Фінансової академії при Уряді Російської Федерації

Інститут перепідготовки та підвищення кваліфікації кадрів

Курсова робота

Курс: "Гроші, кредит, банки"

Тема: "Лізингові операції банків"

Виконав:

Белкин В.А. гр. № 1 "Фінансовий менеджмент"

Москва

1998

Зміст.

1. Введення.

2. Історія виникнення та світовий досвід.

2. Сутність лізингу.

2.1. Визначення лізингу.

2.2. Суб'єкти лізингу

2.3 Відмінні риси лізингових операцій.

4. Види лізингу

5. Організація лізингових операцій.

6. Ризики лізингових операцій.

7. Особливості розвитку лізингових операцій в Росії.

7.1. Пільги для учасників лізингових операцій.

7.2. Особливості сучасної ситуації в Росії, що впливають на розвиток лізингових операцій банків.

8. Висновок

Література. додаток "Опублікуванню операції з лізингу обладнання в Росії за
1996 і 1997 рр. "

1. Введення.

Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами низку проблем, головними з яких є: як утвердитися в необхідних для них умовах зростаючої конкуренції, скорочення ринку збуту через високі ціни продукції та неплатоспроможність, складність пошуку постачальників сировини, матеріалів та обмеженості фінансових ресурсів.

Існує світова практика кооперації як всередині країн, так і міжнародна у використанні промислового обладнання, машин, нових технологій, споруд промислового призначення через особливу форму підприємницької діяльності - лізинг.

В даний час на ринку лізингових послуг працює велика кількість лізингових компаній, число яких постійно зростає. Ці компанії здатні привести в рух вивільняються виробничі потужності і значно задовольнити потреби промислових і комерційних підприємств у використанні обладнання (майна). Причому при дефіциті фінансових ресурсів, ці структури здатні допомогти вижити багатьом підприємствам, забезпечивши технологічне оснащення їх виробництва, тобто закласти основи виходу з кризи і майбутнього економічного підйому.

довголітній досвід використання лізингового механізму в підприємницької діяльності багатьох країн світу дозволяє зробити висновок про його ефективність. Виходячи з цього і існуючого стану в Росії в перехідний період до ринкових відносин, з усіма його проблемами і труднощами, необхідно відзначити позитивність лізингового механізму.
Тому доцільно скористатися його можливостями і більш активно впроваджувати у виробничу діяльність.

2. Історія виникнення та світовий досвід.

Перші лізингові операції за словами істориків укладалися ще до нашої ери в стародавній державі "Шумер". Бурхливий розвиток лізингу почалося на
Заході в 80-х роках минулого століття. Тоді американська компанія "Белл" стала здавати в оренду свої телефонні апарати, що дало стимул швидкому розвитку послуг зв'язку. Через півстоліття Генрі Форд використовував оренду для розширення збуту автомобілів.

У 50-x роках у Сполучених Штатах, а через деякий час і в Західній
Європі в лізинг стали активно передаватися засоби виробництва, і це зробило справжню революцію в орендних відносинах.

Перша спеціалізована лізингова компанія була створена в США в 1952 році, а в 60-і роки обсяг лізингових операцій становив уже близько 1 млрд. доларів, а до кінця 80-х перевищили 110 млрд. доларів. Лізингові компанії одержали назву "фінансово-лізингові суспільства".

У Європі фінансово-лізингові суспільства з'явилися наприкінці 50-х - початку
60-х років. Однак їх розвиток стримувався недосконалістю законодавства. Бурхливе зростання їх кількості та обсягів лізингових операцій почався після правового закріплення статусу лізингових договорів. Цей період припав на 80-і роки. Найбільше "лізингових інвестицій" серед західноєвропейських країн здійснюють Ірландія (46% від загального обсягу) і
Англія (35.8%), а серед країн Східної Європи - Чехія.

В азіатському регіоні лізинговий бізнес одержав свій розвиток з 60-х років.

В даний час 25 - 30% інвестицій в розвинених країнах припадають на лізингові операції. І близько 80% нових видів продукції виробляються саме на устаткуванні, взятому в оренду.

Сучасний світовий ринок лізингових послуг зосереджений у світових економічних центрах: США, Західна Європа, Японія. Міжнародний ринок лізингових послуг вважається одним з найбільш динамічних.

таблиця 1. Частка лізингу в загальній сумі капітальних вкладень у машини і обладнання в 90-х роках.

| Країни | частка в% |
| Англія, Франція, Швеція, Іспанія | 12 - 17 |
| Італія, Голландія | 12 - 14 |
| Австралія, Данія, Норвегія, Японія | 8 - 10 |
| США | 25 - 30 |

На сучасному етапі розвитку лізингу відбувається створення міжнародних лізингових товариств. Наприклад "Об'єднання європейських лізингових товариств", яке об'єднує суспільства і союзи 17 європейських країн.

У деяких країнах держава використовує лізинг для підтримки малого бізнесу забезпечуючи надання лізингових послуг малим підприємствам.

2. Сутність лізингу.

2.1. Визначення лізингу.

У світовій практиці термін "лізинг" використовується для позначення угод заснованих на оренду обладнання, машин, транспортних засобів, споруд виробничого призначення. У міжнародній практиці розрізняють три види оренди обладнання в залежності від терміну:

- короткострокова (рентінг) - на термін від одного дня до одного року;

- середньострокова (хайринг) - на термін від одного року до трьох років ;

- довгострокова (лізинг) - на строк від трьох і більше років.

Існує безліч визначень лізингу:

Лізинг - довгострокова оренда машин і устаткування, куплених орендодавцем для орендатора з метою їх виробничого використання, при збереженні права власності на них орендодавцем на весь термін договору.

( "Банківська справа" під ред. О. І. Лаврушина.)

Лізинг - вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів, коли за договором фінансової оренди (договору лізингу) одна особа зобов'язується придбати у власність обумовлене договором майно у певного продавця і надати це майно іншій особі за плату у тимчасове користування для підприємницьких цілей.

( "Банки та банківські операції в Росії" В. И. Буката, Ю.І.
Львів)

Лізинг - це придбання обладнання з наданням її в оренду організаціям (лізингоодержувачу) в обмін на лізингові платежі. Лізинг передбачає можливість викупу устаткування після закінчення терміну дії лізингового договору або достроково за залишковою вартістю.

На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу право власності на предмет оренди зберігається за орендодавцем, а лізингоодержувач набуває лише право на його тимчасове використання. Після закінчення терміну лізингового договору лізингоодержувач може придбати об'єкт угоди за узгодженою ціною, продовжити лізинговий договір або повернути обладнання власнику.

2.2. Суб'єкти лізингу

Лізингодавець - особа здійснює лізингову діяльність (зазвичай лізингова компанія), тобто передачу в лізинг спеціально придбаного для цього майна.

Лізинговими називаються всі компанії, що здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди. Розрізняють спеціалізовані компанії, що займаються одним видом товарів або групою товарів, та універсальні, дав у оренду найрізноманітніші види машин і устаткування.
Спеціалізовані компанії як правило ці фірми мають у своєму розпорядженні власним запасом машин і обладнання що надаються споживачеві. Універсальні лізингові компанії надають орендарю право вибору постачальника обладнання, розміщення замовлення і прийняття об'єкта угоди.

Як лізингодавця звичайно виступають лізингові компанії, які в багатьох випадках є дочірні компанії великих банків. При цьому банки контролюють і незалежні лізингові компанії, надаючи їм кредити (як свідчить зарубіжний досвід, за рахунок цього джерела формується до 75% ресурсів лізингових компаній). Надаючи ресурси та беручи участь в капіталі лізингових компаній, банки посередньо беруть участь у лізингових операціях. Комерційні банки можуть і безпосередньо брати участь у лізингових операціях, для цього вони утворюють у своєму складі лізингові служби. Впровадження банків на ринок лізингових послуг пов'язано, по-перше, з тим, що лізинг є капіталомістким видом бізнесу, а банки є основними власниками грошових ресурсів. По-друге, лізингові послуги тісно пов'язані з банківським кредитуванням.

Маючи ряд переваг, лізингові операції є альтернативою довгострокового кредитування. Банк, надаючи позику у грошовій формі прагне мати її забезпечення. У разі затримки в погашенні позички необхідно здійснити досить складну процедуру реалізації майна, на яке можуть претендувати й інші кредитори позичальника. При лізингових відносинах лізингодавець передає об'єкт забезпечення (він же об'єкт лізингу) у розпорядження лізингоодержувача, але при цьому зберігає право власності на цей об'єкт.

Лізингоодержувач - особа, яка отримує майно в користування за договором лізингу.

Лізинг надає низку переваг лізингоодержувачу:

- зменшення платежів з податку на майно та податку на прибуток, так як лізингові платежі входять у собівартість продукції (послуг), а придбання обладнання без лізингу здійснюється з прибутку;

- можливість більш простого отримання кредиту в банку при співробітництво з лізинговою компанією;

- спрощення бухгалтерського обліку (облік основних засобів, нарахування амортизації, оплата частини податків і зборів, а також управління боргом здійснюється лізинговою компанією);

- можливість придбання якісного обладнання після його експлуатації лізингоодержувачем за залишковою вартістю.

Постачальник (продавець) об'єкта лізингу - виробник машин і обладнання, що продає майно, що є об'єктом лізингу.

Крім того непрямими учасниками лізингової угоди є: банки, що кредитують лізингодавця і виступають гарантами угод, страхові компанії, які страхують видані кредити на придбання обладнання від можливих ризиків неплатежів лізингоодержувача лізингодавцю, а також проводять страхування майна лізингоотримувача. брокерські та інші посередницькі фірми.

Рис.1. Схема лізингових операцій.

2.3 Відмінні риси лізингових операцій.

Відповідно до Тимчасового положення про лізинг, затвердженим постановою Уряду Російської Федерації від 29 червня 1995 р. N 633
«Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності», операціями фінансової оренди (лізингу) займаються спеціалізовані організації (лізингові компанії), що передають придбане за замовленням одержувача
(лізингоодержувача) майно в довгострокову оренду. Якщо отримане за лізингу майно не капіталізується орендарем, то до переходу права власності на нього до орендаря враховується останнім за балансом.
Орендодавець (лізингодавець), який передав майно по лізингу, продовжує враховувати його у своєму балансі як власне, робити амортизаційні відрахування, сплачувати податки.

Відповідно до п. "М" статті 5 Закону України "Про банки і банківську діяльності "Банкам дозволено поряд з іншими, проводити і лізингові операції. При цьому Банк може брати участь у лізинговому процесі не як Ссудодатель лізингової компанії, а й безпосередньо як Лізингодавець, тобто безпосередньо брати участь у лізинговому процесі.

Відповідно до законодавства (ст. 665, 670 Цивільного Кодексу
Російської Федерації) орендодавець купує майно за вказівкою орендаря, а останній входить у взаємини з його постачальником за приводу якості, умов і термінів постачання, комплектування та ін Ризик випадкового псування або загибелі майна переходить до орендаря в момент фактичної передачі йому цього майна постачальником або орендодавцем, хоча інші види відповідальності наступають раніше, в момент укладання договору довгострокової фінансової оренди (лізингу).

Постановою Уряду Російської Федерації від 27 червня 1996 N
752 «Про державну підтримку розвитку лізингової діяльності в
Російської Федерації »визначено, що умови постановки лізингового майна на баланс лізингоотримувача визначаються за погодженням між сторонами в договорі про лізинг. Отже, допускається капіталізація лізингового майна як лізингоодержувачем, так і лізингодавцем. При цьому доходи останнього обчислюються як різниця між загальною сумою лізингових платежів, що одержуються лізингодавцем, та сумою, що відшкодовують вартість лізингового майна.

Орендна плата за кожним наступаючого терміну платежу за майно, здане в довгострокову оренду, містить платежі, погашати суму основного боргу, процентів по основному боргу за минулий період, податків, плати за страхування контракту і маржу лізингодавця. Тією ж постановою визначено, що при реалізації лізингового контракту може бути застосований коефіцієнт прискорення амортизації майна, переданого в лізинг, до 3-х років ...

Відмінності лізингових операцій від традиційної оренди:

1. об'єкт угоди вибирається лізингоодержувачем, а не лізингодавцем, що здобуває устаткування за свій рахунок;

2. термін лізингу менше терміну фізичного зносу устаткування і наближається до строку податкової амортизації;

3. після закінчення дії договору лізингоодержувач може продовжити оренду за пільговою ставкою або придбати майно за залишковою вартості;

4. в ролі лізингодавця звичайно виступає фінансова установа -- лізингова компанія.

З економічної точки зору лізинг має схожість з кредитом, надається на купівлю обладнання.

Основними параметрами лізингової операції є термін лізингу (період лізу) і його вартість.

Під періодом лізу розуміється термін дії лізингового договору. При визначенні терміну лізингового договору враховуються наступні моменти: термін служби устаткування; період амортизації устаткування; цикл появи більш продуктивного чи дешевого аналога угоди; динаміка інфляційних процесів; кон'юнктура ринку позичкових капіталів т тенденції його розвитку.

Вартість лізингу. У проекті лізингових операцій найбільш складним моментом є визначення суми лізингових платежів, що належать лізингодавцю.

До складу лізингового платежу входять наступні основні елементи: амортизація; плата за ресурси, залучені лізингодавцем для здійснення угоди; лізингова маржа, що включає дохід лізингодавця за надані послуги; ризикова премія, розмір якої залежить від рівня різних ризиків, які несе лізингодавець.

Разом ці елементи складають лізинговий відсоток.

4. Види лізингу

Існує два основних види лізингових операцій: лізинг з повною окупністю і лізинг із неповною окупністю орендованої техніки.

Лізинг з неповною окупністю звичайно називається оперативним; в цьому випадку витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та утриманням лізингового устаткування не окупаються повністю протягом строку лізингу. У Внаслідок того, що термін договору лізингу коротший, ніж нормативний термін служби обладнання, лізингодавець змушений здавати його в тимчасове користування кілька разів і для нього зростає ризик по відшкодуванню залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього. У зв'язку з цим при всіх інших рівних умов розміри лізингових платежів набагато вище, ніж у фінансовий лізинг. Іншою особливістю оперативного лізингу є те, що обов'язки з технічного обслуговування, ремонту, страхуванню лежать на лізингової компанії. Лізингова компанія, здобуваючи устаткування при оперативному лізингу, не знає його конкретного користувача, тому їй необхідно добре знати кон'юнктуру. ринку лізингового устаткування, причому як нового, так і був у вжитку.

Лізинг з повною окупністю лізингового обладнання називається фінансовим. Термін, на який передається устаткування в тимчасове користування, наближається по тривалості до терміну експлуатації і амортизації всієї або більшої частини вартості обладнання. Протягом терміну договору ліз?? нгодатель за рахунок лізингових платежів повертає собі всю вартість майна. При фінансовому лізингу, як правило, обов'язок по технічному обслуговуванню, страхуванню лягає на лізингоотримувача.

Фінансовий лізинг є найбільш розповсюдженим видом лізингу і містить в собі безліч різних форм, які отримали самостійне назву.

За обсягом обслуговування переданого устаткування лізинг підрозділяється на "чистий" і "мокрий".

ЧИСТИЙ ЛІЗИНГ - це відносини, при яких все обслуговування майна бере на себе лізингоотримувач. Тому в цьому випадку витрати по обслуговуванню включаються в лізингові платежі. Ці відносини характерні для фінансового лізингу.

МОКРИЙ ЛІЗИНГ припускає обов'язкове технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та інші операції, що лежать на лізингодавці.

Крім цих послуг, за бажанням лізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки по підготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу і рекламі готової продукції, постачання сировини і т.п. Цей вид відносин характерний в основному для мокрого лізингу.

У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, виділяють:
ВНУТРІШНІЙ ЛІЗИНГ - всі учасники угоди представляють одну країну;
ЗОВНІШНІЙ (МІЖНАРОДНИЙ) ЛІЗИНГ - лізингодавець та лізингоотримувач знаходяться в різних країнах. Продавець майна може знаходитися в одній з цих країн або в іншій державі.

Існують різні схеми лізингових угод:
КЛАСИЧНИЙ ФІНАНСОВИЙ ЛІЗИНГ. Ця схема була описана вище.
ПРЯМИЙ ЛІЗИНГ. Виробник обладнання самостійно здасть в лізинг майно. У такому вигляді лізингові операції не знайшли широкого поширення, тому що при збільшенні лізингових операцій виробник, як правило, створить свою лізингову компанію.
Зворотний лізинг, що знаходить все більш широке застосування. Підприємство
(майбутній лізингоодержувач) має обладнання, але йому не вистачає коштів для виробничої діяльності. Тоді воно знаходить лізингову компанію і продасть їй своє майно, а остання, у свою чергу, здасть його в лізинг цьому ж підприємству. У результаті реалізації такої схеми у підприємства з'являються грошові кошти, які воно може направити, наприклад, на поповнення обігових коштів. Причому договір складається так, що після закінчення строку його дії підприємство має право викупу устаткування і тим самим відновлює на нього право власності. Цей вид лізингу в першу чергу зацікавить підприємства, що зазнають труднощів з фінансовими ресурсами. Їм вигідно продати майно лізингової компанії, одночасно укласти з нею лізинговий договір і продовжити користуватися цим же майном.
Роздільний лізинг, або лізинг з додатковим залученням коштів, або лізинг частково фінансований лізингодавцем.

Це найбільш складна різновид лізингу, тому що пов'язана з багатоканальним фінансуванням та використовується, як правило, для реалізації дорогих проектів.

Характерною його рисою є те, що лізингодавець, купуючи обладнання, сплачує зі своїх коштів не всю суму, а тільки частину.
Решту суми він бере в позичку в одного або кількох кредиторів. При цьому лізингова компанія користується усіма податковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.

Ще однією особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець бере позику на певних умовах, які не дуже характерні для вітчизняних фінансово-кредитних відносин. Позичальник - лізингодавець не є відповідальним перед кредиторами за повернення позики, вона погашається із сум лізингових платежів. Тому, як правило, лізингодавець оформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики і поступається їм права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашення позики.

Таким чином, основний ризик по операції несуть кредитори - банки, страхові компанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, а забезпеченням повернення позик служать тільки лізингові платежі і здається в лізинг майно.
Револьверний ЛІЗИНГ або лізинг з послідовною заміною обладнання використовується, коли лізингоодержувачу за технологією послідовно потрібно різне обладнання. У цих випадках відповідно до умов лізингового договору лізингоодержувач набуває право після закінчення певного терміну обміняти орендоване майно на інший об'єкт лізингу.

Часто лізинг здійснюється не безпосередньо, а через посередника. Схематично це виглядає так. Є основний лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здасть обладнання в лізинг лізингоодержувачу. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутство посередника лізингові платежі повинні надходити основному лізингодавцю. Подібні угоди отримали назва сублізинг.

Договір лізингу устаткування може включати пункт про викуп обладнання за залишковою вартістю або за ціною, обумовленої між лізинговою компанією і лізингоодержувачем. Ця ціна може становити 10-15% від початкової вартості обладнання. При постановці на баланс такого устаткування, підприємство заощаджує на платежах по податку на майно.

Оперативний і фінансовий лізинг являють собою два основних типи операцій, всі інші є їх різновидом.

5. Організація лізингових операцій.

Організація лізингового процесу здійснюється з урахуванням пріоритетних напрямів. Перевага віддається в першу чергу тому виду обладнання
(майна), яке забезпечує виробництво високоякісних товарів і розвиток ефективної сфери послуг.

Лізинговий процес здійснюється, як правило, у три етапи. Спочатку проводиться підготовча робота з укладення юридичних угод
(договорів). Цьому передує докладне вивчення всіх умов і особливостей кожної угоди. Після чого оформляються: заявка, одержувана
Лізингодавцем від майбутнього Лізингоотримувача, висновок про платоспроможності Лізингоотримувача та ефективності лізингового проекту, замовлення-наряд, що направляється Постачальнику устаткування Лізингодавцем, кредитний договір, що укладається Лізингодавцем (лізинговою Компанією) з Банком про надання позички для проведення лізингових операцій.

На другому етапі лізингового процесу в трьох-і двосторонніх договорах проводиться юридичне закріплення лізингової угоди. При цьому оформляються: договір купівлі-продажу устаткування (майна) у лізинг, акт приймання його в експлуатацію, лізингова угода, договір на технічне обслуговування переданого в лізинг устаткування (майна).

Третій етап лізингового процесу охоплює період використання устаткування (майна). При цьому ведеться бухгалтерський облік і звітність по всіх лізингових операціях, здійснюється виплата Лізингодавцю лізингових платежів, а по закінченню терміну лізингу оформляється подальше використання устаткування (майна).

Основним документом лізингової угоди, в якому відображаються основні відносини, є лізингова угода. Воно полягає між
Лізингодавцем та Лізингоотримувачем, де вказується, що Лізингоотримувачу надається в користування для виробничої експлуатації устаткування (майно). Лізингова угода набуває чинності з моменту підписання акта приймання обладнання (майна), як об'єкта угоди в експлуатацію і діє протягом обумовленого в ньому строку. Акт приймання оформляється Лізингоотримувачем, а підписується всіма сторонами, учасниками лізингової угоди, тобто Лізингодавцем, Лізингоотримувачем і
Постачальником - виробником.

Після оформлення акта приймання обладнання (майна) в експлуатацію
Лізингодавець не несе відповідальності перед Лізингоотримувачем, оскільки останній вибір устаткування (майна) здійснював самостійно.

У процесі експлуатації устаткування (майна) Лізингоодержувач покликаний використовувати його відповідно до рекомендацій і технічними інструкціями Постачальника, утримувати її в працездатному стані, виробляти необхідне обслуговування, поточний ремонт і все це за свій рахунок.

Всі ризики, що виникають у процесі експлуатації устаткування (майна) та пов'язані з руйнуванням, втратою, передчасним зносом, псуванням або ушкодженням незалежно від завданої шкоди, Лізингоодержувач приймає на себе.

Як правило, загальна сума лізингових платежів включає: суму, відшкодовують вартість лізингового обладнання (майна), плату
Лізингодавцю за використання, кредитні ресурси на його придбання за лізинговим договором, комісійна винагорода Лізингодавцю, плату за страхування лізингового обладнання (майна), якщо воно було застраховано Лізингодавцем, плату за додаткові послуги Лізингодавцю, передбачені договором, суму податку на лізингове обладнання
(майно), на придбання автотранспортних засобів, що є предметом лізингового договору, інші витрати Лізингодавця, передбачені договором.

Вся сума лізингових платежів у Лізингоотримувача відноситься на собівартість виробленої ним продукції (робіт, послуг). Сума витрат за користування кредитами, що використовуються на фінансування лізингових угод, відноситься у Лізингодавця на собівартість лізингових послуг. Лізингове устаткування (майно) обліковується на балансі Лізингодавця за вартістю, ним же нараховується та амортизація лізингового обладнання (майна) у межах коефіцієнтів, встановлених чинним законодавством України.

Порівняння варіантів отримання кредиту безпосередньо і через лізинг показує, що очевидна й фінансова вигідна. Крім того, оскільки кошти з лізингу перебувають на балансі у Лізингодавця, у
Лізингоотримувача з'являються додаткові можливості до залучення позикових коштів.

Міжнародний лізинг здійснюється російськими Лізингодавцем та
Лізингоотримувачами у формі імпортного та експортного лізингу. При цьому митні збори та податки на лізингове устаткування (майно) не стягуються, якщо в лізинговому договорі передбачено його повернення після закінчення строку лізингу. У випадку, якщо в договорі передбачено подальший перехід права власності на лізингове устаткування (майно) російській стороні (або навпаки) в кінці строку договору митні збори та податки на лізингове обладнання стягуються.

Лізингові розрахунки проводяться: грошовими платежами, компенсаційними товарами, послугами тощо, а також змішаними, коли з грошовими виплатами допускаються платежі товарами та послугами. Використовуються платежі з авансом
(депозитом), коли Лізингоодержувач вносить аванс Лізингодавцю в момент оформлення угоди, а потім після введення устаткування (майна) у експлуатацію виплачує погодженими частками суму, що залишилася лізингового платежу.

Можна використовувати також варіант розрахунків, який базується на деякому встановленому в угоді відсотку від обсягу реалізації продукції, виробленої на лізинговому обладнанні, від суми отриманої прибутку.

Платежі, як правило, вносяться за узгодженим сторонами графіком, який додається до лізингової угоди і можуть мати періодичність щомісячну, щоквартальну або щорічну. Одноразові платежі у вигляді авансу здійснюються у поєднанні з періодичними внесками, якщо вони обумовлені в угоді сторін.

В залежності від фінансового стану Лізингоотримувача в угоді може обговорюватися порядок виплати лізингових платежів рівними частками, з збільшуються або зменшуються розмірами, залежно від стійкості фінансового становища Лізингоотримувача.

Операції з лізингу (фінансового) можуть здійснюватися лише за наявності відповідної ліцензії у Лізингодавця. За відсутності її, зазначені операції підлягають відображенню в обліку в порядку, передбаченому чинним законодавством, виходячи із змісту договору (угоди по здачі в оренду майна, угоди купівлі-продажу).

6. Ризики лізингових операцій.

Лізингові операції є ризиковими, як і інші банківські операції. Залежно від виду лізингові ризики можна класифікувати наступним чином.

Маркетингові ризики - ризик не знайти орендаря на все наявне обладнання. Він властивий в основному оперативного лізингу. Способом страхування є збільшення ризикової премії премії в лізинговому платіж; використання для угод найбільш популярних видів устаткування і іншої техніки; продаж об'єкта угоди по закінченні лізингового договору з урахуванням кон'юнктури ринку.

ризик прискорення морального старіння ОБ'ЄКТА УГОДИ. Оскільки об'єктами лізингових угод як правило, виступає продукція наукомістких галузей, то вони часто "схильні до впливу науково-технічного прогресу".
Основним способом мінімізації цього ризику є встановлення безвідкличного періоду, тобто періоду, протягом якого договір не може бути розірваний.

ціновий ризик - ризик потенційної втрати прибутку, пов'язаний з зміною ціни об'єкта лізингової угоди протягом терміну дії лізингового договору. Лізингодавець втрачає потенційний прибуток у випадку підвищення цін на об'єкти лізингових угод, укладених за старими цінами.
Лізингоодержувач зазнає збитків при падінні цін на орендоване за старими цінами обладнання. Взаємна мінімізація цього ризику здійснюється шляхом встановлення фіксованої суми кожного лізингового платежу на протязі усього періоду лізу.

РИЗИК ЗАГИБЕЛІ АБО неможливості подальшої експлуатації мінімізується шляхом страхування об'єкта угоди.

РИЗИК незбалансованої ліквідності - можливість фінансових втрат, що виникають у випадку, коли лізингодавець не в змозі рефінансувати свої активні операції, терміни платежів по яких не наступили, за рахунок залучення коштів на ринку позикових капіталів. Мінімізація досягається шляхом ув'язування потоків коштів у часі і за обсягами; створення резервного фонду; диверсифікованості пасивних операцій.

РИЗИК неплатежу - ризик несплати лізингоодержувачем лізингових платежів.
Мінімізація заснована на аналізі фінансового положення лізингоотримувача; лімітування суми одного лізингового договору; отриманні гарантій від третіх осіб; страхуванні ризику неплатежу.

Процентний ризик - небезпека втрат, що виникають в результаті перевищення процентних ставок, виплачених лізинговою компанією за банківськими кредитами, над ставками, що передбачені лізинговим договором. Зниження здійснюється шляхом купівлі-продажу фінансових ф'ючерсів або укладанні операції "відсотковий своп"

ВАЛЮТНИЙ РИЗИК - можливість втрат у результаті коливання валютних курсів. Мінімізуються подібно до процентного ризику.

ПОЛІТИЧНІ ТА ЮРИДИЧНІ РИЗИКИ тісно пов'язані між собою. Найбільш яскраво проявляються при здійсненні міжнародних лізингових операцій.

Політичний ризик - небезпека фінансових втрат, пов'язаних зі зміною політичної ситуації в країні, страйками, зміною державної економічної політики і т.п.

Юридичний ризик пов'язаний із втратами, що виникають в результаті зміни законодавчих актів.

Способи управління політичними та юридичними ризиками: аналіз особливостей політичної ситуації і податкового законодавства країни перебування лізингоотримувача.; збільшення ризикової премії пропорційно передбачуваної величиною ризиків; міжурядові угоди по гарантії інвестицій.

7. Особливості розвитку лізингових операцій в Росії.

В даний час в Україні діє більше двох десятків лізингових компаній. Першими були зареєстровані компанії "Росагроснаб" (лізинг вітчизняної сільськогосподарської техніки) і "Аеролізінг" (лізинг літаків). Багато лізингових компаній створено банками - "Інтеррослізінг"
(ОНЕКСІМ-банк), "Балтліз" (петербурзький Промстройбанк), "Лізинг-бізнес"
(Мосбізнесбанк), "Інкомлізінг" (Інком-банк), "Межсбер-Юраско Лізинг"
(Межекономсбер-банк) і інші.

Те, що лізингові фірми створюються в Росії або за державної підтримки (як у випадку з "Росагроснабом"), або за підтримки великого банківського капіталу, цілком зрозуміло. Предмет лізингу - виробниче обладнання - доріг, а значить, лізинговим компаніям необхідне джерело болїї-менш дешевих фінансових ресурсів. Іноді дует "банк - лізингова компанія "перетворюється в тріо за рахунок приєднання до нього страхової фірми.
А фахівці з компанії "Іванівська марка", дочірньої фірми іванівського заводу "Автокран", радять включати в "лізинговий холдинг" ще й яке - небудь мале підприємство (для прискорення амортизації обладнання), і якийсь небудь підприємство, що користується податковими пільгами (як то кажуть, для оптимізації фінансових потоків).

На російському лізинговому ринку присутні наступні групи лізингодавців: комерційні лізингові компанії - дочірні компанії великих банків: РГ-
Лізинг (Ощадбанк), Промбуд-лізинг (Промстройбанк), Лізінгбізнес
(Мосбізнесбанк), Інкомлізінг (Інкомбанк); комерційні лізингові компанії, створені за галузевим або виробничого ознакою (Аеролізінг, Лукойл-лізинг); напівкомерційний лізингові компанії, створені за участю державних або муніципальних органів (Агропромлізінг, Московська лізингова компанія,
Лікострой), що фінансуються за рахунок відповідних бюджетів; лізингові компанії, створені торговельними компаніями, та інші лізингові компанії, що не мають зв'язку ні з банківськими, ні з промисловими, ні з державними ресурсами (Крейт-лізинг, Петролізінг); іноземні фірми - постачальники обладнання, автотранспортних засобів і технологій (IVECO, Scania, DAF).

Лізингові компанії, створені банками, орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг широкому колу клієнтів, що не виключає, з іншого боку, переважного обслуговування клієнтів "власного" банку. Зазвичай банки не тільки фінансують діяльність дочірніх компаній, але і активно постачають їм клієнтів з числа тих, хто звертається безпосередньо в банк за отриманням кредиту на придбання основних засобів. Природно, що компанії, що входять до структури великих банків, і самі є найбільш великими на ринку, які мають великий портфель замовлень, схожі з західними, а отже, найбільш сучасні методи роботи, кваліфікований персонал.

Лізингові компанії, створені державними та муніципальними структурами, жорстко орієнтовані на здійснення лізингових угод з певними типами клієнтів. Умови лізингових угод, які пропонуються цими компаніями, а вони звичайно використовують пільгове бюджетне фінансування, є більш привабливими для клієнтів, у порівнянні з умовами, запропонованими комерційними лізинговими компаніями, проте доступність їх послуг сильно обмежена. Часто перед такими компаніями питання ефективності чи хоча б надійності лізингових реалізованих проектів стоїть не так гостро, як для комерційних лізингових компаній.

Галузеві лізингові компанії орієнтуються на обслуговування підприємств певної галузі. Станом на початок 1996 р. практично всі існуючі такі компанії діяльності не вели. Багато в чому
"галузеві" лізингові компанії орієнтуються на держпідтримку. Не ведуть діяльності та інші лізингові компанії, дочірні п