Лізингові відносини в РФ

Лізинг.

Зміст.

1. Переваги лізингу
На сьогоднішній день лізинг є одним з основних фінансовихінструментів, що дозволяють здійснювати великомасштабні капітальнівкладення в розвиток матеріально-технічної бази будь-якого виробництва. Запорівнянні з іншими способами придбання устаткування (оплата за фактомпостачання, купівля з відстрочкою оплати, банківський кредит і т.д.) лізингмає ряд істотних переваг:
1. Лізинг дає можливість підприємству орендарю розширити виробництво іналагодити обслуговування устаткування без великих одноразових витрат інеобхідність залучення позикових коштів.
2. Пом'якшується проблема обмеженості ліквідних коштів, витрати напридбання обладнання рівномірно розподіляються на весь термін діїдоговору. Вивільняються кошти для вкладення в інші види активів.
3. Чи не залучається позиковий капітал, і в балансі підприємства підтримуєтьсяоптимальне співвідношення власного і позикового капіталів.
4. Орендні платежі здійснюються після установки, налагодження та пускуобладнання в експлуатацію, і тим самим що орендує підприємство маєможливість здійснювати платежі з коштів, що надходять від реалізаціїпродукції, виробленої на орендованому устаткуванні.
5. Лізингові угоди можуть передбачати зобов'язання орендодавцяпровести ремонт та технологічне обслуговування обладнання. Це особливоважливо при лізингу складного обладнання, що вимагає залученнявисококваліфікованого персоналу для пусконалагоджувальних робіт, ремонту іобслуговування. Практично на умовах лізингу можна одержати об'єкт "підключ ", надавши здійснення всіх формальностей лізингової компанії, ізавдяки цьому сконцентрувати зусилля на вирішенні інших питань.
6. Лізинг дозволяє орендареві періодично оновлювати морально старієобладнання.
7. З огляду на те, що лізингові платежі здійснюються за фіксованимграфіком, підприємство-орендар має великі можливості координувативитрати на фінансування капітальних вкладень і надходження від реалізаціїпродукції, що випускається, ніж це має місце, наприклад, при купівлі-продажуобладнання. Все це сприяє стабільності фінансових планіворендаря.
Крім того, придбання обладнання по лізингу дозволяє рентабельнимпідприємствам суттєво зменшити базу оподаткування шляхом оптимізаціїподаткових відрахувань.

Повернутися в Зміст

2. Причини розвитку лізингу
Зміни, які прискорили розвиток лізингу в Україні, перш за все пов'язаніз поліпшенням макроекономічної та політичної ситуації. Інфляція, заофіційними оцінками, склав 11-12% за 1997 рік, що цілком прийнятно длярозвитку таких інвестиційних механізмів, як фінансовий лізинг.
Рік чи два тому російські промисловці і банкіри були захопленістворенням фінансово-промислових імперій і отриманням надзвичайних доходівза державними облігаціями. Тепер вони проявляють все більший інтерес доінвестицій у засоби виробництва російської індустрії.
Російські фірми змушені впорядковувати свою бухгалтерську систему,стикаючись з посиленням фіскального тиску і з необхідністюнадавати потенційним вітчизняним та іноземним інвесторамфінансові звіти, що пройшли аудиторську перевірку.
Податкові пільги для лізингових платежів і позабалансовий облік фінансування
- Цим двом принципам, привабливим для лізингового фінансування підусьому світі, в Росії надають великого значення і вони, ймовірно, залишаться всилі після прийняття підготовлюваного Податкового кодексу.
Кілька років тому в різних секторах російської економіки неіснувало серйозної конкуренції іноземних компаній, але тепер інтересдо російського ринку помітно зріс. Транснаціональні постачальникиобладнання вже переконалися, що забезпечення фінансування для покупцівє ключем у торгівлі з Росією.
Основними причинами, що стримують подальший розвиток лізингу в Україні,експерти називають наступні нормативно-правові і макроекономічніпроблеми:термінологічні невизначеності і суперечності, в тому числі між
Цивільним Кодексом РФ і нормативними актами Уряду РФ і йогоуповноважених органів; помилки оподаткування (подвійне і необгрунтованеоподаткування лізингових платежів);митні бар'єри (обсяг митних податків, додатковеоподаткування за відстрочення, обмежений термін тимчасового ввезення,обмеження митного режиму тимчасового ввезення/вивезення товарів);бар'єри законодавства про валютне регулювання та валютний контроль
(вимога ліцензування відстрочки платежів на термін понад 180 днів);недосконалість принципів бухгалтерського обліку (відсутність трактування лізингуяк довгострокового фінансового вкладення для Лізингодавця і довгостроковогоборгового зобов'язання для Лізингоотримувача);нерозвиненість арбітражного процесуального Кодексу щодо норм захиступрав власності (практична неможливість вилучення лізинговогомайна при порушенні зобов'язань Лізингоотримувачем);методологічні труднощі у визначенні поля регулювання дляфедерального закону "Про лізинг";штучне зрівняння лізингу в правах з іншими видами угод уподатковому законодавстві, що не враховує економічну суть лізингу тапризводить до його недостатньої ефективності;недостатньо високий попит на пропозиції про лізинг через що триваєспаду в економіці;погіршення умов для окупності інвестиційних проектів (скороченняприбутку і фондів амортизації підприємств - головних джерел лізинговихплатежів);слабка державна підтримка лізингу (укази Президента і постанови
Уряду, а також закон про федеральний бюджет, що передбачаєвиділення бюджету розвитку, багато в чому не виконуються).
Крім перерахованих, до найбільш серйозним обмеженням ведення лізинговоїдіяльності можна віднести проблеми з визначенням кредитоспроможностіпартнерів і з адекватністю фінансового забезпечення лізингових угод, атакож брак дешевих фінансових ресурсів у деяких російськихлізингових компаній.

Повернутися в Зміст

3. Види лізингу
По терміну використання майна та пов'язаних з ним умов амортизаціїрозрізняють: лізинг з повною окупністю і, відповідно, з повноюамортизацією майна, коли строк договору дорівнює нормативному термінуслужби майна і відбувається повна виплата лізингодавцю вартостілізингового майна, лізинг з неповною окупністю і, відповідно,неповною амортизацією майна, при якому термін договору меншенормативного терміну служби майна, і протягом його дії окупаєтьсятільки частина вартості лізингового майна. Останній ознака - терміндоговору та ступінь окупності (амортизації) лізингового майна єодним з основних критеріїв розмежування лізингу на фінансовий іоперативний.
1). Фінансовий лізинг. Лізингові операції цього типу являють собоюоперацію на спеціальне придбання майна у власність інаступною здачею його у тимчасове володіння та користування на термін,наближається за тривалістю до терміну його експлуатації і амортизаціїусієї або більшої частини вартості майна. Протягом терміну договорулізингодавець за рахунок лізингових платежів повертає собі всю вартістьмайна і отримує прибуток від фінансової операції.
Основні ознаки, що характеризують фінансовий лізинг, полягають у наступному:лізингодавець придбає майно не для власного використання, аспеціально для передачі його в лізинг;право вибору майна та його продавця належить користувачу;продавець майна знає, що майно спеціально купується для здачійого в лізинг; майно безпосередньо постачається користувачеві іприймається їм в експлуатацію;претензії по якості майна, його комплектності, виправлення дефектів угарантійний строк лізингоодержувач направляє безпосередньо продавцюмайна;ризик випадкової загибелі та псування майна переходить до лізингоодержувача післяпідписання акта приймання-здачі майна в експлуатацію.
Фінансовий лізинг має кілька різних видів, які отрималисамостійне назву.
Класичний фінансовий лізинг характеризується тристоронньою характеромвзаємин і відшкодуванням повної вартості майна. За заявкоюлізингоодержувача лізингодавець купує у постачальника необхіднеустаткування і передає його в лізинг лізингоодержувачу, відшкодовуючи своїфінансові витрати і отримуючи прибуток через лізингові платежі.
2). Зворотний лізинг. Різновидом лізингових угод є
"зворотний лізинг". По суті він являє собою двосторонню лізинговуугоду. Особливістю подібного роду договорів лізингу є те, щолізингоотримувач є одночасно і "постачальником" лізінгуемогоустаткування, іншими словами, власник обладнання продає йоголізингової компанії й одночасно укладає з нею договір лізингу на цеж обладнання в якості лізингоодержувача. Операція здійснюється внаступній послідовності:
1 - полягає лізингова угода між орендодавцем і орендарем;
2 - лізингова фірма купує обладнання в орендаря - власникаобладнання;
3 - орендар регулярно сплачує орендні платежі згідно з умовамилізингового контракту.
Переваги такої угоди для початкового власника, а згодомлізингоодержувача обладнання полягають у наступному:він може вдатися до послуг лізингової компанії у випадках, вже післякупівлі устаткування, коли стало очевидним, що відволікання значнихкоштів з обороту на закупівлю цього обладнання призвело чи може призвестидо погіршення його фінансового становища;він отримує від лізингової компанії повну вартість обладнання,повертає витрачені на закупівлю обладнання кошти, зберігаючи при цьомуза собою право володіння та користування цим обладнанням;він може вести переговори з лізинговою компанією (які іноді можутьзаймати тривалий час) вже маючи необхідне йому обладнання тавикористовуючи його. Крім того:орендні платежі відраховуються із суми налогооб-логуєтеся прибутку підприємстваі враховуються, як поточні оперативні витрати;від орендаря потрібно представити менше ніж при отриманні банківськогокредиту додаткове гарантійне забезпечення угоди (акцій, облігацій,банківського поручительства або будь-яких інших форм гарантій).
Таким чином, навіть ті компанії, які на момент покупки устаткування пояких-небудь причин не хотіли, не могли або просто не знали проможливості лізингу, мають можливість використовувати всі його переваги
(включаючи прискорену амортизацію, віднесення лізингових платежів насобівартість і т.д.) вже після придбання обладнання. Ця схемалізингу часто використовується саме з метою отримання податкових пільг,передбачених для договору фінансової оренди.
Нарешті, зворотний лізинг часто є найбільш ефективним івідносно дешевим способом покращення фінансового положення підприємства.
Величина орендних платежів при даному виді лізингу залежить в основному відпоточної вартості кредиту та вартості орендованого обладнання за вирахуваннямамортизації.
Різниця між купівельною ціною обладнання та ціною його реалізаціїлізингодавцю зазвичай не виплачується орендарю, а враховується вамортизації, або пропорційно розподіляється через орендні платежі. Увипадку, якщо ринкова ціна на момент укладання угоди нижче, ніжнеамортизованого залишкова вартість обладнання, різниця враховуєтьсяна балансі орендаря як збитки. Важливою перевагою зворотного лізингує використання вже знаходиться в експлуатації устаткування вяк джерела фінансування нових об'єктів.
Зворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення зменшими витратами, ніж через залучення банківських позик, особливо якщоплатоспроможність підприємства ставиться кредитними організаціями підсумнів через несприятливе співвідношення між його статутним і позиковимфондами та можливістю отримати додаткові позикові кошти, тільки підризиковий (більш високий) позиковий відсоток. Слід також підкреслити, щоданий лізинг є джерелом середньо-і довгострокового рефінансування,в той час як комерційні банківські кредити видаються, як правило, натермін у 1,5 роки з необхідністю їх послідовного відновлення.
3). Левередж (кредитний, пайовий, роздільний) лізинг або лізинг здодатковим залученням коштів найбільш складний, тому що пов'язаний збагатоканальним фінансуванням та використовується, як правило, для реалізаціїдорогих проектів.
Відмінною рисою цього виду лізингу є те, що лізингодавець,купуючи устаткування, виплачує зі своїх коштів не всю його суму, атільки частину. Решту суми він бере в позику в одного чи декількохкредиторів. При цьому лізингова компанія продовжує користуватися всімаподатковими пільгами, які розраховуються з повної вартості майна.
Іншою особливістю цього виду лізингу є те, що лізингодавець берепозику на певних умовах, які не дуже характерні длявітчизняних фінансово-кредитних відносин. Кредит береться без правазвернення позову на активи лізингодавця. Тому, як правило, лізингодавецьоформляє на користь кредиторів заставу на майно до погашення позики тапоступається їм права на отримання частини лізингових платежів в рахунок погашенняпозики.
Таким чином, основний ризик по операції несуть кредитори - банки, страховікомпанії, інвестиційні фонди або інші фінансові установи, азабезпеченням повернення позики служать тільки лізингові платежі і здається влізинг майно. На Заході понад 85% всіх великих лізингових угодпобудовані на основі левередж лізингу.
4). Лізинг допомогу в продажах являє собою здійснення збутумайна з використанням лізингу на підставі спеціальної угоди,укладеного між постачальником (продавцем) майна та лізинговоїкомпанією. Ці угоди мають різні форми. У простому випадкуназва лізингової компанії, її адресу, телефон і основні умови лізингувказуються у рекламних матеріалах постачальника, і всі питання по лізингумайна з потенційним користувачем безпосередньо вирішує лізинговакомпанія. Однак найчастіше угоду між постачальником і лізинговоюкомпанією передбачає можливість укладення самим постачальником від особилізингової компанії лізингового договору. При цьому в угоді міжпостачальником і лізинговою компанією передбачено, що у випадку банкрутствалізингоотримувача постачальник зобов'язаний викупити майно у лізинговоїкомпанії.
5). Сублізинг. Часто лізинг здійснюється не на пряму, а черезпосередника. Схематично це виглядає так. Є основний лізингодавець,який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здаєобладнання в оренду лізингоодержувачу. При цьому в договоріпередбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності абобанкрутство посередника лізингові платежі повинні надходити основномулізингодавцю. Подібні угоди отримали назву "сублізинг".
У міжнародній сфері сублізінговие угоди, що отримали назву "даблдіппінг "(double dipping), використовують комбінацію податкових вигод у двох ібільше країнах. Ефективність таких угод пов'язана з тим, що вигоди відподаткових пільг, наприклад, у Великобританії більше, якщо лізингодавецьмає право власності, а в США - якщо лізингодавець має правоволодіння. З огляду на ці особливості, лізингова угода може бутипобудована за такою схемою.
Лізингова компанія у Великобританії купує устаткування (правовласності) і віддає його в лізинг американської лізингової компанії
(право володіння), яка у свою чергу передає їх у лізинг місцевимлізингоодержувачам.
6). Оперативний лізинг Цей вид лізингу застосовується при невеликих термінахоренди обладнання,?? ри якій тривалість життєвого циклу виробузначно більше контрактного терміну оренди. При оперативному лізингуобладнання не повністю амортизується за час оренди, і може бутизнову здано в оренду або повернуто орендодавцю. На практиці угодиоперативного лізингу не перевищують трирічного періоду. Орендар в данихугодах зберігає за собою право анулювати контракт за умовипопереднього повідомлення орендодавця. Ця форма лізингупередбачає велику відповідальність орендаря за збереження об'єктаоренди. Орендар бере на себе зобов'язання самостійно укладатиконтракти з фірмою-постачальником на ремонт і технічне обслуговуванняобладнання.
Для оперативного лізингу характерні такі ознаки:строк договору лізингу значно менше нормативного терміну службимайна, внаслідок чого лізингодавець не розраховує відшкодувативартість майна за рахунок надходжень від одного договору; майно влізинг здається багато разів; в лізинг здається не спеціально купується позаявці лізингоотримувача майно, а наявне в лізинговій компанії.
Іншими словами, лізингова компанія, купуючи майно, не знає йогоконкретного користувача. У зв'язку з цим лізингові компанії,спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре знати кон'юнктуруринку лізингового майна - як нового, так і що був у використанні;обов'язки з технічного обслуговування, ремонту, страхуванню лежать налізингової компанії;лізингоотримувач може розірвати договір, якщо майно в силунепередбачених обставин опиниться в стані, непридатному длявикористання;ризик випадкової загибелі, втрати, псування лізингового майна лежить налізингодавці;розміри лізингових платежів при оперативному лізингу вищі, ніж прифінансовий лізинг, оскільки лізингодавець повинен враховувати додатковіризики, пов'язані, наприклад, з відсутністю клієнтів для повторної здачімайна, можливою псуванням або загибеллю майна;після закінчення строку договору майно, як правило, повертаєтьсялізингодавцю.
За бажанням лізингоотримувач має право продовжити договір на нових умовахі навіть придбати його у власність. Якщо фінансовий лізинг за своєюекономічної суті можна порівняти з довгостроковим фінансуваннямкапітальних вкладень, то при оперативному лізингу орендні платежі порівнянніз поточними оперативними витратами.
Формування і розвиток даного виду лізингу стає можливим зпоявою вторинного ринку лізінгуемого обладнання, оскільки уорендодавця постає проблема реалізації майна після закінчення термінулізингу. Ця нова проблема викликає необхідність роботи в областіуправління майном і перепродажу майна, який повернувся долізингодавцю.
Лізингодавець змушений здавати лізінгуемое обладнання в тимчасовекористування кілька разів і для нього зростає ризик по відшкодуваннюзалишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього. Ризик,пов'язаний з управлінням майном, не обмежується проблемою, що робитиз майном після закінчення строку лізингу - при оперативній оренді терміндоговору рідко буває порівняємо з терміном "життя" майна. Зростання ринкуоперативної оренди викликаний тим, що орендодавці шукають нових можливостей уобласті позабалансового фінансування, захисту проти ризиків, пов'язаних ззалишковою вартістю і зменшенням періодичних платежів. Орендодавціпід тиском конкуренції змушені розраховувати обсяги платежів на базіприбутку після оподаткування та переносити податкові пільги володіннямайном на орендаря у формі зменшення лізингових платежів. Майно,що здається в оперативну оренду, різноманітно: від автомобілів (саме цейвид майна в першу чергу диктує необхідність створення "вторинного"ринку) до комп'ютерів, з якими пов'язаний ризик технологічного старіння.
Незважаючи на те, що вже з'явилася практика оперативного лізингу, залишаютьсясумніви щодо відповідності цього поняття російської нормативно -правовій базі. На думку багатьох експертів, згідно зі ст. ст. 665-670 ГК РФ,лізингова угода може бути укладена у відношенні того чи іншогообладнання тільки один раз - у момент його придбання лізингодавцем длялізингоотримувача. У випадку, коли предмет оперативного лізингуповертається орендодавцем (або зажадаються їм до закінчення термінузакінчення договору фінансового лізингу), цей предмет, знову переданий воренду, буде предметом поточної оренди. При цьому відбуваєтьсяперетворення лізингових відносин у відносини з приводу поточної оренди.
Таким чином, оперативний лізинг є добре відома всім оренда.
7). "Мокрий" і "чистий" лізинг За обсягом обслуговування переданогомайна лізинг розподіляється на "чистий" і "мокрий".
Мокрий лізинг (wet leasing) припускає обов'язкове технічнеобслуговування обладнання, його ремонт, страхування та інші операції, заякі несе відповідальність лізингодавець. Крім цих послуг, за бажаннямлізингоодержувача лізингодавець може взяти на себе обов'язки попідготовці кваліфікованого персоналу, маркетингу, постачання сировини та ін
Якщо технічне обслуговування обладнання, його ремонт, страхування та інлежать на лізингодавці, то говорять про "лізинг, що включає додатковізобов'язання "(wet leasing). Предметом такого виду лізингу, як правило,буває складне спеціалізоване обладнання. Wet leasing зазвичайвикористовують або виробники цього обладнання, або оптові організації;фінансові установи та банки рідко звертаються до цього виду лізингу,оскільки в їх розпорядженні відсутня необхідна технічна база.
У зв'язку з тим, що в Росії поки що не склався ринок лізингових послуг тапрактично немає лізингових компаній, які могли б забезпечитиякісне технічне обслуговування об'єктів лізингу, найбільшрозповсюдженим видом лізингу є чистий. Чистий лізинг (net leasing)
- Це відносини, при яких все обслуговування майна бере на себелізингоотримувач. Тому в даному випадку витрати по обслуговуваннюустаткування не включаються в лізингові платежі. У відносинах "чистоголізингу "беруть участь банки, страхові компанії та інші фінансові організації,займаються лізинговим бізнесом.

Повернутися в Зміст

4. Законодавство про лізинг
Протягом 1997 року не відбулося суттєвих змін в українськомузаконодавстві, що регулює лізингову діяльність. Правова ситуаціязалишається цілком стабільна з часу вступу в силу 1 березня 1996частини 2 Цивільного кодексу Російської Федерації, де в гл.34 встановленіюридичні основи орендних відносин та визначені різні види оренднихдоговорів, зокрема, прокату і фінансової оренди (лізингу). Церозглядається як створення прийнятної законодавчої бази, якачастково замінює "Тимчасове положення про лізинг", затверджене
Постановою Уряду РФ від 29.06.1995? 633. "Тимчасове положення"тепер діє тільки в тих випадках, коли воно не суперечить
Цивільному кодексу.
Нижче наведено приблизний перелік нормативно-правових актів, що регулюютьлізингові угоди (в хронологічному порядку):
1. Наказ Мінфіну СРСР від 01 листопада 1991 р.? 56 "План рахунків бухгалтерськогообліку фінансово-господарської діяльності підприємств та інструкція по йогозастосування "
2. Постанова Уряду РФ від 5 серпня 1992 р. (включаючи Положення проскладі витрат по виробництву і реалізації продукції (робіт, послуг),що включаються в собівартість продукції (робіт, послуг), і про порядокформування фінансових резуль-'тов, що враховуються при оподаткуванніприбутку - з урахуванням змін внесених Постановою Уряду? 1133)
3. Федеральний закон від 9 жовтня 1992 р.? 3615-1 "Про валютне регулюванняі контроль "
4. Вказівка Державного митного комітету РФ від 25 квітня 1994
? 01-12/328 "Про деякі питання застосування митного режиму тимчасовоговвезення (вивезення) "
5. Указ Президента РФ від 17 вересня 1994? 1929 "Про розвиток фінансовоголізингу в інвестиційній діяльності "
6. Постанова Уряду РФ від 18 грудня 1995? 1256 "Продержавну підтримку малого підприємництва в РФ на 1996-1997 рр.. "
7. Постанова Уряду РФ від 24 грудня 1994 р.? 1418 "Проліцензування окремих видів діяльності "
8. Федеральний закон від 14 червня 1995? 88-ФЗ "Про державну підтримкумалого підприємництва в Російській Федерації "
9. Постанова Уряду РФ від 29 червня 1995 р.? 633 "Про розвитоклізингу в інвестиційній діяльності "(включаючи Тимчасове положення пролізинг, зі змінами та доповненнями від 23 квітня, 27 червня 1996 р.)
10. Лист Державного митного комітету РФ від 20 липня 1995 р.? 01 -
13/10268 "Про митне оформлення товарів, що тимчасово ввозяться в рамкахлізингових угод "
11. Наказ Мінфіну Росії від 25 вересня 1995? 105 "Щодо відображення вбухгалтерському обліку та звітності лізингових операцій "(діяв до 17Лютий 1997, відмінено Наказом Мінфіну Росії? 15)
12. Інструктивний лист Державної податкової служби РФ від 30 жовтня
1995 р. № ПВ -6-17/572 "Щодо відображення в бухгалтерському обліку та звітностілізингових операцій "
13. Постанова Уряду РФ від 20 листопада 1995? 1133 "Про внесеннядоповнень до Положення про склад витрат по виробництву і реалізаціїпродукції (робіт, послуг), що включаються в собівартість продукції (робіт,послуг), і про порядок формування фінансових результатів, що враховуються приоподаткування прибутку "
14. Інструктивний лист Міністерства фінансів РФ від 13 грудня 1995
? 128 "Про внесення доповнень до Положення про склад витрат по виробництву іреалізації продукції (робіт, послуг), що включаються в собівартість продукції
(робіт, послуг), і про порядок формування фінансових результатів,що враховуються при оподаткуванні прибутку "
15. Постанова Уряду РФ від 26 лютого 1996? 167 "Прозатвердження Положення про ліцензування лізингової діяльності в Російській
Федерації "
16. Розпорядження Уряду РФ від 12 березня 1996 р. № 336-Р "Про проведення
Міжнародній конференції з розвитку лізингу в РФ "
17. Державний комітет РФ по статистиці Лист від 13 березня 1996 р.? 24 -
1-21/483 "Щодо відображення витрат на придбання лізингового обладнання"
18. Лист Державної податкової служби Російської Федерації від 14березня 1996 року № ПВ-6-02/180 "Про положення про ліцензування лізинговоїдіяльності в Російській Федерації ".
19. Наказ Міністерства соціального захисту населення Російської Федерації від
14 березня 1996? 66 "Про постанову Уряду Російської Федераціївід 26 лютого 1996 року? 167 "Про затвердження положення про ліцензуваннялізингової діяльності в Російській Федерації ".
20. Указ Президента РФ від 4 квітня 1996? 491 "Про першочергові заходидержавної підтримки малого підприємництва в РФ "
21. Методичні рекомендації щодо розрахунку лізингових платежів від 16 квітня
1996 р., затверджені Мінекономіки РФ
22. Постанова Уряду РФ від 23 квітня 1996 р.? 528 "Про внесеннядоповнень до постанови Уряду РФ від 29 червня 1995 р.? 633 "Пророзвитку лізингу в інвестиційній діяльності "" 23. Наказ Міністерстваекономіки Російської Федерації від 20 червня 1996 року? 91 "Про організаціюроботи в Мінекономіки Росії з ліцензування лізингової діяльності в
Російської Федерації ".
24. Постанова Уряду РФ від 27 червня 1996 р.? 752 "Продержавну підтримку розвитку лізингової діяльності в РФ "
25. Лист Міністерства економіки РФ від 10 липня 1996 р. № ВК-765/8-721 "Проліцензування лізингової діяльності "
26. Лист Центрального банку РФ від 14 жовтня 1996? 342 "Про облікокремих операцій "
27. Наказ Мінфіну Росії від 17 лютого 1997? 15 "Про відображення вбухгалтерський облік операцій за договором лізингу "(включаючи Вказівки провідображення в бухгалтерському обліку операцій за договором лізингу)
28. Лист Центрального банку РФ від 5 травня 1997? 18-2-1/1-361 "Провідображення в бухгалтерському обліку банків операцій, що здійснюються з лізингу "

Повернутися в Зміст

5. Укладання лізингового контракту
Більшість лізингових компаній починають переговори з потенційнимиклієнтами з прохання надати їм бізнес-план проекту, для здійсненняякого потрібно лізінгуемое обладнання. Саме на етапі оцінки бізнес -плану лізингові компанії відсівають більшість запропонованих їм проектів.
Співвідношення прийнятих лізинговими компаніями звернень, розглянутихпроектів і реалізованих контрактів може співвідноситися як 100:50:5.
Більшість відхилених проектів залишаються без розгляду багато в чому почерез відсутність правильно підготовленого бізнес-плану. У будь-якому разіможна сказати, що невдало пройшовши один раз процедуру укладання лізинговоїугоди й одержавши від лізингової компанії відмовлення, починаючий лізингоотримувачстає набагато більш підготовленим до наступних переговорів з іншоголізинговою компанією.
У деяких випадках, коли менеджери лізингової компанії бачать очевидновигідний проект, вони можуть допомогти потенційному лізингоотримувачускласти докладний бізнес-план цього проекту. У цьому випадку процеспереговорів лізингодавця з лізингоодержувачем включає елементиконсультування останнього з питань поліпшення фінансових показниківзапропонованого проекту, оптимізації оподатковування і т.д.
Вимоги, пропоновані лізинговими компаніями до змісту бізнес-плануяк правило різняться лише незначно. Нижче наведена структуратипового бізнес-плану:
1. РЕЗЮМЕ (короткі висновки).
2. ПОТОЧНА ДІЯЛЬНІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА: Напрямок діяльності і досягнутірезультати на ринку; Конкурентні позиції; Керівництво, власність,структура управління фірмою; Поточні фінансові результати; Описпродукції та її застосування; Схема роботи з постачальником і споживачемпродукції; Як підприємство має намір розвиватися; Відмінність даногопідприємства від інших компаній; 3. ПРОДУКТИ І ПОСЛУГИ ПО ПРОЕКТУ: Опистоварів і послуг, що пропонуються у проекті; Ступінь готовності товарів і послугдо виходу на ринок;
4. ПЛАН МАРКЕТИНГУ: Розміри ринку і тенденції його зміни; Склад вашоїпостійної клієнтури; Конкуренти (їх сильні і слабкі сторони,розподіл ринку між ними); Ваші конкретні переваги і недоліки;
Схема розповсюдження товарів; Ціноутворення; Реклама; Методистимулювання продажів; Формування громадської думки про фірму і товари;
Прогноз обсягів продажів;
5. ПЛАН ВИРОБНИЦТВА: Виробничі приміщення; Устаткування (ціна,постачальник, графік введення та ін); Постачальники матеріалів і комплектуючих (їхрепутація, досвід роботи з ними); Чи передбачається виробничакооперація (репутація цих фірм, досвід роботи з ними); Обсяги виробництва;
Схема виробничих потоків; Контроль якості; Чи передбачена системаохорони навколишнього середовища та утилізація відходів;
6. ОРГАНІЗАЦІЙНИЙ ПЛАН: Організаційна схема підприємства; Системапідбору, розміщення і використання кадрів;
7. ОЦІНКА РИЗИКІВ: Перелік можливих ризиків із вказівкою імовірності їхвиникнення й очікуваного збитку від цього; Шляхи мінімізації ризиків;
8. ФІНАНСОВИЙ ПЛАН: Коментарі до фінансового плану; План доходів івитрат (з коментарями); Прогноз обсягів реалізації (з коментарями);
Прогноз витрат виробництва та обігу (з коментарями); Прогнозруху грошових коштів; Аналіз стійкості фінансового становища.
Загальний розмір бізнес-плану не повинен, як правило, перевищувати 20 сторінок. УЯк додатки до бізнес-плану, більшість лізингових компаній проситьнадати:
1. Технічні дані по продукції.
2. Копії платіжних документів.
3. Ліцензії.
4. Копії контрактів на придбання устаткування, копії договорів назакупівлю сировини і реалізацію готової продукції (або договори про наміри),копію договору оренди приміщення.
5. Кредитні договори, договори застави і страхування майна.
6. Фото та зразки.

Повернутися в Зміст

6. Гарантії для учасників лізингових угод
Лізингодавцям дуже важливо отримання гарантій своєчасного поверненнялізингових платежів, страхового захисту від втрат у результаті невиконаннязобов'язань, що настає внаслідок тимчасової або повноїнеплатоспроможність лізингоотримувачів, відмови лізингоодержувача виконатипередбачена договором зобов'язання викупити лізингове обладнання зазалишкової вартості і т.п. Питання про гарантії є неодмінноюскладовою при укладанні будь-якої без винятку лізингової угоди. Припроведення переговорів з потінціальним лізингоодержувачем лізинговікомпанії прагнуть виявити всі можливі заходи для фінансового забезпеченнясвоїх ризиків. Чи не запропонувавши лізингової компанії ліквідної стовідсотковоїгарантії виконання своїх зобов'язань, новостворені підприємства,якого підприємства, що не мають хорошої кредитної історії практично не маютьможливості отримати обладнання в лізинг навіть для високорентабельногопроекту, бездоганного з точки зору планування бізнесу. У випадку, якщопідприємство може довести свою стійкість протягом тривалого
(декілька років) періоду та платоспроможність на момент укладання угоди,лізингові компанії, заздалегідь вивчивши фінансово-господарськудіяльність підприємства-лізингоотримувача і переконавшись в його надійності,неохоче, але все ж погоджуються розділити з ним фінансові ризики по угоді.
Інші використовувані способи:
Перший. Організаційно використовувати діючу господарську структуру
(можна вибрати відповідну вітчизняну чи зарубіжну лізинговукомпанію із залученням до реалізації лізингового проекту якгарантів 6-8 учасників).
Другий. Створити акціонерну компанію для реалізації окремого лізинговогопроекту, як правило, значного за вартістю та кількістю що здається влізинг майна.
Третій. Використовувати федеральний Фонд підтримки розвитку лізингу в Росії вяк гарант лізингових операцій. По суті, створити на основі цього
Фонду потужну спеціалізовану страхову компанію, діяльність якоїбуде спрямована на страхування здається в лізинг майна і поверненнялізингових платежів.
В даний час російські оператори лізингового бізнесу розглядають уяк гарантів, як правило, одного, іноді двох суб'єктів. Звичайно,простіше працювати з мінімальною кількістю партнерів. Бажано при цьому,щоб їх інвестиційні. можливості були значними. Однак удійсності знайти одного інвестора під проект вартістю в п'ять ібільше мільйонів доларів дуже складно.
Наприклад, Європейський банк реконструкції і розвитку бере участь своїмкапіталом в інвестиційних проектах тільки на третину. Інші дві третиникапіталу мають бути зібрані іншими інвесторами. Міжнародна фінансовакорпорація здійснює фінансування проектів на одну чверть.
За аналогічним шляхом пішло і Уряд РФ при фінансуванніінвестиційних проектів за рахунок коштів федерального бюджету. Так, уВідповідно до постанови Уряду РФ від 1 травня 1996 року "Прододатковому стимулюванні приватних інвестицій в Російській Федерації "передбачається державна фінансова підтримка за чотирмакатегоріям інвестиційних проектів, включаючи лізингові. За категорії А
(проекти, що забезпечують виробництво продукції, яка не має зарубіжниханалогів) - 50 відсотків. За категорії Б (проекти, що забезпечуютьвиробництво експортних товарів несировинних галузей, що мають попит назовнішньому ринку, на рівні кращих світових зразків) - 40 відсотків.