Міністерство освіти РФ
Оренбурзька ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
Юридичний факультет
Кафедра цивільного права
Курсова робота
Тема: «Лізинг - як вид інвестиційної діяльності»
Виконав: ст. 97 юр. - 5 гр. з/о
Ішмаков І. Р.
Проверила: Светлова Н.Б.
ОРЕНБУРГ 2001
План.
Введення
I Поняття лізингу
1. Становлення лізингу в Росії
2. Нормативне регулювання лізингу в РФ
3. Поняття і види лізингу
4. Особливості лізингу
II Договір лізингу
2.1 Предмет договору лізингу
2.2 Суб'єкти договору лізингу
2.3. Права та обов'язки суб'єктів договору лізингу
III Лізинг як вид інвестиційної діяльності
2.1 Роль лізингових операцій в інвестиційній діяльності країн Європи
2.2 Роль лізингових операцій в Росії
Висновок
Список використаної літератури
Введення
Що означає інвестиційна діяльність для держави? Перш за все,це один з найважливіших способів вивести виробничі галузі Росії ззастою, підняти рівень виробництва в країні до необхідної длянормального функціонування економіки позначки, дана проблема,безумовно, заслуговує розгляду.
Одними з визначальних показників рівня добробутудержави є обсяг і структура інвестицій у національнуекономіку. Керуючись цим критерієм, Росію важко віднести до розвинутихкраїнам. Саме поняття інвестиційної діяльності було впершезаконодавчо визначено тільки у 1991 році. Незважаючи на значнекількість випущених на цей момент документів, далеко невсі аспекти інвестиційної діяльності знайшли відображення в нормативнихактах - поки що лише намічені основні напрямки інвестиційної політикидержави.
Перетворення під впливом науково-технічного прогресу сферивиробництва та обігу, глибокі зміни економічних умовгосподарювання викликають необхідність пошуку та впровадження нетрадиційних длянародного господарства нашої країни методів оновлення матеріально технічноїбази і модифікації основних фондів суб'єктів різноманітних форм власності.
Одним з таких нетрадиційних методів є лізинг. Місце лізинговогобізнесу в підприємництві визначається, перш за все, самими об'єктамилізингу, що представляють собою найважливіші елементи активної частини основнихфондів - машини, обладнання, транспортні та інші засоби.
До початку 60-х років лізинг в зарубіжних країнах в основному торкавсяроздрібних компаній, які часто орендували свої приміщення. Протягомостанніх трьох десятиріч популярність лізингу стрімко зросла; замістьтого, щоб позичати гроші на купівлю аероплана, комп'ютера, чи реакторасупутника компанія може взяти його в лізинг. Авіа та залізничнікомпанії беруть в лізинг величезна кількість обладнання, багато компаній імотелі беруть в лізинг своє майно, а різні магазини - будівлі ісклади. Навіть підприємства комунальних послуг звернулися до лізингу, тому що дляних все важче стає брати гроші в кредит.
Актуальність розвитку лізингу в Україні обумовлена, перш за все,несприятливим станом парку устаткування (значна питома вагаморально застарілого устаткування, низька ефективність його використання,незабезпеченість запасними частинами і т. д.), всі ці фактори гальмуютьрозвиток виробництва в нашій країні, Росія не є виробником,як говорять багато політиків: «Росія - це лише сировинний придаток Заходу».
Природно, ці проблеми необхідно вирішувати і одним з варіантів їхрішення може стати лізинг, який об'єднує елементи зовнішньо-торгівельних,кредитних та інвестиційних операцій. Обрана мною тема актуальна ще йтому, що, отримавши більш-менш докладний врегулювання з прийняттям
Федерального закону від 29 жовтня 1998 р. N 164-ФЗ "Про лізинг» фінансоваоренда (лізинг) отримала свій розвиток і стала широко використовуватися як уінвестиційної, так і у підприємницькій діяльності, відповідномайбутньому юристу необхідно знати правові основи і сутність лізингу яквиду інвестиційної діяльності.
I Поняття лізингу
1. Становлення лізингу в Росії
У Радянському Союзі лізинг застосовувався до початку 90-х років в порівняно невеликихмасштабах і лише в міжнародній торгівлі. Проте і раніше напрокатздавалися легкові автомашини, а прокат за своєю сутністю близький дооперативного лізингу.
Пізніше, в 70 - 80-ті роки лізинг розглядався радянськими зовнішньоторговельнимиорганізаціями передусім як одна з форм придбання та реалізаціїтакого устаткування, як великогабаритні універсальні та іншікоштовні верстати, конвеєрні лінії, дорожно-будівельне, ковальсько -пресове, енергетичне устаткування, а також ремонтні майстерні,літаки, морські судна, автомашини, обчислювальна техніка на базі ЕОМтощо, з використанням специфічної форми кредиту. Лізинг звичайнофіксувався в угодах, укладених між радянськими та іноземнимипартнерами, на певний строк.
Початок сучасного розвитку лізингових операцій на вітчизняному ринкуможна віднести до 1988 - 1989 рр.. у зв'язку з впровадженням орендних формгосподарювання. Помітним явищем в становленні початкових правил застосуваннялізингу стали Основи законодавства Союзу РСР і союзних республік прооренду від 23 листопада 1989 року № 810-1 та лист Держбанку СРСР від 16 лютого
1990 року № 270 "Про план рахунків бухгалтерського обліку", в якому бувподаний порядок відображення лізингу в бухгалтерському обліку.
Уряд Росії своєю постановою від 29 червня 1995 р. № 633затвердив Тимчасове положення про лізинг, що заклала нормативні таметодологічні основи лізингової діяльності в нашій країні.
Слідуючи загальноприйнятій в світі практиці, Тимчасове положення визначилолізинг як самостійний вид підприємницької діяльності,спрямований на інвестування тимчасово вільних або залученихфінансових коштів, коли за договором лізингу (фінансової оренди)лізингодавець зобов'язується придбати у власність обумовлене договороммайно у певного продавця і надати це майнолізингоодержувачу за плату в тимчасове користування для підприємницькихцілей. При цьому вказувалося, що об'єктом лізингу може бути будь-яке рухомеі нерухоме майно, що відноситься за діючою класифікацією до основнихзасобів, крім майна, забороненого до вільного обігу на ринку.
Суб'єктами лізингової угоди визнавалися продавець (виробник абопостачальник) майна, його набувач (лізингодавець) і користувач
(лізингоотримувач), які пов'язані між собою договорами купівлі-продажу талізингу.
Схожі в цілому трактування основних проблем лізингу містилися і вдругий частини Цивільного кодексу Російської Федерації (гл. 34, § 6),що набула чинності 1 березня 1996
Ефективність лізингу безпосередньо залежить від гнучкості державноїамортизаційної політики. У рамках загального курсу на підвищення роліамортизаційних відрахувань як одного з основних джерел формуванняінвестицій постановою Уряду Російської Федерації від 27 червня
1996 р. № 752 «Про державну підтримку розвитку лізингової діяльностів Російській Федерації »був встановлений порядок, за яким до всіх видіврухомого лізингового майна, яке відноситься до активної частини основнихфондів, міг застосовуватися у відповідності до умов договору лізингумеханізм прискореної амортизації, тут також було визначено, що лізинговемайно протягом всього терміну дії договору лізингу євласністю лізингодавця, за винятком майна, що купується зарахунок бюджетних коштів.
Розвивалася методична база лізингу. Міністерством економіки та
Міністерством фінансів Російської Федерації були розроблені типовий статутакціонерної лізингової компанії, зразок форми договору про фінансовийлізинг, методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів. Мінфін
РФ також затвердив інструкцію з бухгалтерського обліку лізингових операцій.
29 жовтня 1998 був прийнятий Закон Р "Про лізинг", який набув чинності 5Листопад 1998, у зазначеному законі була зроблена спроба детальновизначити правові та організаційні особливості лізингу, закласти основудля реформування податкового, валютного, митного законодавства вчастини лізингової діяльності.
На мій погляд, положення закону більш вдалі відносно юридичнихформулювань, більш точні і визначені, ніж положення раніше чинногозаконодавства. Це як би комплекс всього накопиченого досвіду правовогорегулювання лізингової діяльності. Про те, як далі піде розвитоклізингу в Україні покаже час.
Активність подальшого розвитку лізингу в чому залежить відвдосконалення нормативно-правової бази у РФ, про це мова піде внаступному пункті.
1 Нормативно-правове регулювання лізингу в РФ
Найважливішою умовою інтенсивного розвитку лізингу в російській економіціє формування нормативно-законодавчої бази лізингових відносин.
Починаючи з 1994 р. органи виконавчої та законодавчої влади взялибільше десяти нормативних актів, в цілому сприяють розвитку лізингу в
Росії. Серед позитивних аспектів нормативної бази, що регулюєлізингову діяльність, слід відзначити наступні:
• наявність основних визначень термінів лізингу;
• достатня свобода договірних відносин;
• прискорена амортизація лізингового обладнання, включення витрат наздійснення лізингової угоди в собівартість продукції;
• рекомендації про встановлення митних пільг для лізингових компаній;
• рекомендації про зниження деяких податків для лізингових компаній;
• ратифікація Конвенції про міжнародний фінансовий лізинг.
Нижче проаналізовано основні нормативні акти (у хронологічномупорядку) щодо їх впливу на законодавчу базу лізингу та створеннябільш прогресивних і сприятливих умов для його успішного розвитку в
Росії.
Указ Президента Російської Федерації від 17 вересня 1994 р. № 1929 «Пророзвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності ». У цьому Указівперше було дано визначення лізингу та його об'єктів, встановленаорганізаційно-правова форма створення лізингових компаній. В Указіфінансовий лізинг визначається як вид підприємницької діяльності,спрямованої на вкладення тимчасово вільних або залучених фінансовихкоштів, коли лізингодавець згідно з договором про фінансовий лізинг берена себе зобов'язання придбати майно лізингоодержувачу в тимчасовекористування для підприємницьких цілей за плату.
Указ також зобов'язав уряд:
• підготувати рекомендації з питання про приєднання Російської
Федерації до Конвенції УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг (Оттава,
1988);
• використовувати світовий досвід при розробці лізингового законодавствав Росії;
• встановити митні пільги для устаткування, що ввозиться злізинговим договором;
• розробити постанову з питань фінансового лізингу.
Постанова Уряду Російської Федерації від 29 червня 1995 №
633 «Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності» і затверджене ним
Тимчасове положення про лізинг. У цьому Положенні були визначені загальніпринципи здійснення лізингових операцій, права та обов'язки учасниківлізингового договору, а також склад і порядок лізингових платежів,вимоги до відбиття лізингових операцій у бухгалтерському обліку. Крімтого, ця постанова передбачала підготовку пропозицій пронадання податкових пільг для лізингодавців та інвесторів,що здійснюють операції фінансового лізингу з терміном дії не меншетрьох років.
Лист Центрального банку Російської Федерації від 30 червня 1995 р. № 12 -
16-1/422 «Про впорядкування валютних платежів за обладнання, взяте здоговором лізингу ». У ньому лізингові платежі не розглядалися як поточнівалютні операції, а це означало, що для реалізації договорівміжнародного лізингу необхідна наявність ліцензії Центрального банку
Росії, причому для кожного договору - окремої. Ця вимога знижуєпривабливість міжнародного лізингу, так як отримання ліцензіїпов'язане з великими витратами часу, а крім того, передбачаєтьсядодаткова звітність перед Центральним банком.
Наказ Міністерства фінансів Російської Федерації від 25 вересня 1995
№ 105 «Про відображення в бухгалтерському, обліку та звітності лізинговихоперацій ». Цей наказ з'явився першим нормативним документом,регламентує бухгалтерський облік лізингових операцій в Росії. УНині він визнаний повністю таким, що втратив чинність у зв'язку з виходомнаказу Міністерства фінансів РФ № 15 від 17 лютого 1997р.
Постанова Уряду Російської Федерації від 20 листопада 1995 №
1133 «Про внесення доповнень до Положення про склад витрат по виробництву іреалізації продукції (робіт, послуг), що включаються в собівартість продукції
(робіт, послуг), і про порядок формування фінансових результатів,що враховуються при оподаткуванні прибутку ». Відповідно до цьогопостановою суб'єкти лізингової діяльності отримали можливістьвідносити на собівартість продукції (робіт, послуг) лізингові платежі заопераціях фінансового лізингу та відсотки за отриманими позикових коштів,використовуваним для здійснення лізингових договорів з урахуванням встановленихобмежень.
Цивільний кодекс Російської Федерації. Частина друга. (Набравдію 1 березня 1996 р.). Розділ Цивільного кодексу (гл. 34, § 6),присвячений фінансової оренди, закріплює деякі часові норми,встановлені постановою Уряду Російської Федерації № 633.
Зазначений параграф містить визначення договору фінансової оренди і йогопредмета, умови передачі орендарю предмета договору фінансової оренди,переходу до орендаря ризику випадкової загибелі або випадкового псування майната ін Цивільним кодексом встановлено, що лізингова операція визначаєтьсявідносинами трьох сторін: продавця, лізингодавця і лізингоодержувача.
Лізингодавець є власником обладнання, переданого в оренду.
Цивільний кодекс надав свободу учасникам лізингової угоди ввизначенні умов лізингового договору. Тепер не потрібно, щоб сумаорендних платежів за весь період оренди була рівною або близькою до вартостіорендованого майна, або щоб термін оренди приблизно дорівнювавсереднього терміну служби майна. Крім того, в Цивільному кодексі непередбачено, що лізингоотримувач - єдиний, хто несе ризик втратиобладнання. Такі положення можуть бути врегульовані в договорі.
Вступ в дію частини другої Цивільного кодексу закріпилоправову базу лізингу і стало серйозним кроком на шляху формуванняцілісної системи правового регулювання лізингових відносин.
Постанова Уряду Російської Федерації від 26 лютого 1996 №
167 «Про затвердження Положення про ліцензування лізингової діяльності в
Російської Федерації ». Введена цією постановою процедураліцензування лізингових компаній дозволяє захистити лізинговий ринок відвипадкових і ненадійних учасників. Ліцензія, видана Міністерствомекономіки РФ, дійсна на всій території Росії на термін від одногороку до п'яти років. Потенційно сильні лізингові компанії можуть отриматиліцензію на п'ять років. Що стосується новостворених компаній зобмеженим обсягом капіталу, то вони можуть отримати ліцензію на строк відодного року до двох років. Міністерство економіки РФ перед видачею ліцензіїможе вимагати проведення аудиту компанії незалежними експертами.
Постанова містить також вимога про те, що 40% доходу лізинговоїкомпанії має припадати на діяльність з реалізації лізинговихдоговорів.
Методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів, затверджені
Міністерством, економіки РФ 16 квітня 1996 та погоджені з
Міністерством фінансів РФ. Ці Методичні рекомендації розроблені
Міністерством економіки РФ і призначені для розрахунків лізингових платежівпри укладанні договорів фінансового лізингу.
Під лізинговими платежами розуміється загальна сума, що виплачуєтьсялізингоодержувачем лізингодавцю за надане йому право користуваннямайном - предметом договору. У лізингові платежі включаютьсяамортизація ліз?? нгового майна за весь термін дії договору лізингу,компенсація плати лізингодавця за використані їм позикові кошти,комісійна винагорода, плата за додаткові послуги лізингодавця,а також вартість викуповується майна, якщо договором передбачено викупі порядок виплат зазначеної вартості у вигляді часток у складі лізинговихплатежів. Лізингові платежі здійснюються у вигляді окремих внесків.
Федеральний закон Російської Федерації від 1 квітня 1996 р. № 25-ФЗ «Провнесення змін і доповнень до Закону Російської Федерації «Про податок надодану вартість ». Цим Законом введені в перелік послуг,звільняються від податку на додану вартість, платежі малих підприємствпо лізингових операціях в повному обсязі.
Постанова Уряду Російської Федерації від 27 червня
1996 р. № 752 «Про державну підтримку розвитку лізинговоїдіяльності в Російській Федерації ». У ньому передбачено виділення коштівв 1997-2000 рр.. для фінансування на конкурсній основі високоефективнихінвестиційних проектів, що реалізуються з використанням фінансового лізингу.
Постанова Уряду Російської Федерації від 21 липня 1997 р.. №
915 «Про заходи щодо розвитку лізингу в Російській Федерації на 1997-2000роки ». Дана постанова розділяє концепцію про те, що лізинг єважливим інструментом інвестиційної діяльності, і містить рекомендації прозниження митних зборів при ввезенні технологічного обладнання, якене має аналогів в Росії, і проведення навчання з лізингу.
Хоча в постанові і йдеться про необхідність вжиття заходів,спрямованих на розвиток фінансового лізингу, в ньому чітко не визначені,які міністерства, що мають відношення до лізингу, відповідальні за реалізаціювказаних заходів і які повинні бути результати діяльності відповіднихміністерств і відомств у цій галузі.
Федеральний закон Російської Федерації від 8 лютого 1998 р. № 16-ФЗ «Проприєднання України до Конвенції УНІДРУА про міжнароднийфінансовий лізинг ». Прийняте Державною Думою рішення про приєднаннядо Конвенції є позитивним кроком, оскільки остання набула широкоговизнання в усьому світі як серйозна база для написання національногозакону про лізинг.
Федеральний закон «Про лізинг» від 29 жовтня 1998 року № 164-ФЗ.
Спори за Законом "Про лізинг" не вщухають. У пресі, на конференціях ісемінарах тривають гострі дебати щодо переваг та недоліківцього законодавчого акта.
До прийняття цього основного закону в Російській Федераціїдіяли і продовжують діяти 14 нормативних правових актіврізного рівня, що регулюють лізингову діяльність в країні. Всі ціакти присвячені окремим аспектам діяльності в галузі лізингу, і тільки
Закон є всеосяжним документом у цій сфері. Він складається з шестирозділів, що включають 39 статей (у Цивільному кодексі Російської Федераціїлізингу присвячений один параграф з шести статей).
Федеральний закон однозначно визначає лізинг як вид інвестиційноїдіяльності і встановлює своїми цілями розвиток різних формінвестицій у засоби виробництва на основі операцій лізингу, захист праввласності, прав учасників інвестиційного процесу, забезпеченняефективності інвестування. Дане визначення лізингу більш широке, ніжпоняття «фінансова оренда», застосоване у § 6 гл. 34 «Оренда» Цивільногокодексу РФ. У цьому зміні визначення не слід бачити тількинову форму, воно відображає сутність поняття і характеризує якіснийстрибок у розвитку лізингу в Російській Федерації.
Величезною є роль Закону у захисті прав лізингодавця як інвестора.
Визначено заходи та умови оперативного вилучення майна унесумлінного лізингоотримувача, систематично не виплачуєлізингові платежі; крім того, вперше лізингодавець як кредитор маєможливість контролю за фінансовим становищем свого боржника -лізингоотримувача.
Фізичні особи включені поряд з юридичними особами до складурівноправних учасників лізингових угод (статті 1, 2 і 4).
Вперше визначені форми, типи і види лізингу, зокрема, основніформи лізингу-внутрішній і міжнародний, типи-довгостроковий,середньостроковий і короткостроковий; види - фінансовий, поворотний і оперативний.
Визначено правова база сублізингу, а також дозволені проблемипоєднання зобов'язань його учасниками.
Законом встановлено, що лізингова діяльність лізингових компаній, атакож громадян, які здійснюють лізингову діяльність і зареєстрованихяк індивідуальні підприємці, провадиться на підставі дозволів
(ліцензій), отриманих у встановленому законодавством Російської
Федерації порядку.
Отже, переходимо до більш докладного розгляду такого виду інвестиційноїдіяльності як лізинг.
2. Поняття і види лізингу.
Стаття. 2 Закону РФ «Про лізинг» зазначено: «лізинг - вид інвестиційноїдіяльності з придбання майна і передачі його на підставі договорулізингу фізичним або юридичним особам за певну плату, напевний строк і на певних умовах, обумовлених договором, зправом викупу майна лізингоодержувачем »[1]
Необхідно зазначити, що лізинг і раніше згадувався в контекстіінвестиційної діяльності, перш за все в назві ряду нормативнихдокументів, наприклад в Указі Президента від 17 вересня 1994 р. N 1929 "Пророзвиток фінансового лізингу в інвестиційній діяльності ", а потім у
Постанові Уряду Російської Федерації від 29 червня 1995 р. N 633
"Про розвиток лізингу в інвестиційній діяльності".
Проте в другій частині Цивільного кодексу РФ, що вступила в силу 1 березня
1996 р., в гл.34 (параграф 6, ст.665 - 670), що регулює операціїфінансової оренди (лізинг), термін "інвестиційна діяльність" невживається.
Розрізняють такі види лізингу:
Оперативний лізинг передбачає передачу в користування майнабагаторазового використання на строк за часом коротше його економічноготерміну служби. Він характеризується невеликою тривалістю контракту (до
3 - 5 років) і неповною амортизацією обладнання за час оренди. Післязакінчення терміну обладнання може стати об'єктом нового лізинговогоконтракту або повертається орендодавцю. Зазвичай в оперативний лізингздається будівельна техніка (крани, екскаватори і т. д.), транспорт, ЕОМ іт. д.
Фінансовий лізинг характеризується тривалим терміном контракту (від 5 до
10 років) та амортизацією всієї або більшої частини вартості обладнання.
Фактично фінансовий лізинг являє собою форму довгостроковогокредитування покупки. Після закінчення терміну дії фінансового лізинговогоконтракту орендар може повернути об'єкт оренди, продовжити угоду абоукласти нову, а також придбати об'єкт лізингу за залишковою вартістю
(зазвичай вона носить чисто символічний характер).
По об'єктах угод лізинг підрозділяється на лізинг рухомого інерухомого майна. При лізингу нерухомості орендодавець будує абокупує нерухомість за дорученням орендаря і надає йомувикористання в комерційних та виробничих цілях. Так само, як і воперації з рухомим майном, контракт полягає звичайно на термін меншийабо рівний амортизаційному періоду об'єкта; орендар несе всі ризики,витрати і податки під час дії контракту.
По відношенню до орендованого майна можна виділити договір чистоголізингу, коли додаткові видатки з обслуговування орендованого майнабере на себе орендар, і договір повного лізингу, за якиморендодавець бере на себе технічне обслуговування та інші витрати,пов'язані з використанням об'єкта угоди.
Виходячи з особливостей організації відносин між позичальником і здаютьв найм, виділяється прямий лізинг, коли виробник або власник майнавиступає в якості особи, що здає його в оренду, і непрямий, при якомуздача в оренду ведеться через третю особу.
За методом фінансування розрізняється строковий лізинг, при якомуздійснюється одноразова оренда, і поновлюваний (револьверний), приякому договір лізингу продовжується після закінчення першого терміну контракту.
Зворотний лізинг полягає в продажу промисловим підприємством частинийого власного майна лізинговій компанії з одночасним підписаннямдоговору про його оренду. У такій операції тільки два учасники: орендармайна (колишній власник) і лізингова компанія (новий власник). Такаугода дає можливість підприємству отримати грошові кошти за рахунокпродажу засобів виробництва, не припиняючи їх експлуатацію, і використовуватиїх для нових капітальних вкладень. Рентабельність даної операції буде тимвище, ніж доходи від нових інвестицій більше суми орендних платежів.
Операції зворотного лізингу викликають зменшення балансу підприємства, оскількивони ведуть до зміни власника майна.
До такої операції можна вдаватися і тоді, коли у підприємства доситьнизький рівень доходів, і, отже, воно не може повністюскористатися пільгами щодо прискореної амортизації та оподаткуванняприбутку. Воно здійснює угоду, і лізингова компанія отримує його податковіпільги. У відповідь вона знижує ставку орендної плати.
Так як часто лізингової компанії не вистачає власних коштів дляздійснення лізингових операцій, то вона може залучати їх. Такаоперація отримала назву лізингу з додатковим залученням коштів.
Підраховано, що понад 85% всіх лізингових угод є лізингом зазалученням коштів. Орендодавець бере довгострокову позичку в одного чикількох кредиторів на суму до 80% вартості орендованих активів
(без права регресу на орендаря), причому орендні платежі та обладнанняслужить забезпеченням позики.
Часто лізинг здійснюється не безпосередньо, а через посередника. Основнийорендодавець отримує переважне право на отримання оренднихплатежів. У договорі звичайно обумовлюється, що у випадку банкрутстватретя ланки (посередника) орендна плата буде надходити основномуорендодавцю безпосередньо. Подібні угоди отримали назву
"Сублізинг".
1.4 Особливості лізингу
Причиною широкого розповсюдження лізингу є ряд його перевагперед звичайною позикою:
а) Лізинг передбачає 100%-е кредитування і не вимагає негайногопочатку платежів. При використанні звичайного кредиту для покупки майнапідприємство мало б близько 15% вартості покупки оплачувати за рахуноквласних коштів. При лізингу контракт укладається на повну вартістьмайна. Орендні платежі зазвичай починаються після поставки майнаорендарю, або пізніше.
б) Набагато простіше отримати контракт по лізингу, ніж позику. Особливо цевідноситься до дрібним і середнім підприємствам. Деякі лізингові компаніїнавіть не вимагають від орендаря ніяких додаткових гарантій.
Передбачається, що забезпеченням угоди є саме устаткування. Приневиконанні орендарем своїх зобов'язань лізингова компанія відразу жзабирає своє майно.
в) Лізингова угода більш гнучка, ніж позика. Позика завждипропонує обмежені терміни і розміри погашення. При лізингу орендарможе розраховувати надходження своїх доходів і виробити з орендодавцемвідповідну, зручну для нього схему фінансування. Платежі можуть бутищомісяця, щокварталу і т. д., суми платежів можуть відрізнятися одинвід одного. Іноді погашення може здійснюватися після отримання виручки відреалізації товарів, вироблених на устаткуванні, взятому в лізинг. Ставкаможе бути фіксованою і плаваючою.
г) Ризик старіння обладнання повністю лягає на орендодавця.
Орендар має можливість постійного оновлення свого паркуобладнання.
д) У разі лізингу орендар може використовувати відразу набагато більшевиробничих потужностей, ніж при покупці. Тимчасово вивільненізавдяки лізингу гроші він може пустити на будь-які інші цілі.
е) Так як лізинг довгий час служив засобом реалізації продукції тарозвитку виробництва, то державна політика, як правило, спрямованана заохочення та розширення лізингових операцій.
Вважається, що опублікування орендарем своїх зобов'язань будевідігравати важливу роль в оцінці його фінансового становища. Цифрова інформаціяза зобов'язаннями на дату складання балансу повинна задовольнити всізапити третіх сторін. Ця публікація
Кілька слів можна сказати і про недоліки лізингу:
1) Якщо обладнання взято у фінансовий лізинг, і воно з часом застаріло до закінчення дії лізингового договору, то лізингоодержувач продовжує платити орендні платежі до кінця контракту.
2) При оперативному лізингу ризик застарілого обладнання лягає на орендодавця, який змушений брати за це велику плату з лізингоодержувача.
3) Ще одним недоліком фінансового лізингу є те, що у разі виходу з ладу устаткування, платежі відбуваються у встановлені строки, незалежно від стану устаткування.
4) Якщо об'єктом лізингового договору є великий і унікальний об'єкт, то у зв'язку з великою різноманітністю умов орендних угод підготовка договорів про їх лізинг вимагає значного часу та коштів.
II Договір лізингу
2.1 Предмет договору лізингу
Придбання майна, що здається в фінансову оренду лізингодавцемздійснюється на підставі договору лізингу та відповідно до умов,визначеними цим договором.
У законі РФ «Про лізинг використовується такий термін як« лізингова угода ».
Лізингова угода відповідно до ст. 2 Закону «сукупність договорів,необхідних для реалізації договору лізингу між лізингодавцем,лізингоодержувачем і продавцем (постачальником) предмета лізингу »[2]. Такимчином, лізингова угода охоплює комплекс договірних відносин,що складається з двох договорів: між лізингодавцем і лізингоодержувачем
(договір лізингу) та між лізингодавцем і постачальником (договір купівлі -продажу предмета лізингу).
У статті 3 Закону визначається предмет лізингу. Передбачено, що:
«1. Предметом лізингу можуть бути будь-які неспоживна речі, у томучислі підприємства й інші майнові комплекси, будівлі, споруди,обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухомемайно, яке може використовуватися для підприємницькоїдіяльності.
2. Предметом лізингу не можуть бути земельні ділянки та іншіприродні об'єкти, а також майно, що федеральними законамизаборонено для вільного обігу або для якого встановлено особливийпорядок звернення »[3].
До виходу Закону РФ« Про лізинг »визначення предмета лізингу давалосяв декількох нормативно-правових актах, Цивільному кодексі РФ і Конвенції
УНІДРУА. Наведемо їх у хронологічному порядку в міру видання документів.
Так, під предметом лізингу відповідно до п.1 Указу Президента РФ від
17 вересня 1994 N 1929 «Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційнійдіяльності »розуміється« будь-яке рухоме і нерухоме майно, що відносятьсядо основних засобів, а також майнові права »[4].
Відповідно до п.2« Тимчасового положення про лізинг », затвердженого
Постановою Уряду РФ від 29 червня 1995 р. N 633 «Про розвитоклізингу в інвестиційній діяльності »,« об'єктом лізингу може бути будь-якарухоме і нерухоме майно, що відноситься за діючою класифікацією доосновних засобів, крім майна, забороненого до вільного обігу наринку »[5].
Відповідно до ст.666 Цивільного кодексу предметом договоруфінансової оренди (лізингу) можуть бути «будь-які неспоживна речі,використовуються для підприємницької діяльності, крім земельних ділянокта інших природних об'єктів »[6].
Оскільки відповідно до п.3 ст.130 ГК РФ до рухомого майнавідносяться цінні папери, то дія Закону, як це не парадоксально,може бути поширене на операції з цінними паперами. Така формалізингу стала б дуже привабливою для брокерів російського фондовогоринку.
У Цивільному кодексі і в Законі РФ «Про лізинг» йдеться проможливості використання предмета лізингу тільки для підприємницькихцілей. Це виключає можливістьнадання лізингових послуг фізичним особам. Таке обмеженняперешкоджає розвитку як фінансового, так і оперативного лізингу в Росії.
Зняття обмеження дозволило б ежегодне залучати в значному обсязікошти населення, наприклад, у операції лізингу автомобілів.
У Конвенції УНІДРУА говориться, що вона регулює операції з оренди за всеобладнання, за винятком того, яке повинно бути використанеорендарем, в основному в особистих або сімейних цілях, а також для домашніхпотреб. Компромісним і в кінцевому рахунку корисним варіантом було брозширення сфери застосування лізингу на професійну діяльністьюридичних і фізичних осіб.
2.2 Суб'єкти договору лізингу
Стаття 4 Закону РФ «Про лізинг» присвячена суб'єктам лізингу. У п.1 цієїстатті визначено, що суб'єктами лізингу є лізингодавець,лізингоодержувач, продавець (постачальник).
Всі вони можуть бути фізичними або юридичними особами.
Лізингодавець за рахунок залучених чи власних грошових коштівнабуває в ході реалізації лізингової угоди у власність майно інадає його як предмет лізингу лізингоодержувачу запевну плату, на певний строк і на певних умовах підтимчасове володіння й у користування з переходом або без переходу долізингоодержувачу права власності на предметлізингу.
Лізингоодержувач відповідно до договору лізингу зобов'язаний прийнятипредмет лізингу за певну плату, на певний строк і напевних умовах у тимчасове володіння й у користування відповідноз договором лізингу.
Продавець (постачальник) відповідно до договору купівлі-продажу злізингодавцем продає лізингодавцю в обумовлений термін вироблене
(закуповується) їм майно, що є предметом лізингу. Продавець
(постачальник) зобов'язаний передати предмет лізингу лізингодавцю аболізингоодержувачу відповідно до умов договору купівлі-продажу.
Виходячи з міркувань, висловлених при аналізі ст.2 Закону, суб'єктами
лізингу крім лізингодавця, лізингоодержувача та постачальника (продавця)майна могли б виступати кредитори і страховики, які беруть участь уфінансуванні придбання лізингового майна і в його страхування.
Однак ця позиція не знайшла відображення в Законі РФ «Про лізинг», можливозаконодавець вважав за включення можливих суб'єктів лізингу гаранта,страховика, інвестора невиправданим, оскільки це не є необхідноюі завжди присутній характеристикою лізингових відносин.
Дійсно, можна погодитися, що кредитори і страховики незавжди беруть участь в угодах, пов'язаних з лізингом майна. Проте в даномупитанні необхідно виходити з російських реалій лізингової діяльності. Авони такі, що лише лічену кількість лізингових компаній маєможливість використовувати власні кошти, причому в невеликому обсязі,для придбання обладнання на замовлення лізингоотримувача. Визначальнуроль у процесі фінансування більшості лізингових угод відіграють банки.
Не випадково основна частина реально діючих лізингових компаній створенапри банках
На мій суто суб'єктивний погляд, наведений у Законі переліксуб'єкт
