Страхування комерційних і фінансових ризиків

Реферат

Виконавець: магістрант гр. ММ - 33 Лук'янов Сергій Борисович

Міністерство загальної та професійної освіти Російської Федерації

Новосибірська Державна Академія Економіки та Управління

Інститут економіки, обліку та статистики

Кафедра страхування

НОВОСИБІРСЬК 1999

Під комерційними і фінансовими ризиками маються на увазі факти можливого невиконання договірних зобов'язань однієї зі сторін своїх зобов'язань за договоpу, що послужив причиною понесення збитків іншою стороною - особою, уклали договоp стpахованія

За договором страхування можуть бути застраховані всі або окремі з перерахованих нижче видів збитків:

- прямі збитки

- непрямі збитки

- неодержані доходи і прибуток.

У договоpе стpахованія сторонами визначається конкретний зміст зазначених збитків.

Фінансові ризики можуть бути визначені наступним чином: чим більше позикових коштів мають банки, акціонерні товариства, підприємства, у тому числі й спільні банки, тим вище ризик для їх акціонерів, засновників. У той же час позикові кошти є важливим і вигідним джерелом фінансування, тому що найчастіше обходяться дешевше, ніж випуск і продаж додаткових тиражів цінних паперів. Відповідно до прийнятих норм для позичальників співвідношення між власними і позиковими коштами - коефіцієнт заборгованості (Кз) - коливається в рамках 0,2-0,3. Цей ризик тісно пов'язаний з ризиком важеля (левереджа - leverage), який залежить від співвідношення вкладеного капіталу в цінні папери з фіксованим рівнем доходу, з нефіксованим рівнем доходу та обсягу всього основного і оборотного капіталу банку. Рівень цього ризику вимірюється за допомогою наступної формули:

ROE = ROA x EM,

де: ROA -- віддача активів, тобто рівень ефективності використання всіх коштів банку;

ROE - рівень ефективності використання акціонерного капіталу;

EM -- коефіцієнт власності банку.

Ризик ліквідності - це здатність фінансових активів оперативно звертатися до готівку. Найбільші і найвідоміші виробники і банки, чиї акції звертаються на центральних біржах, мають найменший ризик цього роду. Малі ж фірми - новостворені, венчурні - більш небезпечні в цьому відношенні. У даному разі особливу увагу необхідно приділити вибору посередників. Основні види фінансових посередників, специфіка їх прав і обов'язків надають велике вплив на ділову активність банків. Їх правильний вибір впливає на рівень всіх видів ризиків.

Системний ризик пов'язаний зі зміною цін на акції, їх прибутковістю, поточним і очікуваним відсотком по облігаціях, очікуваними розмірами дивіденду і додатковим прибутком, викликаними загальринковим коливаннями. Він об'єднує ризик зміни процентних ставок і ризик інфляції. Піддається досить точному прогнозу, тому що тіснота зв'язку (кореляція) між біржовим курсом акції і загальним станом ринку регулярно і досить достовірно реєструється різними біржовими індексами.

несистемний ризик не залежить від стану ринку і є специфікою конкретного підприємства, банку. Він може бути галузевим і фінансовою. Основними факторами, є наявність альтернативних сфер додатки (вкладення) фінансових ресурсів, кон'юнктура товарних і фондових ринків та інші.

Сукупність системних та несистемних ризиків називають ризиком інвестицій.

Ризик падіння загальноринкових цін - це ризик недоотримуємо доходу за будь-яким фінансовим активів. Найчастіше він пов'язаний з падінням цін на всі обертаються на ринку цінні папери одночасно. Причому, акції приватних фірм та акціонерних підприємств значно більш ризикові, ніж державні облігації. Держава теоретично і практично не може розоритися, тому що дохід за його борговими зобов'язаннями гарантується всім надбанням країни. У той же час недержавні, акціонерні та венчурні підприємства більш мобільні, ефективні, хоча рівень ризику банкрутства у них вище.

Ризик інфляції

Ризик інфляції -- це ризик, який визначається життєвим циклом галузей. Основні фактори, що впливають на розвиток галузі, такі:

а) переорієнтація економіки, що пов'язано із загальною економічною нестабільністю в світі, по окремих регіонах, країнам, ринків, ринкових сегментах, нішах і вікон, з одного боку, і зростанням цін на ресурси, з іншого;

б) виснаження будь-яких ресурсів;

в) зміна попиту на внутрішньому і світовому ринках збуту;

г) загальноісторичному розвиток цивілізації.

Кредитний ризик, або ризик неповернення кредиту, в однаковій мірі відноситься як до банків, так і до їх клієнтам і може бути промисловим (пов'язаним з імовірністю спаду виробництва та/або попиту на продукцію певної галузі); ризик врегулювання та поставок обумовлений невиконанням з якихось причин договірних відносин, ризик, який пов'язаний з трансформацією видів ресурсів (найчастіше за строком), та ризик форс-мажорних обставин.

Ступінь кредитного ризику банків залежить від таких факторів, як:

- ступінь концентрації кредитної діяльності банку в будь-якій сфері (галузі), чутливою до змін в економіці, тобто що має еластичний попит на свою продукцію, що виражається ступенем концентрації клієнтів банку в певних галузях або географічних зонах, особливо схильних до кон'юнктурним змін;

- питома вага кредитів та інших банківських контрактів, що припадають на клієнтів, що зазнають певні специфічні труднощі;

- концентрація діяльності банку в маловивчених, нових, нетрадиційних сферах;

- внесення частих або істотних змін у політику банку з надання кредитів, формування портфеля цінних паперів;

- питома вага нових і нещодавно залучених клієнтів;

- введення в практику занадто великої кількості нових послуг протягом короткого проміжку періоду;

- прийняття в як заставу цінностей, важкореалізоване на ринку або піддаються швидкому знецінювання.

Ризик кредитування позичальників залежить від виду кредиту, що надається. Залежно від термінів надання кредити бувають коротко-, середньо-та довгострокові; від видів забезпечення - забезпечені та незабезпечені, які у свою чергу можуть бути персональними та банківськими; від специфіки кредиторів - банківські, державні, комерційні (фірмові), кредити страхових компаній і приватних осіб, консорціональние (синдиковані), які структурували на клубні (де число кредиторів обмежена) відкриті (участь у ньому може прийняти будь-який банк або підприємство); від видів дебіторів - сільськогосподарські, промислові, комунальні, персональні; від напрямку використання - споживчі, промислові, на формування оборотних коштів, інвестиційні, сезонні, на усунення тимчасових фінансових труднощів, проміжні, на операції з цінними паперами, імпортні та експортні; за розміром - дрібні, середні, великі; за способом подання - вексельні, за допомогою відкритих рахунків, сезонні, консигнації.

Банку завжди необхідно контролювати якість застави, рівень його ліквідності, співвідношення його ринкової вартості з розміром кредиту.

Розрізняють так званий твердий (фіксований) та плаваючий застави. До твердому застави відноситься майно, яке може бути надано кредиторам при неможливості позичальника оплатити свої зобов'язання. У такому разі підприємство (позичальник) більше не має права розпоряджатися ним. Найчастіше до фіксованого застави відноситься іпотека на реальний капітал, рідше - дебіторська заборгованість, вартість акції, облігації та інших цінних паперів на майно.

До плаваючого застави відносяться перш за все запаси товарно-матеріальних цінностей і готова продукція. Іноді він може бути поширений на все майно позичальника, крім наданого вже в тверду заставу.

Зазвичай рішення про прийняття твердого або плаваючого застави приймається найчастіше банком. Це спосіб захисту позичальника від претензій інших кредиторів на його майно у разі порушення його фінансової стійкості.

Методи зниження

- аналіз кредито і платоспроможності позичальників;

- кредитне страхування;

- заставу.

Лізинговий ризик

Рівень банківських ризиків може виникати також при здійсненні лізингових і факторингових операцій.

Лізинг - це метод фінансування розвитку нової техніки і технології, розширення продажів обладнання, що особливо актуальний в період необхідності прискореного впровадження окремих елементів реального основного капіталу, скорочення життєвого циклу товару і пр.

Для зниження ризику лізингових угод необхідно розробити прискорені норми амортизаційних відрахувань або використовувати їх дострокове нарахування. Лізинг вважається в Нині операцією з підвищеним ризиком. Тому доцільно здійснювати покриття збитків від нього за рахунок резервного фонду банку.

Залежно від форми відносин між суб'єктами, що здійснюють лізингові операції, він може бути оперативними, фінансовим, зворотним, міжнародним. Кожен з перерахованих вище видів лізингу може бути прямим і непрямим; терміновим і поновлюваних (револьверним); чистим і повним.

За своєю суттю банк - це комерційне підприємство. Основним принципом взаємовідносин "банк -- клієнт "є принцип одержання прибутку банком при менших витратах і принцип мінімізації всіх видів ризику. Банк насправді може ризикувати (і він ризикує щодня в процесі своєї діяльності) своїм власним капіталом, але не капіталом клієнта, його прибутком.

З метою мінімізації ризику банк повинен:

-- диверсифікувати портфель своїх клієнтів, що веде до диверсифікації всіх видів ризику, тобто його розосереджує;

- намагатися представляти кредити у вигляді більш дрібних сум більшому числу клієнтів;

- надавати великі суми клієнтам на консорціональной основі і пр.

Відповідно до теорії ризиків основною ознакою приналежності підприємства до тієї чи іншої галузі є призначення, що випускається. Розрізняють підприємства первинної сфери, до якої відносяться сільськогосподарські підприємства; підприємства вторинної сфери (промислові), які, зі свого боку, можуть бути видобувними та переробними, і, нарешті, підприємства третинної сфери, що надають різного роду послуги (банки, страхові, аудиторські, консультаційні компанії та пр.) і здійснюють свою діяльність в сфері збуту (оптового або роздрібного).

Для зниження рівня галузевого ризику банку необхідно обслуговувати клієнтів, що належать до різних галузей народного господарства. Таким чином, знижується ризику сезонності, так як верхні і нижні точки сезонних коливань (традиційні або несподівані) різних клієнтів не збігаються, ризику інфляції, валютних ризиків, ризиків форс-мажорних обставин.

Отсраслевой ризик пов'язаний з економічної і фінансової динамікою самої галузі. Чим галузь динамічніше, тим вище ступінь ризику.

Фактори, що роблять вплив на рівень галузевого ризику, можуть бути згруповані наступним чином:

- діяльність альтернативних галузей за певний період часу. Аналіз проводиться з допомогою специфічного аналізу рівня середньоквадратичних відхилень;

-- внутрішньогалузева конкуренція, яка може бути цінової і нецінової і залежить від складності входження нових виробників в галузь, наявності або відсутності товарів-замінників, ринкової сили покупців (споживачів), рейтингу постачальників і посередників, авторитету доброзичливих контактних аудиторій.

Залежно від розмірів підприємства клієнти класифікуються в три групи - дрібні, середні і великі.

Дрібні і середні позичальники більш гнучкі, швидше можуть відреагувати на потреби ринку. Їх структура більш легка, що дає їм можливість швидше міняти напрямки своєї ділової активності, отримувати високий прибуток.

Але дрібні і середні підприємства зазвичай мають невеликий власний капітал, що призводить до банкрутства в умовах жорсткої конкуренції, якихось непередбачених змін політичного та економічного характеру (ризик форс-мажорних обставин). Згідно статистичного аналізу американських економістів зазвичай близько 50% знову створених дрібних і середніх підприємств разоряютяс протягом перших двох років, і, як правило, не більше 10% з них продовжують існувати 7 років після свого створення.

Великі підприємства, навпаки, більш інертні. Вони не реагують швидко на зміни в потреби ринку й конкретного споживача. Вони не часто змінюють напрямок своєї ділової активності, але вони мають вагомий власний капітал і можуть "Пережити" деякі несприятливі економічні ситуації. Іншими словами, вони майже завжди забезпечують середній прибуток і рентабельність.

За приналежності до різних видів власності виробники можуть бути розділені на наступні групи - державні, приватні, кооперативні, акціонерні. Залежно від цього різні види ризиків набувають велику або меншу значимість у процесі їх діяльності. Завданням банку є підібрати портфель своїх клієнтів таким чином, щоб самому мати оптимальне співвідношення між активними і пасивними операціями, зберігати рівень своєї ліквідності та рентабельності на необхідному для безперебійної діяльності рівні.

Список літератури

1. . Комерційне страхування. Довідник./Под ред. Александрова - М.: 1996. - 254 с.

2. Основи страхування. Підручник./Под ред. Гвозденко - М.: 1998 .- 304 с.

3. . Страхування. Підручник./Под ред. Шахова В.В. - М.: 1997. - 311с.