Зміст
Зміст 2
ВСТУП 3
Глава 1 пасивних операцій комерційного банку 14
(1. Сутність і види пасивних банківських операцій. Позикові операції 14
(.2. Депозитні операції. 23
Глава 2 АКТИВНІ ОПЕРАЦІЇ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ 45
(1. КРЕДИТНІ ОПЕРАЦІЇ 45
§ 2. Операції з цінними паперами (фондові). 67
§ 3. Інші види активних банківських операцій. 77
Висновок. 86
БІБЛІОГРАФІЯ 92
ВСТУП
Для здійснення своїх завдань банк повинен здійснювати ряд дій,які називаються банківськими операціями. Вони відіграють провідну рольне тільки у функціонуванні самого банку, але і в розвитку промисловості тасільського господарства, інших галузей економіки. Банки мають дві основнізавдання:
1. вони повинні привернути до себе приватні заощадження і грошові капітали, розсіяні по всій країні;
2. вони повинні надати ці суми в розпорядження осіб, які були б в змозі ефективно їх використовувати. [1]
Діяльність банків всеосяжна. З появою однобанковскіххолдингових компаній і можливості ослаблення деяких обмежувальнихприписів кількість і різноманітність послуг, що надаються комерційнимибанками та їх філіями зросли. Останні нововведення в банківській справівключають впровадження кредитних карток, бухгалтерські послуги діловим фірмам,факторні операції, фінансування оренди, участь в операціяхєвродоларові ринку, використання системи абонементних скриньок дляпозачергової інкасації грошових документів. Більш того, длявдосконалення своїх послуг багато банків використовують наукові рекомендаціїв галузі управління.
Серед найпоширеніших банківських функцій слід виділити [2]:
1. здатність створювати і знищувати гроші, тобто за допомогою кредитних та інвестиційних операцій;
2. забезпечення платіжного механізму, або переказу коштів;
3. забезпечення акумуляції заощаджень з наступним їх використанням на різного роду економічні та соціальні потреби;
4. надання особливих банківських послуг, пов'язаних із здійсненням міжнародних розрахунків;
5. довірчі операції;
6. здійснення зберігання цінностей в сейфах.
Серед основних банківських операцій слід виділити основні:пасивні та активні. За допомогою першого банки залучають і концентрують усвоїх касах якомога більше капіталів, тобто запасаються оборотнимизасобами, а за допомогою другого - розміщують ці капітали. «В даномувідношенні діяльність банків нічим не відрізняється від діяльності товарноготорговця, який спочатку запасається товарами, а потім приступає до їхперепродажу », - підкреслюють З. П. Евзлін і В.А.Дмітріев-Мамонов [3].
До недавнього часу можливості радянських банків, економічніінструменти, якими вони мали у своєму розпорядженні, не використовувалися належною мірою,і в зв'язку з цим роль банків у економічному управлінні народним господарствомбула принижена. У зв'язку з цим в 1987 р. була проведена банківська реформа,переслідувала мету вдосконалення як самої структури управліннякредитної системи, так і змісту та методів банківської роботи. Однакзайво кваплива, без достатньої колегіальності, не досить глибокапродумана банківська реформа не тільки не призвела до бажаних результатів,а навпаки, створила нові, не менш складні проблеми в організаціїбанківської роботи. На думку М. С. Саніева, причиною такого перебігу подійстали проведення реформи без достатніх економічних передумов,ослаблення фінансової бази самої держави і систематично маломісце випередження темпу зростання грошових доходів населення над темпамивиробництва товарів народного споживання, товарообігу та послуг,що надаються населенню [4].
Діяльність комерційних банків пов'язане з необхідністю створенняумов для стійких темпів проста економіки країни. Справа в тому, що безбанківського кредиту неможливо здійснювати заходи з соціально -економічному розвитку виробництва, тому що для того, щоб накопичитинеобхідні кошти за рахунок вирахування з прибутку або за рахунок зовнішніхджерел, потрібен тривалий час. Це, з одного боку, затримувалоб проведення такого потрібного заходу, а з іншого - накопиченікошти до досягнення необхідного розміру лежали б без руху, що неекономічно. У той же час в іншої частини підприємств і організації абогромадян можуть виявитися тимчасово вільні кошти, які також лежатьбез руху і які безболісно можна передати в позику тому, хто в нихпотребує, на умовах повернення і зі стягненням відсотка.
Історія розвитку банківської справи нараховує понад двох тисячоліть.
Проте за часів давньої історії і аж до епохи розвитку торговогокапіталу банки в основному займаються операціями, пов'язаними з обміномрізних грошей і цінностей, зберіганням і переказом останніх, а взгодом і видачею позик. Не важко бачити, що банки тих часів докорінночином відрізнялися від сучасних банків. Ще у Вавилоні чи Греції ііснували установи, які займалися позиковими операціями, то це все ж такиносило досить випадковий характер. Очевидно, що головним чином рольстародавніх «банкірів» зводилася до зберігання цінностей. В епоху середньовіччя,коли торгові відносини отримують значний розвиток, темп накопиченнязростає, з'являються передумови для створення і поступового зміцненнябанків сучасного типу. На базі зростаючої торгівлі виникають банки. Якзазначає Я. Е. Рубінштейн, «У XV столітті ми зустрічаємося з уже сильно розвиненимибанкірським будинками з широким колом операцій і клієнтури, починаючи відкороля і кінчаючи ремісником. Банки відіграють велику роль у збиранніподатків, мита, є власниками колоній [5]. Таким чином,банк поступово стає чинником великої економічної і політичноїважливості в житті народів.
Наприклад, в Європі в XIX столітті величезний розвиток банк Ротшильдів.
Ротшильди (5 братів) мали відділення свого банку в найбільших містах
Європи (Лондон, Париж, Відень, Неаполь, Франкфурт та ін.) Завдяки цьому вонизавжди чудово інформувалися про політичне та економічне становище
Європи. Вони мали найшвидших кур'єрів, які постійно перебували урусі і дізнавалися про останні події в Європі раніше королів іурядів. Протягом ряду десятиліть Ротшильди панували на всіхнайважливіших біржах. Найбільші держави були їх боржниками. Ротшильдизаносили на «чорну дошку» цілі держави, і це означало повнеприпинення кредитування, крах кредиту держави [6].
Банки надають правильність ціною грошей і благородних металів іврівноважують її у всьому торговому світі, у кожній з його областей та накожному ринку. Будучи центрами, біля яких групуються попит іпропозиція кредиту, посередниками між капіталами, що шукають приміщення, іініціативою, що шукає капіталів, банки, з одного боку, роблятьпродуктивною, доходної підприємницьку діяльність, позбавленукапіталів, що без кредиту була б приречена або на повне безпліддя,або на малоприбуткові, з іншого боку, вони роблять продуктивними ідохідними капітали, які без кредиту залишилися б мертвими абомалоприбуткових. Поєднуючи заповзятливість і капітал, даючи можливість їм
«Співпрацювати», банки посилюють продуктивність як підприємливості,так і капіталу, створюючи сприятливі умови для їх роботи і одночасноприскорюючи обіг вільних капіталів у суспільстві. «Хороша банківськаорганізація, - пише Едгар Яффі, - повинна мати вирішальний голос в тому, хтоповинен виробляти, що варто робити і, значною мірою, навітьв питаннях напрямки споживання, торгівлі і транспортних засобів »[7].
Сучасна банківська діяльність не вільна від недоліків.
Нерідко банки зловживають своїм становищем і довірою, надаємо їм.
Вільні капітали, які зосереджуються в їх касах, не завждивитрачаються ними продуктивно і відповідно до інтересів народногогосподарства. Дуже часто діяльність банків носить характер сильноїспекуляції, шкідливою з економічної точки зору і збитковою - зкомерційної. Вони безразборчіво і легковажно розкидають довірені їмнародні засоби, і це приводить їх до катастрофи, а народне господарство - докриз.
З спеціалізацією виробничого процесу, не всі підприємці,що вдаються до послуг банку, бажають і можуть займати капітали на одних ітих же умовах. Крім того, не всі капіталісти готові віддавати свої грошібанкам на однакових умовах. Кредитні відношенні ускладнилися і томуусередині банківської справи повинен був початися неминучий процесспеціалізації. Банки почали групувати навколо себе одну яку-небудькатегорію підприємців, інтересам яких вони присвячували себе і дляяких вони стали підшукувати відповідних кредиторів. Таким чином,близько певного банку зосереджувалася група боржників і кредиторів,більш-менш відповідають один одному. Тому поступововироблялися дві основні системи банківських установ - довгостроковогокредиту, що забезпечують підприємців засобами для довготривалих витрат,і - короткострокового кредиту, що задовольняють потреби промисловості іторгівлі в обігових коштах. Установи першої категорії зайнялисязалученням вільних капіталів, що шукають приміщення на тривалістроки, а установи другої категорії намагаються використовувати тимчасововільні кошти. Крім того, для кожної галузі промисловостіутворилися спеціальні банки, окремі системи розподілилися потим господарським інтересам, яким вони служили [8].
Таким чином, можна провести розходження між комерційними банками:
1. за належністю статутного капіталу і способу його формування - у формі акціонерних товариств і товариств з обмеженою відповідальністю, за участю іноземного капіталу, іноземні банки та інші;
2. за видами здійснюваних операцій - універсальні та спеціалізовані;
3. територією діяльності - загальносоюзні, республіканські і регіональні;
4. по галузевої організації - галузеві і міжгалузеві [9].
Комерційні банки здійснюють свою діяльність на підставіліцензій на здійснення банківських операцій, які видаються Центральними банкамиреспублік за місцем відкриття банку. У вирішенні питань, пов'язаних з поточноюбанківською діяльністю, комерційні банки незалежні від виконавчих ірозпорядчих органів державної влади і управління.
Існує й інша класифікація комерційних банків. Так у СШАприйняті в 1863 році Національний валютний акт і в 1864 році - Національнийбанківський акт - наділили федеральний уряд правом санкціонувативедення банківських операцій - видавати чартер. З цього часу банки,одержали чартер від федерального уряду, стали називатисянаціональними банками. Банки, що одержали чартер від уряду штатів,одержали назви банків штатів. Співіснування національних банків ібанків штатів створило систему подвійного підпорядкування (dual system ofbanking) [10].
Таким чином комерційні банки відносяться до особливої категорії діловихпідприємств, що одержали назву фінансових посередників. Вони привертаютькапітали, заощадження населення та інші вільні грошові кошти,вивільняються з процесі господарської діяльності, і надають їху тимчасове користування іншим економічним агентам, які потребуютьдодатковому капіталі. Масштаби фінансового посередництва в сучаснійринковій економіці по істині великі. Дані про це надає статистиканаціональних рахунків та її фінансовий аналог - статистика грошових потоків у
США в 1989 р. (млрд. дол.) [11]:
| Сектора | Джерела | Використання | Чистий приріст |
| | Коштів | коштів | (скорочення) |
| | (Пропозиція) | (попит) | |
| Домашні господарства | 482 | 284 | 198 |
| Ділові підприємства | 126 | 129 | -3 |
| Федеральний уряд | -17 | -171 | -188 |
| Місцеві органи влади | 10 | -27 | -17 |
| Фінансові установи | 688 | 715 | -27 |
| Закордонний сектор | 167 | 99 | 68 |
У цій системі обліку господарство поділено на ряд секторів: домашнігосподарства, ділові фірми, державні установи, фінансові інститутиі закордонний сектор. Якщо порівняти пропозицію і використання грошовогоринку агентами кожного сектора протягом певного періоду (року,кварталу), можна визначити позицію сектора в цілому як позичальника абокредитора.
У ході історичного розвитку виникли сегментовані іуніверсальні банківські інститути. Перший тип передбачає жорсткезаконодавче розділення сфер операційної діяльності та функційокремих видів фінансових установ (наприклад, у США та Японії). Другийтип не містить обмежень щодо окремих видів операцій і сферфінансового обслуговування. При цьому всі кредитно-фінансові інститути можутьздійснювати будь-які види угод та надавати клієнтам повний набіроперацій (наприклад, у Німеччині, Франції, Швейцарії та Великобританії) [12].
Переплетення функцій різних видів кредитних установ тапопулярність універсального типу банку створює труднощі для визначенняпоняття банк і банківська діяльність, основною ознакою якоївважається прийом депозитів і видача кредитів як професійне заняття.
Така практика прийнята в Бельгії, Італії, Іспанії, Греції та інших країнах.
Починаючи з 70-х років XX століття в діяльності банків велику роль ставвідігравати маркетинг, що було пов'язано з універсалізацією банківськоїдіяльності, посиленням конкуренції з банками інших країн, появоюконкурентів в особі небанківських установ (страхових, ощадних,трастових компаній, пенсійних фондів), відтоком внесків з банківвнаслідок розвитку ринку цінних паперів і т.д. Це призвело банки донеобхідності вивчати ринок банківських послуг, освоювати нові їх види іборотися за клієнтів. Таким чином, банківський маркетинг - це пошукнайбільш вигідних ринків банківських продуктів з урахуванням реальнихпотреб клієнтури. При цьому необхідно вирішувати наступні завдання:
1. забезпечувати встановлення контактів з новою клієнтурою;
2. сприяти розвитку ділових зв'язків;
3. проводити аналітичні дослідження, пов'язані зі сприянням впровадження нових операцій і банківських послуг;
4. вивчати ринкову кон'юнктуру;
5. надавати організаційну та консультаційну допомогу клієнтам [13].
Таким чином, значення комерційних банків в сучасних кредитнихсистемах настільки велике, що необхідно особливо підкреслити, що сучаснийкомерційний банк може запропонувати клієнту до 2000 видів різноманітнихбанківських продуктів і послуг. Широка диверсифікація операцій дозволяєбанкам зберігати клієнтів і залишатися рентабельними навіть при надтонесприятливій господарської кон'юнктурі. Не випадково у всіх країнах зринковою економікою вони залишаються головним операційним ланкою кредитноїсистеми контролю і управління. Різко розширилась сфера діяльності банків,яка сьогодні охоплює весь світ сьогодні охоплює весь світ завдякиформуванню інтернаціональних ринків позичкових капіталу. І хоча в деякихобластях банки втрачають позиції під напором конкурентів, вони виявляютьвражаючу здатність пристосовуватися до мінливих умовкредитного ринку.
Слід зазначити, що далеко не всі банківські операції повсякденноприсутні і використовуються в практиці конкретної банківської установи
(наприклад, виконання міжнародних розрахунків чи трастові операції). Але всеж є певний базовий «набір», без якого банк не можеіснувати і нормально функціонувати. До таких банківських операційвідносяться:
1. депозитні;
2. кредитні;
3. здійснення грошових розрахунків.
Систематичне виконання зазначених функцій і створює той фундамент,на якому грунтується робота банку. І хоча виконання кожного виду операційзосереджене в спеціальних відділах банка і здійснюється особливою
«Командою» співробітників, вони найтіснішим чином переплітаються між собою.
Розвиток ринкових відносин в Росії робить надзвичайно важливим питанняпро функції та операції комерційних банків. Сьогодні, в умовах розвиненихтоварних і фінансових ринків, структура банківської системи різкоускладнюється. Йде пошук оптимальних форм інстітутціонального пристроїкредитної системи, ефективно працюючого механізму на ринку капіталів,нових методів обслуговування комерційних структур. Пое?? ому сьогодні доситьактуально вивчення банківської системи та операцій. Це і є метоюданої дипломної роботи. Серед основних завдань роботи слід виділитинеобхідність розкриття суті пасивних банківських операцій, шляхів іметодів накопичення первинного банківського капіталу. Розкривши механізм такогонакопичення, дипломник відразу ж звернеться до характеристики активнихбанківських операцій, які відіграють провідну роль у розвитку економікибудь-якої держави, у тому числі і Росії. Передбачається розглянути іпроаналізувати форми і методи кредитних операцій комерційних банків, натому числі позикових і облікових. Велику увагу необхідно приділити фондовимопераціях, а також операцій з іноземною валютою. На закінчення слідпідвести підсумки проведеного аналізу, виявити плюси і мінуси банківськоїсистеми Російської Федерації, зробити основні висновки дипломної роботи.
У роботі передбачається використання великої літератури, якрадянського, так і дореволюційного періоду, у тому числі творів
З. С. Канценеленбаума, З. П. Евзліна, Л. А. Ельяссона, М. М. Агаркова,
Г. Ф. Шершеневича, Ю. Вайденгаммера, Л. А. Рафаловича, М. Ф. Шимановського,
С. Кльоновича, І. І. Кауфмана, А. Е. Вормсу, А. Фіске, В. Т. Судейкіна, А. Бішофа,
Я. Е. Рубінштейна, М. С. Саніева, Е. О. Баринова, Е. Долана, Е. Роде, Е. Ріда,
І. С. Гуревича, О. С. Йоффе, Г. А. Ухтуева, Е. А. Флейшіц та ін Використанняприкладів з дореволюційної та зарубіжної банківської практики та теоріїтільки прискорить проведення якісного аналізу поставлених завдань,виявлення сутнісних характеристик банківських операцій.
Глава 1 пасивних операцій комерційного банку
(1. Сутність і види пасивних банківських операцій. Позикові операції
У чому полягають пасивні операції комерційних банків? Першза все, звичайно, у складанні власного капіталу, який дає першіоборотні кошти. Але не у власному капіталі лежить сила банку. Як бині був значний власний капітал, банк не може їм задовольнятися,діяльність його в такому випадку була б вузько обмежена і таке підприємствоне було б банком. «Суть банкової справи полягає в тому, що банк --посередник між капіталом, що шукають приміщення і підприємливістю, що шукаєкапіталах, - дотепно відзначають З. П. Евзлін і В.А.Дмітріев-Мамонов [14].
Власне функції банкіра починаються з того моменту, коли він утилізуєчужі гроші; поки він оперує власними коштами, він тількикапіталіст.
Найбільшу значну частину своїх оборотних коштів банк отримує ззовні,залучаючи чужі капітали. Першою і головною операцією в цьому напрямкує прийом вкладів - збір розрізнених крупиць народного надбання,розсіяних по всій країні, вільних і знаходяться в бездіяльності капіталіві заощаджень. Банк розшукує капіталістів, які мають вільнимизасобами, і отримує від них ці капітали на певних умовах, сплачуючиїм за час користування їхніми коштами певну винагороду.
Комерційним банкам необхідно систематично надавати сприянняобслуговується господарствам з з фінансового оздоровлення з тим, щоб вонимогли мати вільні кошти на своїх розрахункових, поточних та інших рахунках.
Якщо раніше наявності коштів на розрахунковому або поточному рахункуобслуговуваних господарств для банку було просто свідченням йогофінансового благополуччя, то тепер це одна з вирішальних джерелформування кредитних ресурсів. Як відомо, банк, при недостатностісвоїх кредитних ресурсів, для задоволення потреби обслуговуванихгосподарств у кредит має «купувати їх у інших банків, сплачуючивідповідні відсотки [15].
Чим значніше власний капітал банку, тим більшою довірою вінкористується серед публіки і тим більше і постійно буде приплив вкладів у йогокасу. Звичайно, буває й так, що банки зі скромними власнимикапіталами користуються більшою довірою, ніж банки із значнимикапіталами. Але це пояснюється особливою довірою, що зуміли вселити добанку особи, які стоять на чолі установи. При однакових же умовахперевага буде на боці банку з великим власним капіталом.
Замість прийому вкладів, деякі банки випускають банкноти, процентнізобов'язання (облігації, заставні листи), які продає капіталістам,стаючи їх боржниками. Якщо приплив капіталів у формі вкладівнедостатній, то банк вдається до позик у більш великих банків.
Власний капітал банку є лише «основним ядром», до якогоприєднуються чужі капітали [16].
У широкому розумінні управління пасивними операціями являє собоюдіяльність, пов'язану із залученням коштів вкладників та іншихкредиторів і визначенням відповідної комбінації джерел коштів дляданого банку. У більш вузькому сенсі під управлінням пасивними операціямистали розуміти дії, спрямовані на задоволення потреб в ліквідностішляхом активного пошуки позикових коштів в міру необхідності.
Здатність розміщувати депозитні сертифікати і займати євродолари абофедеральні резервні фонди дозволяє банку в меншій мірі залежати віднизькодохідних вторинних резервних активів, а це розширює його можливістьотримувати прибуток.
Взаємозв'язок між управлінням активами та управлінням пасивнимиопераціями має вирішальне значення для прибутковості банку [17].
Сьогодні банки вже не задовольняються очікуванням того, що вкладникисамі прийдуть у банк зі своїми пропозиціями. Для залучення додатковихгрошових коштів банки звертаються до використання сукупних фінансовихінструментів - керованих пасивів. До них відносяться депозитні сертифікати
(ДС) великого розміру, позики у Федеральної Резервної Системи, покупкифедеральних фондів, продаж цінних паперів з угодами про зворотний викуп
(РР), а також євродоларові позики. Ці пасиви мають низку спільних рисз усіма грошовими фондами, придбаними на безособових,висококонкурентних ринках, подібних, наприклад, з ринками цінних паперів. Якщоякась фірма бажає залучити 100 млн. доларів шляхом випуску ДС, їйнеобхідно всього лише підвищити пропоновану норму відсотка до конкурентногорівня, і покупці цих сертифікатів відразу з'являться. Якщо ж фірма бажаєзалучити 10 млн. доларів у вигляді федеральних фондів, їй необхідно залучитидо справи брокера. Якщо фірма бажає залучити фонди за допомогою РР, топосередники забезпечать контакт фірми з будь-яким суб'єктом, який і будезабезпечувати пропозицію відповідних фондів за конкурентною нормівідсотка [18].
Сутність пасивних фондів можна виразити наступною схемою [19]:
Позикові фінансування
Отримані кошти (фінансові зобов'язання перед іншими банками)
Зміссія цінних паперів
Внески (фінансові зобов'язання перед клієнтами банку)
Депозити
Ощадні вклади
Іпотечні та комунальні облігації
Банківські і ощадні облігації
Депозити до запитання (зобов'язання не мають конкретного строку)
Строкові вклади (зобов'язання мають певний термін)
Вклади з обов'язковим попереднім повідомленням про зняття коштів
Вклади, зарезервовані на встановлений строк
Види депозитів, що використовуються у практиці сучасних банків, дужерізноманітні, і в результаті фінансових нововведень їх кількість востанні роки різко зросло. Ці процеси обумовлені прагненням банківв умовах сегментованого і висококонкурентного ринку задовольнитипопит на банківські послуги різних груп клієнтів і залучити їхзаощадження і капітали на банківські рахунки. Таким чином, депозитирізняться в залежності від строку, умов внесення і вилучення коштів,сплачуваних відсотків, можливості отримання пільг за активними операціями збанком і ряду інших характеристик. У більшості країн класифікаціядепозитних рахунків заснована на двох моментах:
1. облік терміну депозиту до моменту вилучення;
2. облік категорії вкладника [20].
При порівнянні структури залучених коштів банку, діяльністьякого аналізується, до структури залучених коштів інших банківслід враховувати, що угруповання статей, що характеризують залученікошти, в публікованих балансах різних банків здійснюється по -різному. Крім того, основними джерелами залучених коштів банку в
Росії є кошти підприємств, організацій і кооперативів нарозрахункових та поточних рахунках (64.9%) і в строкових вкладах та депозитах (11.5%).
Крім того, помітну роль відіграють засоби, що проходять за статтею «Іншіпасиви »(14.6%). У той же час частка вкладів громадян в загальній сумізалучених коштів є досить незначною (0.6%) [21].
Наприклад структура залучених коштів банківської корпорації «Signet»в 1990 році виглядала наступним чином:безвідсоткові депозити - 11.8%;процентні депозити - 66.4%короткострокові позики - 17.2%довгострокові позики - 3.3%;інші зобов'язання - 1.3% [22].
Як видно з цих даних, основну част залучених ресурсів «Signet»складали депозити, за якими виплачувалися відсотки. Помітну рольграли також короткострокові позики. Тим не менше, деталізація статейзалучених коштів в опублікованих балансах багатьох російських банків невідповідає деталізації, запропонованої центральним банком РФ.
Отримання позики на ринку євродоларів - це інструмент управлінняпасивами, доступний великим комерційним банкам, і користуються ними банки,як такі, що закордонні філії, так і не мають їх. Значна частинапозик у євродоларах виражається у збільшенні зобов'язань американськихбанків перед своїми закордонними філіями, причому 75% позик доводитьсяна філії найбільших нью-йоркських установ. Комерційні банки широкозалучають позикові кошти, за рахунок яких формується майже 93% загальноїсуми активів. Завдяки використанню досить дешевих позикових коштів, утому числі депозитів, відносно невелика прибуток від банківських операційзрештою досягає розмірів, що забезпечують акціонерам прийнятнийдохід. Основне джерело залучених коштів все ж депозити, що складаютьмайже 85% усіх пасивів комерційних банків [23].
У США федеральні резервні фонди являють собою важливе джерелопозикових коштів, і його роль зростає, а євродолари мали виключноважливе значення в період нестачі в грошах в 1969-1970 рр.. Популярністьрезервних фондів США пов'язана з їх численними перевагами якінструменту управління пасивами: високою ефективністю ринку; негайнимотриманням кредиту; відносно невеликим ризиком; процентною ставкою,відображає стан грошового ринку, а так само тим чинником, що угодуможна пристосувати до потреб як покупця, так і продавця [24].
Чистий міжбанківський оборот великих комерційних банків по цим фондамзбільшився з 7 млрд. дол. в середині 1969 до 59 млрд. дол. в 1978 р.
Валовий оборот з цим значно перевищував нетто-покупки. Протягомтижня, що закінчився 25 жовтня 1978, наприклад, нетто-покупки фондіввеликими комерційними банками склали 59,3 млрд. дол., а валовий обороттих же банків - приблизно 84,4 млдр.долл. Валовий оборот включав всі угодиз федеральними фондами, у тому числі двосторонні операції [25].
Покупки федеральних фондів представляють собою депозити в Федеральному
Резервному банку, які один комерційний банк бере в борг у іншого.
Банк бере в позику федеральні фонди для кількох цілей. По-перше,купівля федеральних фондів інших комерційних банків єальтернативою взяття кредиту у Федерального Резервного банку. По-друге,особливо після середини 60-х років ХХ століття багато банків купувалифедеральні фонди для того, щоб розширити свої джерела фондів. Хочанорма відсотка з федеральних фондів зараз звичайно вище норми дисконту, воназвичайно ставати нижче ставки відсотка, що сплачується за деякимитипами депозитів. Банкам не потрібно тримати резерви проти «купуються»федеральних фондів, за винятком випадків мають місце при певнихобставинах [26].
У ситуації з позиками у ФРС немає нічого нового. ФРС позичали фонди черезсвоє «облікове вікно», з тих пір, як вона була створена в 1914 році. Ставкавідсотка, яку при цьому призначає ФРС, називається «банківської обліковоїставкою ». Дисконтний апарат ФРС має в якості основної своєї метинадання допомоги банкам, що зіткнулися з тимчасовим недоліком резервів.
Дисконтний апарат також допомагає у виняткових випадках банкам,потерпілим невдачу. Не допускається використання дисконтних позик длятого, що б надавати банкам певні джерела доходів длярозширення їхнього портфеля активів. Однак на практиці банки розглядаютьдисконтні позики в якості альтернативи позиками на ринку федеральнихфондів. У випадку, коли мінливі ринкові умови збільшують розривміж ставкою по федеральних фондах і обліковою ставкою, загальна кількістьдисконтних позик зростає, незалежно від наявності або відсутностіадміністративних обмежень. І навпаки [27]. Дисконтні позики менш важливі,ніж інші фінансові інструменти.
Таким чином, з середини 60-х років ХХ ст. спостерігається швидке зростаннядепозитних залучених коштів, тобто позик. Недепозітние коштишироко використовуються переважно великими банками, що знаходяться вфінансових центрах та мають вільний доступ до механізму фінансовихринків. Ці банки, крім того, постійно відчувають брак коштів часткапроведення активних операцій і повинні проводити енергійну політику длязабезпечення ліквідності. До 60-х років, наприклад у США, купівля федеральнихфондів використовувалася головним чином для поповнення коштів на резервномурахунку банку. Ця форма фінансування була більш вигідна, ніж отриманнякредиту у ФРС, тому що ставки на ринку федеральних фондів були нижче обліковоїставки центрального банку. У 60-х роках ставки по федеральних фондах почалиперевищувати облікову ставку по ФРС. Тим не менш, ринок федеральних фондівнеухильно розширювався і на сьогодні він є важливим джерелом поповненнябанками запасу короткострокових ресурсів. Угоди з федеральними фондамиздійснюються по телефону, Після укладання угоди банк-продавецьфедеральних фондів доручає федеральному резервному банку свого округусвій рахунок і перевести телеграфно гроші банку-покупцю. Це можнавиразити таким чином [28]:пропозицію-повідомленнявимога-повідомлення
Банк-продавець
Банк-покупець
Брокер по операціях з федеральними фондами
повідомлення
іншим переказом на рахунок банку-покупця в його ФРБ
ФРБ округу, де знаходиться банк-продавець
Переважна частина угод з федеральними фондами полягає на дужекороткий період - один діловий день. Однак частина операцій носить більштривалий характер. Так звані строкові (term) угоди можутьдосягати декількох місяців. Купівля банком федеральних фондів на 30, 60,
90 днів аналогічна продажу депозитних сертифікатів на ті ж терміни. Однакоскільки при покупці федеральних фондів не потрібно резервногозабезпечення, то банки можуть сплачувати більш високу ставку, ніж подепозитними сертифікатами [29].
До найбільш поширеним фондам недепозітного залучення коштіввідносяться також:
1) угоду про продаж цінних паперів з зворотним викупом;
2) облік векселів та отримання позик у центрального банку;
3) продаж банківських акцентів;
4) випуск комерційних паперів;
5) випуск капітальних нот та облігацій [30].
Взагалі депозити на міжбанківському ринку пропонуються круглими пільгамина суму не менше 100 тис.ф.ст. (як правило - 250 тис.ф.ст. і більше).
Терміни і ставка відсотка фіксується в момент укладання угоди. Основоювизначення ставок по депозитах різних строків служить ЛІБОР (London Inter -bank Offered Rate) - ставка запропонована по тримісячних банківськимдепозитам на Лондонському міжбанківському ринку [31]. Таким чином,міжбанківський ринок почав використовуватися як важливий канал додатковогозалучення коштів поряд з роздрібними депозитними операціями,що проводилися через відділення банків.
(.2. Депозитні операції.
I. Депозитні операції є одними з основних банківськихоперацій. Прийом вкладів, тобто депозитів, є операцією позики,угоди, що банком в особи, що володіє капіталом, у якому воно тимчасово непотребує, або для якого власник сам не може знайти застосування.
Беручи вклади від населення, банки утворюють оборотні кошти, за допомогоюяких відбувається інвестиції в національну економіку [32].
Слово «депозит» від латинського слова «depositum », тобто« віддача назберігання ». Спочатку, з огляду на небезпеку зберігання заощаджень на дому,публіка віддавала банкам свої гроші на збереження сплачуючи їм за цепослугу певні відсотки. При цьому клієнти зберігали за собою правовласності на внесені ними суми і могли їх отримати в будь-який час.
Банки ж мали право розпоряджатися вкладами, прийнятими на зберігання. Однак,незабаром банки прийшли до висновку, що при більш-менш міцному до нихдовірі, кількість внесків все-таки не збільшується, незважаючи на постійнеїх зміна. Тому банки вирішили скористатися вкладами для свіхоперацій. Спочатку це робилося приховано, так як банки юридично не малиправо роздавати ввірене їм на зберігання майно. Але коли практикадовела повну безпеку подібних операцій, то банки стали діятивідкрито, Вони стали залучати гроші для використання їх у своїх оборотах,сплачуючи за це вкладникам певний відсоток. Депозити на зберіганняпоступово перетворилися у внески для використання. Тому банки, замістьстягнення з вкладників плати за зберігання сум, стали платити їм завикористання відсотки, що призвело до принципової зміни юридичноїприроди вкладу [33].
Комерційні банки здійснюють вкрай важливу послугу для всіх секторівекономіки, забезпечуючи акумуляцію заощаджень з подальшими їхвикористанням на різного роду економічні та соціальні потреби. Напоміщені в банку заощадження, які знаходяться в повній безпеці івисококваліфікованої формі, вкладник отримує винагороду у виглядівідсотка. Сконцентровані заощадження можуть бути запозиченіпідприємцями для розширення виробничих потужностей і споживачамидля покупки будинків і споживчих товарів. Велика частка цих грошовихкоштів зосереджується в ощадних відділах комерційних банків [34].
З юридичної сторони внесок - це договір позики грошей, в якомупозичальником є банк; позикодавцем - вкладник. У західній літературііснує думка, що, виходячи з історичного походженнясучасних банківських депозитів і у відповідності з комерційною стороноюсправи, схильні надавати безстроковим депозитах іншу юридичну кваліфікацію.
Прихильники думки виходять з того безспірного факту, що сучаснідепозити виникли на грунті договору поклажі (зберігання) у банкірів тихгрошей, які вони потім пускали в обіг. Крім того, депозит, впротилежність позики, виникає не тому, що особа, що потребуєгрошах, як це зазвичай буває, шукає позичальника, а, навпаки: у цьомувипадку ініціатива належить кредитору, який сам пропонує грошіборжникові. Ці обставини спонукають бачити в банківському депозиті особливийвид договору поклажі, тобто іррегулярні поклажу, - depositum irregulare,
- Інститут, відомий ще римському праву і зберіг в сучасному світісвоє значення при здачі на зберігання знеособлює цінних паперів [35].
Комерційні банки широко залучають позикові кошти, за рахунок якихформи
