Зміст.
Аналіз нвестіціонно-фінансової діяльності акціонерного комерційного
банку «Прикарпаття». 134.Вивод. Напрямки розвитку інвестиційно-фінансової
діяльності акціонерного комерційного банку «Прикарпаття». 16 5.Спісок літератури.
181. Актуальність проведення фінансово-інвестиційної діяльності підприємства.
З переходом на ринкові основи господарювання зростає роль фінансово-інвестиційної
діяльності підприємства. При командно-адміністративної системи, коли
ще не було реального фінансового ринку, доходи від позареалізаційних операцій,
в основному, формувалися за рахунок штрафів і пені, прибутку минулих років, виявленої
в звітному періоді, списаної раніше дебіторської заборгованості, яка
вважалася безнадійною, але яка була погашена в звітному періоді. Тоді підприємства
майже не мали доходів від цінних паперів, крім державних облігацій,
які мали зовсім незначну вагу в загальних грошових надходженнях. Але при
ринкової економіки, коли функціонує і розвивається фінансовий ринок, а підприємства
здійснюють фінансові інвестиції, з'явився новий розділ грошових надходжень
підприємства - «Доходи від фінансово-інвестиційної діяльності». Фінансова
діяльність - це система форм і методів, які використовуються для фінансового
забезпечення функціонування підприємства та досягнення нею поставлених цілей.
Фінансовий механізм підприємства - це система управління фінансами, призначена
для організації взаємодії фінансових відносин і фондів грошових
оборотів з метою їх впливу на кінцеві результати виробництва. Значення управління
фінансами підприємств знаходиться в такій організації роботи фінансових служб
підприємства, яка дає можливість залучати додаткові фінансові ресурси
на найбільш вигідних умовах, інвестувати їх з найбільшим ефектом, проводити
прибуткові операції на фінансовому ринку. Пошук фінансових джерел розвитку
підприємства в напрямку найбільш ефективного інвестування фінансових
ресурсів, які дадуть додатковий прибуток, операції з цінними паперами,
кредитування - важливі напрямки роботи фінансових служб підприємства. Основними
напрямами фінансово-інвестиційної діяльності підприємства і доходами від
неї є: - купівля та продаж акцій, облігацій та інших цінних паперів, - цільові
грошові внески, - валютні операції, - пайові внески, - видача кредитів, - лізингові
операціі.2.Інвестіціонно-фінансова діяльність предпріятія.2.1. Суть
і форми здійснення інвестиційної діяльності підприємства. В Україні діє
закон «Про інвестиційну діяльність», який визначає правові, економічні
і соціальні умови цього процесу, забезпечує рівний захист прав,
інтересів і майна суб'єктів інвестиційної діяльності незалежно від форм
власності. Інвестиції - фінансові, майнові або інтелектуальні цінності,
які вкладаються (направляються, передаються) об'єктів підприємницької
діяльності з метою придбання прибутку або досягнення соціального ефекту.
У залежності від напрямків використання інвестиційної діяльності виділяють
наступні форми інвестицій: - реальні (прямі економічні інвестиції) -
капітальні вкладення в основні фонди. Вони використовуються для збільшення обсягів
виробничих активів підприємства-інвестора .- фінансові інвестиції - купівля
різних фінансових активів (акцій, облігацій, сертифікатів, відкриття депозитних
рахунків, участь у спільній діяльності). Метою в цьому випадку є переміщення
капіталу підприємства в найбільш прибуткові сфери фінансового бізнесу
або його накопичення для інших цілей. - Інноваційні - придбання ліцензій, патентів,
програмних продуктів. Здійснення інвестиційної діяльності проводиться
за рахунок інвестиційних ресурсів - сукупності грошових і матеріальних цінностей,
які можуть бути вилучені з господарського обороту підприємства на період
інвестування. Розрізняють власні (внутрішні) і зовнішні інвестиційні
ресурси. Власні інвестиційні ресурси, у свою чергу, поділяються на: -
частина балансового фонду, яка не використовується в господарському обороті, - частина
чистого прибутку від господарської діяльності підприємства, - гроші амортизаційного
фонду, - чистий прибуток від раніше здійснених інвестицій, - виручка від реалізації
майна, що вивільняється з обороту (за мінусом витрат). Фінансовий
результат використання інвестиційного проекту дорівнює розміру додаткового
грошового потоку, що підприємство отримує в результаті інвестування:
ДП = ДД - ДВгде: ГП - грошовий потік від інвестування, ДД - додаткові
доходи від інвестування, ДВ - додаткові поточні витрати, зумовлені
інвестірованіем.Дополнітельние доходи складаються з: * приросту обсягів діяльності
і доходу від нього, * економії на поточних витратах, * виручки від продажу основних
фондів, які звільняються, * приросту амортизаційного фонду у зв'язку з поповненням
основних фондів. Додаткові витрати складаються з: * приросту поточних
витрат, * зменшення амортизаційного фонду у зв'язку зі зменшенням основних фондів, *
збільшення обсягів сплати податків у зв'язку зі збільшенням доходів (ПДВ) і
прибутку, * оплати податку з фонду від продажу основних фондів, які освобождаются.Показателі
оцінки ефективності інвестиційного проекта.1. Чиста поточна
вартість проекту: ЧТС = ТДП = ТІ2. Прибутковість проекту: РПР = ТДП/ТИ * 100
3. Термін окупності проекту: СВП = ТИ * К/ТДП4. Внутрішня норма прибутковості:
q, при якій І =? ТДП/(1 + q) де: ТДП - поточна вартість грошового потоку
проекту, ТИ - поточна вартість інвестиційних витрат, К - період експлуатації
проекту, q - фактор дисконту для приведення майбутніх потоків до їх поточної вартості.
Для визначення необхідності виконання інвестиційних проектів розробляється
бізнес-план проекту (або його техніко-економічне обгрунтування). Типова
структура бізнес-плану проекту фінансових інвестицій: 1. Характеристика об'єкта
інвестування та умови його виконання: - суть інвестування, - мета інвестування, -
спосіб виконання інвестицій, - термін інвестицій, - очікувані результати.
2. Моніторинг фінансового ринку .- загальна кон'юктура ринку, основні тенденції
і перспективи, - аналіз ринкового курсу об'єкта інвестування (цінні папери)
і тенденції його розвитку, 3. Аналіз емітента цінних паперів. - Комплексна експертиза
ефективності господарсько-фінансової діяльності підприємства-емітента, -
розробка прогнозу рівня та обсягів дивідендних виплат. 4. Інвестиційні ризики .-
визначення переліку інвестиційних ризиків та оцінка їх рівня, - визначення
форм страхування ризиків. 5. Оцінка дохідності цінних паперів .- розрахунок прогнозованого
доходу від придбання (продажу) цінних паперів та оцінка їх поточної вартості.
6. Необхідність в інвестиціях .- визначення обсягу інвестиційних витрат
в певних напрямках і в цілому за проектом з розподілу по періодах їх
здійснення. 7. Оцінка ефективності проекту .- оцінка додаткових доходів
підприємства від реалізації проекту, - оцінка додаткових витрат у зв'язку з реалізацією
проекту, - оцінка грошового потоку від реалізації проекта.2.1.1. Придбання
та продаж акцій, облігацій та інших цінних паперів. Головним напрямком інвестиційної
діяльності підприємства є інвестування коштів у цінні
паперу. Основними цінними паперами відповідно до закону України «Про цінні
папери і фондову біржу »є акції та облігації, інші похідні від
них. Сукупність цінних паперів, придбаних підприємством в ході активних операцій,
складає його інвестиційний портфель. У цю сукупність входять зобов'язання,
що обертаються на фінансовому ринку у вигляді акцій, облігацій і векселей.Доходность
інвестицій вимірюється відношенням величини річного доходу інвесторів
до ринкової вартості інвестицій і виражається у відсотках. Для акцій дохід вимірюється
розміром річних дивідендів плюс збільшення (або мінус падіння) цін акцій
протягом інвестиційного періоду. Для облігацій джерелом доходу інвесторів
є процентні виплати та суму погашення. Моделі оцінки доходності цінних
бумаг.1. Для акцій: 1.1. З постійним розміром дивідендів і очікуваної продажем
акцій n Див (1 - СНД) КС (1 - СНП) - ЗР ТАК =? -------------------------
+ ------------------------------ N = 1 (1 + q) (1 + q) 1.2. З постійним розміром
дивідендів і безстроковим характером інвестування: Див (1 - СНД) ТАК =
-------------------------- Q1.1. З постійним збільшенням обсягів дивідендів:
ДВ (1 - СНД) ТАК = ---------------------- q - m2. Для боргових зобов'язань (облігацій,
дивідендів, сертифікатів) n Проц (1 - СНП) НДО ДДО =? ---------------------------
+ ------------- N = 1 (1 + q) (1 + q) де: ДВ - розмір дивідендних
виплат у n - ий період, СНД - ставка податку з дивідендів, СНП - ставка податку
на прибуток, КС - приріст курсової вартості акцій у момент їх продажу, ЗР
- Витрати по реалізації акцій, Проц - розмір відсотків за борговими зобов'язаннями
в n - му періоді, НДО - номінальна вартість боргового зобов'язання, q - фактор
дисконту для даного виду фінансових активів з урахуванням ступеня ризику, m -
темп зростання розмірів дивідендних виплат, n - період інвестування. Облігація -
цінний папір середньо-або довгострокового характеру, за якою випустив їх емітент
зобов'язується повернути покупцям у встановлений термін номінальну вартість
даного цінного паперу і додатково виплатити фіксований дохід. Розмір цього
доходу наперед встановлений у формі певного фіксованого відсотка (якщо
умовами випуску не передбачено інше) або виграшу, що розігрується в спеціальних
тиражах, або погасітельской премії, що виплачується при погашенні облігації.
Погашення може здійснюватися частинами у строки, встановлені облігаційним графіком,
або одноразово шляхом викупу облігаційної тиражу. Ціна облігації -
це сума, за якою інвесторам пропонують підписатися на випуск (для початкового
випуску) або за якою вони бажають продавати або купувати облігації на
вторинному ринку. Ціни облігацій залежать від процентного доходу, який вони приносять
до закінчення терміну ходіння. Що потребується дохід залежить від передбачуваного
ризику й очікуваної ліквідності вторинного ринку. Ринкові ціни постійно змінюються.
Існує безліч факторів, які визначають, скільки покупці готові
заплатити або продавці хочуть отримати за цінні папери. Ключовими чинниками є: -
стадії емітент (що випустила цінні папери); - можливий ризик; - ліквідність
вторинного ринку. Зазвичай інвестори платять більше за облігації з ліквідним
ринком, ніж за ті, які важко перепродати за нормальною ціною. За цінних
паперів - інструментам позики - очікуваний дохід інвесторів складається з регулярних
виплат відсотків і виплати основної суми в день погашення боргового зобов'язання.
Без урахування ризику і ліквідності інвестори будуть платити більше за більший
дохід, тобто за більш високий відсоток. У високо розвинутих країнах державні
облігації внутрішньої позики є безризиковими тому, що вони забезпечуються
державою. Так, за всю історію існування цього виду цінних паперів
в США не було ні одного випадку неплатежу. Хоча варто відзначити, що в Україні
для інвесторів ОВДЗ виявилися високо ризикованими, що було пов'язано із загальною кризової
ситуацією в світі і недовірою інвесторів до держави з розвивався
господарським комплексом. З іншими облігаціями пов'язаний кредитний ризик. Інвестори
повинні бути впевнені в отриманні великого доходу для компенсації цього ризику.
Різниця доходу від корпоративних і від безризикових облігацій змінюється залежно
від кредитного ризику. За процентними облігаціями накопичені відсотки - це відсотки,
які належать, але ще не виплачено власникові облігацій. Накопичені
відсотки нараховуються до моменту покупки або продажу облігацій. По кожному випуску
облігацій є власний день виплати відсотків. Акції - це цінні
паперу без встановленого терміну обігу, яка свідчить про внесення відомого
паю в капітал акціонерного товариства, підтверджує членство в цьому суспільстві
і право її власника на отримання частини прибутку у вигляді дивідендів, а також на
участь у розподілі майна при ліквідації акціонерного товариства. Компанії
розраховують на те, що вони зможуть забезпечити для своїх акціонерів дохід від
інвестицій. Доходи визначаються: - дивідендами, - зростанням цін на акції та зростанням дивідендів, -
прибутком з розрахунку на одну акцію. За розміром і стабільності цих доходів
можна судити про те, наскільки успішно працює компанія. Дохід акціонерів
за певний період може бути визначений як величина дивідендів на акцію, виплачених
компанією. Дивіденди - це грошова сума, яку отримують акціонери,
це безпосередній і реальний дохід від інвестицій. Дивіденди зазвичай виплачуються
готівкою або у формі акцій, з вирахуванням або без вирахування податків, що залежить
від того, як це регламентується законодательством.2.2. Фінансова діяльність
підприємства. 2.2.1. Цільові грошові вклади. Вклад - це грошові кошти
(у готівковій або безготівковій формі, у національній або іноземній валюті), передані
в банк їх власником або третьою особою за дорученням і за рахунок власника
для зберігання на певних умовах. Доходом по грошових внесках є
ставка, яку банки платять для залучення грошових коштів. З точки зору
призначення поділяють вклади до запитання, строкові та ощадні. Вклади
до запитання призначені для здійснення поточних розрахунків, розміщуються
в комерційних банках на поточних рахунках і можуть бути в будь-який момент частково
або повністю поповнені чи затребувані. При регулярному використанні що зберігаються
на поточних рахунках коштів у підприємства все одно залишаються певні невикористані
залишки грошових коштів. Але, так як вклади до запитання є нестабільними,
власникам поточних рахунків виплачується низький депозитний процент або
не виплачується взагалі. Строкові вклади - це грошові кошти, поміщені в
банк на строго обумовлений термін. Вкладник розміщує на рахунок вільні кошти,
і коли настає термін, він може зняти грошові кошти з термінового депозиту
і здійснити намічені витрати, отримавши при цьому додатковий прибуток. Сенс
довгострокового вкладення грошових коштів полягає в отриманні вкладником більш
високих, ніж за вкладами до запитання, відсотків. При достроковому знятті коштів
розмір яку виплачує відсотки за строковим вкладом істотно знижується. Однією
з форм строкових вкладів є депозитні сертифікати. Депозитний сертифікат
- Це письмове свідоцтво банку про внесення грошових коштів, яке дає
право вкладника на одержання після закінчення встановленого терміну депозиту і
відсотків по ньому. Депозитні сертифікати випускаються банками під певний
у договорі відсоток на певний строк або до запитання, іменні та на пред'явника.
Ощадні вклади призначені для нагромадження чи вкладення грошових
заощаджень. Для них характерним є повільний, плавний ріст і те, що
грошові кошти зазвичай використовуються лише через тривалий період времені.2.2.2.
Валютні операції та робота з деривативами. Валютна операція - це контракт
на покупку або продаж певної суми однієї валюти в обмін на іншу при певному
часу на постачання і розрахунок, і при точно визначеною ціною (валютному
курсі). Валютні курси мають тенденцію змінюватися з часом під впливом
різних політико-економічних факторів. Отримана курсова різниця
може бути віднесена як прибуток або збиток, залежно від того, в який бік
змінився курс валют. Існують можливості, застосовуючи фундаментальний і технічний
аналіз фінансового ринку, передбачити напрямок руху валютного
ринку і з плином часу відповідно отримати прибуток від курсової різниці.
Валютами також торгують і в інших формах за допомогою валютних деривативів - свопів,
опціонів і ф'ючерсів. З грудня 1997 р. по вересень 1998 р. на Української Міжбанківської
валютної біржі проводилися торги валютними ф'ючерсами USD/UAH (американський
долар/українська гривня), DEM/UAH (німецька марка/українська
гривня). Учасниками торгів могли бути фізичні особи та юридичні особи, комерційні
банки. Ф'ючерс - безумовне взаємне зобов'язання двох партнерів, опосередковане
біржею, продати або купити в узгоджений момент часу певний
обсяг певних активів (валютних контрактів, облігацій) за заздалегідь визначеною
ціні. Існує три основних напрями використання валютних ф'ючерсів: -
вони дозволяють хеджувати (страхувати) ризики, які пов'язані зі змінами
курсів валют, - курс валюти на майбутній період, який формується на ф'ючерсних
торгах, дає можливість учасникам торгів проводити спекулятивні операції
(гра на курсі), які характеризуються високим прибутком і високими ризиками, -
вони дають можливість проведення арбітражних операцій, які підвищують прибутковість
використовуваних фінансових інструментов.2.2.3. Видача кредитів та лізингові
операції. Кредит - є однією з найскладніших економічних категорій. Крім
банків, що спеціалізуються на мобілізації тимчасово вільних коштів і надання
їх у тимчасове користування, в якості кредиторів в даний час можуть
виступати підприємства, акціонерні товариства, приватні фірми, страхові та інвестиційні
компанії, пенсійні та інвестиційні фонди, фізичні особи. Однією
з форм кредиту є комерційний кредит. Комерційний кредит можна охарактеризувати
як кредит, що надається у товарній формі продавцями покупцям
у вигляді відстрочки платежу за продані товари. Він надається під зобов'язання
боржника (покупця) погасити у визначений термін як суму основного боргу,
так і нараховуються відсотки. Застосування комерційного кредиту вимагає наявності
у продавця достатньої резервного капіталу на випадок уповільнення надходжень від
боржників. Виділяють п'ять основних способів надання комерційного кредиту:
* Вексельний спосіб; * відкритий рахунок; * знижка за умови оплати в певний
термін; * сезонний кредит; * консигнація. При вексельному способі після поставки
товарів продавець виставляє тратту на покупця, який, отримавши комерційні
документи, акцептує її, тобто дає згоду на оплату у зазначений на ній термін.
Інший спосіб - знижка за умови оплати у визначений термін. Цей спосіб
передбачає умову, що якщо платіж буде проведений покупцем протягом
обумовленого в контракті періоду після виписки рахунку, то з ціни буде віднімемо
знижка. В іншому випадку, вся сума повинна бути виплачена у встановлений термін.
Згідно з угодою про відкритому рахунку, прийнятого обома сторонами, покупець
може робити періодичні закупівлі без звернення за кредитом у кожному
окремому випадку. Звичайний порядок здійснення угоди такий: коли покупець
замовляє товар, він негайно відвантажується, а платіж за нього проводиться у встановлені
терміни після отримання рахунку. Сезонний кредит звичайно застосовується в
виробництві іграшок, сувенірів та інших виробів масового споживання. Цей спосіб
дозволяє роздрібним торгівцям купувати товари протягом усього року з метою
організації необхідних запасів перед піком сезонних продажів і дозволяє відстрочити
платіж виробнику до кінця розпродажу. Наприклад, виробники іграшок дозволяють
торгівцям закуповувати іграшки за кілька місяців до Різдва, а платити
за товар - у січні-лютому. Головна перевага при цьому способі - можливість
випуску продукції без додаткових витрат на складування, зберігання і
т.д. Консигнація - спосіб, при якому роздрібний торговець може просто отримати
товарно-матеріальні цінності без зобов'язання. Якщо товари будуть продані, то
буде здійснено і платіж виробнику, а якщо ні, то роздрібний торговець може
повернути виробнику без виплати неустойки. Консигнація звичайно застосовується
при реалізації нових, нетипових товарів, попит на які важко припустити.
Прикладом може служити практика виробництва та продажу нових підручників
для інститутів. Книговидавці посилають свої книги в інститутські магазини з умовою
їх повернення, якщо вони не будуть куплені. Само собою зрозуміло, що будь-який
з цих способів може бути найбільш ефективним у конкретних ринкових умовах.
Вибір найбільш ефективного способу - головне завдання кредитної політики кожного
підприємства та його фінансового відділу. Продаж товарів у кредит стала звичайним
способом ведення справ для промислових компаній, пропозиція кредитних послуг є
знаряддям конкуренції при залученні клієнтів. З-за цієї тенденції до збільшення
покупки в кредит все гострішою стає дилема твердої або вільною
кредитної політики. Зайве тверді умови можуть відлякати покупців, а
дуже вільні - сприяти не тільки великим обсягом продажу товару, а й
мінімального зворотного припливу капіталу з-за несплати боргів в строк і великих
витрат, пов'язаних з "вибивання" боргу. Головне завдання підприємства в цій області
- Правильне управління своїм залишком дебіторської заборгованості відповідно
з розміром очікуваної реалізації товарної продукції. Чим швидше обертається
залишок дебіторської заборгованості за даним обсягом продажу товарів, тим
коротше цикл кругообігу готівкових коштів корпорації і, отже, вище ліквідність
фірми (тобто її здатність вчасно погашати свої боргові зобов'язання).
G) Де: R - номінальна вартість векселя, Р - покупна вартість
векселя, S - загальне число днів з придбання векселів до їх погашення G - число днів
відстрочки, N - базова кількість днів у році. Ціна враховується векселя виходить
шляхом обліку номінальної вартості векселя за процентною ставкою, встановленою
для певних умов, використовуючи дисконтний фактор, що обчислюється за формулою:
NZ - дисконтний фактор, N - число
днів на рік, встановленим для даного виду операцій (для угод в євровалютах
- 360 днів), d - відсоток, X - дійсне число днів у році. Коли враховується
тільки частину року, формула набуває вигляду: Z = 100, де dx (S
+ G) 10 дружин бути погашений в суботу або неділю, або у святковий
день, термін погашення продовжується до наступного робочого дня), G - число днів
цієї відстрочки. Якщо період між покупкою і терміном погашення перевищує 365 днів
і відсоток повинен бути обчислений на річний базі, період треба розбити на 365 днів
і на додатковий період і застосувати обидві вищезгадані формули. На жаль,
доводиться додати, що в Україні комерційний кредит не розвинений через загальне
стану економіки країни, існування великого ризику неповернення кредитів.
Лізинг - це форма довгострокової оренди, яка передбачає передачу права
використання майна іншому суб'єкту підприємницької діяльності на платній
основі і на певний термін. Об'єктом лізингу є матеріальні цінності,
які відносяться до основних засобів. У лізинговій угоді беруть участь
три сторони: - підприємство-постачальник основних засобів, - лізингова фірма (підприємство
- Орендодавець), - орендар, який отримав майно і користується ним
протягом певного часу. Існує два види лізингу: фінансовий
і оперативний. Фінансовий лізинг передбачає виплату постачальнику (лізинговій
фірмі) вартості обладнання, яке замовлено орендарем, і передачу його в
оренду. У фінансовому лізингу строк оренди обладнання відповідає строку його амортизації.
Фінансовий лізинг так само має назву лізингу майна з повною окупністю
або повною виплатою. Це означає, що лізингодавець протягом дії
договору повертає собі всю вартість майна і отримує прибуток від лізингової
операції. Після закінчення терміну дії договору орендар може викупити
об'єкт лізингу за залишковою вартістю, або повернути його лізингодавцю, або
укласти новий договір на оренду. Оперативний лізинг укладається, як правило,
на час, менший, ніж амортизаційний період майна. Після закінчення договору
об'єкт лізингу повертається лізингодавцю або знову здається в оренду. Важливим
аспектом лізингового договору є лізингова плата. До складу лізингового
платежу входять сума амортизації або вартість майна, що орендується, дохід лізингодавця
за надані їм послуги (лізингова маржа), ризикова премія. Лізингова
плата залежить від виду основних фондів, строку лізингу та інших умов договору.
Як правило, сума лізингової плати зафіксована і сплачується однаковими частинами
протягом усього терміну дії договору. Але з-за високих темпів інфляції
у договорі може бути передбачена можливість періодичного збільшення
лізингового відсотка. За рахунок використання лізингу підприємство нарощує доходи.
Лізингоодержувач має можливість швидко купувати і впроваджувати нову сучасну
техніку без попереднього накопичення сум власних коштів для
її фінансування. Лізинг дає підприємству більше можливостей для маневрування
під час виплати лізингових платежів, оскільки останні здійснюються підприємством,
як правило, після отримання виручки від реалізації продукції, яку
справили на устаткуванні, взятому в лізинг. Так само зменшується ризик морального
старіння устаткування, тому що підприємство бере його в оренду, а не викуповує, і
так як лізингове майно не зараховується на баланс підприємства, що підвищує
ліквідність суб'єкта господарювання та його можливість отримання банківського кредиту.
Підприємство-постачальник отримує гарантований збут продукції, її оплату,
позбувається необхідності використання комерційного кредиту. 3. Аналіз
інвестиційно-фінансової діяльності акціонерного комерційного банку «Прикарпаття».
АКБ «Прикарпаття» - це універсальний банк, який пропонує практично
всі види банківських послуг відповідно до існуючого законодавства України, нормативними
документами Національного банку України та статуту банку. Банк заснований
з метою позитивного впливу на розвиток економіки України, прискоренню оборотності
кредитно-фінансових ресурсів, ефективного використання вільних активів
для отримання максимального прибутку в інтересах акціонерів. Основний дохід банк
отримує, виконуючи кредитна операції для суб'єктів господарської діяльності,
але інвестиційно-фінансова діяльність банку за рахунок вільних власних
ресурсів є однією з розвиваються сторін фінансової активності банку. Порівняльні
Розташування (вибіркові з балансового звіту банку) по основній та інвестиційно-фінансової
діяльності представлені в таблицях 2.1 і 2.2. У банківській
практиці інвестиціями є засоби банків, вкладені в цінні папери підприємств,
організацій, установ різних форм власності на порівняно
тривалий період часу. Сукупність цінних паперів, придбаних банком у ході
активних операцій, складає його інвестиційний портфель. У цю сукупність
входять зобов'язання, що обертаються на ринку у вигляді акцій, облігацій і
векселів. З метою підвищення доходів, скорочення ризику втрат через зниження курсу
цінних паперів в реальних умовах банк застосовує сучасні методи та потужну
техніку управління інвестиційним портфелем. Зокрема проводить диверсифікацію
вкладень, розподіляючи капітал між декількома пакетами цінних паперів різної
прибутковості та різних термінів погашення. Це дозволило збільшити прибуток від
вкладення в цінні папери з 51 до 598 тисяч гривень відповідно у 1997 та 1998
роках. Частка вкладення капіталу в цінні папери інших підприємств збільшилась відповідно
і непередбачуваність українського фондового ринку не дають можливості активно
працювати в цій сфері. Зростають кредитний і ринковий ризики. Погіршується економічне
положення емітентів цінних паперів до такого ступеня, що вони не в змозі
відповідати за своїми фінансовими зобов'язаннями. Тому вкладення в цінні папери
підприємств ростуть, але незначними темпами. Кожна операція з купівлі цінних
паперів підприємства оцінюється і перевіряється декількома відділами Управління
ризиків. Однією зі статей доходу за цінними паперами були операції з державними
облігаціями внутрішньої позики (ОВДП). Частка доходу від вкладення коштів у
ОВДП збільшилася з 35 до 467 тисяч гривень (збільшилася на 9,47% від загальної суми
доходу банку). Це були найбільш дохідні та ліквідні цінні папери, ліквідність
яких підтримувалася державою. На жаль, після світової кризи восени
1998 року і кризи в Росії держава не змогла забезпечити свої зобов'язання,
і ринок ОВДП перестав працювати. Одним з видів доходу стала прибуток від
роботи на Українській міжбанківській валютній біржі з валютними ф'ючерсами. Керівництвом
банку було вирішено використовувати частину власних коштів банку для купівлі
5 лотів доларів США, що склало 50000 USD за курсом 1,9130 (95650 гривні).
При закритті позиції в березні 1998 року курс закриття склав 2,0420 (102300
гривні). Чистий прибуток від операції склала 6650 гривень. (Курси представлені вже
з урахуванням комісії УМВБ). Так само банк працює з клієнтами з фінансового лізингу,
за якого роль банку зводиться до виплати постачальникові вартості обладнання,
замовленого орендарем, і передачі його в оренду. При фінансовому лізингу термін
оренди обладнання відповідає строку економічного життя обладнання. Повний
повернення банку авансованих з лізингу коштів завершується в момент закінчення
нормативний термін майна. Обсяги за кредитами і фінансового лізингу зросли
відповідно з 6836 до 9747 тисяч гривень (збільшилися у 1998 році на 6,89
% В порівнянні з 1997 роком) .4. Висновок. Напрямки розвитку інвестиційно-фінансової
діяльності акціонерного комерційного банку «Прикарпаття». Як видно
з наведених вище даних акціонерний комерційний банк «Прикарпаття» проводить
активну інвестиційно-фінансову політику, прибутковість є основою фінансової
діяльності банку. Банк працює практично на всіх напрямках: активний
учасник фондового ринку, валютного ринку, фінансового лізингу, зростає прибуток
від цих операцій. Однак, загальний негативний фінансовий стан держави
та суб'єктів підприємницької діяльності не дозволяє активно розвивати
інвестиційну діяльність, непрацюючий валютний ринок не дає можливості приносити
прибуток. Тому найбільш привабливими є лізингові операції
та інвестиції в дочірні підприємства. Це найменш ризиковані операції і вкладення
капіталу. Але необхідно ретельно аналізувати фінансовий стан кожного
клієнта, його платоспроможність. Одним із способів залучення фінансових ресурсів
для інвестиційно-фінансової діяльності є емісія власних акцій
банку. Тому банк активно працює в цьому напрямку, є учасником
Асоціації позабіржовий фондової торгової системи.
Список літератури.1. Закон
України «Про цінні папери і фондову біржу» від 18 липня 1991 р.2. Закон України
«Про інвестиційну діяльність» від 18 вересня 1991 р.3. "Фінанси підприємств"/
під ред. проф. А.М. Поддєрьогіна.4. "Основі банківської справи"/під ред. проф.
А.Н. Мороза. 5. "Фінанси"/під ред. В.М. Родіоновой.6. Н.М. Ушакова, Л.О. Лігоненко
«Фінанси підприємства». 7. Ю.М. Лисенков «Фондовий ринок» .8. «Фінансові
інвестиції і ризик ».9. «Гроші, кредит, банки" під ред. проф. Г.І.Кравцовой.10.
Газета «Фінансовий ринок» від 1999-04-27.11
