Лізинг

Зміст

1. Лізинг: основні поняття ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .3
2. Види лізингу ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
2.1. Фінансовий лізинг, договір фінансового лізингу ... ... ... ... ... ... ... .5
2.2. Револьверний, оперативний, поворотний, генеральний лізинг ... ... .8
2.3. Лізингові платежі ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9
2.3.1. Основні поняття ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 9
2.3.2. Методи нарахування лізингових платежів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
2.3.3. Алгоритм розрахунку лізингових платежів ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11
2.3.4. Приклад розрахунку лізингових платежів за договором фінансового лізингу з повною амортизацією ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 15
3. Переваги лізингу та механізм укладення угоди ... ... ... ... ... .18
4. Переважні шляху розвитку лізингу в економіці Росії ... ... ... .. 19
5. Проблеми вдосконалення законодавства РФ про лізинг ... ... ... ... 21
6. Список літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... 23

1. ЛІЗИНГ: Основні поняття

У кризовій ситуації, що склалася в економіці країни, необхідний пошукнетрадиційних методів оновлення матеріальної бази і прискореноїмодернізації основних фондів підприємств різних форм власності,пожвавлення інвестиційної сфери. Одним з таких найбільш яскравих методівє лізинг, що отримав в останні десятиліття, особливо за кордоном,широке поширення і визнаний у країнах Західної Європи та США якодин з найбільш ефективних методів інвестування коштів в обладнання
У російській мові немає точного аналога терміну "лізинг". І його будь-якийвизначення не є вичерпним і не може врахувати всіх формпрояви цього гнучкого кредитного інструменту. У широкому значенні підлізингом слід розуміти весь комплекс майнових відносин,що виникають з передачею предмета лізингу в тимчасове користування на основійого придбання і подальшої здачі в оренду.
Лізинг як своєрідна форма орендних відносин (фінансова оренда) --перспективний фінансовий інструмент у діяльності підприємницькихструктур. Для багатьох російських підприємців проблема переходу навипуск конкурентоспроможної на світовому ринку продукції може бути вирішенасаме через лізинг.

Лізинг визначається як вид підприємницької діяльності,спрямованої на інвестування тимчасово вільних коштів у майно,що надається за договором фізичним або юридичним особам навизначений строк

Лізингодавець (суб'єкт лізингової угоди, що є власникоммайна, що надається в користування на умовах лізинговогоугоди.

Лізіногполучатель (користувач майна, що є об'єктомлізингової угоди.
Лізингодавець, надаючи лізингоодержувачу елементи основного капіталуна встановлений договором строк та за певну плату, по сутіреалізує принципи терміновості, зворотності і платності, властиві кредитноїугоді. Але, з іншого боку, і лізингодавець, і лізингоотримувачоперують з капіталом не в грошовій, а у виробничій формі, щозближує лізинг з інвестуванням і різко піднімає йогонародногосподарську значимість.

Тимчасовим положенням визначено, що об'єктом лізингу може бути будь-якарухоме і нерухоме майно, що відноситься за діючою класифікацією доосновних засобів, крім майна, забороненого до вільного обігу наринку.
Відповідно до Цивільного кодексу предметом договору фінансовоїоренди можуть бути будь-які не споживаються речі, які використовуються дляпідприємницької діяльності, крім земельних ділянок і іншихприродних об'єктів.
Основні засоби, що представляють сукупність матеріально-речовихцінностей, що використовуються як засоби праці і діють внатуральній формі протягом тривалого часу як у сфері матеріальноговиробництва, так і у невиробничій сфері, є засобами працінезалежно від того, хто є їх власником. І в лізингпередається те майно, яке спеціально придбано для передачілізингодавцю.

2. Види лізингу

КЛАСИФІКАЦІЯ ВИДІВ ЛІЗИНГУ

Розрізняють декілька видів лізингу. Найбільш поширені фінансовий,оперативний, револьверний, поворотний.

2.1. Фінансовий лізинг, договір фінансового лізингу

Фінансовий лізинг характеризується тим, що термін, на який передаєтьсямайно у тимчасове користування, наближається за тривалістю дотерміну його експлуатації. Основні обов'язки щодо майна
(техобслуговування, ремонт, страхування) перекладаються на користувача іпостачальника.
Фінансовий лізинг аналогічний довгострокового кредитування. Відмінність полягаєв переході права власності на об'єкт - по завершенні останнього платежу
(При лізингу.
Важливо відзначити, що треба отримувати ліцензію для здійснення діяльностів області фінансового лізингу
На жаль, кількісна оцінка співвідношення строку договору лізингу тавеличини амортизації за цей термін, за якою договір може бути віднесений дофінансового лізингу, у нормативних документах відсутній. Можна тількиприпустити, що мінімальний термін договору лізингу повинен бути не меншетрьох років, тому що тільки для таких договорів у постанові Уряду
Росії # M12291 9025658от 29.06.95 р. N 633 # S передбачені пільги зподатків. Тому на компанії, що спеціалізуються на оперативному лізингу,оренді, прокаті, дане Положення не поширюється і, отже,ніякого ліцензування проходити не треба. Також не треба проходитиліцензування банкам та іншим кредитним установам, у яких лізинговіоперації передбачені Законом "Про банки і банківську діяльність у РФ"
(ст.5).
Ліцензування лізингової діяльності покладено на Міністерство економіки
Російської Федерації "Положенням про ліцензування лізингової діяльності в
Російської Федерації ", яке затверджене постановою Уряду РФвід 26 лютого 1996 N167.

Для отримання ліцензії лізингова компанія повинна надати вліцензійний орган: а) заяву встановленого зразка про видачу ліцензії із зазначеннямнайменування та організаційно-правової форми лізингової компанії, їїюридичної адреси, номери розрахункового рахунку, найменування обслуговуючогобанку та терміну дії ліцензії; б) копії установчих документів лізингової компанії; в) копію свідоцтва про державну реєстрацію лізингової компанії; г) довідку органу Державної податкової служби Російської Федерації пропостановці лізингової компанії на облік; д) документ, що підтверджує факт оплати статутного капіталу лізинговоїкомпанії; е) баланс лізингової компанії за попередній звітний період (квартал) ізвіт про результати її фінансової діяльності за зазначений період; ж) копію акта останньої аудиторської перевірки лізингової компанії або їїперевірки органом Державної податкової служби Російської Федерації; ж) документ, що підтверджує факт оплати процедури розгляду заяви.
Знову створювані лізингові компанії звільняються від поданнядокументів, зазначених в пунктах "е" і "ж".

Договір фінансового лізингу

Стандартна форма договору фінансового лізингу має такий зміст:

- місце укладання договору ;

- дата укладення договору;

- найменування трьох сторін договору;

- їх юридичні адреси та розрахункові рахунки;

- найменування обладнання, призначеного в лізинг, # G0расчет якого є невід'ємною частиною договору;

- ролі у взаєминах між сторонами договору;
Крім того, зазначається, для яких цілей обладнання купується влізинг. При цьому одним з основних вимог до договору лізингу єте, що лізингове майно використовується лізингоодержувачем тільки впідприємницьких цілях [1]. # G0Оборудованіе обирається безпосередньо
Орендарем за сприяння продавця без участі Лізингової фірми.
Лізингова фірма не несе відповідальності за вибір обладнання тавідповідність його інтересам Орендаря.
# G1-оплата вартості обладнання лізинговою фірмою (лізинговим відділомбанку), форми оплати та її термін; за прострочення платежу на термін більшеобумовленого. Лізингова фірма сплачує продавцю штраф у розмірівстановлених договором відсотків від вартості продукції, що купується закожен день прострочення;
- # G0расходи з транспортування обладнання, його встановлення в # G1месте,зазначеному орендарем та узгодженому з Лізингової фірмою, а також попуску його в експлуатацію несе Орендар. # G0Еслі Орендар виявитьневідповідність обладнання # G1согласованной з Продавцем специфікації, товін повинен повідомити про це Продавцю і Лізингової фірмі не пізнішеобумовленого терміну. Якщо він цього не зробить, обладнання вважаєтьсяповністю відповідним замовленням. # G0 При отриманні повідомлення проневідповідності обладнання # G1согласованной з Орендарем специфікації
Продавець зобов'язаний протягом необхідного терміну за свій рахунок або усунутивиявлені недоліки, або, при неможливості це зробити, замінити наінше, що відповідає всім вимогам, що пред'являються обладнання;

- графік виплати орендних платежів
Орендарем, граграаовлдордлжоаврлдпщзшпащгророл # G0 що виробляється вбезготівковому порядку # G1путем переказу суми чергового платежу на розрахунковийрахунок Лізингової фірми. За прострочення чергового платежу орендар сплачує
Лізингової фірмі штраф у певному розмірі за кожний день прострочення.

Зобов'язання Орендаря включають в себе:

- використання обладнання відповідно до інструкцій виробника, експлуатація повинна проводитися тільки кваліфікованим і досвідченим персоналом;

- всі пов'язані з поточною експлуатацією обладнання витрати;

- використання наданого йому обладнання лише в рамках свого підприємства і тільки в узгодженому між сторонами місці;

- він не має права без письмової згоди або дозволу Продавця знайомити третіх осіб з конструкцією устаткування, його технологічними характеристиками тощо;

- він же несе ризик випадкової загибелі та пошкодження обладнання;

-- # G1арендатор зобов'язаний застрахувати обладнання на передбачений договором випадок. Сума страхового поліса повинна бути обумовлена в договорі.

- у випадку будь-які зміни свого юридичного і # G1фінансового стану Орендар зобов'язаний сповістити Лізингову фірму у визначений термін.

# G0Арендованное обладнання залишається в власності Лізингової фірми і впротягом усього терміну оренди не може бути передане в заставу.
Орендар не має права відносно орендованого обладнання встановлюватибудь-яке інше майнове обтяження на користь третьої особи.

Лізингова фірма

- вправі запитувати всю необхідну інформацію про фінансовий стан

Орендаря; < p> - # G0імеет повноваження перевіряти стан устаткування у робочий час, а також інспектувати умови його експлуатації;

- має право достроково розірвати договір в наступних випадках: а) якщо дізнається про неспроможність Орендаря; б) якщо Орендар оголошений банкрутом ; в) якщо визнає за необхідне захистити свої майнові інтереси.

але її втручання в оперативну, господарську та іншу діяльність
Орендаря не допускається.

У разі виходу обладнання з вини Лізингової фірми Орендар, неприпиняючи виплати платежів, має право пред'явити претензію, якаповинна бути розглянута Лізингової фірмою в строк. При недосягненні згодипо претензії сторони передають спір на вирішення арбітражного суду.
Виключена можливість припинення договору, у випадку якщо обладнання невідповідає уявленням про нього, що склалися в Орендаря.
Взаємовідносини сторін, не врегульовані договором, регламентуютьсячинним законодавством.
Спори, що випливають з договору, розглядаються органами арбітражного суду.

2.2. Револьверний, оперативний, поворотний, генеральний лізинг

Оперативний лізинг за тривалістю набагато коротше терміну придатностіобладнання, а розміри платежів користувача набагато вище, ніж уфінансовий лізинг.

Револьверний (поновлюваний) лізинг полягає в тому, що у користувачає право після закінчення терміну продовжити договір, змінивши при цьому об'єктлізингу в залежності від зносу із заліком відповідних витрат.
Кількість об'єктів і строки їх використання наперед не визначаються.
Зворотний лізинг означає, що постачальник (власник) майна продаєйого лізингодавцю і одночасно укладає з ним договір лізингу на той жемайно, але вже в якості користувача. При цьому відбувається підвищенняліквідності. Договір зворотного лізингу - особлива форма лізинговогоугоди, що передбачає попередній продаж майнавласником лізингової компанії з подальшим його використанням вяк лізингоотримувача.

Генеральний лізинг включає в себе додаткове право орендарядоповнювати список орендованого майна без укладання нових контрактів.

"Мокрий лізинг" (зобов'язання орендодавця з ремонту, техобслуговуваннямашин, устаткування, зі сплати податків, страхування та ін

Лізинг з повним набором послуг ( "мокрий лізинг" + маркетинг, організаціяпоставок сировини та ін, тобто участь в оперативно-комерційної роботиорендаря.

2.3. Лізингові платежі

2.3.1. Основні поняття

З економічної точки зору лізинг є товарний кредит в основні фонди,лізингоодержувачу надаються у вигляді переданого в користуваннямайна. Але якщо при товарному кредитуванні в чистому виглядітоваропользователь одночасно з отриманням товару набуває правовласності з відстрочкою в часі оплати споживчої вартостітовару, то при лізингу це право залишається за лізингодавцем до повноїоплати предмета лізингу лізингоодержувачем. По суті, лізингові платежі нещо інше, як плата за користування кредитом у вигляді майна. Доходомлізингодавця є різниця між загальною сумою лізингових платежів,одержуваних лізингодавцем від лізингоотримувача, і суми, що відшкодовуєвартість лізингового майна.

Міністерством економіки Російської Федерації розроблені методичнірекомендації щодо розрахунку лізингових платежів при укладанні договорівфінансового лізингу [2].
Під лізинговими платежами в рекомендаціях розуміється загальна сума,виплачується лізингоодержувачем лізингодавцю за надане йому правокористування майном - предметом договору.

У лізингові платежі включаються:
- амортизація лізингового майна за весь термін дії договорулізингу;
- компенсація плати лізингодавця за використані їм позикові кошти;
- комісійна винагорода;
- плата за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договоромлізингу;

- вартість викуповується майна, якщо договором передбачені викуп іпорядок виплат зазначеної вартості у вигляді часток у складі лізинговихплатежів.

Лізингові платежі сплачуються у вигляді окремих внесків.

При укладанні договору сторони встановлюють загальну суму лізинговихплатежів, форму, метод нарахування, періодичність сплати внесків, а такожспособи їх сплати.
Платежі можуть здійснюватися в грошовій формі, компенсаційної формі
(продукцією або послугами лізингоодержувача), а також у змішаній формі. Прицьому ціна продукції чи послуг лізингоодержувача встановлюється ввідповідно до чинного законодавства.

2.3.2. Методи нарахування лізингових платежів

По методу нарахування лізингових платежів сторони можуть вибрати:

- метод "з фіксованою загальною сумою", коли загальна сума платежів нараховується рівними частками протягом всього строку договору відповідно з узгодженої сторонами періодичністю;

- метод "з авансом", коли лізингоотримувач при укладанні договору виплачує лізингодавцю аванс у погодженому сторонами розмірі, а інша частина загальної суми лізингових платежів (за мінусом авансу) нараховується й сплачується протягом терміну дії договору, як і при нарахуванні платежів з фіксованою загальною сум?? ой;

- метод "мінімальних платежів", коли в загальну суму платежів включаються сума амортизації лізингового майна за весь термін дії договору, плата за використані лізингодавцем позикові кошти, комісійна винагорода й плата за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором, а також вартість викуповується лізингового майна, якщо викуп передбачений договором.

Періодичність виплат. У договорі лізингу боку встановлюютьперіодичність виплат (щорічно, щоквартально, щомісячно, щотижня), атакож строки внесення плати по числах місяця.

Способи сплати. За угодою сторін внески можуть здійснюватися рівнимичастками, що зменшуються або збільшуються в розмірах.

2.3.3. Алгоритм розрахунку лізингових платежів

У зв'язку з тим що з зменшенням заборгованості за кредитом, отриманимлізингодавцем для придбання майна - предмета договору лізингу,зменшується і розмір плати за використовувані кредити, а також зменшується ірозмір комісійної винагороди лізингодавцю, якщо ставкавинагороди дуже часто встановлюється сторонами у відсотках донепогашеної (несамортізірованной) вартості майна, доцільноздійснювати розрахунок лізингових платежів в наступній послідовності:

1. Розраховуються розміри лізингових платежів по роках, охопленихдоговором лізингу.
2. Розраховується загальний розмір лізингових платежів за весь термін договорулізингу як сума платежів по роках.
3. Розраховуються розміри лізингових внесків відповідно до вибраноїсторонами періодичністю внесків, а також погодженими ними методаминарахування та у спосіб сплати. При оперативному лізингу, коли строк договоруменше одного року, розміри лізингових платежів визначаються по місяцях.

Розрахунок загальної суми лізингових платежів здійснюється за формулою:

# G1 ЛП = АТ + ПК + КВ + ДУ + ПДВ, (1 )

# G0где:
ЛП - загальна сума лізингових платежів;
АТ - величина амортизаційних відрахувань, що належать лізингодавцю впоточному році;
ПК - плата за використовувані кредитні ресурси лізингодавцем напридбання майна - об'єкта договору лізингу;
КВ - комісійна винагорода лізингодавцю за надання майназа договором лізингу;
ДУ - плата за додаткові послуги лізингодавця лізингоодержувачу,передбачені договором лізингу;
ПДВ - податок на додану вартість, який сплачується лізингоодержувачем попослуг лізингодавця. # G1 # G0Еслі лізингоотримувач є малимпідприємством, в загальну суму лізингових платежів податок на доданувартість не включається.

Амортизаційні відрахування АТ розраховуються за формулою (2):

(2)
# G0где:

БС - балансова вартість майна -- предмета договору лізингу, млн.руб.;
На - норма амортизаційних відрахувань, у відсотках.

Балансова вартість майна визначається в порядку, передбаченомудіючими правилами бухгалтерського обліку.

Норма амортизаційних відрахувань приймається згідно з "Єдиниминорм амортизаційних відрахувань на повне відновлення основних фондівнародного господарства СРСР ", затвердженими постановою РМ СРСР від
22.10.90.

Відповідно до "Тимчасового положення про лізинг", затвердженим # M12291
9025658постановленіем Уряду Російської Федерації від 29.06.95 N
633 # S, сторони договору лізингу за взаємною згодою має право застосуватимеханізм прискореної амортизації з коефіцієнтом не вище 2.

Розрахунок плати за використовувані кредитні ресурси

Плата за використовувані лізингодавцем кредитні ресурси на придбаннямайна - предмета договору розраховується за формулою (3):

(3)

# G0 ПК - плата за використовувані кредитні ресурси, млн. руб.;
СТК - ставка за Кредит, відсотків річних.

При цьому мається на увазі, що в кожному розрахунковому році плата за використовуванікредитні ресурси співвідноситься із середньорічною сумою непогашеного кредитуцього року або середньорічний залишковою вартістю майна - предметадоговору (4):

(4)

# G0КРt - кредитні ресурси, що використовуються на придбання майна, платаза які здійснюється в розрахунковому році, млн. руб.;
OCн і OCк - розрахункова залишкова вартість майна відповідно напочаток і кінець року, млн. руб.;
Q - коефіцієнт, що враховує частку позикових коштів у загальній вартостіпридбаного майна. Якщо для придбання майна використовуютьсятільки позикові кошти, коефіцієнт Q = 1.

Розрахунок комісійної винагороди лізингодавцю

Комісійна винагорода може встановлюватися за згодою сторін увідсотках: а) від балансової вартості майна - предмета договору; б) від середньорічної залишкової вартості майна.
Відповідно до цього розрахунок комісійної винагороди здійснюєтьсяза формулою (5а):

(5а)

# G1

# G0p - ставка комісійної винагороди, у відсотках річних відбалансової вартості майна;
БС - те ж, що й у формулі (2); або за формулою (5б)

(5б)

# G0где: ОСН і ОСК -- те ж, що й у формулі (4);
СТВ - ставка комісійної винагороди, що встановлюється у відсотках відсередньорічної залишкової вартості майна - предмета договору.

Розрахунок плати за додаткові послуги лізингодавця, передбачені договором лізингу

Плата за додаткові послуги в розрахунковому році розраховується за формулою:

(6)

# G0где: дут - плата за додаткові послуги в розрахунковому році, млн. руб.;
Р, Р ... Рn - витрати лізингодавця на кожну передбачену договоромпослугу, млн. руб.;
Т - строк договору, років.

Розрахунок розміру податку на додану вартість, що сплачується лізингодавцем по послугах договору лізингу

Розмір податку на додану вартість визначається за формулою:

# G1 (7)

# G0НДСt - величина податку, що підлягає сплаті в розрахунковому році, млн. руб.;
Вt - виторг від угоди за договором лізингу в розрахунковому році, млн. руб.;
СТn - ставка податку на додану вартість, у відсотках.

У суму виторгу включаються: амортизаційні відрахування, плата завикористані кредитні ресурси (ПК), сума винагороди лізингодавцю
(КВ) і плата за додаткові послуги лізингодавця, передбаченідоговором (ДУ):

# G1 Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt (8)

# G0Прімечаніе. Склад доданків при визначенні виторгу визначаєтьсязаконодавством про податок на додану вартість і інструкціями звизначення бази оподаткування.

Розрахунок розмірів лізингових внесків при їх сплаті рівними частками з визначеною у договорі періодичністю

Розрахунок розміру щорічного лізингового внеску, якщо договором передбаченащорічна виплата, здійснюється за формулою:

# G1 (9)

# G0ЛВг - розмір щорічного внеску, млн. руб.;
ЛП - загальна сума лізингових платежів, млн. руб.;
Т - строк договору лізингу, років.

Розрахунок розміру щоквартального лізингового внеску, якщо договором лізингупередбачена щоквартальна виплата, здійснюється за формулою:

# G1 ЛВК = ЛП/Т/4 (10)

# G0ЛВк - розмір щоквартального лізингового внеску, млн. руб.;
ЛП і Т - те ж, що й у формулі (9).

Розрахунок розміру щомісячного лізингового внеску, якщо договоромпередбачена щомісячна виплата, здійснюється за формулою:

# G1 ЛВМ = ЛП/Т/12, (11)

# G0ЛВм - розмір щомісячного лізингового внеску, млн. руб.;
ЛП і Т - те ж, що й у формулі (9).

2.3.4. # G0Прімер розрахунку лізингових платежів за договором фінансового лізингу з повною амортизацією

Умови договору:

Вартість майна - предмета договору - 160,0 млн. руб.;
Строк договору - 10 років;

Норма амортизаційних відрахувань на повне відновлення - 10% річних;
Процентна ставка по кредиту, використаного лізингодавцем напридбання майна, - 40% річних;
Величина використаних кредитних ресурсів - 160 млн. руб.;
Відсоток комісійної винагороди - 10% річних;
Додаткові послуги лізингодавця:

Витрати на відрядження -- 3,6 млн. руб.;

консалтингові послуги - 2,0 млн. руб.;

Навчання персоналу - 4,0 млн. руб.;
Ставка податку на додану вартість - 20%;

Лізингові внески здійснюються щорічно рівними частками, починаючи з 1-гороку.

Розрахунок середньорічної вартості майна

Таблиця 1

| Рік | Вартість | Сума | Вартість | Середньорічна |
| | Майна на | амортизаційних | майна на | я вартість |
| | Початок року, | них | кінець року, | майна, |
| | Млн. руб. | відрахувань, | млн. руб. | млн. руб. |
| | | Млн. руб. | | |
| 1-й | 160 | 16 | 144 | 152 |
| 2-й | 144 | 16 | 128 | 136 |
| 3-й | 128 | 16 | 112 | 120 |
| 4-й | 112 | 16 | 96 | 104 |
| 5-й | 96 | 16 | 80 | 88 |
| 6-й | 80 | 16 | 64 | 72 |
| 7-й | 64 | 16 | 48 | 56 |
| 8-й | 48 | 16 | 32 | 40 |
| 9-й | 32 | 16 | 16 | 24 |
| 10-й | 16 | 16 | 0 | 8 |

# G0Расчет загальної суми лізингових платежів

1-й рік
АТ = 160,0 x 10 : 100 = 16,0 млн. крб.
ПК = 152,0 x 40: 100 = 60,8 млн. крб.
КВ = 152,0 x 10: 100 = 15,2 млн. крб.
# G1 ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0): 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0, 96 = 92,96 млн. руб.
# G0НДС = 92,96 x 20: 100 = 18,592 млн. руб.
# G1 ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 18,592 = 111,552 млн. руб.

# G02-й рік
АТ = 160,0 x 10: 100 = 16,0 млн. крб.
ПК = 136,0 x 40: 100 = 54,4 млн. крб.
КВ = 136,0 x 10: 100 = 13,6 млн. крб. < br># G1 ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0): 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0, 96 = 84,96 млн. руб.
# G0НДС = 84,96 x 20: 100 = 16,992 млн. руб.
# G1 ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 16,992 = 101,952 млн. руб.

# G0В такій же послідовності виконані розрахунки за 3 - 10 роки.

Таблиця 2

| Роки | АО | ПК | КВ | ДУ | В | НДС | ЛП |
| 1 | 16 | 60,8 | 15,2 | 0,96 | 92,96 | 18,592 | 111,552 |
| 2 | 16 | 54,4 | 13,6 | 0,96 | 84,96 | 16,992 | 101,952 |
| 3 | 16 | 48,0 | 12,0 | 0,96 | 76,96 | 15,392 | 92,352 |
| 4 | 16 | 41,6 | 10,4 | 0,96 | 68,96 | 13,792 | 82,752 |
| 5 | 16 | 35,2 | 8,8 | 0,96 | 60,96 | 12,192 | 73,152 |
| 6 | 16 | 28,8 | 7,2 | 0,96 | 52,96 | 10,592 | 63,552 |
| 7 | 16 | 22,4 | 5,6 | 0,96 | 44,96 | 8,992 | 53,552 |
| 8 | 16 | 16,0 | 4,0 | 0,96 | 36,96 | 7,392 | 44,352 |
| 9 | 16 | 9,6 | 2,4 | 0,96 | 28,96 | 5,792 | 34,752 |
| 10 | 16 | 3,2 | 0,8 | 0,96 | 20,96 | 4,192 | 25,152 |
| Усього | 160 | 320 | 80 | 9,6 | 569,6 | 113,92 | 683,52 |
| у% | 23,4 | 46,82 | 11,71 | 1,4 | - | 16,67 | 100,0 |

# G1 # G0Размер лізингових внесків

683,52: 10 = 68,352 млн. руб.

Графік сплати лізингових внесків.

# G1 Таблиця 3

| Дата | Сума |
| 01.07.1996 | 68,352 |
| 01.07.1997 | 68,352 |
| 01.07.1998 | 68,352 |
| 01.07.1999 | 68,352 |
| 01.07.2000 | 68,352 |
| 01.07.2001 | 68,352 |
| 01.07.2002 | 68,352 |
| 01.07.2003 | 68,352 |
| 01.07.2004 | 68,352 |
| 01.07.2005 | 68,352 |

Лізингові платежі включаються відповідно до законодавства
Російської Федерації в собівартість продукції (робіт, послуг),виробленої лізингоодержувачем.

Після закінчення строку лізингового договору обладнання повертаєтьсялізингодавця, або набувається лізингоодержувачем за залишковоювартості.
Таким чином, лізинг не виключає, а доповнює традиційні відносинифінансових інститутів з діловими колами щодо фінансування технічногопереозброєння, реконструкції і розвитку виробництва.
Перші лізингові платежі часто починаються після поставки майналізингоодержувачу. При використанні фінансового кредиту для покупкимайна підприємство мало б близько 15 відсотків вартості покупкиоплатити за рахунок власних коштів.
Лізингоодержувач вирішує свої завдання шляхом тимчасового використання, а непридбання майна у власність, що дозволяє йому уникнути ризикупокупки морально та фізично застарілого обладнання і не ускладнює йогоактиви, оскільки лізингове майно на балансі в нього не значиться. Цеособливо важливо при використанні дорогого устаткування.
Лізингова угода більш гнучка, ніж позика, оскільки надаєможливість виробити зручну для покупця схему фінансування. Задомовленістю сторін лізингові платежі можливі після отримання виручкивід реалізації товарів, вироблених на переданому в лізинг обладнанні,або можуть бути прокомпенсіровани зустрічній послугою, що дозволяєпідприємствам без різкого фінансового напруження оновлювати виробничіфонди. Орендна плата за використання лізингового майна відноситься навитрати виробництва і знижує у лізингоодержувача оподатковуванийприбуток.

3. Переваги лізингу та механізм укладення угоди

Більш правильно лізинг розглядається як комплекс майновихвідносин, що складаються між трьома учасниками: користувачем
(орендар, лізингоотримувач), лізингодавець (орендодавець, лізинговакомпанія), постачальником (продавцем). У силу лізингу користувач вибираєнеобхідне йому майно і звертається до лізингодавця з проханням купитидля нього це майно у постачальника і надати в тимчасове володіння такористування за плату, а лізингодавець купує вказане майно тапередає його користувачеві.
Іноді лізинг оформлюється двома взаємопов'язаними договорами: лізингу такупівлі-продажу.
У такому варіанті договорів лізингу оформляють відносини лише між двомаучасниками - користувачем і лізингодавцем.
Більш переважно, щоб договір лізингу укладали 3 учасника і водному документі обмовляли взаємні права, обов'язки, відповідальність.
Існує кілька переваг договору лізингу в порівнянні зтрадиційними договорами оренди і купівлі-продажу:
1) користувач має можливість випробувати майно до придбання йогоу власність;
2) користувачеві не треба відразу виплачувати великі суми;
3) розподіл обов'язків і відповідальності при реалізації договоруміж трьома учасниками зменшує їх обсяг для кожного.
Угодою сторін визначається ціна і порядок розрахунків.
Зазвичай обговорюється умова про право (але не обов'язок) користувача позакінчення терміну дії договору купити використовуване майно за ринковоюабо залишкової вартості майна або за номінальною ціною.
Сторони вирішують спільно, хто несе ризик випадкової загибелі (псування)майна. У відступ від загального правила ( "ризик випадкової загибелі несевласник ") ризик може бути покладений на користувача або розділений увстановлених пропорціях між користувачем і лізингодавцем.
Як правило, майно вибирає сам користувач. У цих відносинахнайбільш ефективно використовуються будівлі, споруди, транспортні засоби,обладнання, оргтехніка. Можливість зміни складу майна
(поліпшення, погіршення, зменшення) спеціально оговорюється. Технічнеобслуговування та ремонт найчастіше покладаються на постачальника.
Усі види неустойок за невиконання обов'язків за договоромпередбачаються сторонами самостійно. Тому дуже важливо внести їх дотекст конкретного договору.

4. Переважні шляху розвитку лізингу в економіці Росії

Економічна сутність лізингу робить його застосування найбільш ефективниму галузях, що випускають продукцію високого ступеня готовності, збут якоїбагато в чому визначається її конкурентоспроможністю і наявністю коштів укористувача цієї продукції. Наочним прикладом незатребуваностілізингових операцій є скорочення в першому півріччі 1994 року в 2,9рази випуску вантажних автомашин головним чином через брак коштів уосновного покупця - сільськогосподарських підприємств - і скороченняпотреби в цих машинах оборонних галузей. Особливо складна обстановкаскладалася на авто гігантах - АМО "ЗІЛ" і Нижньогородському автозаводі, девиробництво скоротилося в 3,2-5 разів.
неконкурентоспроможність російських вантажівок, що не відповідають екологічнимта іншим нормам світових досягнень, не дає можливості компенсувативтрати попиту на внутрішньому ринку додатковими поставками автомашин назовнішній ринок. Якби в Росії діяла розгалужена системафінансового і оперативного (що особливо важливо для фермерських господарств ісільськогосподарських підприємств) лізингу автомашин, проблеми збуту машин інеплатоспроможності користувача могли б бути значно пом'якшені.
Використання прискореної амортизації при лізингових операціях дозволяєоперативніше оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння, вчого так потребує вітчизняне машинобудування, легка і харчова галузіпромисловості. Успішне застосування лізингу в інвестуванні обладнанняцих галузей вимагає широкої підтримки регіональних структур, що особливоважливо при лізингу обладнання для глибокої переробкисільськогосподарської сировини, коли в якості лізингоодержувача виступаютьфермерські господарства та малі підприємства, які не мають достатньозасобами.
Розвиток лізингу будівельних машин і механізмів, а також обладнаннябудіндустрії і будівельних матеріалів, в першу чергу длявисокоякісної деревообробки, виробництва санітарно-технічнихвиробів, оздоблювальних і покрівельних матеріалів позитивно позначиться націноутворення в будівництві і багато в чому полегшить реалізацію програмжитлового будівництва та індивідуального житлового будівництва.
Лізинг обладнання, особливо у сфері малого підприємництва,супроводжується створенням додаткових робочих місць, що особливо значимо вперіод структурної перебудови промисловості та здійснення конверсійнихпрограм.
Вирішуючи чисто народногосподарські завдання, лізинг даєвсім учасникамугоди ряд істотних переваг. Так, від лізингоодержувача не потрібноодноразової повної оплати вартості майна, включаючи накладнівитрати, що вивільняє його ліквідні кошти, знижує загальні витрати ідає безумовні переваги проти звичайної купівлі-продажу.
При проведенні Міжнародного лізингу сторони можуть успішно використовуватиподаткові пільги країн-учасниць лізингової операції. За даними
Адміністративно-бюджетного управління США, використання так званогоподаткового притулку при проведенні лізингових угод у США в 1983-1985 рокахварто було федерального бюджету близько 9 мільярдів доларів.
За кордоном лізингові компанії використовують в своїх операціях, як правило,
75-80 відсотків позикових коштів. Застосовується практика наданнябанками так званих гарантованих кредитів, терміни дії якихзбігаються з термінами дії лізингових договорів і звичайних кредитів. Рольдержави зводиться до регулювання податкових пільг і створеннюсприятливих умов для залучення лізинговими компаніями позиковихкоштів.

Використання для лізингових операцій позикових коштів російськихкомерційних банків стикається з двома проблемами: висока ставкарефінансування та ризик знецінення банківських ресурсів.
Крім того, необхідно формувати резерв під лізингові операції,створюваного аналогічно позичковими операціями. Хоча майно до повного викупуналежить лізингодавцю, це не зменшує ризик для лізингової фірми.
Банк вклав кошти в придбання основних засобів. У разі поверненнямайна воно відображається в обліку на рахунку власних основних засобів
(лізинг враховується в балансі банку як актив, що приносить дохід). При цьомузнижується ліквідність активів, показники балансу погіршуються, а питання прореалізації майна (особливо специфічного або дорогого)проблематичний (аналогічна з платіжного дефіциту і погашення позичковоїзаборгованості ситуація виникає в тому випадку, коли в заставу за позикамиприймаються низько ліквідні товари). Таким чином, ризик при проведеннілізингових операцій аніскільки не нижче, ніж при проведенні позичкових операцій.
Нарахований резерв може бути списаний з балансу після реалізації (абосписання) основних засобів, придбаних для проведення лізинговихоперацій.
Важливим фактором успіху лізингового бізнесу є вибір раціональноїорганізаційної структури лізингової компанії і висока професійнапідготовка її персоналу. Лізингову компанію відрізняє велика кількістьаналітичних служб, сильне маркетингове і юридичне забезпечення.
Істотно постійна взаємодія з банківськими установами,страховими компаніями та регіональними владними структурами.

Лізинговий бізнес - один з найскладніших видів підприємницькоїдіяльності, у якому задіяні орендні відносини, елементикредитного фінансування під заставу, розрахунки за борговими зобов'язаннями таінші фінансові механізми.

Проблеми досконалість