Південнокорейські чеболь

Реферат виконав Олег Мамаєв

Далекосхідний Державний Університет

Російсько-Американський Факультет

Владивосток 1996

Вступ

чеболь або фінансово-промислові групи відіграють головну роль в економіці Південної Кореї. У Останнім часом роль чеболь поширилася далеко за межі "країни ранкової свіжості ", і вже сьогодні ці фінансово-промислові конгломерати істотно впливають на світове виробництво, технологію і торгівлю. За своєю структурою чеболь нагадують японські дзайбацу. Виникнення перших чеболь відноситься ще до періоду японського колоніального панування в Кореї. Більшість з них має сімейно-клановий характер, вони побудовані, головним чином, за вертикалі у поєднанні компанії, що діють в різних галузях промисловості.

Уряд заохочувало і всіляко підтримувала зростання чеболь шляхом злиття, укрупнення і розширення їх виробничої та фінансової бази. Найбільш активно цей процес проходив у 80-і рр.. Число фірм, що входять у фінансово-промислові групи тільки в 80-і рр.. зросла з 400 до 850.

За сукупним показником концентрації виробництва і капіталу чеболь значно випереджають японські монополії. Чотири південнокорейські чеболя входять до числа ста найбільших ТНК, у той час як 50 чебол створюють 48% ВНП Республіки Корея, а на 30 чебол приходиться приблизно 50% експорту Південної Кореї.

Особливу роль зіграли південнокорейські монополії в процесі інтеграції Південної Корей у світове господарство. Динамічне зростання чеболь, орієнтація на зовнішній ринок поступово сприяли їх перетворенню в ТНК, які є основною інтегрує силою світової економіки. Із загального числа великих корейських фірм до ТНК можна віднести близько 20 чеболь, це перш за все - "Самсунг", "Хенде", "Деу", "Лакі Голдстар "," Санкенг "," Лотте "," Ссан'енг "та ін Саме ці фірми з'явилися провідниками політики експортної орієнтації. Завдяки високій конкурентноздатності південнокорейських товарів і агресивної торгової політики чеболь, Південної Кореї вдалося зайняти досить тверді позиції на багатьох світових товарних ринках.

Роль чеболь в промисловості Південної Кореї

Основний рід діяльності чеболь включає машинобудування, приладобудування, текстильну, електротехнічну, суднобудівну, автомобілебудівну, нафтохімічну галузі промисловості, капітальне строітельсьво, транспорт і т.д. Коротко можна розбити провідні конгломерати за наступними галузями:

Автомобілебудування - "Хенде Моторс" (47%), "Деу Мотор" (18%) і "Кіа

Мотор ".

Суднобудування - "Хенде", "Деу", "Самсунг" та "Коріа шіпбілдінг енд

інжиніринг " - 90% всіх потужностей.

Електротехнічна - "Лакі Голдстар", "Самсунг", "Деу" і "Хенде" -

промисловість практично всі Виробництво мікроелектроніки, комп'ютерів, телевізорів і т.д.

Ця ж четвірка займає лідируюче положення в хімічній індустрії та машинобудуванні, однак в цих галузях експортна діяльність не настільки активна і результативна. Освоєння цих ринків почалося порівняно недавно.

Що стосується будівельної індустрії, то ступінь монополізації у цій галузі значно нижче. Тут діють понад 40 великих компаній. В основному це спеціалізовані підрядники, яке пропонує повний цикл послуг - від проектування до будівництва. Однак і в цій галузі сильний вплив "Великої четвірки". Зокрема, "Самсунг" став першим корпорацією, якій вдалося в 70-х роках вийти на ринок будівельних послуг Лівії, Ірану, Іраку, а в 80-і роки - на ринки Близького Сходу, Південної Америки, Південно-Східної Азії та Африки.

Слід також відзначити текстильну промисловість, де 65% південнокорейського експорту приходиться на "Деу текстайл компані". Як і інші чебол ця компанія також змінює свою економічну політику і переходить до експорту капіталу в місця збуту продукції. Таким чином, створюються спільні підприємства в країнах-імпортерах.

Підсумки діяльності найбільших південнокорейських чебол можна звести в наступну таблицю.

Таблиця 1. Найбільші Південнокорейські Фінансово-Промислові Групи        

х         

ФПГ         

Основні галузі спеціалізації         

Кількість компа-ний         

Обсяг годо-вих продажів млрд. дол. за   1993 рік.             

1         

Хенде         

Електротехнічна пром-ть,   автомобілебудування, суднобудування, електроніка, строітельсьво         

45         

60,00             

2         

Самсунг         

Електроніка, машинобудування, хім.   пром-ть         

55         

51,53             

3         

Лаки Голдстар         

Електроніка, нафтохімія,   будівництво         

54         

37,00             

4         

Деу         

Машинобудування, автомобілебудування,   суднобудування, транспорт         

22         

33,80             

5         

Санкенг         

Нафтохімія, текстильна пром-ть,   транспорт         

32         

22,09             

6         

Ханджін         

Машинобудування, будівництво,   транспорт                  

8,25             

7         

Ссан'енг         

Нафтохімія, кольорова металургія,   автомобілебудування                  

14,75             

8         

Кіа         

Автомобілебудування, чорна   металургія                  

8,35             

9         

Ханхва         

Нафтохімія, транспорт                  

7,25             

10         

Лотте         

Харчова пром-ть, хімічна пром-ть,   транспорт                                                                        

Специфіка південнокорейських чеболь

Специфічною рисою чеболь вважається їх "незалежність" один від одного. Якщо в інших країнах, де зустрічаються промислові групи обов'язково простежуються значні і тісні зв'язки між ними, такі як створення СП, откририе директорату, спільне володіння акціонерним капіталом і т.д., то в Південній Кореї нічого подібного не відбувається, кожна група абсолютно незалежна від інших. Хоча і тут під тиском держави було створено кілька спільних підприємств.

Інший специфічною рисою є "чіткість кордонів" - підпорядкованість головної компанії завжди визначена і однозначна, так само як і її керівництва - "принцип одноосібного контролю ". Не тільки права на володіння компанією належить одній родині, а й, як правило, контроль за цією компанією в цілому концентрується в руках однієї людини - хведжана. Як буде зазначено далі, акції в таких фірмах розподіляються членами сім'ї, це вироблятися, гавном чином, з метою зниження податкових виплат і виконання встановлених законом меж одноосібного володіння акціями однієї фірми.

Промислова структура чеболь також дуже специфічна. У першу чергу необхідно відзначити надзвичайна розмаїтість галузей, в яких може працювати одна й та сама чеболь, а також ісклчітельную широту асортименту вироблених товарів. Так один з найбільших чеболь "Самсунг" має свої потужності в текстильній промисловості, паперово-целюлозної, в проілводстве мікросхем, кінескопів, електричного обладнання, металообробних верстатів, військової техніки, суднобудуванні, оптової і роздрібної торгівлі, має свою страхову компанію, свою газету, радіостанцію, готелі, клініки, і навіть університети.

Структура управління

Структура найбільших фінансово-промислових груп в цілому ідентична. Вони представляють собою об'єднання на холдіноговой основі різних компаній, що здійснюють єдину політику і знаходяться під єдиним керівництвом. Планування і керування здійснюється радою директорів, очолюваним засновником чеболя (або його наступником - найбільшим акціонером) і формується звичайно на основі сімейних зв'язків. Так до початку 1987 року головою ради директорів "Хенде" був її засновник Чон Джу Енг, в 1987 р Чон став "подчетним председаталем "поступившись своїм місцем молодшому братові Чон Се ену. Принцип успадкування влади характерний для діяльності інших чебол: сімейство Лі контролює "Самсунг", Кім - "Деу", клани і Ку і Ха - "Лакі Голдстар". Елементи демократизму допускаються тільки в тих випадках, коли виникає необхідність обрати президента з декількох родичів і глава клану не може здійснити вибір.

З кінця 80-х рр.. Простежується прагнення чебол підвищити ефективність роботи за рахунок реорганізації структури управління шляхом зменшення централізму у вирішенні стратегічних питань і розвитку демократичної ініціативи у низах. Конфуціанська модель управління і сімейна власність ведуть до придушення творчої ініціативи і обюрокрачіванію процесу управління.

Далі за всіх в реорганізації процесу управління просунувся "Самсунг". Його структура управління виглядає наступним чином. Рада директорів має у своєму віданні комітет з управління і ревізійний орган. Комітет з управління, в свою чергу, підзвітний ревізійному органу і контролює діяльність комітетів експертів (технічного і комерційного) і всіх відділів чеболя. У результаті реорганізації "Самсунг" вдалося диверсифікувати джерела економічної та технологічної ініціативи.

Фінансова структура

Матеріально-технічне постачання компаній усередині чеболя відбувається на основі господарських договорів у Відповідно до плану розвитку групи. Поставки здійснюються за внутрішніми цінами, на які найбільше впливає цінова політика чеболя, ніж реальний рівень цін.

Компанії одного чеболя можуть здійснити взаємні інвестиції і кредитування, причому під нижчі відсотки, ніж на ринку капіталу. Так, в 1993 р. Головний фірма групи "Деу" "Daewoo Corp." інвестувало в дочірні підприємства 1,4 млрд. доларів, що склало 94% від усього обсягу інвестицій корпорації. Такий стан знижує рівень конкурентної боротьби, негативно позначається на діловій активності фірм.

В області розподілу прибутку зберігається велика самостійність фірм. Разом з тим тут відпрацьований механізм заповнення втрат нерентабельних компаній за рахунок прибутків найбільш рентабельних корпорацій однієї і тієї ж групи.

Джерела фінансування чеболь

У структурі внутрішніх джерел фінансування корейських чеболь найбільш важую роль грають акціонерний і додатковий капітал, так само як і випуск цінних паперів. Так у 1994 р. Корпорації, що входять до групи "Хенде" випустили акцій на загальну суму 1,5 трлн. Он, в групі "Деу" - 1,4 трлн. Он, "Санкенг" - 1 трлн. Он, "Самсунг" - 0,7 трлн. Вон.

Широка емісія акцій отримала распросраненіе в Південній Кореї лише в останні десятиліття, тому що, по-перше, у 60-70-і роки в умови жорсткого держрегулювання про відкриту емісії не могло бути й мови, по-друге, не було повноцінного фондового ринку, і нарешті, в достатку були дешеві державні кредити.

Акціонування чеболь почалося в 80-х рр.., коли чеболь перестали отримувати пільгові кредити. Однак, на відміну від західно-європейських компаній, при акціонуванні корпорацій у відкритий продаж надходила лише незначна частка акцій, більшість з яких скуповувалося іншими корпораціями, що входять до складу тієї ж чеболь, невелика частина передавалася трудовому колективу, основна ж частина залишалася в руках родини-засновниці.

Таблиця 2. Акціонерний Капітал чеболь        

чеболь         

Кількість акцій в сімейному володінні,%         

Кількість акцій у володінні компаній-членів   чеболя,%             

Хенде         

22,1         

57,8             

Самсунг         

5,1         

52,9             

Деу         

7,1         

46,9             

Лаки Голдстар         

5,3         

39,0             

Санкенг         

19,6         

48,6             

30 найбільших чеболь         

10,3         

43,4     

Другим джерелом фінансування (але першим за значущістю) є позиковий капітал. Саме зовнішні джерела фінансування зіграли важливу роль у формуванні чеболь. Як уже згадувалося вище, основним кредитором була держава. Кредити комерційних банків лише нещодавно придбали велику питому вагу в структурі джерел фінансування, хоча вже сьогодні існує проблема прострочених кредитів. Так загальна сума для 30 найбільших чеболь на 1993 склала 29 млрд. геть, з них на п'ять найбільш великих (Самсунг, Хенде, Деу, Ханджін і Лаки Голдстар) довелося 16 млрд. вон. Основна частина заборгованості приходиться на Комерційний Банк Кореї, Банк Чохенг, Корія Фест Бенк та ін

В цілому, спостерігається вирівнювання часткою короткострокового і довгострокового позикового капіталу, що надає чеболь фінансову стійкість і зменшує залежність від кон'ектурних коливань фондового ринку. Так, частка короткострокових позик впала з 45,34% у 1992 р. до 43,54% у 1993 р., а частка довгострокових позик зросла з 35,78% у 1992 р. до 38,01% у 1993 р. Слід також відзначити зростання власного капіталу в структурі пасивів чеболь, збільшення обсягу іноземних кредитів, зниження державного кредитування і збільшення частки комерційних кредитів. Активне вторгнення чеболь у фінансовий сектор економіки передбачає збільшення обсягу коштів від операцій з цінними паперами, розширення мережі власних страхових, інвестиційних і брокерських фірм.

Таблиця 3. Структура пасивів чеболь (%)        

Джерело фінансування         

1992 р         

1993р             

Власний капітал         

18,88         

20,31             

акціонерний капітал         

5,9         

6,03             

додатковий прибуток         

7,08         

8,00             

нерозподілений прибуток         

0,57         

0,64             

амортизація         

5,33         

5,64                                            

Позиковий капітал         

81,12         

79,69             

короткостроковий         

45,34         

43,54             

довгостроковий         

35,78         

38,01     

Оцінюючи дані наведені в таблиці, ще раз слід відзначити високу частку позикового капіталу. З одного боку висока пропорція цього джерела фінансування (в США частка позикового капіталу коливається в межах 50%) забезпечує небувалу ефективність виробництва, що частково і послужило причиною настільки швидкого розвитку чеболь та їх стрімкого захоплення світових ринків. З іншого боку, настільки висока частка позикових коштів ставить чеболь в дуже вразливе положення (особливо з-за великої частки короткострокових позик) і загрожує банкрутством в випадку несприятливих змін на фондовому ринку та ринку позичкових капіталів. Фінансові кризи - не рідкість, і положення компанії, коли вона залежить від безлічі зовнішніх змінних вносить значну частку ризику в її подальше існування.

Від диверсифікації до спеціалізації

В даний час диверсифікація виробництва і ринку послуг південнокорейських чеболь досягла небачених раніше масштабів. Одна група може проводити весь спектр товарів, який тільки можна уявити. Так, як уже згадувалося вище, "Самсунг" спокійно комбінує випуск текстильної продукції з виробництвом електроніки, судобудівництво і торгівлею. У той час як Деу зайнято виробництвом і автомобілів, і текстилю, і електротехнічних товарів. Такий приклад можна привести практично для будь-якої південнокорейської корпорації. Така структура пояснюється, перш за все, історією розвитку чеболь, коли кожна з них формувалася на принципі заміщення цілої галузі, або навіть галузей, в економіці країни.

Звичайно про доцільності такого пристрою чеболь можна сперечатися. З одного боку, диверсифікація виробництва веде до зниження ризику банкрутства, тому що занепад в одній галузі не означає занепад в інший, а часто навіть навпаки призводить до підйому в інших галузях. Однак, з іншого боку, надмірна диверсифікація призводить до втрати конкурентоспроможності і погіршення якості виробленої продукції. Хоча у випадку з чеболь, не слід забувати, що це фінансові групи, а не одне підприємство, і кожна компанія, що входить до чеболь може спеціалізуватися в певній сфері. Спеціалізація кожної компанії в окремо і диверсифікованість всієї групи, на мою думку, не призведе до втрати конкурентноздатності. Інша справа, що взаімовліванія між членами групи і фінансова підтримка нерентабельних компаній може призвести до ослаблення конкуренції.

Ймовірно, тому політика товарної диверсифікації, проводи?? а чеболь, активно критикувалася адміністрацією президента Кім Ен Сана. Чеболь звинувачувалися в надмірної монополізації виробництва і, як наслідок, зниження міжнародної конкурентноздатності економіки Південної Кореї. У липні 1993 р. вийшло постанову уряду, що пропонує призупинити розвиток планів виробничої диверсифікації і став відомий три (для десяти найбільших чеболь) і дві (для всіх інших) галузі і компанії, що функціонують у цих галузях, на яких буде сконцентровано основну увагу чеболь. Розвиток виробництв, не потрапляють до числа визначених планом спеціалізацій.

На зміну диверсифікації через адміністративний вплив приходить спеціалізація. Уряд розробив систему заохочень і пільг для чеболь, релізи плани спеціалізації виробництва. Певним компаніям будуть надаватися пільгові кредити, їм гарантуються разрешеія на додаткові емісії акцій, інших цінних паперів як на внутрішньому, так і на зовнішньому фондових ринках. Протягом 7 місяців чеболь розробляли свої плани спеціалізації, визначали пріоритетні галузі. В результаті 30 найбільших чеболь став відомий 112 компаній, на яких вони мають намір концентрувати свої зусилля. За даними Міністерства праці, промисловості та енергетики, група "Хенде" став відомий пріоритетними галузями автомобілебудування, електроніку, нафтохімію; група "Самсунг" - електроніку, машинобудування, хімічну промисловість; група "Лакі Голдстар" - електроніку, хімічну промисловість, енергетику.

Висновок

чеболь відіграли вирішальну роль у процесі індустріалізації та інтеграції Південної Кореї в світову економіку. Завдяки експортної орієнтації чеболь змогли добитися високої конкурентноздатності і міцно закріпилися на міжнародному ринку. Фінансова структура цих груп дозволяє їм швидко отримувати і перекачувати величезні кошти в складові їхньої компанії, що дозволяє чуйно реагувати на зміни кон'юнктури ринку та швидко впроваджувати у виробництво останні технології.

Агресивна експансіонная політика на зовнішньому ринку призвела до успішного завоювання практично необмеженого світового ринку. Шляхом створення спільних підприємств і регіональних дочірніх компаній по всьому світу (від США і Великобританії до Румунії та Росії) південнокорейським чеболь вдалося обійти безліч протекціоністських перепон практично в кожній країні де вони "Осіли". Так, наприклад, "Деу" вдалося налагодити випуск мікрохвильових печей у Великобританії, правда під англійським ім'ям, але зате кожен англієць впевнений, що купує вітчизняний товар. У США "Хенде" відкрило виробництво автомобілів, у товремя як "Деу" вже розпочало випуск вантажівок в Румунії. Тисячі інших компаній і СП корейських чеболь успішно функціонують по всьому світу.

Слід також зазначити, що в умовах гострої конкуренції з іншими ТНК, особливо з японськими й американськими, на ринках розвинених держав, південнокорейські чеболь звернули свій погляд на країни Східної Європи та Росії, де ринок ще не зайнятий і потенційний споживач однаково розташований як японської продукції, так і до корейської. Завдяки могутній, і треба визнати успішною рекламної кампанії, південнокорейським чеболь вдалося проникнути на нові ринки і закріпитися в нашій свідомості поряд з їх, в першу чергу, японськими конкурентами.

Однак, не все так гладко в розвитку чеболь, як може здатися на перший погляд. Строгий конфуціанський підхід до розвитку держави, що в нашому випадку перенеслося на структуру чеболь, міг забезпечити успішний розвиток на початку шляху до економічного процвітання, але не здатний на протязі довгого часу забезпечити економічний успіх в умовах жорсткої світової конкуренції.

Строга ієрархія управління призвела до обюрокрачіванію системи чеболь, все ьолле повільного реагування на швидкоплинні умови навколишнього ринкового середовища, занепаду ініціативи та особистої зацікавленості. Поряд з цим, на більшому масштабі, розвиток чеболь призвело до надмірної монополізації виробництва на національному рівні, хабарництву, Лобіювання та придушенню приватного підприємництва. Всі ці фактори змусили уряд переглянути своє ставлення до чеболь і видати низку законів та підзаконних актів з разукрупленію чеболь і демонополізації з діяльності.

Одним словом, як і будь-яке явище чеболь носять імебт як позитивні, так і негативні риси. До теперішнього часу позитивна сторона явно превозобладала, про що ясно свідчить молода економіка Південної Кореї. У той же час існують і негативні тенденції в розвитку чеболь, які, я думаю, можуть бути скориговані і звернені на користь. Ряд фінансово-промислових груп вже стали на шлях радикальних реформ, що говорить про життєздатність чеболь і високий потенціал.

Список літератури

Андріанов В.Д. Роль держави у формуванні механізмів сталого динамічного розвитку в Південній Кореї// Проблеми Далекого Сходу. -1995. - № 1. - С. 80-91

Бубенніков А.А, Бубенніков. А.Н., Мамарикін Г. Зліт південнокорейського дракона в стратосферу високих технологій.// Проблеми Далекого Сходу. -1994. - № 1. - С.54-65.

Мансуров А.Ю., Михеев В.В. Фінансово-промислові групи в економіці Південної Кореї// Проблема Далекого Сходу. -1988 - № 4. С.39

Сін Хен Хвак. Південна Корея: Нелегкий шлях до процвітання.// Проблеми Далекого Сходу. -1990. - № 5. - С18-24.

Сусліна С.С. Промисловість Південної Кореї. -М: Наука, 1988. -216с.

Чибрик. Про фінансово-промислових групах// Россійсктй економічний журнал. -1994. - № 2. С.82-86