суб'єкта відносин - продавця
майна;
2) лізингодавець придбає майно не для
власного користування, а спеціально для його передачі в лізинг;
3) право вибору майна та його продавця належить
користувачеві;
4) майно безпосередньо постачається користувачеві і
приймається їм в експлуатацію;
5) претензії по якості майна, його комплектності,
виправлення дефектів у гарантійний строк лізингоодержувач направляє
безпосередньо продавцю майна;
6) ризик випадкової загибелі та псування майна переходить до
лізингоодержувачу після підписання акта приймання-здачі майна в експлуатацію.
Фінансовий лізинг поділяється на кілька підвидів,
які отримали самостійні назви.
1) Класичний фінансовий лізинг відрізняється
тристоронньою характером взаємин і відшкодуванням повної вартості
майна. За заявкою лізингоодержувача лізингодавець купує у постачальника
необхідне устаткування і передає його в лізинг лізингоодержувачу, відшкодовуючи
свої фінансові витрати і отримуючи прибуток через лізингові платежі.
2) Зворотний лізинг - різновид фінансового лізингу,
при якому продавець (постачальник) предмета лізингу одночасно виступає і як
лізингоотримувач. Зворотний лізинг є різновидом двосторонньої
лізингової угоди. Підприємство, що має обладнання, але відчуває
нестача коштів для виробничої діяльності, продає своє майно
лізингової компанії, яка у свою чергу здає його в лізинг цьому ж
підприємству. Таким чином, у підприємства з'являються грошові кошти, які
воно може направити, наприклад, на поповнення обігових коштів. Договір
складається так, що після закінчення терміну його дії підприємство має
право викупу устаткування, відновлюючи на нього право власності.
3) леверидж-лізинг (кредитний лізинг з додатковим
залученням коштів - найбільш складний, тому що пов'язаний з багатоканальним
фінансуванням і іспользуе6тся, як правило, для реалізації дорогих
інноваційних проектів. Відмінною рисою цього виду лізингу є те,
що лізингодавець, купуючи устаткування, виплачує зі своїх коштів не всю
його суму, а тільки частину. Решту суми він бере в позику в одного чи
кількох кредиторів. Лізингова компанія продовжує користуватися всіма
податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.
Основний ризик по операції несуть кредитори - банки,
страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а
забезпеченням повернення позики служать тільки лізингові платежі і здається в
лізинг майно.
На Заході понад 85% всіх угод побудовані на основі
леверидж-лізингу, у нас же в країні даний вид лізингу не застосовується, тому що
банки більше не здійснюють лізингові операції.
4) Лізинг-допомога в продажах являє собою
здійснення збуту майна з використанням лізингу на підставі
спеціальної угоди, укладеної між постачальником (продавцем) майна та
лізинговою компанією. Ці угоди мають різні форми. Назва лізингової
компанії, її адресу, телефон і основні умови лізингу вказуються в рекламних
матеріалах постачальника, і всі питання по лізингу майна з потенційним
користувачем безпосередньо вирішує лізингова компанія. Найчастіше угоду
між постачальником і лізинговою компанією передбачає можливість укладення
самим постачальником від імені лізинговою компанією лізингового договору. У разі
банкрутства лізингоодержувача постачальник зобов'язаний викупити майно у лізингової
компанії.
5) Сублізинг - особливий вид відносин, що виникають у зв'язку
з переуступкою прав користування предметом лізингу третій особі, що
оформляється договором сублізінга.1
3
Дана схема може бути використана, коли основний
лізингодавець і лізингоодержувач перебувають у різних регіонах. Крім цього, за
схемою типу «сублізинг» можна побудувати відносини з технічного переозброєння
підприємств, що входять у холдинг, концерн і т.п. Часто головне підприємство не
хоче безпосередньо кредитувати свої дочірні фірми для купівлі устаткування,
тому що не впевнена у правильності витрачання грошових коштів. Тоді це
головне підприємство створює лізингову компанію, яка за заявками заводів
закуповує необхідне обладнання і постачає його замовникам. Надалі воно
стежить за своєчасністю надходження лізингових платежів, акумулює їх і
перераховує основному лізингодавцю, здійснює нагляд за використанням
обладнання, а при обумовлених у лізинговому угоді випадках - технічне
обслуговування.
2. Оперативний лізинг
Оперативний лізинг - вид лізингу, при якому
лізингодавець закуповує на свій страх і ризик майно і передає його
лізингоодержувачу в якості предмета лізингу за певну плату, на
певний строк і на певних умовах у тимчасове володіння та
користування. Термін, на який майно передається в лізинг, встановлюється на
підставі договору лізингу. Після закінчення строку договору лізингу та за умови
виплати лізингоодержувачем повної суми, передбаченої договором лізингу,
предмет лізингу повертається лізингодавцю, при цьому лізингоотримувач не має
права вимагати переходу прав власності на предмет лізингу. Таким чином,
оперативний лізинг є традиційною орендою. При оперативному лізингу
предмет лізингу може бути переданий в лізинг неодноразово протягом повного
терміну амортизації предмета лізингу.
Для оперативного лізингу характерні такі
ознаки:
1) строк договору лізингу значно менше нормативного
терміну служби майна, внаслідок чого лізингодавець не розраховує
відшкодувати вартість майна за рахунок надходжень від одного договору;
2) майно в лізинг здається багато разів;
3) в лізинг здається не спеціально купується за заявкою
лізингоотримувача майно, а наявне в лізинговій компанії. Лізингова
компанія, набуваючи майно, не знає його конкретного користувача.
Лізингові компанії, що спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре кон'юнктуру
ринку лізингового майна - як нового, так і що був у використанні;
4) лізингова угода носить двосторонній характер
(лізингодавець-лізингоотримувач);
5) обов'язки з технічного обслуговування, ремонту,
страхуванню лежать на лізинговій компанії;
6) лізингоодержувач може розірвати договір, якщо
майно в силу непередбачених обставин опиниться в стані, непридатному
для використання;
7) розміри лізингових платежів при оперативному лізингу
вище, ніж при фінансовому лізингу, оскільки лізингодавець повинен враховувати
додаткові ризики, пов'язані, наприклад, з відсутністю клієнтів для повторної
здачі майна, можливою псуванням або загибеллю майна;
8) після закінчення строку договору, майно, як правило,
повертається лізингодавцю.
Для організації лізингових угод на практиці велике
значення має правильний вибір сторонами видів і форм лізингу. Різноманітні
види лізингових операцій диференціюється за рядом ознак, представлених у
таблиці 1.1.
Таблиця № 1.1.
Класифікація основних різновидів лізингових операцій
Ознаки
Групи лізингових операцій
Предмет лізингу
Лізинг рухомого майна або
нерухомості. Лізинг нового майна або майна, що використовувався раніше.
Склад суб'єктів лізингу та їх
приналежність до резидентів РФ
Класичний, тристоронній
лізинг або двосторонній лізинг, заснований на поєднанні функцій
лізингодавця і постачальника предмету лізингу.
Внутрішній лізинг або
міжнародний лізинг.
Строки лізингу
Короткостроковий лізинг
Середньостроковий лізинг
Довгостроковий лізинг
Співвідношення строку лізингу та
періоду повної амортизації предмета лізингу
Фінансовий лізинг
Оперативний лізинг
Продовження
Таблиця 1.1
Обсяг обслуговування з боку лізингодавця
Лізинг з наданням
додаткових послуг (комплексний лізинг)
Лізинг без надання
додаткових?? слуг.
Тип лізингових платежів і
спосіб їх сплати
Лізинг з виплатою лізингових
платежів у грошовій, натуральній та змішаній формі.
Лізинг з відстрочкою чи без
відстрочки початку виплати лізингових платежів.
Лізинг з щомісячної, щоквартальної
та іншою періодичністю виплатою лізингових платежів
При встановленні строку дії лізингового договору
сторони враховують період амортизації предмета лізингу. Амортизаційні
відрахування виробляє сторона, яка враховує на своєму балансі предмет
лізингу. Залежність строку договору лізингу від періоду амортизації представлена
в таблиці 1.2.
Таблиця 1.2
Залежність строку договору лізингу від періоду амортизації
майна
Показники
Кількість років
Період амортизації майна
3 4 5 6-7 8 9-10
Мінімальний термін договору лізингу
3 3 4 5 6 7
1.3. Лізинговий договір
Укладенню лізингового договору між лізингодавцем і
лізингоодержувачем передує отримання заявки останнього на купівлю
необхідного обладнання і здачу його в тимчасове користування. Лізингодавець
попередньо аналізує фінансове становище майбутнього лізингоотримувача, а
також проводить всебічну експертизу лізингового проекту. Труднощі
правильної оцінки фінансового стану потенційного клієнта пов'язані з
нестабільністю економічної обстановки в країні, необхідністю оцінки не
поточної стільки, скільки майбутньої кредитоспроможності лізингоотримувача, тому що
лізинговий договір укладається на тривалий період.1
4
Важливо оцінити попит на продукцію, що випускається на
лізинговому майні. При необхідності комплексна експертиза лізингового
проекту може бути доручена незалежним експертам. Якщо умови лізингової
угоди визнаються задовільними, то приймається рішення про укладання
лізингового договору, зміст якого наводиться нижче.
Лізингодавець після узгодження умов лізингового
договору з лізингоодержувачем висилає постачальнику повідомлення про свій намір
придбати обладнання для здачі його в оренду певній особі, а також
узгодити з ним ціну устаткування. Загальні умови поставки предмета лізингу
фіксуються в договорі купівлі-продажу, що укладається між постачальником предмета
лізингу та лізингодавцем. Договір купівлі-продажу належить до обов `язкових
договорами при здійсненні лізингової угоди.
Після узгодження умов постачання постачальник відвантажує
предмет лізингу на адресу лізингодавця або безпосередньо лізингоотримувача,
обов'язок яких полягає у прийнятті майна за приймально-здавальному
акту. При необхідності постачальник здійснює монтаж та введення в експлуатацію
предмета лізингу. Документи про введення предмета лізингу в експлуатацію
підписуються відповідальними сторонами (постачальником, лізингодавцем і
орендарем). Після оформлення всіх документів, що підтверджують отримання
обладнання і його готовність до екс
