Зміст.
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 2

I. Сучасне поняття кредиту ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1. Сутність кредиту ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .4
2. Форми кредиту ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 6
3. Функції кредиту ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11
II. Натуралістична теорія кредиту ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .13
1. Адам Сміт «Про капіталі, позичати під відсотки» ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 14
2. Маршал про відсоток на капітал ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 18
III. Капіталотворческая теорія кредиту ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 22
1. Дж. Ло і Г. Маклеод ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 22
2. І. Шумперт і А. Ган ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 23
IV. Теорії грошово-кредитного регулювання ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 24
4.1. Теорія грошей та грошово-кредитного регулювання Кейнса ... ... ... ... ... ... ... ... ... 25
4.2. Монетаризм ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .28
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 30
Список літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .32

Введення.
У своїй роботі я звернувся до теми «Теорії кредиту» невипадково.
Кредит є важливим і значним відкриттям людства в сферіекономіки, він належить до числа найважливіших категорій економічної науки.
Його вивченню присвячені твори класиків, марксизму,численні роботи закордонних економістів.
Говорячи про цю тему, не можна не згадати ті проблеми, з якимистикається наша економіка на перехідному періоді, що вимагає більшрадикальних перетворень в грошово-кредитній сфері. Для такихперетворень необхідно ретельне вивчення теорій кредиту як класиківекономічної науки, так і сучасних вчених. Необхідно використовуватипостулати, висунуті теоретиками, щоб на їх основі відповідносформованим умовам застосовувати їх у грошово-кредитному регулюванніекономіки.
Необхідно приділяти велику увагу проблемі кредиту, так якекономічний стан країни значною мірою залежить від станукредитно-грошової системи. Тому необхідно враховувати досвід, накопиченийрозвиненими країнами в цій сфері, які користуються теоріями кредиту наПротягом довгого часу, хоча можна сказати, що кожна з цих теорійпояснювала тільки деякі явища в кожен конкретний момент часу. Цеприскорить розвиток економіки нашої країни, зробить її більш ефективною.
У першому розділі даної роботи будуть розглянуті основні поняття пов'язаніз кредитом взагалі, його сутність, функції і форми, щоб оперувати ними прирозгляді основних теорій. Необхідно познайомитися з тим, чим єкредит взагалі. Надалі будуть вивчені основні теорії кредиту, що іє основною метою моєї роботи.
Однак можна сказати, що всім скільки-небудь значним, що відомоекономічній науці вже давно користувалися обдарований бізнесмени, а вченісистематизували і уточнили ці знання, а також ввели поняття й категорії,тобто теорії кредиту самі по собі не є теоріями, вони тількипояснюють ті чи інші процеси, пов'язані з ринком позичкового капіталу.
Особливе значення набуває кредит в сьогоднішній ситуації, коли країнаохоплена сильним фінансовою кризою, браком коштів і кризоюбанківської системи. Необхідно удосконалити кредитний механізм,збільшувати кількість продуктивних кредитів, які необхідні дляпідприємств у сучасних умови, щоб здійснити необхідні поліпшенняі нововведення в процесі виробництва. Вивчення теорій кредиту дозволитьбільш повно зрозуміти сучасним підприємцям кредитний механізм йогооснову. Дана обставина дозволить найбільш ефективно отримуватикредити, а кредитним установам найкращим чином розміщувати грошовікошти в економіці для отримання максимального ефекту від їхвикористання.

I. Сучасне поняття кредиту.
1.1. Сутність кредиту.
В даний час кредит має величезне значення. Він вирішує проблеми,що стоять перед всією економічною системою. Так за допомогою кредиту можнаподолати труднощі, пов'язані з тим, що на одній ділянцівивільняються тимчасово вільні грошові кошти, а на інших виникаєпотреба в них. Кредит акумулює вивільнилися, капітал, тимсамим, обслуговує приплив капіталу, що забезпечує нормальнийвідтворювальний процес. Також кредит прискорює процес грошовогообігу, забезпечує виконання цілого ряду відносин: страхових,інвестиційних, грає велику роль у регулюванні ринкових відносин.
Джерелом позичкового капіталу служать, по-перше, що вивільняються зкругообігу грошові кошти: кошти, призначені длявідновлення основного капіталу (тобто амортизаційний фонд); частинаоборотного капіталу, вивільняється в грошовій формі в зв'язку зрозбіжністю часу продажу товарів і купівлі сировини, палива, матеріалів.
Капітал, тимчасово вільний у період між надходженням коштів відреалізації товарів і виплатою заробітної плати.
Іншим джерелом позичкового капіталу виступають грошові прибуток інакопичення особистого сектора. Потрібно відзначити, що починаючи з 50-60 роківнашого сторіччя в наявності тенденція підсилення залучення грошових заощадженьтрудящих і службовців. Цьому сприяли, в першу чергу, поліпшеннясоціально-економічного становища розвинених країн; зміни в структуріспоживання.
В якості третього джерела позичкового капіталу виступають грошовінагромадження держави, розміри яких визначаються масштабамидержавної власності і часткою валового національного продукту.
Таким чином, можна зробити висновок, що тимчасово вільні грошовікошти, що виникають на основі кругообігу промислового і торговогокапіталу, грошові накопичення особистого сектора і держави утворюютьджерела позичкового капіталу.
Ціною позичкового капіталу є процент. На відміну від ціни звичайнихтоварів і послуг, що представляють собою грошове вираження вартості,відсоток є оплатою споживчої вартості позикового капіталу.
Джерелом відсотка є дохід, отриманий від використання кредиту.
Більш точну картину, що відображає вартість кредиту, дає норма відсотка,або процентна ставка. Нормою відсотка називають відношення річного доходу,отриманого на позиковий капітал, до суми наданого кредиту,помноженої на 100. Норма відсотка залежить від прибутку, щоділиться на відсоток і підприємницький дохід. Відсоток не може бутибільше норми прибутку, так як ціна позичкового капіталу не виражає йоговартості, її зміни не керуються законом вартості.
Норма відсотка залежить від співвідношення попиту і пропозиції, яківизначаються багатьма чинниками: масштабами виробництва, розмірами грошових нагромаджень і заощаджень всього суспільства; співвідношенням між розмірами кредитів, що надаються державою, ійого заборгованістю; темпами інфляції: при посиленні інфляції процентні ставки зростають; циклічними коливаннями виробництва, його сезонними умовами; ринкової кон'юнктури і ринковими коливаннями; державним регулюванням процентних ставок; міжнародними чинниками, а саме: неврівноваженістю платіжнихбалансів, коливаннями валютних курсів, валютними кризами, рухомкапіталів, війною процентних ставок (наприклад, у 80-х роках).
У зв'язку з вищесказаним можна зробити висновок, що зміна норми відсоткапов'язане з ринковим механізмом, а також залежить від державногорегулювання.
Позиковий відсоток виконує дві функції: перерозподіл частини прибуткупідприємств або доходів особистого сектора і регулювання виробництва шляхомраціонального розміщення позичкових капіталів.
Цікава динаміка кредиту в період циклічних коливань. Позиковийкапітал обслуговує переважно кругообіг функціонуючого капіталу,закономірності його руху обумовлені циклічними коливаннямивиробництва. У період пожвавлення промислового підйому збільшення обсягупозикового капіталу відстає від розширення виробництва і товарообігу,попит на позичковий капітал і норма відсотка зростають. Під час кризскорочення виробництва і надлишок дійсного капіталу поєднується згострою нестачею позичкового капіталу і різким підвищенням норми відсотка. Уперіод депресії, коли частина продуктивного капіталу набере грошової форми, нагромадження позичкового капіталу випереджає нагромадження дійсного,знижується середній прибуток і норма відсотка.
Необхідно відзначити, що в даний час дане вище визначеннякредиту не завжди підходить до нього, тому що Маркс не міг передбачитивсіх змін, що відбуваються в кредитній сфері за наступний період, взокрема - появи нових форм кредитів, розширення складуучасників, що здійснюють операції на відкритому ринку. Так, наприклад, позика,одержувана робітником або службовцем у банку, не може бути визначена яккредит з названих вище позицій, так само як і купівля приватною особоюавтомобіля з погашенням заборгованості за споживчим кредитом протягомдвох-трьох років, протягом яких покупець є позичальником.
Особливе місце займає в сучасних умовах комерційний кредит-поставки товарів однією компанією іншої на умовах відстрочення платежу, а такожлізинг - оренда підприємством машин, обладнання, транспорту з погашеннямзаборгованості протягом декількох років. Ці форми теж важко визначити зточки зору руху позикового капіталу.
З наведених вище прикладів можна зробити висновок, що саме поняття
«Кредит» змінюється, воно не може вже розкритися колишнім визначенням якформа переміщення позичкового капіталу від кредитора до позичальника. У сучаснихумовах кредитної операцією можна назвати будь-яку економічну абофінансову операцію, що приводить до виникнення заборгованості одного зучасників. Погашення заборгованості здійснюється боржником у грошовійформі одноразово або в розстрочку, причому в загальну суму платежу, крімборгу, включається надбавка у вигляді відсотка.

1.2. Форми кредиту
Кредит виступає в двох головних формах: комерційного і банківського,які розрізняються по складу учасників, об'єкта позичок, динаміці, величиноювідсотка і сфери функціонування.
Комерційним кредитом називають кредит, наданий однимфункціонуючим підприємцем іншому у вигляді продажу товарів звідстрочкою платежу. Комерційний кредит оформляється векселем, його об'єктомє товарний капітал. Він обслуговує кругообіг промисловогокапіталу, рух товарів зі сфери виробництва в сферу споживання.
Особливістю комерційного кредиту є те, що позичковий капітал тутзлитий з промисловим. Мета комерційного кредиту - прискорити реалізаціютоварів і одержання прибутку. Розміри цього кредиту обмежені величиноюрезервних кредитів промислових і торгових капіталів. Передача цихкапіталів можлива тільки в напрямках, визначених умовою угоди: відпідприємця, на підприємстві якого виробляють засоби виробництва,до підприємців, на підприємствах якого вони споживаються, або відпідприємця, яка виробляє товари, до торгових фірм, що реалізують їх.
У період домонополістичного капіталізму комерційний кредит бувосновою кредитної системи, забезпечуючи безперервність процесувідтворення і реалізації товарів. В даний час фірми активновикористовують цю форму реалізації своєї продукції - продаж з відстрочкоюплатежу, що говорить про обмеженість платоспроможності дрібних ісередніх фірм, про зростання вартості товарів, про кредитні обмеження.
Відстрочку платежу використовують не тільки дрібні, а й великі фірми,виступаючи і як кредитори, і як позичальники.
Потрібно відзначити, що комерційний кредит має обмежені можливості,тому що його можна одержати не у всякого кредитодавця, а лише у того, хтовиробляє сам товар. Він обмежений по розмірах (тимчасовим вільнимкапіталом), має короткостроковий характер, а позичальник часто потребуєдовгостроковий кредит.
Обмеженість комерційного кредиту долається банківським.
Банківський кредит надається грошовим капіталом, банками та іншимикредитно-фінансовими установами підприємцям і іншим позичальникам увигляді грошової позики. Об'єктом банківського кредиту виступає грошовийкапітал, відокремитися від промислового. Угода позички тут відокремлена відактів купівлі-породажі. Позичальником може бути фірма, держава, особистийсектор, а кредитором - кредитно-фінансові установи. Метою кредиторає отримання доходу у вигляді відсотка. Кредитодавець надаєпозичковий капітал позичальнику на умовах повернення, терміновості і сплативідсотка.
Як було відзначено вище, банківський кредит долає кордоникомерційного кредиту, так як він не обмежений напрямком, термінами ісумами кредитних угод. Сфера його використання ширша: комерційнийкредит обслуговує лише обіг товарів, банківський кредит - інагромадження капіталу, перетворюючи в капітал частину грошових доходів ізаощаджень усіх прошарків суспільства.
Заміна комерційного векселя банківським робить кредит більш еластичним,розширює його масштаби, підвищує забезпеченість. Банки гарантуютькредитоспроможність позичальників.
Динаміка банківського і комерційного кредиту різна. Обсягкомерційного кредиту збільшується зі зростанням виробництва ітоварообігу і скорочується з їх зменшенням. Пропозиція і попит на ньогозростає в періоди промислового підйому і зменшується під часкриз. Під впливом криз виробництво та реалізація товарускорочується, а попит на банківський кредит для сплати боргів зростає. Уперіод пожвавлення і підйому збільшується попит на банківські позики. Т.ч. можна побачити подвійність банківського кредиту: з одного боку вінвиступає як позика кредиту, коли позичальник використовує його для збільшенняобсягу функціонуючого капіталу, з іншого боку - у вигляді позики грошей --платіжних засобів, необхідних для погашення боргових зобов'язань.
З розвитком товарно-грошових відносин з'являються нові форми кредиту,які сприяють ще більшого прискорення обігу капіталу, що передаютькредиту нові функції, тим самим збільшуючи його значення. Однією з новихформ є споживчий кредит, який надається у формікомерційного кредиту (продаж товарів з відстроченням платежу) ібанківського (позики на споживчі цілі). Його об'єктом зазвичай єтовари тривалого користування (меблі, холодильники, автомашини тощо),різні послуги. При цьому банки відразу виплачують магазинах готівкугроші за продані товари (або послуги), а покупець поступово погашаєпозику в банку. Максимальний термін споживчого кредиту три роки.
Споживчий кредит має двояку функцію: з одного боку, ззбільшенням товарообігу зростає обсяг кредиту, оскільки попит на товарипороджує попит на кредити, з іншого боку, зростання кредитуваннянаселення посилює платоспроможний попит. Потрібно відзначити, щоспоживчий кредит став невід'ємною частиною сучасного суспільства.
Останнім часом велике значення має лізинг. Лізинг-довгостроковаоренда машин, устаткування, транспортних засобів, спорудвиробничого призначення з погашенням заборгованості протягомдекількох років. Використання лізингу має свої переваги, оскільки
«При цій формі співробітництва для перебудови виробництва на базісучасної технології і випуску продукції, яка відповідає найсуворішимвимогам ринку, не потрібно споконвічних володінь великих коштів. Всівитрати на даному етапі покривають лізингові компанії. «Лізинг не єбанківською операцією у вузькому сенсі слова. Він відноситься до близької добанківської форми фінансування, що може здійснюватися торгово -промисловими підприємствами як побічна операція. Але в першу чергу
«Це компетенція спеціально створених лізингових товариств».
При одержання об'єкта в користування лізингоотримувач приймає насебе обов'язки, пов'язані з правом власності (технічнеобслуговування, ризик випадкової загибелі і т.д.), хоча лізингодавецьпродовжує залишатися власником об'єкта лізингової угоди. При цьомузагибель або неможливість використання об'єкта лізингової угоди незвільняє лізингоодержувача від обов'язку погашення боргу. Необхідновідзначити, що на відміну від оренди, при лізинговій операції лізингоотримувачвиплачує не ежемесяч?? ту плату за право користування об'єктом, а повнусуму амортизаційних відрахувань. За оцінкою західних економістів, урозвинутих капіталістичних країнах за коштами лізингу покривається (взалежно від ступеня поширення цих операцій) від 6 до 20%щорічних потреб у засобах для інвестицій в основні фонди.
Останнім часом одержали широке поширення іпотечний кредит іовердрафт. Іпотечний кредит - це довгострокові позики під заставу нерухомості
(землі, виробничих і житлових будинків). Основним його джерелом служитьемісія іпотечних облігацій корпораціями і банками. Овердрафт,що надається приватним особам, які мають право платежу чеками в сумуперевищують залишок на рахунках. Овердрафт допускається у відомих межах,наприклад, у суму місячного окладу на суму не більше 15 днів. Протягомвстановленого строку клієнт зобов'язаний погасити виникла заборгованість, післячого він одержує право на новий кредит у вигляді овердрафту.
В даний час величезне значення для нормального функціонування всієїекономічної системи в цілому мають державний і міжнароднийкредит. Державним кредитом називають сукупність кредитнихвідносин, у яких позичальником або кредитором виступають держава,місцеві органи влади по відношенню до громадян та юридичним особам.
Державний кредит виражає відносини в грошовій формі міждержавою з одного боку, і фізичними або юридичними особами зіншого, частіше усього з банками, страховими компаніями і підприємцями.
Кредит буде державним у тому випадку, коли в якості учасникапозичкової угоди виступають центральний уряд або місцеві органивлади. У цьому сенсі його можна порівняти з іншими формами кредиту, упершу чергу з банківським, де обов'язковим учасником позичкової угодиє банк.
За твердженням В. С. Волинського не можна змішувати такі поняття, якприватний і державний кредит. Він виділяє наступні відмінності міжцими формами кредиту. По-перше, »державний кредит відрізняється відприватного учасниками угоди ». Держава звичайно виступає якпозичальника, а кредитодавець - різні установи, підприємства іприватні особи. По-друге, «позичальник і кредитори у сфері державногокредиту можуть мінятися місцями ». По-третє, тому що позичкова операціясупроводжується покупкою облігацій та казначейських векселів, які маютьсвій ринковий курс, продаються на ринку цінних паперів, то »державнийкредит являє собою не просто форму руху позичкового капіталу, абазується на поєднанні позикового та фіктивного капіталу ». У той же часподібність даних форм кредиту пов'язано з тим, що вони мають єдине джерелоосвіти.
У сфері державного кредиту центральний уряд, а такожмісцеві органи влади традиційно виступають в якості позичальників,залучаючи кошти для покриття бюджетних дефіцитів. Головною формою залучення коштів є випуск облігаційдержавної позики та інших видів цінних паперів. Облігаціяявляє собою зобов'язання емітента, який повинен згодомвідшкодувати власнику цінного папера суму основного боргу і відсотка.
Власники вільних грошових коштів, купуючи облігації, виступаютьфактичними кредиторами держави. На відміну від банківського кредиту,кредиторами виступають не тільки банки, а й страхові компанії,підприємства і приватні особи. Потрібно відзначити, що половина активнихоперацій страхових компаній розвинених країн припадає на придбанняцінних паперів. Таким чином можна зробити висновок, що державний кредит відрізняється від приватного за формою надання грошових коштів і поучасникам угоди.
В даний час держава стала виступати як кредитор,надавати кредитну допомогу тим галузям, у розвитку якихзацікавлене національне господарство в цілому. Фінансування житлового будівництва, створення інфраструктури, експортного виробництваздійснюється в багатьох країнах на пільгових умовах з широкимвикористанням залучених коштів. Причини активної участідержави як кредитора різні: небажання приватного капіталу розвиватигалузі інфраструктури через відсутність або нестачу високоїприбутку, надання допомоги національним експертам у боротьбі з іноземнимиконкурентами на міжнародному ринку. Волинський відзначає, що «поєднаннякредитора і позичальника в особі сучасної держави можерозглядатися як нове явище в сфері ».
Рух капіталу в сфері міжнародних економічних відносин,пов'язане з наданням валютних і товарних ресурсів наумовах повернення, терміновості і сплати відсотків, називають міжнароднимкредитом. У якості кредиторів і позичальників виступають банки,підприємства, держави, міжнародні та регіональні організації.
Форми міжнародного кредиту можна класифікувати по головнихознаками, що характеризує окремі сторони кредитних відносин.
По термінах міжнародні кредити підрозділяються на короткострокові - до
1 року, середньострокові - від 1 року до 5 років і довгострокові - понад 5 років.
За призначенням поділяють комерційні кредити, безпосередньопов'язані із зовнішньою торгівлею та послугами; фінансові, які використовуються наінші цілі, включаючи погашення заборгованості, придбання цінних паперів,інвестиції; проміжні, призначені для змішаних форм вивезеннякапіталів, товарів і послуг.
Міжнародний кредит виконує такі функції: перерозподіл позичкових капіталів між країнами з метоюзабезпечення безперервного процесу відтворення для досягненнямаксимального прибутку; економії витрат обігу в сфері міжнародних розрахунків внаслідокрозвитку безготівкових платежів; прискорення концентрації і централізації капіталу.
Також міжнародний кредит, розсовуючи кордону індивідуального накопичення,сприяє створенню нових фірм. Тобто можна зробити висновок, що міжнароднийкредит виконує ті ж функції, що й інші форми кредиту, тільки вміжнародному аспекті.

1.3. Функції кредиту.
У попередніх розділах аналізу кредитних відносин було встановлено, щокредитні угоди, які укладаються між кредитором і позичальником, виникають настадії перерозподілу вартості. У процесі обміну тимчасовозвільнилася вартість передається позичальнику, а потім повертається до своговласнику. Цей характерний для кредиту процес дає підставу длявиділення ПЕРШОЇ-перерозподільні ФУНКЦІЇ КРЕДИТУ.
Через угоду позики кредитор може в одному випадку передати позичальнику підтимчасове користування товарно-матеріальні цінності; в іншому, що більшетипово для сучасного кредитного господарства-грошові кошти. В обохвипадках при єдиній суті цієї угоди об'єкт передачі різний. Однакце розходження стосується форми даного об'єкту, а не його змісту: позазалежно від форми перерозподіляється вартість.
Отже, перераспределительной функції кредиту властиво розподілвартості. Воно може відбуватися по територіальному і галузевомуознаками. У кредитні відносини можуть вступати різних організацій таособи незалежно від місця їхнього місцезнаходження. Для кредиту не має значеннярозташування один від одного кредитора і позичальника. Подібне перерозподілвартості можна назвати міжтериторіальні.
Міжгалузеве перерозподіл за допомогою кредиту відбувається, коливартість передається від кредитора, що представляє одну галузь, до позичальника
-Підприємству іншої галузі. У сучасному грошовому господарстві, колинайбільшу питому вагу займають відносини між підприємствами та банком,міжгалузеве розподіл є вирішальним. Засоби, що акумулюютьсябанками, втрачають відомчий характер, вони розчиняються в загальних ресурсахбанку, який представляє кредити підприємствам відповідної галузі,незалежно від того скільки від неї надійшло ресурсів.
внутрішньогалузеве перерозподіл вартості на засадах зворотностіможна спостерігати при отриманні кредитів підприємствами галузевих банків.
Перша риса перерозподілу ресурсів за допомогою кредиту укладається утому, що воно може зачіпати не тільки суму матеріальних благ, засобіввиробництва і предметів споживання, вироблених суспільством за рік, тобтоваловий продукт, а й засоби виробництва і предмети споживання,створені в попередній період розвитку тієї чи іншої країни. За допомогоюперераспределительной функції кредиту-і це складає її другу межу
-Можуть перерозподілятися не тільки і валовий національний продукт, а йвсі матеріальні блага, все національне багатство суспільства. Третя рисафункції зачіпає характер перерозподіляється вартості.
Перерозподільна функція кредиту, отже, охоплює не взагаліперерозподіл вартості, а перерозподіл тимчасово вивільнилисявартості. Важлива і четверта риса перераспределительной функції кредиту,тобто передача тимчасово вивільнилися вартості в тимчасове користування.
П'ята риса полягає в тому, що вартість передається найчастіше безучасті будь-яких посередників: надходить у користування безпосередньоссудополучателя, минаючи ті чи інші проміжні ланки.
ДРУГИЙ ФУНКЦІЄЮ КРЕДИТУ, виступає заміщення дійсних грошейкредитними операціями. У сучасному кредитному господарстві створенінеобхідні умови для такого заміщення. Перерахування грошей з одного рахункуна інший у зв'язку з безготівковими розрахунками за товари і послуги, заліквзаємної заборгованості, перерахування тільки сальдо взаємних розрахунків даютьможливість скоротити готівково-грошові платежі, поліпшити структуругрошового обороту.
У сучасному господарстві дійсний гроші (золота монета) незвертаються: в обігу знаходяться грошові знаки, що випускаються на основікредиту. Це дає можливість ряду авторів вважати, що функція кредиту якзаміщення кредитних грошей вичерпала себе і припинила існування. Требавважати, що в сучасному господарстві входження надану вартості вгосподарський оборот виконує функцію не загального заміщення грошей, афункцію їх тимчасового заміщення в економічному обороті. Наданувартість, отримана позичальником і увійшла в господарський оборот, починаєвиконувати роботу, властиву грошей.

II. Натуралістична теорія кредиту.
Спочатку натуралістичну форму кредиту обгрунтували видніанглійські економісти А. Сміт і Д. Рікардо. Цій теорії дотримувалисяпредставники так званої історичної школи Німеччини та Австрії,французькі економісти Ж. Сей., Ф. Бастія і американський Д. Мак-Куллох.
Основні постулати економістів натуралістичної теорії полягали внаступному:

. об'єктом кредиту є натуральне, тобто не грошові речові блага;

. кредит являє собою рух натуральних суспільних благ, і тому він є лише спосіб перерозподілу існуючих у даному суспільстві матеріальних цінностей;

. позиковий капітал тотожний дійсному, отже, накопичення позичкового капіталу є прояв нагромадження дійсного капіталу, а рух перший повністю збігається з рухом продуктивного капіталу;

. оскільки кредит виконує пасивну роль, то комерційні банки є лише посередниками скромними.
Таким чином, представники натуралістичної школи давали перекрученутрактування суті кредиту та його ролі в капіталістичній економіці.
Помилковість їх поглядів полягала зокрема, в тому, що вони не розуміликругообігу промислового капіталу в 3-х формах та сутності позичковогокапіталу в грошовій формі, отже самостійної ролі позичковогокапіталу та його специфіки.
У результаті вони трактували кредит як спосіб перерозподілуматеріальних цінностей в натуральній формі, тоді як насправді кредитє рух позичкового капіталу. Ототожнюючи позиковий капітал ідійсний капітал, натуралісти не розуміли не тільки ролі кредиту ійого творців-банків, але і його подвійного характеру, в силу якогокредит може сприяти як розширенню капіталістичноговідтворення, так і його протиріч.
При всіх своїх негативних сторонах натуралістична теорія мала рядпозитивних аспектів: натуралісти правильно вважали, що кредит не створюєреального капіталу, що утворюється в процесі виробництва, неперебільшували його ролі, підкреслювали залежність відсотка від коливання ідинаміки прибутку.

2.1. Адам Сміт «Про капіталі, позичати під відсотки».
На свої запаси, позичати під відсотки, позикодавець завжди дивиться як накапітал. Він очікує, що у встановлений термін вони будуть повернуті йому іщо позичальник протягом усього цього часу буде сплачувати йому за цедеяку щорічну ренту. Позичальник може використовувати отримані коштияк капітал або запаси, звертаємо на безпосереднє споживання. Якщо вінвикористовує їх як капітал, він вживає їх на утримання продуктивнихробітників, які відтворюють їх вартість з некотрой прибутком. У цьомувипадку він може повернути капітал і сплатити відсотки, не відчужені їх і неторкаючись інших джерел доходу. Якщо він вживає їх длябезпосереднього споживання, він грає роль марнотрат і витрачає напідтримка неробства те, що було призначене на утримання трудящих.
У цьому випадку він вже виявляється не в змозі ні повернути капітал, нісплатити відсотки, не відчужені або не зачіпаючи будь-якого іншогоджерела доходу, як, наприклад нерухомого майна або земельної ренти.
Майже всі в борг під відсотки виходять в грошах, паперових або жзолотих і срібних. Але в чому насправді потребує позичальник і чимпостачає його обличчя, що дає в позики, це-не гроші, а вартість грошей аботовари, які можна купити на них. Якщо вони йому потрібні в якості фондудля безпосереднього споживання, він може цей фонд скласти лише зцих товарів. Якщо вони йому потрібні як капітал для продуктивноговживання, він тільки за рахунок цих товарів може забезпечити робітниківзнаряддями праці, і засобами існування, необхідними для виконанняроботи. За допомогою позики позикодавець як би надає боржнику своєправо на певну частину річного продукту землі та праці країни, якою вінможе розпоряджатися на свій розсуд.
Тому величина капіталу або, як звичайно висловлюються, сума грошей,яка може в будь-якій країні віддаватися в позики під відсотки,визначається не вартістю грошей, паперових або металевих, якіслужать засобом для здійснення різних позик в даній країні, авартістю тієї частини річного продукту, яка, будучи отримана з земліі від праці продуктивних робітників, призначається не просто длявідшкодування капіталу, що його власник не дає собі праці застосовуватиособисто. Тому що подібного роду капітали зазвичай позичають і виплачуютьсяназад грошима, то вони і складають те, що називається грошовимкапіталом. Це капітал відрізняється не тільки від земельного, а й відторгового і від промислового капіталів, оскільки власники останніх самізастосовують свої капітали. Проте навіть у грошовому капіталі грошіявляють собою як би асигновки, що передає з одних рук в інші тікапітали, які їх власники не хочуть самі вжити у справу. Капіталиці можуть на будь-яку суму перевищувати суму грошей, яка служити знаряддям дляпередачі їх з рук в руки, оскільки одні й ті самі грошові знаки служатьпослідовно для здійснення як багатьох позик, так і багатьох покупок.
Так, наприклад, А позичає W 1000 фунтів, на які W зараз купує у Утовари вартістю в 1000 фунтів. В, яким гроші зараз не потрібні, віддаєв позику ті ж самі монети Х, Х зараз же купує на них у С інші товаривартістю в 1000 фунтів. З точно також і з тієї ж причини позичає їх Y,який в свою чергу купує на них товари у D. Таким шляхом одні й ті жгрошові знаки, паперові або металеві, можуть протягом декількохднів служити засобом для здійснення трьох різних позик і трьохрізних покупок, причому в кожному окремому випадку, операція по вартостідорівнює всій сумі грошових знаків. Те, що три грошових капіталіста А, В і Спередають трьом позичальникам W, X і Y, зводиться до передачі можливості зробитиці покупки. У цій можливості і складаються значення і користь позик.
Капітал, відданий у позику трьома грошовими капіталістами, дорівнює вартостітоварів, які можна купити на нього, і втри рази більше суми грошей,за допомогою якої зроблені покупки. При всьому тому ці позики можуть бутицілком забезпечені, оскільки куплені боржниками товари вживаються так,що до обумовленого терміну повернуть разом з деяким прибутком таку жвартість у дзвінкою монеті або в паперових грошах. І подібно до того, як одніі ті ж грошові знаки можуть таким чином служити засобом для здійсненнядекількох позик на суму, у три рази або ж абсолютно аналогічнимчином в тринадцять разів перевищує їх вартість, вони так само можутьв стільки ж разів послідовно служити і засобом сплати боргу.
Таким чином на капітал, який позичив під відсотки, можна дивитися якна асигновки з боку позикодавця позичальникові на деяку значнучастину річного продукту за тієї умови, що позичальник у свою чергу буде вПротягом всього часу користуватися позикою надавати позикодавцю щорічноневелику частину, яка називається відсотком, а до кінця домовленого терміну позикиповернути йому частини, що дорівнює за величиною тієї асигновки, якуспочатку отримав, що називається сплатою боргу. Хоча гроші-дзвінкоюмонетою або папірцями-служать звичайно засобом для передачі якнезначною, так і великої частини річного продукту (відсотків ікапіталу), вони самі по собі представляють собою щось відмінне від того, щопередається при їх допомогою.
Відповідно зі зростанням в якій-небудь країні тієї частки річногопродукту, яка, як тільки вона виходить з землі чи від праціпродуктивних робітників, призначається на відшкодування капіталу,природно зростає разом з тим і те, що називають грошовим капіталом.
Зростання тих особливих капіталів, з яких власники їх бажають одержатидохід, не даючи собі праці особисто пустити їх у справу, природносупроводжує загальне збільшення капіталів. Іншими словами, у мірузростання капіталу країни поступово усе більше збільшуються і розмірикапіталу, що віддається в борг під відсотки.
У міру збільшення віддаються в борг капіталів неминуче зменшуєтьсявідсоток, або ціна, яку доводиться платити за користування цим капіталом.
Це зменшення відбувається не тільки в силу тих загальних причин, якізвичайно знижують ринкову ціну товарів відповідно до збільшення їхкількості, але й у силу інших причин, що виявляють свою дію тільки вцьому особливому випадку. У міру збільшення в країні капіталів неминучезменшується прибуток, який можна отримати від вживання їх у справу.
Поступово стає все більш і більш складним знайти в межах країнивигідний спосіб застосування для нового капіталу. У результаті цьоговиникає конкуренція між різними капіталами, причому власник одногонамагається опанувати областю, яка зайнята іншим. Але в більшостівипадків він може сподіватися витиснути цей інший капітал з даної областітільки в тому випадку, якщо він пропонує більш пільгові умови. Він не тольповинен продавати свої товари трохи дешевше, але і для того, щоб матиможливість продати і