Зміст
Вступ 3
1. Роль Центрального банку у регулюванні готівково-грошового обігу 5
1.1 Організаційні структура та функції Центрального банку 5
1.2 Регулювання грошового обігу Центральним банком 11
1.3 Аналіз застосовуваних методів регулювання готівково-грошового обігу Центральним банком РФ 15
1.4 Взаємодія Банку Росії та Уряду РФ 21
1.5 Грошові агрегати як показники регулювання динаміки грошової маси 22
1.5.1 Грошові агрегати. Закони грошового обігу 22
1.5.2 Аналіз зміни динаміки грошової маси в Росії за період з 1992 року по 1999 рік 25
1.6 Регулювання грошової маси за кордоном 30
2. Роль ГРКЦ в регулюванні готівково-грошового обігу. 34
2.1 Характеристика Головного розрахунково-касового центру, його основні функції 34
2.2 Контроль ГРКЦ за готівково-грошовим оборотом 36
2.3 Метод застосовується для прогнозування готівково-грошового обігу в Томської області 38
2.4. Організація аналізу готівково-грошового обігу в Томської області 42
3. Вдосконалення організації роботи з аналізу готівково-грошового обігу в регіонах 44
3.1. Аналіз готівково-грошового обігу в регіоні як складова аналізу готівково-грошового обігу країни 44
3.1.1 Стан готівково-грошового обігу в Російській Федерації в 1999 році 44
3.1.2. Аналіз готівково-грошового обігу в Томської області за 1999 рік 52
3.2. Вдосконалення організації роботи з аналізу готівково-грошового обігу в регіонах 61
3.2.1. Організація аналізу готівково-грошового обігу в Іркутській області 61
3.2.2. Методики оцінки кількості готівкових грошей, пропоновані ГУ ЦБ РФ по Омської області 62
Висновок 65

Введення

В умовах ринкової економіки аналіз готівково-грошового обігу зазнав істотних змін, став більш цікавим і більш складним. Однак, не на всіх територіальних рівнях можна проводити аналіз з використанням показників властивих ринковій економіці. Територія Росії вкрай не рівномірно насичена грошима. Більшість регіонів страждає від безгрошів'я, у той час як в інших сконцентрована велика частина грошових засобів країни.
Основною метою даної дипломної роботи є вдосконалення методів аналізу готівково-грошового обігу на регіональному рівні.
Аналіз стану готівково-грошового обігу в регіоні має дуже важливе теоретичне і практичне значення для більш повного розуміння процесів, що відбуваються у фінансовій та економічного життя конкретного регіону. У ході такого аналізу визначаються особливості грошового обігу на даній території.
Очевидно, що якість такого аналізу багато в чому залежить від застосовуваної методики. Тим часом, як показує практика, тут поки немає єдиного підходу, що склалася. У періодичних виданнях з фінансово-банківській тематиці можна зустріти матеріали, що висвітлюють методи організації готівково-грошового обігу того чи іншого регіону, проте жодна з запропонованих методик не затверджена Центральним банком Російської Федерації.
Готівково-грошовий оборот представляє собою процес безперервного руху готівкових грошових знаків. Саме цей оборот обслуговує отримання і витрачання більшої частини грошових доходів населення. Готівково-грошового обігу починається в розрахунково-касових центрах Центрального банку Російської Федерації. Готівкові гроші переводяться з їхніх резервних фондів в оборотні каси, звідки вони надходять в обіг. З оборотних кас розрахунково-касових центрів готівкові гроші направляються в операційні каси комерційних банків. Частина цих грошей банки можуть передавати один одному на платній основі, але більша частина готівки видається клієнтам. Частина готівкових грошей, що знаходиться в касах підприємств і організацій, використовується для розрахунків між ними, але більша частина передається населенню у вигляді різних видів грошових доходів.
Раціональна організація грошового обігу, посилення контролю за потоками готівки один із ефективних засобів, які сприяють вирішенню гострих проблем сучасного етапу розвитку Росії. Однак, неможливо проводити серйозну аналітичну роботу, не маючи оцінки реальної кількості готівки в регіоні. Проблема ця дуже складна. Силами тільки регіональних установ Банку Росії вирішити її важко. Необхідна розробка єдиної методики оцінки кількості готівки в регіоні. Вирішення цієї проблеми дозволить в перспективі одержати комплексну оцінку пропозиції грошей в регіоні з урахуванням як готівкової, так і безготівковій складових.
Для досягнення заданої мети в даній дипломної роботи планується виконати наступні завдання:
- Вивчити основні напрямки єдиної державної грошово-кредитної політики;
- Провести аналіз застосовуваних методів регулювання готівково-грошового обігу Центральним банком Російської Федерації;
- Проаналізувати зміна динаміки грошової маси в Росії за період з 1992 року по 1999 рік;
- Вивчити методи організації аналізу готівково-грошового обігу в інших регіонах;
- Розглянути пропоновані методики оцінки кількості готівки в регіоні;
- Провести аналіз готівково-грошового обігу в Томської області за 1999 рік.

1. Роль Центрального банку у регулюванні готівково-грошового обігу
1.1 Організаційні структура та функції Центрального банку

Сучасна банківська система Росії базується на основі прийнятих 2 грудня 1990 Верховною Радою Української РСР спеціальних законів: Закону Української РСР «Про банки і банківську діяльність Української РСР» і Закону «Про Центральний банк РРФСР (Банк Росії)», а також нової редакції Закону РФ «Про банки і банківську діяльність », прийнятого в липні 1995 р.
Банківська система Росії включає в себе Банк Росії, кредитні спілки, а також філії та представництва іноземних банків. Нове банківське законодавство внесло кардинальні зміни не тільки в елементарний склад кредитно-банківської системи, але і самі принципи побудови та управління цією системою. Сучасна банківська система Росії має дворівневе побудова. Критерієм віднесення елементів до того чи іншого рівня є їхнє положення в системі, обумовлене відносинами субординації. Центральний банк розташований на верхньому рівні, оскільки уповноважений державою регулювати і контролювати систему в цілому. Комерційні банки та кредитні установи складають нижній рівень системи.
Основними цілями центрального банку є:
- Захист і забезпечення стійкості рубля, в тому числі його купівельної спроможності і курсу по відношенню до іноземних валют;
- Розвиток і зміцнення банківської системи РФ;
- Забезпечення ефективного і безперебійного функціонування системи розрахунків.
Організаційна структура Центрального Банку. Банк Росії утворює єдину централізовану систему з вертикальною структурою управління (рис. 1). У систему ЦБР входять: центральний апарат, головні територіальні управління та національні банки, розрахунково-касові центри, регіональні центри інформатизації, обчислювальні центри, банківські школи та інші організації.
Національні банки республік, головні територіальні управління, розрахунково-касові центри є територіальними установами ЦБР і не мають статусу юридичної особи і права приймати рішення нормативного характеру, а також видавати гарантії та поручительства, вексельні та інші зобов'язання без дозволу Ради Директорів Банку Росії.
Вищим органом Банку Росії є Рада Директорів - колегіальний орган, який визначає основні напрямки діяльності Банку Росії, тобто Рада Директорів здійснює функції стратегічного управління. Поточне управління Банком Росії здійснює Голова Банку Росії. Всі члени Ради Директорів працюють на постійній основі в Банку Росії. Члени Ради директорів та Голова Банку Росії призначаються на посаду Державною Думою строком на чотири роки. Рада Директорів під керівництвом Голови Банку Росії приймає такі стратегічно важливі рішення, як: величина резервних вимог для комерційних банків, встановлення обов'язкових нормативних вимог, зміна процентних ставок Банку Росії, застосування прямих кількісних обмежень на діяльність комерційних банків і т.д.
  Статутний капітал та інше майно Банку Росії є федеральною власністю. Центральний банк здійснює свої витрати за рахунок власних доходів і не реєструється в податкових органах. Держава не відповідає за зобов'язаннями ЦБР та ЦБР не відповідає за зобов'язаннями держави. Статутний капітал - 3 млрд. рублів. Центральний банк Росії створює за рахунок свого прибутку резерви і фонди різного призначення. Банк Росії підзвітний Державній Думі Федеральних Зборів Російської Федерації. З питань віднесених до його компетенції, він має право видавати нормативні акти, які є обов'язковими для всіх юридичних і фізичних осіб. Щорічно Банк Росії звітує за свою діяльність перед Державною Думою. В даний звіт входять: річний баланс (таблиця 1.1), рахунок прибутків і збитків, розподіл прибутку, звіт про стан банківської справи в країні, аудиторський висновок по річному звіту Банку Росії та ін
Таблиця 1.1
АКТИВ
ПАСИВ
1.Золото
1.Уставной капітал
2.Іностранная валюта
2.Резерви і фонди
3.Налічние гроші в касах
3.Валютние рахунку
4.Кредіти Мінфіну РФ
4.Налічние гроші в обігу
5.Операціі з цінними паперами
5.Средства комерційних банків
6.Кредіти
6.Средства клієнтів і бюджетів
7.Межгосударственние розрахунки
7.Средства в розрахунках
8.Прочіе активи
8.Прочіе пасиви
    Баланс
    БалансПолученіе прибутку не є метою діяльності Банку Росії. Прибуток Центрального банку після направлення її в різні резерви і фонди перераховується в доход федерального бюджету. Крім того, Банк Росії і його установи звільняються від сплати всіх податків, зборів, мита та інших платежів на території Росії.
Банк Росії виконує наступні функції, які визначені в чинному законодавстві (ст. 4 Закону):


ГОЛОВА







Перший заступник
голови

Перший заступник
голови





Заступник голови
Заступник голови
Заступник голови
Заступник голови





Департамент досліджень інформації та статистики
Головне управління валютного регулювання та контролю
Департамент підготовки персоналу
Департамент бухгалтерського обліку та звітності
Зведений економічний департамент





Управління цінних паперів
Управління методології та організації міждержавних розрахунків
Юридичний департамент
Департамент методології та організації розрахунків
Департамент організації та виконання держбюджету





Департамент регулювання грошового обігу

Головне управління інспектування комерційних банків






Департамент емісійно-касових операцій
Адміністративний департамент
Департамент банківського нагляду





Департамент іноземних операцій
Оргкомітет міждержавного банку
Ревізійна департамент





Департамент інформації
Управління безпеки і захисту банківської інформацііРіс.1
1) у взаємодії з Урядом Росії розробляє і проводить єдину державну грошово-кредитну політику, спрямовану на захист і забезпечення стійкості рубля;
2) монопольно здійснює емісію готівкових грошей і організовує їх обіг;
3) є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему рефінансування;
4) встановлює правила здійснення розрахунків на території Росії;
5) встановлює правила проведення банківських операцій, бухгалтерського обліку та звітності для банківської системи;
6) здійснює державну реєстрацію кредитних організацій, видає і відкликає ліцензії кредитних організацій і організацій, що займаються їх аудитом;
7) здійснює нагляд за діяльністю кредитних організацій;
8) реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральних законів;
9) здійснює самостійно або за дорученням Уряду Російської Федерації всі види банківських операцій, необхідних для виконання основних завдань Банку Росії;
10) здійснює валютне регулювання, включаючи операції з купівлі та продажу іноземної валюти; визначає порядок здійснення розрахунків з іноземними державами;
11) організовує і здійснює валютний контроль як безпосередньо, так і через уповноважені банки відповідно до законодавства Російської Федерації;
12) бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу Російської Федерації й організовує складання платіжного балансу Російської Федерації;
13) з метою здійснення зазначених функцій проводить аналіз і прогнозування стану економіки Російської Федерації в цілому і по регіонах, перш за все грошово-кредитних, валютно-фінансових і цінових відносин, публікує відповідні матеріали і статистичні дані;
14) здійснює інші функції відповідно до федеральних законів.
Класифікація функцій Банку Росії за ознакою закріплення їх у Федеральному законі виглядає наступним чином: 1) функція банківського регулювання; 2) функція банківського нагляду і контролю; 3) функція здійснення емісії готівкових грошей та організації їх обігу; 4) функція взаємодії з федеральними органами державної влади і управління (пп.12, 13 ст.4); 5) міжнародно-правова функція (розділ IX); 6) аналітична, наукова і прогностична функція; 7) функція банківського обслуговування; 8) функції Банку Росії як самостійної юридичної особи - учасника цивільних, трудових, адміністративних та інших правовідносин; 9) інші функції, покладені на Банк Росії федеральним законодавством. До інших функцій Банку Росії можуть бути віднесені функція реєстрації емісії цінних паперів кредитними організаціями відповідно до федеральних законів (п.8 ст.4 Закону), функція зберігання і здійснення операцій з федеральним бюджетом і державними позабюджетними фондами, з бюджетами суб'єктів РФ і місцевими бюджетами, а також операції з обслуговування державного боргу та операції з золотовалютними резервами РФ (ст. 23 Закону) тощо
Основною для Банку Росії є закріплена в Конституції РФ функція Банку Росії щодо захисту і забезпечення стійкості рубля (п.2 ст. 75 Конституції РФ). Захист і забезпечення стійкості рубля по суті є завданням, на досягнення якої спрямована вся діяльність Банку Росії, всі покладені на нього функції та надані повноваження.
Функція банківського регулювання. Банківське регулювання - загальне поняття, що об'єднує не одне, а кілька напрямків діяльності Банку Росії. Серед них такі основоположні, як: встановлення обов'язкових для кредитних організацій правил проведення банківських операцій, у тому числі валютних, що включає здійснення розрахункових операцій в іноземній валюті і з іноземними державами (регулювання банківських операцій), координацію, регулювання та ліцензування організації розрахункових, у тому числі клірингових, систем в РФ, а також встановлення правил, форм, термінів і стандартів здійснення безготівкових розрахунків (ст. 80 Федерального закону); встановлення спеціальних економічних нормативів для кредитних установ (обов'язкові економічні нормативи); Здійснення грошово-кредитного регулювання (процентні ставки по операціях , операції на відкритому ринку, рефінансування і т.п.); встановлення порядку ведення бухгалтерського обліку, складання і подання бухгалтерської звітності для організацій, включених в банківську систему; встановлення порядку створення, реєстрації та ліцензування кредитних організацій; встановлення вимог до рівня підготовки та кваліфікації керівників та головних бухгалтерів кредитних організацій (пп. 4, 5, 6, 10 ст. 4 та ст. 56,59 Федерального закону), а також встановлення порядку здійснення бан?? івського нагляду і контролю.
Функції банківського нагляду і контролю. Функція банківського нагляду представляє собою встановлену законом державну діяльність Банку Росії щодо здійснення комплексу заходів, спрямованих на забезпечення режиму законності в організації та функціонуванні всіх елементів, що утворюють банківську систему РФ. Банківський нагляд здійснюється з метою забезпечення належного дотримання кредитними організаціями чинного банківського законодавства та нормативних актів, що регулюють банківську діяльність.
Банківський нагляд забезпечується шляхом постійного спостереження та проведення перевірок кредитних організацій на предмет відповідності їх установчих документів, фінансово-господарської, кредитної діяльності, а також діяльності по здійсненню банківських операцій чинному законодавству, нормативним актам Президента РФ, Уряду РФ, а також нормативним актам і обов'язковим нормативам , встановленим Банком Росії (ст. 55 Федерального закону). Згадані обставини є предметом банківського нагляду. Основними завданнями банківського нагляду, що здійснюється Банком Росії, є забезпечення законності створення, організації та діяльності кредитних організацій, забезпечення їх надійності і підтримка стабільності, а також захист інтересів вкладників і кредиторів (ст. 55 Федерального закону).
Функція здійснення грошової емісії та організації грошового обігу. Згідно з Конституцією РФ грошова емісія, тобто випуск грошей в обіг, у РФ здійснюється виключно Центральним банком Російської Федерації (п. 1 ст. 75). Грошовою одиницею в РФ є рубль. Введення і емісія інших грошей в РФ не допускається. Конституція РФ, покладаючи на Банк Росії функцію емісії грошей в обіг, не обмежує повноваження Банку Росії який-небудь однією формою емісії. Банк Росії здійснює емісію грошей у готівковій та безготівковій формах. З метою обмеження можливостей комерційних банків на здійснення депозитної емісії в Конституції РФ виключне право на здійснення грошової емісії в усіх її формах надано Банку Росії. Однак у Федеральному законі монопольна функція Банку Росії за здійснення грошової емісії обмежена тільки емісією готівкових грошей. Аналогічним чином обмежена і не передбачена чинним законодавством функція Банку Росії з організації їх безготівкового обігу (ст. 29 Федерального закону) Безготівковий, як і наявне, грошовий обіг підпадає під регулювання у федеральному законодавстві. Але ця сфера грошового обігу не регулюється банківським або іншим законодавством. Порядок здійснення емісії безготівкових грошей та організації їх обігу будь-яким органом державної влади Російської Федерації або Банком Росії законодавчо не визначений.
Функція банківського обслуговування передбачає здійснення ним усіх видів банківських операцій при обслуговуванні клієнтів. Функцію банківського обслуговування Банк Росії здійснює в інтересах досягнення поставлених перед ним завдань, а також з метою задоволення потреб учасників економічних відносин, що діють в особливих умовах, що виключають можливість здійснення банківських операцій через кредитні організації.
Функція взаємодії з федеральними органами державної влади і управління. Предметом взаємодії з державними органами є участь Банку Росії в розробці економічної політики Уряду РФ, розробці та проведенні єдиної державної грошово-кредитної політики, складанні платіжного балансу РФ; взаємне представництво посадових осіб Банку Росії та Уряду РФ відповідно на засіданнях Уряду РФ і Ради директорів Банку Росії , взаємне інформування один одного про передбачуваних діях, що мають загальнодержавне значення, консультування і т.п. (п.п. 12, 13 ст. 4 Федерального закону).
Міжнародна та зовнішньоекономічна функція. У рамках цієї функції Банк Росії представляє інтереси РФ у взаємовідносинах з центральними банками іноземних держав, міжнародних банках та інших міжнародних валютно-фінансових організаціях (ст. 50 Федерального закону), а також встановлює та публікує офіційні котирування іноземних валют по відношенню до рубля (ст . 52 Федерального закону). Банк Росії має право брати участь в капіталах і діяльності міжнародних організацій, що займаються розвитком співпраці в грошово-кредитної, валютної, банківській сферах, у тому числі взаємодіяти з центральними банками іноземних держав. Взаємовідносини Банку Росії з міжнародними кредитними організаціями здійснюються відповідно до міжнародних договорів РФ, федеральними законами, а також міжбанківськими угодами (ст. 8 Закону).
Аналітична, прогностична і наукова функція полягає в постійному вивченні, аналізі, узагальненні та вироблення науково обгрунтованих пропозицій про стан, розвиток і можливі результати державної економічної, у тому числі грошово-кредитної, політики, стан і перспективи банківської системи; підготовці та поданні Президенту РФ, Уряду РФ і Державної Думи РФ відповідних статистичних даних. Проведення наукових досліджень фінансово-економічного, юридичного, науково-технічного характеру, що мають значення для вдосконалення та розвитку грошово-кредитної і банківської систем Росії, також є частиною зазначеної функції.
Реалізація функцій Банку Росії в реальних суспільних відносинах і досягнення поставлених перед ним завдань і цілей можливі завдяки відповідній організації Банку Росії і наданими йому законом повноваженнями.

1.2 Регулювання грошового обігу Центральним банком

Центральний банк впливає на грошовий обіг через ринок за допомогою ринкового механізму. Об'єктом впливу служать:
- Обсяг пропозиції грошей у готівковій та безготівковій формах;
- Обсяг попиту;
- Ціна кредиту.
Можливість впливу на пропозицію грошей забезпечується центральному банкові сполученням суб'єкта грошової емісії в її наявній і безготівковій формах і безпосереднього суб'єкта регулювання. По-перше, монополія на емісію банкнот надає базу контролю над готівкової складової грошового обігу, по-друге, особлива роль центрального банку у формуванні кредитних ресурсів банківської системи в цілому створює основу для визначення можливого обсягу банківських кредитів. У сучасних умовах перевага депозитної частини грошового обігу підвищує значення регулювання центральним банком саме обсягу пропозиції банківських кредитів. Регулювання центральним банком попиту на гроші здійснюється по цій же причині насамперед через регулювання умов надання кредитів центральним банком, побічно визначальні умови надання кредитів банківською системою.
Вибір конкретних інструментів грошово-кредитної політики здійснюється з урахуванням особливостей національної фінансової системи, зокрема положення в ній банків, ступеня розвиненості інструментів грошового ринку, ступеня включення грошового ринку в процес інтеграції. Адекватність заходів для регулювання грошового обігу цим параметрам забезпечується їхньою постійною еволюцією. Еволюція інструментів регулювання грошового обігу слідом за зміною, наприклад, об'єкта регулювання аж ніяк не є автоматичної, але все той же механізм ефективності додає їй примусовий характер. Так, зміни в банківській системі змінюють типи установ, операцій які підлягають регулюванню, а також канали, по яких відповідні регулюючі міри доходять до економічних агентів. Це змінює ефективність використовуваних інструментів, вимагає зміни їхнього співвідношення або розробки нових інструментів регулювання.
Еволюція методів регулювання грошового обігу стимулюється почасти і його особливостями як об'єкта регулювання. Річ у тім, що регулююча діяльність центрального банку накладає певні обмеження на умови грошового обігу, викликаючи двоїсту реакцію. З одного боку, зміна одного з параметрів ринку веде до зміни стану всієї системи в напрямку досягнення ринкової рівноваги. З іншого боку, відбувається пристосування форм ринкової діяльності в напрямку, що компенсує вплив регулюючих мір або дозволяє обходити їх. В якості безпосередніх причин змін методів регулювання грошового обігу можна назвати:
* Досягнення високого ступеня розвитку інструментів грошового ринку, чия гнучкість дозволила швидко пристосуватися до регулюючих мір;
* Зміна структури банківської системи, розширення сфери оптових банківських операцій, що підвищують стійкість грошової сфери;
* Інтернаціоналізація банківської діяльності, також збільшила мобільність цієї сфери, її здатність компенсувати вплив регулюючих заходів.
Центральний банк має у своєму розпорядженні комплекс інструментів, використовуваних для реалізації грошово-кредитної політики.
Основними інструментами і методами грошово-кредитної політики Банку Росії є:
- Обов'язкові резерви;
- Операції на відкритому ринку;
- Рефінансування банків;
- Депозитні операції;
- Процентна політика.
Для регулювання ліквідності банківської системи Банк Росії активно використовує такий інструмент грошово-кредитної політики, як обов'язкові резерви. В основі дії цього інструмента лежить механізм впливу банківської системи на грошову пропозицію через банківський мультиплікатор. Якщо Центральний банк збільшує норму обов'язкових резервів, то це призводить до скорочення надлишкових резервів банків і до мультиплікативного зменшення грошової пропозиції, при зменшенні норми обов'язкових резервів відбувається мультиплікативно розширення пропозиції грошей. Резервні вимоги встановлюються з метою обмеження кредитних можливостей кредитних організацій і підтримки на певному рівні грошової маси в обігу.
Відповідно до статті 25 Федерального закону «Про банки і банківську діяльність» кредитна організація зобов'язана виконувати нормативи обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії. Розмір обов'язкових резервів, відповідно до статті 38 Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації», в процентному відношенні до зобов'язань кредитної організації, а також порядок їх депонування в Банку Росії встановлюються Радою Директорів. Нормативи обов'язкових резервів не можуть перевищувати 20 відсотків зобов'язань кредитної організації. Розмір коштів, що підлягають резервуванню, визначається щомісяця і зіставляється з уже перерахованої сумою. Відхилення повинні бути врегульовані протягом 2-х робочих днів. Банк Росії та його територіальні установи забезпечують контроль за своєчасністю та повнотою депонування обов'язкових резервів кредитними організаціями. Цьому значною мірою сприяло введення оперативної п'ятиденного (а за рядом показників щоденної), а також щомісячної звітності про своєчасність і повноту формування обов'язкових резервів і використання цієї звітності для оперативного прийняття рішень, спрямованих на чітке дотримання діючих Положень про обов'язкові резерви.
  З кредитних організацій, що порушують встановлений порядок формування обов'язкових резервів, у тому числі допускають недовзнос в обов'язкові резерви, стягуються штрафи, а також до них застосовуються інші заходи впливу, аж до відкликання ліцензії на здійснення банківських операцій.
Важливим інструментом грошово-кредитної політики є операції на відкритому ринку. Шляхом покупки або продажу на відкритому ринку казначейських цінних паперів Центральний банк може здійснювати або вливання резервів у кредитну систему держави, або вилучати їх звідти. Коли Центральний банк намагається стримати ріст грошової маси, він прибігає до продажу наявних у його розпорядженні державних зобов'язань. Останні переміщаються до приватних власників, а гроші, виручені в результаті такої операції, вилучаються з обігу.
Як правило, при продажі державних цінних паперів Центральний банк установлює пільгові курси за ціною нижче ринкової, намагаючись залучити якнайбільше бажаючих придбати ці папери. У свою чергу викуп цих цінних паперів може здійснюватися державою в заздалегідь встановлений термін за заздалегідь визначеною ціною або за ринковою ціною. Або держава зобов'язується скуповувати раніше випущені цінні папери за договірною ціною, але з умовою індексації.
Операції на відкритому ринку, на відміну від інших методів, роблять швидкий коригуючий вплив на рівень ліквідності комерційних банків і динаміку грошової маси. Особливість використання даного інструмента полягає в тому, що періодичність і масштаби проведення операцій визначаються по розсуду Банку Росії виходячи з бажаного прогнозованого ефекту. Це робить даний інструмент зручним, гнучким і оперативним в застосуванні. За допомогою операцій на відкритому ринку Центральний банк здійснює централізоване запозичення державою тимчасово вільних грошових коштів у банків, фінансових та інвестиційних компаній, різних підприємств і в населення. Іншими словами, це правове оформлення позики держави в тих або інших кредиторів. Отримані таким чином гроші використовуються для неінфляційного фінансування дефіциту держбюджету.
Випуск державних цінних паперів відволікає величезні засоби з грошового ринку на нестатки держави, зменшує можливості використання коштів безпосередньо в сфері господарства, оскільки дані операції мають спекулятивний характер, і це веде до підвищення вартості коштів, підвищенню процентних ставок за кредитами і депозитами і т. д. Тому випуск державних цінних паперів має узгоджуватися з загальними принципами грошово-кредитної політики. Необхідні точні розрахунки основних параметрів випуску державних цінних паперів
Іншим важливим фінансовим інструментом Банку Росії є політика рефінансування, тобто кредитування їм комерційних банків, надання кредитів на поповнення оборотних коштів, збільшення ліквідності, подолання тимчасових утруднень і на інші цілі. Рефінансування комерційних банків Банком Росії до 1996 року майже не практикувалося через відсутність відповідної бази, неплатоспроможності багатьох комерційних банків та з інших причин. Центральний банк Росії, проводячи політику рефінансування, надає кредити комерційним банкам по своїй дисконтній ставці. Також Банк Росії може самостійно встановлювати відсоткову ставку за деякими видами кредитів. В даний час рефінансування Банком Росії банків здійснюється шляхом надання внутрішньоденних кредитів, кредитів «овернайт», а також ломбардних кредитів.
З метою вилучення зайвої ліквідності банківської системи Банк Росії активно використовує такий інструмент, як депозитні операції. Ці операції дозволяють Банку Росії оперативно залучати в депозити тимчасово вільні грошові кошти банків і тим самим практично миттєво нейтралізувати їхній можливий тиск на валютний ринок.
Наступним інструментом, за допомогою якого ЦБР регулює грошово-кредитну політику, є процентна політика по операціях Банку Росії, тобто політика облікової ставки. Облікова ставка - це відсоток, під який Центральний банк надає кредити комерційним банкам, виступаючи як кредитор в останній інстанції. Причому Центральний банк надає цей кредит не всім бажаючим банкам, а лише тим, хто має міцне фінансове становище, але терпить тимчасові труднощі. Дисконтну ставку встановлює Центральний банк. Зменшення її робить для комерційних банків позики резервних фондів дешевими. Комерційні банки прагнуть одержати кредит. При цьому збільшуються надлишкові резерви комерційних банків, викликаючи мультиплікаційне збільшення кількості грошей в обігу. І навпаки, збільшення дисконтної ставки робить позики резервних фондів невигідними. Більш того, деякі комерційні банки, що мають позикові резерви, намагаються повер?? ить їх, тому що вони стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів приводить до мультиплікаційного скорочення грошової пропозиції. Зміна ставки рефінансування, викликаючи відповідну зміну ринкового відсотка, відбивається на стані платіжного балансу і валютного курсу. Підвищення ставки сприяє залученню в країну іноземного короткострокового капіталу, а в підсумку активізує платіжний баланс, збільшується пропозиція іноземної валюти, відповідно знижується курс національної валюти. Зниження ставки приводить до протилежних результатів.

1.3 Аналіз застосовуваних методів регулювання готівково-грошового обігу Центральним банком РФ

Основним методом регулювання готівково-грошового обігу є визначення норм обов'язкових резервів. Обов'язкові резерви являють собою механізм регулювання загальної ліквідності банківської системи, що використовується для контролю грошових агрегатів за допомогою зниження грошового мультиплікатора.
Регулювання розміру обов'язкових резервів стали виробляти в Росії з початку 90-х років, коли відбувалося бурхливий розвиток комерційних банків. Спочатку Держбанком СРСР була встановлена норма обов'язкових резервів у розмірі 5% від суми залучених коштів. У 1991 році Центральний банк РФ видав інструкцію N1 «Про порядок регулювання діяльності комерційних банків», в якій встановлювалася норма резервування в розмірі 2%. У наступні роки вони були диференційовані в залежності від термінів залучених коштів комерційними банками і змінювалися в різний час. Наказом N 02-77 ЦБ РФ від 30 березня 1996 року «Про затвердження положення« Про обов'язкових резервах кредитних організацій, що депонуються в ЦБ РФ »були встановлені такі нормативи:
* По рахунках до запитання і строковими зобов'язаннями до 30 днів включно - 18%;
* За строковими зобов'язаннями від 31 дня до 90 днів включно - 14%;
* За строковими зобов'язаннями від 91 дня і більше - 10%;
* За коштами на рахунках в іноземній валюті -1,25%.
Питання про зниження резервних вимог і права часткового користування, перерахованих на ці цілі коштів ставилися комерційними банками у всіляких інстанціях. З огляду на цю ситуацію, а також зміни, що відбуваються в економіці країни, Центральний банк пішов на послаблення своїх вимог. У першу чергу це торкнулося введення нових норм резервування, з 1.05.97г. резервна ставка була знижена: за балансовими рахунками до запитання і строковими зобов'язаннями до 30 днів вона склала 14%; за зобов'язаннями понад 91 дня - 11%; за строковими зобов'язаннями понад 91 дня - 8% річних. Проте за нормами резервування за валютними рахунками відбулося зростання спочатку до 5%, а потім до 6%.
  З метою захисту і забезпечення стійкості рубля, підвищення привабливості заощаджень у національній валюті, стримування процесу перетікання вільних коштів на купівлю іноземної валюти з 01.02.98 р. відбулося вирівнювання нормативів обов'язкових резервів за всіма залученими коштами (в рублях