ЗМІСТ

Вступ ................................................. .............................. стр 5
Глава 1 Основні підходи до оцінки фінансово - економічної діяльності позичальника
1.1. Організаційно - економічні проблеми оцінки кредитоспроможності позичальника ........ стр 7
1.2. Використання досвіду зарубіжних банків в області оцінки кредитоспроможності
позичальника ................................................. ............................. стр 15Глава 2 Аналіз фінансового стану позичальника
2.1.Общая оцінка динаміки та структури статей бухгалтерського балансу ................... стр 25
2.2.Аналіз ліквідності, фінансової стійкості та стану платіжно-розрахункової
дисципліни позичальнику .................................... ... ........... .............. стр 302.3.Аналіз ділової активності та ефективності діяльності підприємства - позичальника ..... стр 41
Глава 3 Вдосконалення методів оцінки кредитоспроможності заемщіка3.1.Рейтінговая оцінка кредитоспроможності ..................................... ........ стр 563.2.Методи визначення критичних значень оціночних показників кредитоспроможності .. стр 633.3Деятельность АКБ «Московський Індустріальний банк» під впливом банківського
кризи 1998 року ............................................... ...................... стр 73Заключеніе .......................... .................................................. стр 78

Список літератури ................................................ ..................... стр 80


Введення

Зміни, що відбуваються в економіці Росії, припускають істотні зміни у взаємовідносинах банків із суб'єктами господарювання - підприємствами, організаціями, іншими банками. Банки як комерційні організації, основними операціями яких є кредитування, розрахункові, депозитні, касові та інші операції, несуть при їх проведенні найрізноманітніші ризики: неповернення виданого кредиту, несплату відсотків за позичкою, ризики розрахункові, валютні, процентних ставок і т.п. Висока ризикованість банківських операцій головним чином пов'язана з умовами і результатами діяльності його клієнтів.
Фінансова стійкість банку повинна бути забезпечена кваліфікованим вибором партнерів на внутрішньому і зовнішньому ринках. Найважливішим засобом такого вибору є економічний аналіз діяльності клієнта. Аналіз надає керівництву банку інформацію, що дозволяє оцінювати ймовірність виконання клієнтом своїх зобов'язань і приймати відповідні управлінські рішення.
Економічний аналіз діяльності клієнта повинен здійснюватися банком постійно, починаючи з першого етапу - підготовки до укладення договору на обслуговування клієнта. Особливо глибоким повинен бути економічний аналіз (аналіз кредитоспроможності) при укладанні кредитних договорів. Це дозволить запобігти невиправдані з точки зору грошового обігу і народного господарства кредитні вкладення, їх структурні зрушення, забезпечити своєчасне і повне повернення позик, що має важливе значення для підвищення ефективності використання матеріальних і грошових ресурсів.
Метою даної дипломної роботи є розкриття поняття кредитоспроможності, а також сутності аналізу даної економічної категорії на прикладі Волгоградського філії АКБ "Московський Індустріальний Банк"
У главі 1 показана методика розгляду кредитної заявки і співбесіди з позичальником, дана оцінка основних джерел інформації для аналізу, а також проаналізовано зарубіжний досвід визначення характеру позичальника та його кредитоспроможності. Глава 2 містить методику і приклад оцінки фінансового стану позичальника, основну увагу приділено методам розрахунку фінансових коефіцієнтів. У розділі 3 розглянуто методику рейтингової оцінки діяльності клієнтів, методи визначення критичних значень оціночних показників для рейтингової оцінки кредитоспроможності, а також вплив банкової кризи 1998 року на діяльність АКБ «Московський Індустріальний Банк».

Глава 1. Основні підходи до оцінки фінансово - економічної діяльності позичальника

1.1. Організаційно - економічні проблеми оцінки кредитоспроможності позичальника.

Процес кредитування пов'язаний з діями багаточисельних та різноманітних факторів ризику, здатних спричинити за собою непогашення позики у встановлений термін. Тому надання позик банк обумовлює вивченням кредитоспроможності, тобто вивченням факторів, які можуть спричинити за собою їх непогашення. Цілі і завдання аналізу кредитоспроможності полягають у визначенні здатності позичальника своєчасно і в повному обсязі погасити заборгованість за позикою, ступінь ризику, який банк готовий взяти на себе; розмір кредиту, який може бути наданий в даних обставинах і, нарешті, умов його надання.
Все це обумовлює необхідність оцінки банком не тільки платоспроможності клієнта на певну дату, але і прогнозу його фінансової стійкості на перспективу. Об'єктивна оцінка фінансової стійкості позичальника та врахування можливих ризиків за кредитними операціями дозволяють банку ефективно управляти кредитними ресурсами і отримувати прибуток.
За даними американських аналітиків 35-40% прострочених позичок виникає в результаті недостатньо глибокого аналізу фінансового стану позичальника на попередній стадії переговорів.
Клієнт, який звертається до банку за отриманням кредиту, має подати заявку, де містяться вихідні дані про необхідної позичці:
- Мета
- Розмір кредиту
- На який термін
- Передбачуване забезпечення.
До заявки мають бути додані документи і фінансові звіти, що служать обгрунтуванням прохання про надання позики і пояснюють причини звернення в банк. Ці документи необхідна складова частина заявки. Їх ретельний аналіз проводиться на наступних етапах, після того, як представник банку проведе попереднє інтерв'ю з позичальником і зробить висновок про перспективність угоди.
У солідних банках багатьох країн до складу пакета супровідних документів, що надаються в банк разом із заявкою, входять такі документи:
- Нотаріально завірені копії установчих документів компанії позичальника.
- Фінансовий звіт, що включає баланс і рахунок прибутків і збитків за останні три роки. Баланс складається на дату (кінець року) і показує структуру активів, зобов'язань і капіталу компанії. Звіт про прибутки і збитки охоплює річний період і дає докладні відомості про доходи та витрати компанії, чистого прибутку, його розподілу (відрахування в резерви, виплата дивідендів і т.д.)
- Звіт про рух касових надходжень. Він заснований на зіставленні балансів компаній за два звітні періоди і дозволяє визначити зміни різних статей і рух фондів. Звіт дає повну картину використання ресурсів, часу вивільнення фондів і утворення дефіциту касових надходжень.
- Внутрішні фінансові звіти характеризують більш детально фінансове становище позичальника, зміна її потреби в ресурсах на протязі року, поквартально або помісячно
- Дані внутрішнього оперативного обліку. Складання балансу потребує багато часу. Однак банку - кредитору можуть знадобитися дані оперативного обліку, що містяться у зведеннях, підготовлених для керівництва компанії - позичальника. Ці документи стосуються поточних операцій і продажів, величини запасів і т.д.
- Прогноз фінансування, який містить оцінки майбутніх продажів, витрат, витрат виробництва продукції, дебіторської заборгованості, оборотності запасів, потреби в готівці, капіталовкладень і т.д. Мова йде про оціночному балансі, який включає прогнозний варіант балансових рахунків і рахунків прибутків і збитків на майбутній період, і касовому бюджеті, який прогнозує надходження і витрачання готівки (по тижнях, місяцях, кварталах).
- Податкові декларації. Це важливе джерело додаткової інформації. Там можуть міститися відомості, не включені в інші документи. Крім того, вони можуть характеризувати позичальника, якщо буде виявлено, що він ухиляється від сплати податків з частини прибутку.
- Бізнес - план. Багато кредитні заявки пов'язані з фінансуванням починаючих підприємств, які ще не мають фінансових звітів та іншої документації. У цьому випадку компанія - позичальник надає в банк докладний бізнес - план, який повинен містити відомості про цілі проекту та методи його здійснення. Зокрема, документ має включати:
- Опис продуктів або послуг, які будуть запропоновані на ринку (включаючи патенти, ліцензії); плани досліджень і розробок і т.д.
- Галузевий і ринковий прогноз (опис ринків, інших компаній, які пропонують аналогічний продукт, переваги та слабкі сторони конкурентів);
- Плани маркетингу (цілі, реклама, вартість компанії по просуванню продукту на ринку і т.д.);
- План виробництва (потреба у виробничих потужностях, робочій силі, обладнанні і т.д.)
- План менеджменту (структура компанії, керівні органи тощо);
- Фінансовий план (прогноз руху готівки, перспективний баланс на п'ять майбутніх років).
Заявка надходить до відповідного кредитному працівнику, який після розгляду проводить попередню бесіду з майбутнім позичальником - власником чи представником керівництва фірми. Подібні зустрічі дозволяють кредитному інспекторові з'ясувати не тільки важливі деталі кредитної угоди, а й скласти психологічний портрет можливого позичальника, оцінити професійну підготовленість керівництва компанії, реалістичність їхніх оцінок положення та перспектив розвитку підприємства. У ході бесіди кредитному працівнику немає необхідності з'ясовувати всі аспекти роботи компанії - позичальника, він повинен сконцентрувати увагу на ключових питаннях, що становлять інтерес для банку - кредитора.
Практика провідних зарубіжних банків показує, що ознайомча бесіда з потенційним позичальником може стосуватися наступних питань, заданих в певній послідовності.
1. Відомості про клієнта та його компанії:
- Яка правова форма у компанії
- Коли вона була заснована
- Як була проведена оцінка майна, що пропонується в якості забезпечення
- Схильне чи це майно псування
- Які витрати на його зберігання
- Хто власник (основний акціонер або пайовик) компанією, скільки акцій (паїв) він має
- Яка основна продукція компаній (або які види основних послуг)
- Який досвід і кваліфікація менеджерів
- Прибуткова чи компанія
- Хто основні клієнти - постачальники та покупці компаній
- На яких умовах продається товар (послуга)?
2. Питання про необхідного кредит
- На яку суму клієнт хотів би отримати кредит
- Як їм визначена ця сума
- Чи достатньо обгрунтовано складено прогноз фінансових потреб
- Чи враховують умови, на яких клієнт бажає отримати кредит, термін служби активів, що фінансуються за допомогою кредиту
- Чи враховують умови кредиту здатність клієнта погасити кредит в строк?
3. Питання про погашення кредиту
- Як клієнт припускає погашати кредит
- Скільки грошової готівки компанія отримує в ході операційного циклу
- Чи є у клієнта спеціальний джерело погашення кредиту
- Чи є юридичні особи готові дати гарантію, поручительство
- Яке їхнє фінансове становище?
4. Питання про забезпеченість повернення кредиту
- Який вид забезпечення
- Хто власник забезпечення
- Де і під чиїм контролем воно знаходитися
- Як була здійснена оцінка майна, яка пропонується в якості забезпечення?
5. Питання про відносини клієнта з іншими банками
- Послугами яких банків користується в даний час клієнт
- Звертався він за кредитом в інші банки
- Чому клієнт прийшов саме в цей банк
- Чи має клієнт непогашені кредити, яка їхня сума і терміни погашення?
На першому етапі кредитування банку належить з'ясувати:
А. Серйозність, надійність і кредитоспроможність позичальника, його репутацію як можливого партнера по бізнесу. Особливо це стосується нових клієнтів.
Б. Обгрунтованість кредитної заявки та ступінь забезпеченості повернення кредиту. Банк може в разі потреби сам вибрати свої вимоги до кредитного пропозиції і ознайомити з ними позичальника.
В. Відповідність кредитної пропозиції кредитної політики банку та структуру формування його позичкового портфеля.
Банку варто утриматися від надання позик підприємствам в тих галузях економіки, в яких банківським службовцям, що займається кредитуванням, не вистачає професійних знань. Щоправда, банк в даному випадку може залучити для оцінки кредитного пропозиції компетентних експертів. Однак це призведе до збільшення витрат банку і не стане гарантією від ризиків, пов'язаних з кредитуванням
Ключовим моментом аналізу будь-якої заявки та супровідних документів, а також результатів бесід є визначення характеру позичальника та його кредитоспроможності. Кредитний інспектор, часто допомагаючи Позичальнику готувати заявку, з'ясовує обсяг доходів і представляють цінність активів (таких, як високоліквідні цінні папери або ощадні депозити), якими володіє позичальник для погашення кредиту. Усні відповіді клієнта, як правило, значно більше інформації, ніж відомості, викладені в письмовому вигляді.
Кредитні інспектори надають значення не тільки розміром, але й стабільності доходів позичальника (юридичних і фізичних осіб). Вони воліють отримувати від клієнта інформацію про чистий дохід (тобто дохід після всіх виплат і утримань). Якщо мова йде про індивідуальний позичальника, то співробітники банку звичайно зв'язуються з роботодавцями клієнта для перевірки достовірності зазначеного їм рівня доходів і тривалості роботи в даній фірмі.
Непрямим показником розміру і стабільності доходу служать дані про середньоденний залишок на розрахунковому (депозитному) рахунку клієнта. Ці дані, представлені позичальником, інспектор зіставляє з інформацією, отриманою з відповідного банку.
Підтримання значних залишків на розрахункових (депозитних) рахунках в банках свідчить про надійність фінансового стану клієнта, його фінансової дисциплінованості і серйозності наміри погасити отриманий кредит.
Кредитні інспектори несхвально ставляться до появи так званої "піраміди боргу", коли позичальник бере кредит в одній фірмі або банку для оплати боргу іншому кредитору. З поля зору інспектора не зникає значна і зростаюча заборгованість клієнта за кредитними картками і частого повернення чеків, виписаних клієнтом з його рахунку. На основі подібних фактів робиться висновок про реальне фінансове становище клієнта і його навичках управління грошовими коштами.
На цьому попередньому етапі роботи з кредитування інспектор зможе визначити порядність клієнта і достовірність наданої ним інформації. Після уважного вивчення всіх документів, представлених потенційним позичальником, проведення бесіди, оцінки Щоб отримати інформацію, отриманої на питання, кредитний інспектор за погодженням з керівництвом банку та начальником відділу приймає рішення про продовження роботи з клієнтом або відмову йому. Якщо приймається рішення про продовження роботи з клієнтом, то інспектор комплектує кредитну досьє (включаючи в нього заявку і супровідні документи, відповіді на питання, записи бесід і т.д.) і здійснює ретельне вивчення кредитоспроможності клієнта.
Перед ухваленням рішення про видачу кредиту банк повинен оцінити кредитоспроможність, платоспроможність і фінансову стійкість позичальника. При цьому відзначимо, що існують відмінності у визначенні поняття "платоспроможність" та "кредитоспроможність".
  Платоспроможність підприємства - це його можливість і здатність вчасно погасити всі види зобов'язань та заборгованості. У той же час кредитоспроможність характеризується лише можливістю підприємства погасити кредиторську заборгованість. Разом з тим характеристика кредитоспроможності має бути дещо іншою порівняно з платоспроможністю, оскільки погашення позик можливо за рахунок виручки від реалізації майна, прийнятого банком в заставу по позиці або завдяки використанню гарантії своєчасного повернення коштів або навіть за рахунок страхування погашення позики.
Застосовувані в даний час і рекомендовані способи оцінки кредитоспроможності спираються головним чином на аналіз даних про діяльність позичальника в попередньому періоді. Крім того, для оцінки можливостей підприємства погашати свої зобов'язання производітся зіставлення даних, що є у звітності, про зобов'язання підприємства і джерела коштів для їх погашення. Таке зіставлення може робитися на основі даних про зобов'язання підприємства і джерела коштів для їх погашення не тільки в цілому по сумах зобов'язань і джерела погашення, а також щодо сум зобов'язань та джерел їх погашення, що припадають на окремі короткі періоди.
При різних варіантах оцінки кредитоспроможності їх об'єднує те, що вони грунтуються на даних звітності і відносяться до попереднього періоду. При всьому значенні такої оцінки вона не може вичерпному чином характеризувати кредитоспроможність позичальника в майбутньому періоді.
При використанні головним чином даних звітності оцінка платоспроможності та фінансової стійкості позичальнику розглядається лише як попередня.
Перевірки, які здійснюються аудиторськими організаціями, використовуються для оцінки кредитоспроможності позичальника. Корисність таких перевірок знижується у зв'язку з тим, що в них використовуються дані звітності.
Основні недоліки оцінки кредитоспроможності позичальників пов'язані з тим, що вони грунтуються на даних звітності, що характеризують стан справ в попередньому періоді.
Доцільно використовувати закордонний досвід прогнозування фінансового стану позичальника в майбутньому періоді, для того, щоб приймати обгрунтоване рішення про надання позик.
При оцінці кредитоспроможності потрібно враховувати майбутні зміни кон'юнктури, у тому числі наявність реальних умов надходження коштів позичальнику від реалізації продукції, беручи до уваги можливість реалізації з урахуванням запланованого рівня цін і майбутніх змін платоспроможного попиту на відповідні види продукції.
Значні розміри процентних ставок позначаються на збільшенні витрат позичальників, а відповідно і на їх кредитоспроможності. Природно, це необхідно враховувати при оцінці кредитоспроможності. Стан платіжної дисципліни позичальника має важливе значення для характеристики його кредитоспроможності.
При оцінці кредитоспроможності підприємства слід розглядати неплатежі, у тому числі суми прострочених платежів - постачальникам, банку, фінансовим органам - як самостійну групу, а не розподіляти їх у різні види кредиторської заборгованості.
Підвищення рівня кредитоспроможності позичальників пов'язано з підвищенням їх відповідальності за своєчасне погашення позик і разом з тим посилення вимогливості банків при кредитуванні. У цьому відношенні заслуговує на увагу послідовне дотримання принципів кредитування, що з деяких пір незаслужено ігнорується.
Дотримання принципів кредитування розглядається в зарубіжній літературі як необхідна умова його доцільною організації. Так, у виданому в Англії керівництві з банківських послуг зазначається, що ключовим словом, у якому зосереджені вимоги при видачі позик позичальникам, є термін "PARTS", що включає в себе:
Purpose - призначення, мета
Amount - сума, розмір
Repayment - оплата, повернення (боргу та відсотків)
Term - термін
Security - забезпечення. заставу

1.2. Використання досвіду зарубіжних банків в області оцінки кредитоспроможності позичальника.

Існує безліч різних методик аналізу фінансового стану клієнта і його надійності з точки зору своєчасного погашення боргу банку. У практиці банків США застосовуються "Правила шести" Сі ", в яких критерії відбору клієнтів позначені словами, що починаються літерами" Сі ".
1. Характер позичальника. Кредитний інспектор повинен бути переконаний в тому, що клієнт може досить точно вказати мету отримання кредиту, і має серйозні наміри погасити його. Якщо в інспектора немає належної впевненості щодо мети необхідного кредиту, то вона має бути уточнена. Навіть у цьому випадку кредитному інспекторові слід встановити: чи клієнт відповідально ставитися до позикових коштів, чи дає правдиві відповіді на запитання банку і чи докладе всіх зусиль для виплати заборгованості по кредиту. Відповідальність, правдивість і серйозність намірів клієнта погасити всю заборгованість складають те, що кредитний інспектор називає характером позичальника.
Якщо у кредитного інспектора після вивчення документів, наданих позичальником, і бесід з ним виникли сумніви щодо надійності клієнта, його бажання і здатності погасити кредит, то клієнт має відмовити в кредитуванні. В іншому випадку банк напевно буде мати справу з проблемним кредитом, погашення якого викликає серйозні сумніви.
2. Здатність позичати кошти. Кредитний інспектор повинен бути впевнений у тому, що клієнт, запитується кредит, має юридичне право подавати кредитну заявку і підписувати кредитний договір. Дана характеристика клієнта відома як його здатність запозичувати кредитні кошти. Наприклад, у більшості штатів США і регіонів Росії неповноліття (тобто особи, які не досягли 18 років або 21 року) не мають право відповідати за кредитним договором. Банк стикається з труднощами при стягненні такого кредиту. Кредитний інспектор повинен бути впевнений у тому, що керівник або представник компанії (банку), який звертається за кредитом, має відповідні повноваження, надані йому засновниками або радою директорів, на проведення переговорів і підписання кредитного договору від імені компанії (банку) для того, щоб визначити , які особи уповноважені на підписання кредитного договору. Стягнення по суду коштів за кредитним договором, підписаним не уповноваженими на те особами, може виявитися неможливим, і банк зазнає значних збитків.
3. Грошові кошти. Ключовий момент будь-якої кредитної заявки полягає у визначенні можливостей позичальника погасити кредит. У цілому позичальник має тільки три джерела погашення отриманих їм кредитів:
а) потоки готівки
б) продаж або ліквідація активів
в) залучення фінансів
Будь-який із зазначених джерел може забезпечити залишкову суму коштів для погашення кредиту. Однак банкіри вважають за краще вибирати в якості основного джерела погашення кредиту позичальником потік надходить до нього готівки, оскільки продаж активів може погіршити баланс позичальника, а його додаткові запозичення можуть послабити позиції банку як кредитора. Недостатність потоку готівки є важливим показником погіршення фінансового стану фірми і взаємин з кредиторами. Що таке потік готівки? З точки зору бухгалтерського обліку він зазвичай визначається наступним чином:
      Потік готівки =
Чистий прибуток + Амортизація + Збільшення кредиторської заборгованості - Збільшення запасів товарно-матеріальних цінностей та дебіторської заборгованості.

Однією з переваг цієї формули є те, що з її допомогою кредитний інспектор банку може визначити ті сторони діяльності клієнта, які відображають кваліфікацію та досвід його менеджерів, а також стан ринку, в умовах якого працює клієнт. Позичальник, який "тримається на плаву" завдяки переважному використанню комерційного кредиту (кредиторської заборгованості), стане для банку проблемним клієнтом. Більшість банків будуть відчувати сумніви щодо доцільності надання йому кредиту.
4. Забезпечення. При оцінці забезпечення по кредитній заявці кредитний інспектор повинен отримати відповідь на питання: чи має позичальник достатній капітал або якісними активами для надання необхідного забезпечення за кредитом? Кредитний інспектор звертає особливу увагу на такі характеристики, як: строк служби, стан і структура активів позичальника. Якщо активи позичальника - це застаріле обладнання і технологія, то їх цінність в якості кредитного забезпечення невелика, оскільки подібні активи буде важко перетворити на готівкові кошти у разі недостатності доходів позичальника для погашення заборгованості за кредитом.
5. Умови. Кредитний інспектор повинен знати, як ідуть справи у позичальника або положення, що складається у відповідній галузі, а також те, як зміна економічних та інших умов може вплинути на процес погашення кредиту. З документами кредит може здатися надійним з точки зору забезпечення, але ступінь його надійності може знизитися в результаті скорочення обсягу продажів або доходу в умовах економічного спаду або зростання процентних ставок, викликаного інфляцією. Для оцінки стану галузі та економічних умов більшість банків створюють інформаційні центри з базою даних, збирають різні інформаційні матеріали та підсумкові документи про наукові дослідження по галузях, в яких діють їх основні позичальники.
6. Контроль. Останнім фактором оцінки кредитоспроможності позичальника виступає контроль, що зводитися до отримання відповідей на такі питання, як: наскільки зміна законодавства, правової, економічної і політичної обстановки може негативно вплинути на діяльність позичальника і його кредитоспроможність?
Схема показників, яка називається "Правила шести" Сі "і застосовується банками США, один з багатьох підходів оцінки кредитоспроможності та надійності позичальників. Банки країн з розвиненою ринковою економікою застосовують складну систему великої кількості показників для оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця система диференційована залежно від характеру позичальника (фірма, приватна особа, вид діяльності), а так само може грунтуватися як на сальдових, так і оборотних показниках звітності клієнта. Так ряд американських економістів описує систему оцінки кредитоспроможності, побудовану на сальдових показниках звітності. Американські комерційні банки використовують чотири групи основних показників: ліквідності фірми, оборотності капіталу, залучення коштів і прибутковості.
До першої групи належать коефіцієнт ліквідності (Кл) і покриття (Кпок). Кл - співвідношення найбільш ліквідних коштів і короткострокових боргових зобов'язань. Ліквідні кошти складаються з грошових коштів і дебіторської заборгованості короткострокового характеру. Боргові зобов'язання складаються з заборгованості по позичках короткострокового характеру (найближчих строків погашення), за векселями, недоплачених вимогам та іншим короткострокових зобов'язань. Кл прогнозує здатність клієнта оперативно і вчасно погасити борг банку в найближчій перспективі на основі оцінки структури оборотного капіталу. Чим вище Кл, тим вища кредитоспроможність. Кпокр. - Співвідношення оборотного капіталу і короткострокових боргових зобов'язань. Оборотний капітал крім грошових коштів та дебіторської заборгованості включає вартість запасів товарно-матеріальних цінностей. Кпокр. показує межу кредитування, достатність усіх видів засобів клієнта, щоб погасити борг. Якщо Кпокр менше 1, то межі кредитування порушені, позичальникові більше не можна давати кредит: він є некредитоспроможним.
Показники оборотності капіталу, відносяться до другої групи, відображають якість оборотних активів і можуть використовуватися для оцінки зростання Кпокр. Наприклад, при збільшенні значення цього коефіцієнта за рахунок зростання запасів і одночасному уповільненні їх оборотності не можна робити висновок про підвищення кредитоспроможності позичальника.
Коефіцієнт залучення (Кпрівл.) утворюють третю групу оціночних показників. Вони розраховується як відношення всіх боргових зобов'язань до загальної суми активів або до основного капіталу; показують залежність фірми від позикових коштів. Чим вищий коефіцієнт залучення, тим гірше кредитоспроможність позичальника.
З третьою групою показників тісно пов'язані показники четвертої групи, що характеризують прибутковість фірми. До них відносяться норма; прибутковості, частка прибутку в доходах, норма прибутку на акцію. Якщо зростає залежність фірми від позикових коштів, то зниження кредитоспроможності, що оцінюється на основі Кпрівл., Може компенсуватися зростанням прибутковості.
Таким чином, усі названі показники взаємопов'язані і утворюють єдину систему. Крім основних показників для оцінки кредитоспроможності фірми можуть використовувати додаткові. Наприклад, показники забезпеченості власним капіталом, рентабельність.
Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банками включає три блоки:
1) оцінка підприємства та аналіз його балансу, а також іншої звітності
2) оцінка кредитоспроможності клієнтів на основі методик, прийнятих окремими комерційними банками
3) використання для оцінки кредитоспроможності даних картотеки Банку Франції.
На підставі рахунка результатів діяльності визначаються наступні показники.
Баланс та інші форми звітності використовуються, по - перше, для оцінки співвідношення сальдових показників і, по - друге, для розрахунку коефіцієнтів кредитоспроможності на основі оборотних показників. Предметом аналізу є такі пропорції, як співвідношення довгострокової заборгованості і власних коштів, співвідношення стабільних власних ресурсів і суми активів, динаміка витрат і збитків у порівнянні з темпами зростання виробництва і т.д. Дані звітності фірми зіставляються з даними зведеного балансу, який складається на основі балансів однорідних підприємств. Одним з основних напрямків аналізу даних балансу є визначення банківського ризику.
Показники стану готівки оцінюються з урахуванням рівня розвитку підприємства, його рентабельності і якості потреби в обігових коштах. Остання випромінюється на основі показників швидкості обігу залишків сировини і готової продукції на складі, а також строків розрахунків з постачальниками.
Як один з варіантів приватної методики оцінки кредитоспроможності клієнта комерційним банком можна навести методику банку Credit Lione. Ця методика побудована на оборотних даних клієнта, що містяться в рахунку результатів. Методика являє собою систему оцінки, побудовану на п'яти коефіцієнтах:
  ЗЕД
К1 = ДС
Фінансові витрати
К2 = ДС
Капіталовкладення за рік
К3 = ДС
  Довгострокові зобов'язання
К4 = ДС
Чисте сальдо готівки
К5 = Оборот

Кожен з показників оцінюється в межах чотирьох балів, визначається загальний підсумок в балах. До цього підсумку додаються літери А, Б, С і Д в залежності від достатності власного капіталу. Достатність оцінюється на основі співвідношення власного капіталу та доданої вартості. Норма зазначеного співвідношення - 20%. Сума балів і літер визначають рівень кредитоспроможності клієнта.
Враховуються також і дані картотеки Банку Франції. Ця картотека має чотири розділи. У першому підприємства розділяються на 10 груп залежно від розміру активу балансу. Кожній групі присвоюється певна буква, літер (від А до К). Другий розділ є розділом кредитної котирування, що виражає довіру, яку може бути допущено щодо підприємств. Ця картотека грунтується на вивченні фінансової ситуації і рентабельності, а також на оцінці керівників, власників капіталів і підприємств, з якими клієнт має тісні комерційні зв'язки. Кредитна котирування ділить підприємства на 7 груп, яким присвоюються шифри від 0 до 6.
Третій розділ класифікує підприємства за їх платоспроможності. Банк Франції фіксує всі випадки неплатежів і залежно від цього поділяє клієнтів комерційних банків на три групи, яким присвоюється шифри 7,8 або 9. Шифр 7 означає пунктуальність у платежах, відсутність реальних труднощів у коштах протягом року. Шифр 8 да у тимчасові труднощі, пов'язаних з наявністю грошових коштів, які не ставлять під серйозну загрозу платоспроможність підприємства сильно скомпрометована.
Четвертий розділ картотеки ділить всіх клієнтів на дві групи: підприємства, векселі та цінні папери яких можуть бути переобліковані чи ні в Банку Франції (підпис підприємства визнається Банком Франції, або визнання підпису відкладено до розгляду подальший звітності).
Методики оцінки кредитоспроможності клієнта диференційовані залежно від характеру клієнта (його галузевої належності, форм власності), різні для фірм та приватних осіб. Наприклад, у Франції оцінка кредитоспроможності при видачі споживчого кредиту відрізняється від підходу до вивчення кредитоспроможності підприємств, изложе?? ного вище.
Таким чином, для країн з розвиненою ринковою економікою характерні складні і диференційовані по клієнтам і банкам методики оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця диференціація поєднується з принциповою єдиним підходом до оцінки кредитоспроможності, який регулюється Центральним банком. Методики визначення кредитоспроможності можуть грунтуватися як на сальдових, так і на оборотних показниках звітності; враховуються особливості побудови звітності підприємств.

Глава 2. Аналіз фінансового
стану позичальника.

2.1. Загальна оцінка динаміки і структури
статей бухгалтерського балансу.

Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням і використанням засобів (активів) і джерелами їх формування (власного капіталу і зобов'язань, тобто пасивів). Ці дані представлені в балансі підприємства.
Основними факторами, що визначають фінансовий стан, є, по - перше, виконання фінансового плану і положення в міру виникнення потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по - друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів). Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства, під яким розуміють його спроможність вчасно задовольнити платіжні вимоги постачальників техніки та матеріалів згідно з господарськими договорами, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет. Оскільки виконання фінансового плану в основному залежить від результатів виробничої та господарської діяльності в цілому, то можна сказати, що фінансовий стан визначається всією сукупністю господарської факторів, є найбільш узагальнюючим показником. Отже, звіт про фінансові результати та їх використання також залучається для аналізу фінансового стану.
У 20-х роках один з творців балансоведенія Н. А. Блашов рекомендував досліджувати структуру і динаміку фінансового стану підприємства за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Порівняльний аналітичний баланс виходить з вихідного балансу шляхом доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період. Порівняльний аналітичний баланс чудовий тим, що він зводить воєдино і систематизує ті розрахунки і передбачення, які зазвичай здійснює будь-який аналітик при початковому ознайомленні з балансом. Для осмислення загальної картини зміни фінансового стану дуже важливі показники структурної динаміки балансу. Складаючи структури змін в активі і пасиві, можна зробити висновок про те, через які джерела в основному був приплив нових коштів і в які активи ці нові кошти в основному вкладені.
Для загальної оцінки динаміки фінансового стану підприємства варто згрупувати статті балансу в окремі специфічні групи по ознаці ліквідності (статті активу) і сроч