Аналіз інвестиційної привабливості та кредитоспроможності позичальника

Аналізу кредитоспроможності позичальника.

Завдання докорінного поліпшення функціонування кредитного механізму висуваютьна перший план необхідність обгрунтування і використання економічнихметодів управління кредитом і банками, орієнтованих на дотриманняекономічних меж кредиту. Це дозволить запобігти невиправдані зточки зору грошового обігу і народного господарства кредитні вкладення,їх структурні зрушення, забезпечити своєчасне і повне повернення позик, щомає важливе значення для підвищення ефективності використанняматеріальних і грошових ресурсів.
Питання про межі кредиту досить грунтовно розроблений. Їх не слідтрактувати буквально як коллічественно точно певну величину. Утеоретичному плані головне полягає у з'ясуванні чинників, що формуютьпотреба та можливість кредитування в умовах, що змінюються.
Економічні межі кредиту в конкретному сенсі слова можуть бути вираженіпевними пропорціями, тенденціями розвитку кредиту та іншихекономічних категорій.
Одночасно з поняттям "межі кредиту" існує поняття "межівикористання кредиту "як межа кредитування, який встановлюється у виглядіконкретних показників стосовно до суб "єктам кредитних відносин абовидів позик. Межі кредитування можуть встановлюватися на рівнімакроекономіки у вигляді конкретних пропорцій (наприклад, між обсягомкредитів і сукупного суспільного продукту), досягнення якихзабезпечується через систему заходів економічного впливу. Зокрема,шляхом організації кредитування з урахуванням кредитоспроможності підприємств іоб'єднань, дотримання ліквідності банків, обмеження разової видачіпозички одному позичальнику. Орієнтація кредитного механізму накредитоспроможність позичальників означає, по суті, організаціюкредитування з урахуванням його економічних кордонів.
Більше за всіх в інформації про кредитоспроможність підприємств і організаційпотребують банки: їх прибутковість і ліквідність багато в чому залежать відфінансового стану клієнтів. Зниження ризику при здійсненні позичковихоперації може досягти на основі комплексного вивченнякредитоспроможності клієнтів банку, що одночасно дозволить організуватикредитування з урахуванням меж використання кредиту.

ПОНЯТТЯ І показники кредитоспроможності

У радянській економічній літературі практично відсутнє поняття
"кредитоспроможність". Таке становище пояснювалося обмеженнямвикористання товарно-грошових відносин протягом тривалого часу, атак само тим, що для кредитних відносин, які переважнорозвивалися у формі прямого банківського кредиту, були характерні неекономічні, а адміністративні методи управління, що відрізняються високоюступенем централізації права ухвалення остаточних рішень. Це виключалонеобхідність оцінки кредитоспроможності позичальників при вирішенні питань провидачі позик. Крім того, структурні зрушення у фінансовому становищіпідприємств, викликані надмірне темпемі індустріалізації, призвели дотому, що більшість підприємств в кінці 20-х років виявилисянекредитоспроможною. Тривалий час кредитний механізм орієнтувався накредітоемкость підприємств, що відображало загальний рівень розвитку кредитногомеханізму країни в цілому. Що відбуваються в сучасній економіці змінипривернули увагу до необхідності з'ясування кредитоспроможностіпідприємств.
Під кредитоспроможністю банківських клієнтів слід розуміти такефінансово-господарський стан підприємства, яке дає впевненість уефективне використання позикових коштів, здатність і готовністьпозичальника повернути кредит відповідно до умов договору. Вивченнябанками різноманітних факторів, які можуть спричинити за собою непогашеннякредитів, або, навпаки, забезпечують їх своєчасне повернення, складаєзміст банківського аналізу кредитоспроможності.
Пріт аналізі кредитоспроможності банки повинні вирішити наступні питання:чи здатний позичальник виконати свої зобов'язання у термін, чи готовий він їхвиконати? На перше запитання дає відповідь розбір фінансово-господарськихсторін діяльності підприємств. Друге питання імеетюрідіческій характер, атак само пов'язаний з особистими якостями керівників підприємства.
Склад і зміст показників випливають із самого поняттякредитоспроможності. Вони повинні відобразити фінансово-господарський станпідприємств з точки зору ефективності розміщення і використання позиковихкоштів та усіх засобів взагалі, оцінити здатність і готовність позичальниказдійснювати платежі і погашати кредити в заздалегідь визначені терміни.
Здатність вчасно повертати кредит оцінюється шляхом аналізубалансу підприємства на ліквідність, ефективного використання кредиту таоборотних коштів, рівня рентабельності, а готовність визначаєтьсяза допомогою вивчення дієздатності позичальника, перспектив його розвитку,ділових якостей керівників підприємств.
У зв'язку з тим, що підприємства значно розрізняються за характером своєївиробничої та фінансової діяльності, створити єдині універсальні івичерпні методичні вказівки з вивчення кредитоспроможності ірозрахунку відповідних показників не представляється можливим. Цепідтверджується практикою нашої країни. У сучасній міжнародній практицітакож відсутні тверді правила на цей рахунок, оскільки врахувати всічисленні специфічні особливості клієнтів практично неможливо.

Процес кредитування пов'язаний з дією численних і різноманітнихфакторів ризику, здатних спричинити за собою непогашення позики вобумовлений термін. Зміни у споживчому попиті або в технологіївиробництва можуть вирішальним чином вплинути на справи фірми і перетворитиколись процвітаючого Позичальника на збиткове підприємство. Триваластрайк, різке зниження цін в результаті конкуренції або відхід з роботипровідних керуючих - все це може відбитися на погашення боргупозичальником. Надаючи позики, комерційний банк повинен вивчати фактори,які можуть спричинити за собою їх непогашення. Таке вивчення іменуютьаналізом кредитоспроможності (credit analysis).
Основна мета такого аналізу визначити здатність і готовність позичальникаповернути запитувану позику відповідно до умов кредитного договору.
Банк повинен у кожному випадку визначити ступінь ризику, який він готовийвзяти на себе, і розмір кредиту, який може бути наданий у данихобставин.
Розглядаючи кредитну заявку, службовці банку враховують багато чинників. НаПротягом багатьох років службовці банку, відповідальні за видачу позик виходилиз таких моментів:
- Дієздатності Позичальника
- Його репутуаціі
- Здатності отримувати дохід
- Володіння активами
- Стану економічної кон'юнктури

ІНФОРМАЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ

Для отримання такого роду даних банку, зрозуміло буде потрібно інформаціяхарактеризує фінансовий стан фірми. Це обумовлює необхідністьвивчення фінансових звітів, можливості появи непередбаченихобстятельств і положення зі страхуванням. Джерелами інформації прокредитоспроможності позичальника можуть служити
- переговори з заявниками
-зовнішні джерела
- Інспекція на місці
- Аналіз фінансових звітів

ЗОВНІШНІ ДЖЕРЕЛА ІНФОРМАЦІЇ
Найбільш відомий джерело даних про кредитоспроможність - фірма "Дан енд
Бредстріт ", яка збирає інформацію про приблизно 3 млн. фірм США і Канадиі надає її за підпискою. Краткме відомості та оцінкикредитоспроможності кожної фірми публікуються в загальнонаціональних іргіональних довідниках. Більш детальна інформація про окремі фірмахповідомляється у вигляді фінансових звітів, найбільш поширений з них -
"Інформація про діловому підприємстві".
Перший з 6 розділів звіту містить відомості загального характеру --найменування та адреса фірми: код галузі і підприємства; характервиробництва: форма власності: сумарна оцінка кредитоспроможності
(рейтинг); швидкість оплати фірмою рахунків; обсяг продажів, власнийкапітал, число зайнятих; загальний стан і тенденції розвитку фірми.
Сумарна оцінка кредитоспроможності складається з двох частин - двох літер (абоцифри і букви) і цифри. Перші два знаки представляють собою оцінкуфінансової стойчівочті фіріи, а останній - оцінку її кредитоспроможності.
Другий розділ звіту містить відомості, отримані від постачальників фірми,щодо акуратності в оплаті рахунків та про максимальний кредит,отримане протягом року Третій розділ включає останній баланс іінформацію про продажі та прибутковості фірми (Якщо така є). Четвертийрозділ показує звичайний розмір остатака на депозитному рахунку та платежі запозиках. У п'ятому розділі міститися дані про керівників та власниківфірми. В останньому розділі докладно охарактеризовано рід діяльностіфірми, її клієнтура і виробничі потужності.
Крім зазначених звітів, "Дан енд Бредстріт" публікує ще кілька видівдокументів. Один з найбільш корисних "Звіт про ключових фінансових статтях" --містить значно більш докладну інформацію про фірму. Окрім "Дан енд
Бредстріт ", є ще кілька кілька кредитних бюро, імнуемихспеціальними комерційними агенствами. На відміну від широкого охоплення "Даненд Бредстріт "вони зазвичай обмежуються однією галуззю або видомдіяльності.
Іноді банки звіряють свою інформацію з даними інших банків, що маливідносини з подавцем кредитної заявки. Вони можуть також перевірити дані урізних постачальників і покупців даної фірми. Постачальники можуть забезпечитиінформацією про оплату нею рахунків, наданих знижки, максимальної імінімальної суми комерційного кредиту, необгрунтованих претензіях іутримання з боку, що цікавить банк фірми. Контакти з покупцямифірми дозволяють отримати інформацію про якість її продукції, надійностіобслуговування і кількість рекламацій на її товари. Така звірка інформаціїз контрагентами фірми і іншими банками дозволяє також виявити репутацію іможливості фірми, що звернулася за кредитом, і її керівних працівників.
Ще одним джерелом відомостей є Служба взаємного обміну кредитноїінформацією при національної асоціації управління кредитом-організація,забезпечуються відомостями про кредити, отриманих фірмою у постачальників по всійкраїні. члени організації отримують відповідь на питання: як акуратно платитьфірма? Проте в інформації містити лише факти, але відсутній аналіз,пояснення або будь - які рекомендації. Іншими джерелами інформації профірмах, особливо великих, служать комерційні журнали, газети, довідники,державна звітність і т.д. Деякі банки звертаються навіть доконкурентів даної фірми. Таку інформацію слід використовувати вкрайобережно, але вона може виявитися вельми корисною.

ДЖЕРЕЛА ВІДОМОСТЕЙ, необхідні для розрахунку показників кредитоспроможності

Першим джерелом інформації для оцінки кредитоспроможності господарськихорганізацій повинен служити їх баланс з пояснювальною запискою до нього.
Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами налаштовуєпідприємство і який за величиною кредит ці кошти обеспечівают.Однако дляобгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтівбанку балансових відомостей недостатньо. Це випливає зі складупоказників. Аналіз балансу дає лише загальне судження про кредитоспроможність,в той час, як для висновків про ступінь кредитоспроможності необхіднорозрахувати і якісні показники, що оцінюють переспективи розвиткупідприємств, їх життєздатність. Тому як джерело відомостей,необхідних для розрахунку показників кредитоспроможності, слідвикористовувати: дані оперативного обліку, техпромфінплан, відомості,накопичуються в ГВЦ банків, відомості статистичних органів, дані анкетиклієнтів, інформацію постачальників, результати обробки даних обстеженняза спеціальними програмами, відомості спеціаллізірованних бюро з оцінкикредитоспроможності господарських організацій.

ОЦІНКА кредитоспроможності підприємства, ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ РОСІЙСЬКІ
БАНКАМИ

Ця методика (прийнята майже у всіх коммеческіх банках Росії,що займаються кредитуванням підприємств і організацій) оцінкидоцільності надання банківського кредиту, розроблена длявизначення банками платоспроможності підприємств, які наділяються позиковимизасобами, оцінки допустимих розмірів кредитів та строків їх погашення.

Основна мета аналізу документів на отримання кредиту --визначити здатність і готовність позичальника повернути витребовується позику ввстановлений строк і в повному обсязі.

Аналіз даних про позичальника.

Позичальник представляє в банк наступні документи:

I. Юридичні документи: а) регестраціонние документи: статут організації; установчийдоговір; рішення (свідоцтво) про реєстрацію (нотаріально завіренікопії). б) картка зразків підписів і печатки, завірена нотаріально (першийпримірник) в) документ про призначення на посаду особи, яка має праводіяти від імені організації при веденні переговорів і підписаннядоговорів, або відповідна довіреність (нотаріально завірена копія). г) довідка про паспортні дані, прописку та місце проживаннякерівника та головного бухгалтера орагнизациями-заемщіка.т

II. Бухгалтерська звітність в повному обсязі, завірена податковоїінспекцією, станом на дві останні звітні дати, з розшифровкаминаступних статей балансу (на останню звітну дату): основні засоби,виробничі запаси, готова продукція, товари, інші запаси івитрати, дебітори і кредитори (за найбільш великим сумам)

III. За останні три місяці - копії виписок з розрахункового тавалютних рахунків на місячні дати і по найбільших надходженнями протягомзазначених місяців.

IY. За станом на дату надходження запиту на кредит: довідка проотриманих кредитах з додатком копій кредитних договорів.

Y. Лист - клопотання про надання кредиту (на бланкуорганізації з вихідним номером) з короткою інформацією про організацію та їїдіяльності, основних партнерів і перпектівах розвитку ..

Реєстраційні документи підтверджують спроможність позичальника якюридичної особи. Принциповим моментом є визначення прав особи,веде переговори і підписує кредитний договір з банком, навчинення дій від імені організації. Ці права встановлюються напідставі відповідного положення статуту позичальника та документа пропризначення на посаду відповідно до процедури, викладеної в статуті.

Бухгалтерська звітність дає можливість проаналізуватифінансовий стан позичальника на конкретну дату.

Найважливішою інформаційною базою аналізу є бухгалтерський баланс

При роботі з активом балансу необхідно звернути на таке: вразі оформлення застави основних засобів (будівлі, обладнання тощо),виробничих запасів, готової продукції, товарів, інших запасів івитрат право власності заставодавця на зазначені цінності повиннопідтверджуватися включенням їх вартості до складу відповідних балансовихстатей.

Залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен відповідати данимбанківської виписки на звітну дату.

При аналізі дебеторской заборгованості необхідно звернути увагу натерміни її погашення, оскільки надходження боргів може стати для позичальникаодним з джерел возрата необхідного кредиту.

При розгляді пасивної частини балансу дуже пильну увагуповинно бути приділено вивченню розділам, де відображаються кредити та іншіпозикові кошти: необхідно зажадати кредитні договори з тих позиках,заборгованість по яких відображена в балансі і не погашена на дату запиту прокредит, і переконатися, що вона не є простроченою. Наявністьпростроченої заборгованості за кредитами інших банків є негативнимчинником і свідчить про явні прорахунки і зриви в діяльностіпозичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати за допомогоюкредиту Інкомбанку. Якщо заборгованість не є простроченою, необхіднопо можливості забезпечити, щоб термін погашення кредиту Інкомбанку наступавраніше погашень інших кредитів. Крім того, необхідно проконтролювати,щоб запропонований в якості забезпечення заставу за необхідного кредитуне закладено іншому банку.

При оцінці стану кредиторської заборгованості необ?? імо переконатися,що позичальник в змозі вчасно розплатитися з тими, чиїми засобами у томуабо іншому вигляді користується: у вигляді товарів або послуг, авансів і т.д. У даномурозділі відображаються також кошти, отримані позичальником від партнерів подоговорами позик; ці договори повинні бути розглянуті аналогічно кредитнимдоговорами позичальника з банками.

У тому випадку, якщо дата надходження запиту на кредит не збігається здатою складання фінансової звітності, фактична заборгованість позичальниказа банківськими кредитами, як правило, відрізняється від відображеної в останньомубалансі. Для точного визначення заборгованості потрібна довідка про всінепогашених на момент запиту банківські кредити з додатком копіїкредитних договорів.

Важливим позитивним чинником є наявний досвід кредитуванняданого позичальника банком, на підставі якого можливо судити проперспективи погашення запитуваної зараз кредиту. У томувипадку, якщо запитуваний кредит є черговим у ряді попередніх,своєчасно погашених кредитів, то при прийомі заявки від даного позичальникавін може не представляти в банк свої юридичні документи, але зобов'язковим повідомленням банку про всіх внесених до них змін.

Разом з тим дана методика не завжди прийнятна для банку якоснови для рішення про надання кредитних ресурсів підприємству зцілої низки причин. Для підтвердження цих слів є рецензія надану методику, написана начальником Управління проектногофінансування АБ "Інкомбанк" г-ном А.Л. Смирновим.

Розроблена Методика відображає сформовані підходи до кредитування іспецифіку роботи Управління кредитування і кредитних служб філій банку.
Видається, що методику після її доопрацювання (пропозиції й зауваження
Управління проектного фінансування та гарантій з іноземних інвестиційможуть бути представлені в робочому порядку) доцільно використовувати впрактичній роботі кредитних підрозділів банку за наступними основниминапрямками:

- для врахування при прийнятті рішень за кредитними заявками по лінії Управління кредитування разом з опрацюванням власне угоди і можливостей повернення кредиту (їх Методика не враховує);

- для поточної оцінки якості і структури наявного кредитного портфеля банку, у т.ч. для вирішення питань про доцільність вживання заходів кредитного впливу до позичальника та створення необхідних резервів під сумнівну заборгованість (ряд параметрів повинен бути скориговані з урахуванням специфіки інвестиційного фінансування).

Разом з тим, на нашу думку, Методика не може бути використана приприйнятті рішень щодо доцільності та умов участі в Інкомбанкуреалізації інвестиційних проектів (як кредитор, учасникабанківського консорціуму, гаранта і т.д.) з наступних причин:

1. Фінансове становище Позичальника в більшості випадків не євизначальним фактором при оцінці інвестиційних проектів. Як відомо,поряд з номінальною одержувачем кредитних ресурсів до числа основнихучасників інвестиційних проектів, що визначають успіх реалізації останніхвходять: спонсор (організатор) проекту, підрядчики, постачальники обладнання,експлуатуюча організація (оператор), постачальники сировини і матеріалів,покупці продукції і цілий ряд інших учасників. Більш того з ряду схемофіційним Позичальником є спеціально новостворена структура,завідомо має "нульовий баланс" і відсутність будь-яких оборотів порахунками.

2. Відповідно до міжнародної практики початку фінансуванняінвестиційних проектів обов'язково передує підготовкакваліфікованого ТЕО проекту, його технічна та фінансова експертиза звикористанням міжнародної методики з обов'язковим аналізом рухупотоків готівки при різних, в т.ч. при свідомо "песимістичних"сценарії реалізації проекту (Запропонована Методика цього непередбачає).

3. При залученні іноземних кредитів на цілі інвестиційногофінансування для іноземного кредитора (інвестора) визначальнезначення мають такі фактори як: юридичний та організаційно-правовоїстатус позичальника, наявність прийнятних гарантій (від визнаних російськихбанків, урядові гарантії тощо), наявність необхідних висновківміжнародних аудиторів, сприятливі результати аналізу руху потоківготівки та фінансової стійкості проекту, а не банківський кредитнийрейтинг потенційного Позичальника, що пропонує дана Методика.

4. Для визнання Інкомбанку у міжнародних банківських колах і підвищенняйого рейтингу необхідно впроваджувати в практику загальновизнані міжнародністандарти (насамперед UNIDO - COMFAR), що використовуються Управліннямпроектного фінансування та гарантій з іноземних інвестицій, а несертифіковані Методики, навіть добре продумані

5. З запропонованої Методики випадає цілий ряд важливих показників, такихяк: не відноситься до Інкомбанку "кредитна історія" Позичальника, репутація ікваліфікація керівників Позичальника, "арбітражна" історія Позичальника,наявність і результати аудиторських перевірок та ін

Представляється також доцільним:

- вивчити практику оцінки клієнтури, структуризації кредитного портфелята управління ризиками, що використовуються західними банками;

Але разом з тим ця методика існує і досить широковикористовується Російськими комерційними банками. Нижче буде дана її детальнаопрацювання.

показники кредитоспроможності ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ закордонних комерційних
БАНКАМИ

Банки розвинених капіталістичних країн застосовують складну систему великоїкількості показників для оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця системадиференційована залежно від характеру Позичальника (фірма, приватна особа,вид діяльності) б а також може грунтуватися як на сальдових, так іоборотних показниках звітності клієнтів. Так ряд американських економістівописує систему оцінки кредитоспроможності, побудовану на сальдовихпоказниках звітності. Американські банки використовують чотири групиосновних показників:

ліквідності фірмиоборотності капіталузалучення коштів іприбутковості

До перших груп відносяться коефіцієнт ліквідності (Кл) і покриття (Кп). Кл --співвідношення найбільш ліквідних коштів і довгострокових борговихзобов'язань. Ліквідні кошти складаються з грошових коштів ідебіторської заборгованості короткострокового характеру. Боргові зобов'язанняскладаються з заборгованості по позичках короткострокового характеру, за векселями,неоплаченим вимогам та іншим короткострокових зобов'язань. Клпрогнозує здатність Позичальника оперативно в строк погасити борг банку внайближчій перспективі на основі оцінки структури оборотного капіталу. Чимвище КЛБ тим вище креКп - показує рідшав кредитування, достатність всіхвидів засобів клієнта, щоб погасити борг. Якщо Кп менше 1, то межікредитування порушені, позичальникові більше не можна давати кредит: вінє некредитоспроможним.
Показники оборотності капіталу, відносяться до другої групи відображаютьякість оборотних активів і можуть використовуватися для оцінки зростання Кпокр.
Наприклад, при збільшенні значення цього коефіцієнта за рахунок зростання запасівй одночасному уповільненні їх обрачіваемості не можна робити висновок пропідвищення кредитоспроможності Позичальника.
Коефіцієнт залучення утворює третю групу оціночних показників.

Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банкамивключає три блоки:
1) оцінка підприємства та аналіз його балансу, а також іншої звітності:
2) оцінка кредитоспроможності клієнтів на основі методик, прийнятихокремими комерційними банками:
3) використання для оцінки кредитоспроможності даних картотеки Банку
Франції.
При оцінці підприємства банк цікавиться наступними питаннями:
-характер діяльності підприємства і тривалість його функціонування:
-фактори виробництва:а) трудові ресурси в розрізі керівників, керівників та персоналу (освіта, компетентність та вік керівника, наявність у ньогонаступників, частота пересування управлінців по робочих місцях, структураперсоналу, показники простою, співвідношення оплати праці і доданоївартості (повинно бути в межах 70%)б) виробничі ресурси (співвідношення амортизації та амортизируемимкоштів, рівень інвестицій)в) фінансові ресурси;г) економічне середовище (на якій стадії життєвого циклу знаходитьсявипускається продукція, чи є підприємство монопольним виробником,умови конкуренції, стадія розвитку ринку основної продукції підприємства,комерційна політика фірми, ступінь освоєння прийомів і способівмаркетингу).
В активі балансу при аналізі виділяються три складові частини:
(імобілізовані активи), оборотні засоби (запаси, дебітори, інші) іготівка (каса, гроші на рахунку в банку, цінні папери).
Пасив балансу поділяється на постійні ресурси, кредиторську заборгованість іготівку (овердрафт, врахування векселів), На основі рахунку результатівдіяльності визначаються наступні показники:

Баланс та інші форми звітності використовуються, по-перше, для оцінкиспіввідношення сальдових показників і, по-друге, для розрахунку коефіцієнтівкредитоспроможності на основі оборотних показників. Предметом аналізує такі пропорції, як співвідношення довгострокової заборгованості івласних коштів, співвідношення стабільних власних ресурсів і сумиактивів, динаміка витрат і збитків у порівнянні з темпами зростаннявиробництва і т.д. Дані звітності фірми зіставляються з данимизведеного балансу, який складається на основі балансу одноріднихпідприємств. Одним з основних напрямків аналізу даних балансу євизначення банківського ризику.
Показники стану готівки оцінюються з урахуванням рівнярозвитку підприємства, його рентабельності і якості потреби в обіговихзасобах. Останнє вивчається на основі показників швидкості оборотузалишків сировини і готової продукції на складі. а також строків розрахунків зпостачальниками.
Як один з варіантів приватної методики оцінки кредитоспроможностіклієнта комерційним банком можна првесті методику Credit Lione. Цяметодика являє собою систему оцінки, побудовану на 5 коефіцієнтах:

ЗЕД
К1 = -------

ДС

Фінансові витрати
К2 = --------------------------------

ДС

Капіталовкладення за рік
К3 = ---------------------------------------

ДС

Довгострокові зобов'язання
К4 = ------------------------------------------- < p> ДС

Чисте сальдо готівки
К5 = -----------------------------------------

Оборот

Кожен з показників оцінюється в межах чотирьох балів, визначаєтьсязагальний підсумок в балах. До цього підсумку додаються літери А, Б, С, і Д взалежно від достатності власного капіталу. Достатністьоцінюється на основі співвідношення власного капіталу та доданоївартості. Норма зазначеного співвідношення - 20%. Сума балів і літервизначають рівень кредитоспроможності клієнта.
Враховуються також і дані картотеки банку Франції. Ця картотека маєчотири розділи В першу підприємства розділяються на 10 груп в залежностівід розміру активу балансу. кожній групі присвоюються літери від А до К.
Другий розділ є розділом кредитної котирування, що виражає довіру,яке може бути допущено відносно підприємства. Ця котируваннягрунтується на вивченні фінансової ситуації і рентабельності, а також наоцінкою керівників, держатлей капіталів і апредпріятій, з якими клієнтмає тісні комерційні зв'язки. Кредитна котирування ділить підприємства на 7груп, яким присвоюються шифри від 0 до 6.
Третій розділ класифікує підприємства за їх платоспроможності. Банк
Франції фіксує всі випадки неплатежів і залежно від цього розділяєклієнтів комерційних банків на три групи, яким присвоюються шифри 7,
8 або 9. Шифр 7 означає пунктуальність у платежах, відсутність реальнихтруднощів у коштах протягом року. Шифр 8дается при тимчасовихускладненнях, пов'язаних з наявністю грошових коштів, котрі не ставлять підсерйозну загрозу платоспроможність підприємства. Шифр 9 означає, щоплатоспроможність підприємства сильно скомпрометована.
Четвертий розділ картотеки ділить всіх клієнтів на дві групи: підприємства.векселі та цінні папери яких можуть бути переобліковані чи ні в Банку
Франції.

МЕТОДИКА ВИЗНАЧЕННЯ КЛАСУ кредитоспроможності Позичальника

В основі визначення класу кредитоспроможності Позичальника лежить критеріальнірівень показників і їхній рейтинг.
Коефіцієнти і показники на рівні середніх величин є підставоювіднесення Позичальника до II класу, вище середніх - до I і нижче середніх до III.
Як приклад можна привести таку модель шкали длядержавних і акціонерних підприємств.

| Наіменова | Кл | Кпокр. | ПСС. |
| ня | | | |
| галузі | I | IIклас | IIIкла | I | IIклас | IIIкла | I | IIклас | IIIкла |
| | Клас | с | сс | клас | с | сс | клас | с | сс |
| П/п | Більше | 0.6-| Менш | Більше | 1.5-| 1.3-| Більше | 50 - | Менш |
| галузі I | 0.6 | 0.4 | 0.4 | 1.5 | 1.3 | 1.0 | 50% | 30% | 30% |
| П/п | Більше | 0.4-| Менш | Більше | 2.0-| 1.5-| Більше | 35 - | Менш |
| галузі | 0.4 | 0.25 | 0.25 | 2.0 | 1.5 | 1.0 | 35% | 25% | 25% |
| II | | | | | | | | | |
| П/п | Більше | 0.45-| Менш | Більше | 1.8-| 1.3-| Більше | 60 - | Менш |
| галузі | 0.45 | 0.3 | 0.3 | 1.8 | 1.3 | 1.0 | 60% | 45% | 45% |
| III | | | | | | | | | |

Рейтинг, і значимість, показника в системі визначається економістоміндивідуально для кожного позичальника в залежності від політики даногокомерційного банку, особливостей клієнта, ліквідності його балансу,положення на позичковий ринку. Наприклад, висока частка короткострокових ресурсів,наявність простроченої заборгованості по позиках і неплатежів постачальникампідвищують роль коефіцієнта ліквідності, що оцінює здатністьпідприємства до оперативного вивільнення грошових коштів. Втягуванняресурсів банку в кредитування постійних запасів, заниження розмірувласних коштів підвищують рейтинг показника забезпеченості власнимизасобами. Порушення економічних меж кредиту, закредитованостіклієнтів висувають на перше місце при оцінці кредитоспроможності рівенькоефіцієнта покриття,
Загальна оцінка кредитоспроможності дається в балах. Бали являють собоюсуму творів рейтингу кожного показника на клас кредитоспроможності.
I клас присвоюється при 100-150 балах, II клас - при 151-250 баплах і
III клас - при 251-300 балах.
Приклад визначення суми балів наводиться в наступній таблиці:

Варіант! 1! 2! 3! 4! 5!

! 6
| П | Р п | К | Б | К | Б | К | Б | К | Б | К | Б | Р п | К | Б |
| о | | л | а | л | а | | а | л | а | л | а | | | а |
| к | е о | а | л | а | л | л | л | а | л | а | л | е о | л | л |
| а | | з | л | з | л | | л | з | л | з | л | | | л |
| з | й к | з | и | з | и | а | и | з | и | з | и | й к | а | и |
| а | | | | | | | | | | | | | | |
| т | т а | | | | | з | | | | | | т а | з | |
| є | | | | | | | | | | | | | | |
| л | і з | | | | | з | | | | | | і з | із | |
| і | | | | | | | | | | | | | | |
| | Н а | | | | | | | | | | | н а | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Г | | | | | | | | | | | г | | |
| | Т | | | | | | | | | | | т | | |
| | Є | | | | | | | | | | | е | | |
| | Л | | | | | | | | | | | л | | |
| | Є | | | | | | | | | | | е | | |
| | Й | | | | | | | | | | | й | | |
| |% | | | | | | | | | | |% | | |
| Кл | 40 | I | 40 | II | 80 | I | 120 | II | 120 | I | 40 | 20 | I | 60 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | I | |
| Кп | 30 | I | 30 | II | 60 | I | 90 | II | 90 | II | 60 | 10 | I | 30 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | I | |
| ПСС | 30 | I | 30 | II | 60 | I | 90 | II | 60 | III | 90 | 70 | I | 140 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | | |
| Разом | X | I | 100 | II | 200 | I | 300 | II | 270 | II | 190 | X | I | 230 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | | |

При коефіцієнтах і показниках, все значення яких відповідають Iкласу, кількість балів дорівнює 100, II класу - 200 і III класу - 300
(варіанти 1,2, 3). Тому пропонується, що при проміжною величиноюбалів близько до 100 (тобто 100-150 балів) присвоюється I клас, до 200 (тобто
151-250 балів) - II клас і до 300 (тобто 251-300) - III клас.
У 4-му варіанті фактичне значення Кл і Кпокр дозволяє привласнити IIIклас, а ПСС - II клас. У підсумку Позичальник має 270 балів, щовідповідає III класу.
Зміна рейтингу показників при збереженні класності кожного з нихможе призвести до зміни загального класу кредитоспроможності. Наприклад, у 4 --м і 6-му варіантах Кл. і Кпокр і ПСС мають однаковий клас, але рейтингвизначено різний, В результаті при 4-му варіанті Позичальник має III клас, аза 6-м - II.
При оцінці кредитоспроможності клієнта комерційного банку рекомендуєтьсявикористовувати не тільки основні, але і додаткові показники. У їх числіможуть бути показники, що характеризують обрачіваемость запасів або коштів урозрахунках, частку ліквідних активів у загальній сумі оборотних коштів абоспіввідношення ліквідних активів I класу та заборгованості, рівень неплатежівза минулий період, ефективність виробничого потенціалу, дохідністьі прибутковість партнерів (наприклад, кредитоспроможність замовника), середнютривалість будівництва, рівномірність розподілу доходу.
Однаковий рівень показників і сума балів досягаються впливом різнихфакторів. Так, збільшення загального розміру ліквідних коштів за рахунокнормованих активів далеко не завжди створює міцну гарантію поверненняпозичок. Зростання залишків річної продукції, яка не має широкого споживача абопов'язаної з транспортними труднощами, не гарантує своєчасногоповернення позики. Зростання Кл і Кп може пояснюватися скороченням борговихзобов'язань. Висновок про кредитоспроможності клієнта буде залежати відпричини цього скорочення. Якщо, наприклад, заборгованість за короткостроковимипозиках зменшилася через зрив поставок сировини, то не можна зростання коефіцієнтаоцінювати як зміцнення фінансового положення клієнта. Аналіз факторів,змінили рівень відповідних коефіцієнтів і показників, повиненбути обов'язковим елементом оцінки кредитоспроможності клієнтакомерційного банку. В якості основних напрямків цього аналізу можнавиділити:
Аналіз впливу ліквідних коштів в цілому та їх елементів на коефіцієнтиліквідності та покриття;оцінку зміни коефіцієнта покриття під впливом нормованих активів;вивчення зміни структури боргових зобов'язань та її впливу накоефіцієнти ліквідності і покриття;
Аналіз факторів, що визначили зростання або зниження показника забезпеченостівласними коштами;оцінку показника забезпеченості власними коштами з позиціїдостатності власних коштів клієнта.
Аналіз факторів зміни рівня коефіцієнтів і показниківкредитоспроможності дозволяє більш точно визначити класкредитоспроможності, а також розробити умови з даного класу.
Не рекомендується підвищувати клас кредитоспроможності клієнта банку абообумовлювати умови кредитування з даного класу при:поліпшення коефіцієнта ліквідності тільки за рахунок зростання дебіторськоїзаборгованості або залишків готової продукції;підвищення коефіцієнта покр