С О Д Е Р Ж А Н И Е
Введення
3


I. Інвестиції та економічне зростання
5
1. Джерела економічного зростання

2. Сутність, роль і можливості інвестицій
9
1) Класифікація інвестицій
10
2) Структура інвестиційного процесу, економічне значення інвестування.
15


II. Іноземні інвестиції та їх місце в інвестиційному процесі.
19

1.Преімущества міжнародного інвестування.

1) Ризик і прибутковість іноземних інвестицій.
21
2) Кореляція між ринками.
25
2. Інвестиційний клімат країни реципієнта. Типи і методи іноземних інвестицій.
26
1). Інвестиційний клімат і мотиви іноземних інвесторів

2). Класифікація іноземних інвестицій.
27
3. Ринки, що розвиваються і Росія
30
1) Загальні характеристики країн, що розвиваються.

2) Соціально-економічний розвиток Росії.
37


III.Аналіз іноземних інвестицій в реформованих російській економіці.
47
1.Фактори, що стримують приплив іноземного капіталу в економіку Росії. Інвестиційний клімат Росії як країни реципієнта.
48
2. Іноземні компанії на російському ринку.
57
3.Колічественний аналіз іноземних інвестицій
64
1) Динаміка надходження іноземних інвестицій.

2) Надходження інвестицій по галузях економіки.
66
3) Регіональний розподіл іноземних інвестицій.
68
4) Основні інвестори.
69
5) Інвестиційний дохід.
71


Висновок
73


Програми
75


Список літератури
90
Введення.

Однією з характерних особливостей функціонування світового господарства другої половини ХХ століття є інтенсивний розвиток міжнародних економічних відносин. Відбувається розширення і поглиблення економічних відносин між країнами, групами країн, економічними угрупованнями, окремими фірмами та організаціями. Ці процеси виявляються в поглибленні міжнародного поділу праці, інтернаціоналізації господарського життя, збільшенні відкритості національних економік, їх взаємодоповнення, переплетенні і зближенні, розвитку і зміцненні регіональних міжнародних структур. Становлення відкритої економіки-це об'єктивна тенденція світового розвитку. Дія відповідно до принципів відкритої економіки - це визнання стандартів світового ринку, дія у відповідності з її законами.
Створення в Росії ринкової економіки передбачає її відкритість та інтеграцію в світове господарство. Світове господарство базується на світовому ринку, матеріальною основою якого є технічний прогрес і стимулюється їм суспільний поділ праці, і має певні міжнародні економічні відносини, які розглядаються за наступними напрямками: 1) міжнародний рух інвестицій, 2) міжнародна торгівля товарами і послугами, 3) міжнародні кредитні відносини, 4) міжнародна гуманітарна та технічна допомога.
Світове господарство не може ефективно функціонувати без переливу капіталу у світовому масштабі, без його постійної міграції. Це об'єктивна необхідність і один з найважливіших характерних рис сучасного світового господарства і міжнародних економічних відносин.
Використання іноземних інвестицій є об'єктивною необхідністю, зумовленою системою участі економіки країни в міжнародному поділі праці та переливом капіталу у вільні галузі підприємництва.
Я вважаю, що тема мого диплому дуже актуальна сьогодні і в той же час цікава. Так як Росія поставила перед собою мету інтегруватися у світове господарство, проголошуючи принципи проходження ідеям відкритої економіки, не можна не визнати об'єктивності процесів вивозу капіталу з Росії та його імпорту до Росії. Мета диплома-розкрити роль іноземних інвестицій в реформованих російській економіці. У своїй роботі я розглядаю такі питання:

1) Які фактори впливають на економічне зростання? Чи справді інвестиції забезпечують механізм, необхідний для фінансування росту і розвитку економіки країни?
2) Що таке інвестиції і яке економічне значення інвестування?
3) Що таке іноземні інвестиції, які переваги міжнародного інвестування і що маються на увазі під інвестиційним кліматом країни реципієнта?
4) Чи можна віднести Росію до країнам, що розвиваються і які основні ознаки ринків, що розвиваються?
5) Як можна охарактеризувати інвестиційний клімат у Росії, грунтуючись на кількісному аналізі?
6) Як впливає стан інвестиційного клімату на приплив іноземних інвестицій?

У роботі я спробувала довести, що одна з найважливіших проблем реформування та модернізації російської економіки-залучення іноземних інвестицій, що, з огляду на серйозне технологічне відставання російської економіки по більшості позицій, Росії просто необхідний іноземний капітал, який міг би принести нові (для Росії) технології та сучасні методи управління, а також сприяти розвитку вітчизняних інвестицій. Досвід багатьох країн показує, що інвестиційний бум в економіці починається з приходу іноземного капіталу. Створення власних передових технологій у ряді держав починалося з освоєння технологій, принесених іноземним капіталом.

I. Інвестиції та економічне зростання.

1.Істочнікі економічного зростання.
Економіка-суспільна наука, що має справу з людьми і соціальними системами, в рамках яких люди організовують свою діяльність по задоволенню матеріальних (продовольство, житло, одяг) і духовних (освіта, знання, духовне задоволення) потреб. Будучи представниками громадської дисципліни, економісти стикаються з надзвичайною ситуацією: об'єкт їх дослідження-люди-живуть і здійснюють виробничу діяльність в соціальному середовищі. На відміну від природничих наук суспільна наука економіка не може спиратися ні на наукові закони, ні на загальні істини. Економіка оперує тільки тенденціями, але вони піддані сильним відхиленням під впливом часу, культурних традицій і державного устрою.
Загальноприйняті етичні уявлення про добро і зло мають бути в центрі уваги будь-якої галузі економічної науки, а економіки розвитку особливо. В основі таких концепцій та цілей, як економічне і соціальне рівність, усунення бідності, загальне навчання, підвищення рівня життя, національна незалежність, інституційні реформи, політична та економічна активність населення, загальна демократизація, самозабезпечення та задоволення кожного своєю долею, - суб'єктивні судження та оцінки того, що корисно і добре, що погано і небажано. Те ж саме відноситься і до протистоїть ряду цінностей-священного права на приватну власність, незалежно від способів її придбання, збереження традиційних ієрархічних соціальних інститутів і жорстких класових структур і нібито «природному праву» одних керувати і інших підкорятися.
Обговорення таких актуальних проблем розвитку, як бідність, нерівність, безробіття, зростання населення, деградація навколишнього середовища, відображає нашу шкалу цінностей, особливо коли ми говоримо про необхідність підтримки або усунення того чи іншого явища.
У будь-якому суспільстві, які б не були його уявлення про «хорошого життя», цілі розвитку повинні включати як мінімум три компоненти:
1) Збільшення пропозиції і більша доступність таких необхідних для підтримки життя товарів і послуг, як продовольство, житло, охорона здоров'я та безпека.
2) Підвищення рівня життя, що включає поряд із зростанням доходів збільшення числа робочих місць, якісну освіту, більшу увагу культурним та гуманітарних цінностей. Такий комбінований підхід сприяє зростанню матеріального добробуту, особистого та національної самосвідомості.
3) Надання особистості і суспільству в цілому великих можливостей вибору в економіці та соціальній сфері, з тим щоб послабити їх підпорядкування і залежність від інших людей і країн, захистити від страждань і невігластва.
В останні три десятиліття економісти приділяли особливу увагу пошуку шляхів прискорення зростання національного доходу - сукупного доходу в економіці, отримуваного власниками факторів виробництва: праці, капіталу і землі. Ця проблема хвилювала дослідників та політиків усіх країн: багатих і бідних, капіталістичних і соціалістичних.
Оскільки центральним моментом економічного розвитку прийнято вважати зростання, дуже важливим стає питання про його причини й зміст.
Економічне зростання за історичними мірками-явище нове, можливо, воно характерне лише для останніх трьох сторіч. Прискорення темпів росту пов'язане з індустріалізацією, коли у виробництві почали інтенсивно використовуватися машини і все меншу роль стали грати відокремлені майстри-ремісники і тварини як джерело енергії. Сучасні темпи росту пов'язані також з корінними змінами в технології.
Джерелами економічного зростання є: 1) збільшення кількості що вводяться ресурсів-капіталу, праці, земельних угідь, сировини і 2) розвиток технічних знань - виникнення нових і більш досконалих методів виробництва.
Капітал-це обладнання, будівлі і запаси вироблених товарів, що використовуються в процесі виробництва. Основний капітал включає житловий фонд, тому що люди, які живуть у будинках, витягують вигоду з послуг, що надаються будинками (житлові та інші послуги). Заводи та обладнання: фабричні будівлі, офіси та обладнання є чинниками виробництва, тому що працівники, озброєні великою кількістю машин, будуть проводити більше товарів. Товарні запаси також вносять свій внесок у виробництво. Якщо фірма не має під рукою запасів сировини, виробництво не може йти гладко і плавно.
Праця. Зростання витрат праці як фактора виробництва приводить до збільшення випуску продукції. Але внесок праці у випуск продукції залежить не тільки від його кількості, доступного економіці, але і від якості, тобто від кваліфікації і знання людей (людський капітал).
Земля. Площа придатною до обробки землі є особливо важливим чинником для економіки сільського господарства. Економісти початку XIX століття розглядали землю як обмежувач зростання економіки, так як, на їхню думку, через зростання населення на одну й ту саму площу землі буде доводиться все більша кількість людей, а виробництво продуктів харчування не може швидко збільшуватися. Кількість продуктів харчування на душу населення буде падати по мірі зростання населення. Зрештою тиск населення на пропозицію продуктів харчування виявиться настільки велике, що настане голод і чисельність населення зменшиться (мальтузіанская ловушка1). Це уявлення про світ дає хорошу можливість вникнути в проблеми деяких країн, що розвиваються. При швидкому зростанні населення і набагато більш повільному зростанні сільськогосподарського виробництва вони стикаються з загрозою голоду. Такі країни можуть потрапити в мальтузіанскую пастку. Якщо обсяг сільськогосподарського виробництва зросте, люди стають здоровішими і населення починає збільшуватися. Але потім тиск на доступну землю знову знижує рівень життя до голодування. Там, де земля неродючий, місцеве населення має заробляти собі на життя, займаючись, наприклад, торгівлею чи промисловим виробництвом.
Сучасний економічний розвиток означає об'єднання окремих досягнень, що дозволяє вести виробництво для ринку.
Сировина (наприклад, нафта, залізо і вугілля) також є фактором виробництва. Кількість ресурсів, на яке пред'являється попит на світових ринках залежить від рівня виробництва, але використання сировини не прямо пропорційно реальному обсягу виробленої продукції. Найбільш ефективні обладнання та методи виробництва дозволяють отримувати той самий обсяг продукції з меншою кількістю сировини.
Деякі види сировини, наприклад деревину, можна відтворити. Пропозиція деревини може бути збільшено посадкою нових дерев або за рахунок зростання старих дерев. Сукупна світова пропозиція інших видів сировини, таких, як нафта, вугілля і мідь, не може бути збільшена. Використання цих невідновлюваних ресурсів скорочує їх кількість, яка потенційно може бути використано в майбутньому. Це породило страх, що всі країни світу вичерпають вказані ресурси та їх зникнення поставить межа економічному зростанню.

Тепер виділимо три основні фактори економічного зростання, які існують в будь-якому суспільстві.

1.Накопленіе капіталу, що включає всі чисті інвестиції в устаткування, землю та людські ресурси.
2.Рост населення і наступне з певним лагом збільшення чисельності робочої сили.
3.Техніческій прогресс.2
Розглянемо кожен із чинників.

* Накопичення капіталу.
Накопичення капіталу має місце, коли частина поточного доходу зберігається і інвестується з метою збільшення майбутніх доходів. Нові фабрики, обладнання та матеріали - все це збільшує запас фізичного капіталу, яким володіє країна. Крім цих прямих інвестицій у виробництво існують ще вкладення в соціальну та економічну інфраструктуру-дороги, енергетику, комунальне господарство і транспорт. Такі інвестиції супроводжують виробничим, забезпечуючи загальні умови для господарської діяльності.
Існують і такі інвестиції, які спрямовані на поліпшення якості землі і за своїми результатами рівнозначні збільшення земельних ресурсів країни. (Наприклад, хімізація сільського господарства-застосування добрив тощо)
Інвестиції в людський капітал (людський капітал-це кваліфікація та знання людей) підвищують якість робочої сили і часто здатні дати більший виробничий ефект, ніж зростання числа зайнятих. Ефективність всіх форм освіти, у свою чергу, зростає при відповідних інвестиціях в їх матеріальну базу - обладнання, будівлі, матеріали (книги, персональні комп'ютери, навчальні та наукові прилади і т.д.) Якісна підготовка викладачів та наявність хороших підручників з економіки можуть внести істотний внесок у підвищення кваліфікації та продуктивності робітників. Тому вкладення в людський капітал аналогічні за своїми наслідками підвищення якості земельних ресурсів за допомогою здійснення інвестицій.
Всі перераховані вище форми інвестицій відносяться до процесу накопичення капіталу. Цей процес може вести до приросту наявних ресурсів (наприклад, через залучення в обіг раніше не використовувалися земель), так і до підвищення якості вже застосовуваних ресурсів (наприклад, хімізація тощо). Головна відмінна риса накопичення капіталу-вибір між сьогоднішнім і завтрашнім споживанням, то є необхідність у чомусь обмежити себе зараз, щоб отримати більше в майбутньому.

* Зростання населення і трудових ресурсів.

Зростання населення, а надалі і трудових ресурсів традиційно розглядається як чинник, що стимулює економічний розвиток. Чим більше робочих рук, тим більше виробничі можливості країни і тим ширше її внутрішній ринок. Однак для країн, що розвиваються з їх надлишком робочої сили швидке зростання населення не завжди є позитивним явищем. Ефект від зростання населення залежить від здатності економічної системи створити робочі місця для нових працівників. Ця здатність часто пов'язана з темпами накопичення капіталу і розвитком таких факторів виробництва, як підприємницька ініціатива і кваліфікація менеджерів.

* Технічний прогрес.
Зростання знань є провідним фактором економічного зростання.
Винаходи та нововведення-це два аспекти розвитку науково-технічних знань. Результатом винаходи є нові знання. Нововведення-це вдосконалення методів застосування існуючих знань.
У своїй простій формі технічний прогрес означає появу нових, більш ефективних способів виробництва товарів. Існують три основні різновиди технічного прогресу: нейтральний, працезберігаючий і капіталосберегающій.
Нейтральний технічний прогрес має місце, коли зростання виробництва досягається при тих же обсязі і структурі витрат факторів. Прикладом може служити така проста інновація у виробництві, як поділ праці (воно збільшує продуктивність і можливості споживання, майже не вимагаючи якихось додаткових затру??).
На відміну від нейтрального технічного прогресу капітало-та працезберігаючий технічний прогрес дозволить збільшити виробництво при незмінних витратах якогось одного фактора - капіталу або праці. (Наприклад, комп'ютери, автоматичні ткацькі верстати, електродрилі та багато іншого можна назвати працезберігаючий формами технічного прогресу.
Капіталосберегающій технічний прогрес - менш поширене явище. Але це лише тому, що майже всі наукові дослідження ведуться в розвинених країнах, завдання економії праці стоїть на першому місці.
Технічний прогрес може бути також пов'язане з підвищенням якості робочої сили або капіталу. Технічний прогрес, що веде до підвищення продуктивності праці, виникає завдяки поліпшенню кваліфікації робочої сили, наприклад, використання сучасних методів навчання (відеоапаратури тощо). Аналогічно збільшення продуктивності капіталу під впливом технічного прогресу виражається в застосуванні більш ефективних знарядь праці і машин.

Значне і швидке скорочення темпів економічного зростання в промислово розвинених країнах призвело до пошуку політики, яка змогла б забезпечити колишній зростання рівня життя. Підвищення рівня життя вимагає підвищення продуктивності праці - випуску продукції на душу населення. Як може державна політика, спрямована на регулювання пропозиції в економіці, досягти цього? Полеміка з цього питання зосереджена на тому, як заохотити інвестиції, щоб збільшити основний капітал і знайти шляхи прискорення науково-технічного процесу. Незважаючи на позитивний внесок в економічне зростання більш високого рівня освіти, великий акцент робиться на інвестиції у фізичний капітал, ніж в людський.
Джерелами економічного зростання є комплекс різних факторів. Серед них особливу роль у стимулюванні економічного зростання відіграють інвестиції у фізичний і людський капітал. Вони не тільки збільшують обсяг виробничих ресурсів країни, а й підвищують їхню активність завдяки впровадженню різних винаходів, технологічних нововведень і т.д.
Мета інвестування носить неоднозначний характер. Буде потрібно великий обсяг інвестицій, щоб прискорити темпи економічного зростання. Це, звичайно, не означає, що політика стимулювання інвестицій вибрана неправильно або що вона не сприяє прискоренню економічного зростання. Це швидше свідчить про те, що роль інвестицій не слід перебільшувати. Збільшення інвестування дійсно прискорить економічне зростання, але очікуване прискорення дива не створить.
Зробивши висновок про те, що саме інвестиції сприяють економічному зростанню, розглянемо, що ж маються на увазі під цим поняттям.

2.Сущность, роль і можливості інвестицій.

У самому широкому розумінні інвестиції забезпечують механізм, необхідний для фінансування росту і розвитку економіки країни. Щоб дати загальне уявлення про роль інвестицій, спочатку звернемося до основних понять, розглянемо структуру інвестиційного процесу, його учасників, типи інвесторів.
Інвестиція-це спосіб приміщення капіталу, який має забезпечити збереження або зростання вартості капіталу та або принести позитивну величину доходу; іншими словами це будь-який інструмент, в який можна помістити гроші, розраховуючи зберегти або помножити їх вартість та (або) забезпечити позитивну величину доходу. Вільні грошові кошти не є інвестицією, так як цінність готівкових грошей може бути «з'їдена» інфляцією і вони не можуть забезпечити ніякого доходу. Якщо ту ж суму грошових коштів помістити на ощадний рахунок у банку, то їх можна назвати інвестицією, так як рахунок гарантує певний дохід.
Звідси інвестувати означає «розлучитися» з грошима сьогодні, щоб отримати велику суму в майбутньому. З процесом інвестування зазвичай пов'язані два фактори-час і ризик. Нерідко проводять відмінність між інвестуванням і заощадженням.
Заощадження визначають як "відкладене споживання». При цьому поняття до реального інвестування, яке збільшує національний продукт у майбутньому.
У зв'язку з цим доцільно провести класифікацію інвестицій, тобто способів приміщення капіталу.

1) Класифікація інвестицій.

1.1) Залежно від напрямків вкладення капіталу прийнято виділяти:
а) Реальні (матеріальні, майнові) інвестиції-інвестиції в який-небудь тип матеріально відчутних активів держави, компанії або особисте речове майно: земля, будівлі, заводи, обладнання, золото, антикваріат, твори мистецтва та інші предмети, які служать об'єктом колекціонування.
На рівні держави і компанії-це вкладення в засоби праці і предмети праці. У цьому випадку інвестування може здійснюватися 1) як з використанням коштів, 2) так і без нього.
У другому випадку ми маємо справу з так званим прямим інвестуванням. При такому варіанті відбувається пряме перетворення предмета праці на засіб праці, минаючи проміжний етап формування грошового капіталу.
Поряд з прямим інвестуванням існують проміжний і непрямий механізми інвестування.
Проміжний механізм заснований на використанні власного грошового капіталу. Це механізм самофінансування підприємства. Дія його полягає в тому, що підприємство фінансує розширення засобів виробництва за рахунок власних коштів, відкладених з цією метою з отриманого прибутку. Цей механізм інвестування схожий з безпосереднім інвестуванням в тому відношенні, що діє в рамках однієї і тієї ж власності. Проте в даному випадку інвестування не виробляється в натуральному вираженні, а включає «грошовий» етап (замкнутий механізм).
Аналіз механізму непрямого інвестування. Він заснований на подовженому обороті капіталу, оскільки в ньому задіяно щонайменше два власники-капіталіста:
* Той у кого формуються заощадження
* Той, хто здійснює інвестиції.
Цей механізм реалізується в три етапи:
1. освіта заощаджень в одних господарських суб'єктів
2. виникнення потреб у інших подібних суб'єктів
3. їх взаємодія.
Очевидно, саме цей процес називають реальним інвестуванням, як операцію, за допомогою якої заощадження трансформуються в засоби виробництва.

б) Фінансові інвестиції - контракти, записані на папері, можуть представляти собою:
* Боргові зобов'язання (облігації, банківські депозити ...),< br /> * Право участі в компаніях на правах власника (акції звичайні)
* Законні права на покупку або продаж будь-якого активу, в тому числі частки участі в компанії (опціони)
У примітивних економіках основна частина інвестицій відноситься до реальних, в той час як у сучасній економіці більша частина інвестицій представлена фінансовими інвестиціями. Високий розвиток інститутів фінансового інвестування в значній мірі сприяє зростанню реальних інвестицій. Як правило, ці дві форми є взаємодоповнюючими, а не конкуруючими.

Виділимо основні типи фінансових інвестицій.

1) Короткострокові інструменти.
Короткострокові інструменти-це ощадні інструменти з терміном до одного року і рік. Найважливішими інструментами такого роду є ощадні депозити в банках та рахунки НАУ (рахунки з звертається наказом про вилучення коштів) 3, депозитні рахунки грошового
ринка4, цінні папери взаємних фондів, депозитні сертифікати, короткострокові комерційні бумагі5, казначейські векселі, боргові зобов'язання центральних агентств6 і ощадні облігації серії ЕЕ7. Нерідко такі інструменти купуються, щоб «прилаштувати» на час вільні гроші і заробити на них якийсь дохід, поки не підібрані відповідні довгострокові інструменти.
Короткострокові інструменти зручні не тільки для розміщення вільних грошей, а й самі по собі - вони здатні знизити ризик усього портфеля інвестора, так як можуть стати в нагоді при термінової потреби у коштах, а це важлива функція будь-якого фінансового плану.

2) Звичайні акції.
Звичайна акція-це інструмент вкладення в акціонерний капітал, що дає право власності на його частину. Кожна звичайна акція-титул власності на частину капіталу корпорації. Дохід на звичайну акцію буває двох видів: періодичні надходження дивідендів, що фірма виплачує власникам своїх акцій, і курсовий прибуток, який виникає з різниці курсів акцій при продажу та купівлі. Звичайні акції, що дають величезну кількість всіляких поєднань дохідності та ризику, є третіми за ступенем популярності фінансовим інструментом після короткострокових цінних паперів та володіння житловими будинками.

3) Цінні папери з фіксованим доходом.
До цінних паперів з фіксованим доходом відносять групу фінансових інструментів, що приносять періодичний дохід по твердій ставці. За деякими з цих цінних паперів ставка доходу гарантована і обумовлюється в контракті про покупку, за іншими-дохід обмовляється, але не гарантується. Ці папери завдяки властивості приносити фіксований дохід зазвичай особливо популярні у періоди високих ставок позичкового відсотка. Головні види цінних паперів з фіксованим доходом-облігації, привілейовані і конвертовані, або оборотні, акції.

4) Облігації.
Облігації-це боргові документи корпорацій та уряду. Власник облігацій отримує дохід за заздалегідь визначеною ставкою, що звичайно виплачується раз на півроку, плюс номінальну вартість облігації до моменту погашення. Інвестор може купити та продати облігацію до строку погашення за курсом, який буде відрізнятися від наминала. Завдяки безлічі сполучень дохідності та ризику ці папери так само популярні серед інвесторів, як і звичайні акції.

5) Привілейовані акції.
Так само як і звичайні акції, привілейовані акції дають право власності на частку капіталу корпорації. На відміну від звичайних акцій привілейовані приносять наперед обумовлені дохід у вигляді дивідендів, які виплачуються обов'язково до того, як сплачуються дивіденди власникам звичайних акцій тієї ж корпорації. У привілейованих акцій немає встановленого терміну погашення. Зазвичай інвестори купують їх заради дивідендів, але по них можна отримати також курсові доходи.

6) Конвертовані, або оборотні, цінні папери.
Конвертована цінний папір-це особливий вид папери з фіксованим доходом (облігація або привілейована акція), яку інвестору дозволяється обміняти на певну кількість звичайних акцій того ж емітента. Зворотні облігації та оборотні привілейовані акції-це фінансові інструменти, привабливі для інвесторів, тому що вони поєднують фіксований дохід (відсоток по облігаціях або дивіденд по привілейованих акціях) з потенційною можливістю отримання курсових доходів (доходів від приросту капіталу), характерних для звичайних акцій. < br />
7) Спекулятивні інвестиційні інструменти.
Спекулятивні інвестиційні інструменти в цілому характеризуються високим рівнем ризику. Зазвичай вони випускаються під неіснуючі або недостовірні проекти, сумнівні доходи, нестабільні ринкові оцінки. У зв'язку з ризиком вище середнього очікувана норма прибутковості за цими інструментами також висока. Головні види спекулятивних інструментів представлені опціонами, товарними і фінансовими ф'ючерсами і реальними речовими активами.

Опціони - цінні папери, що дають інвестору особливе право купити або, навпаки, продати цінний папір (або актив) за певним курсом в межах встановленого терміну. Найчастіше опціони купуються в розрахунку на гру на очікуване зростання або зниження курсової вартості звичайних акцій. Але оскільки тенденція зміни курсу звичайних акцій досить невизначена, покупцеві опціону не гарантується яка-небудь прибуток, і він може втратити всю вкладену їм суму або тому, що опціон не буде визнаний вигідною, або в силу того, що термін його закінчиться. Опціони здобуваються аж ніяк не тільки в спекулятивних цілях, але також для захисту зроблених вкладень від втрат.
Існує три головних типи опціонів:
1) «Права»-це опціон на купівлю певної частки нового випуску звичайних акцій того ж емітента за курсом нижчим від ринкового протягом короткого терміну-зазвичай одного-двох місяців.
2) Ордер, або варрант,-схожий на «права» і відрізняється тим, що дає можливість своєму власникові купити одну або більше звичайних акцій за курсом, що на момент придбання самого ордера обов'язково встановлюється вище ринкового, протягом тривалого терміну-зазвичай від 2 до 10 років і навіть довше.
3) Опціони «пут» і «колл».
Опціон «пут» дає право продати 100 звичайних акцій компанії за заздалегідь визначеним курсом до настання встановленої дати.
Опціон «кол» дає право на купівлю 100 акцій за заздалегідь визначеним курсом до настання встановленої дати.

Товарні та фінансові ф'ючерси і реальні активи.
Товарні та фінансові ф'ючерси - це зобов'язання, що мають юридичну силу і які полягають у тому, що продавці таких контрактів поставлять, а покупці придбають певний товар, іноземну валюту чи фінансовий інструмент (певну цінний папір або її грошовий еквівалент готівкою) на певну дату в майбутньому. < br /> Реальні активи-це речове майно, крім нерухомості, тобто те, що можна помацати руками (наприклад золото й інші дорогоцінні метали і т.п.) У ці спекулятивні інструменти гроші вкладаються в розрахунку на підвищення цін; разом з тим, перебуваючи в руках власника, вони доставляють йому певний психологічний або естетичне задоволення. < br />
8) Інші розповсюджені інвестиційні інструменти.
Взаємні фонди-це компанії, які вкладають кошти в диверсифікований портфель цінних паперів. Фонд продає свої акції інвесторам, які у такий спосіб купують участь у портфелі цінних паперів фонду.

Нерухомість-позначає такі об'єкти вкладення грошей, як індивідуальні будинки, в яких живуть їхні власники, порожні земельні ділянки, а також різне майно, що приносить дохід власникам: склади, багатоквартирні житлові будинки, кооперативні будинки і магазини і т.д.

Інструменти, що захищають від податків, і компанії з обмеженою відповідальністю. Відповідно до положень федерального податкового законодавства з деяких видів інвестиційних інструментів покладаються пільги, які неможливі з інших форм інвестицій. Наприклад, процентний дохід по більшості випусків муніципальних облігацій взагалі не обкладається податком, а сплата податку з доходу на інвестиції в індивідуальні пенсійні рахунки відкладається до того моменту, коли власник вилучає пенсійні накопичення з рахунку.
Участь у капіталі компаній з обмеженою відповідальністю може виявитися вигідним для тих, хто вважає за краще робити пасивні вкладення коштів за обмеженої відповідальності за зобов'язаннями, але з правом активної участі у професійному управлінні компанією, щоб при підрахунку своїх податкових зобов'язань показувати результати господарської діяльності-прибуток або збитки ( за певних умов).

в) Нематеріальні інвестиції-вкладення в розвиток духовних продуктивних сил та інтелектуального потенціалу:
* В наукові дослідження і розробки,
* Індустрію знань і підвищення кваліфікації,
* В ліцензії.

1.2) За характером (способом) вкладень:
Пряма інвестиція-це форма вкладень, яка дає інвестору безпосереднє право власності на цінний папір або майно (наприклад, покупка акції, облігації, коштовної монети, земельна ділянка).
Непряма інвестиція-це вкладення до портфеля, інакше кажучи, набір цінних паперів або майнових цінностей. Наприклад, інвестор може придбати акцію взаємного фонду, який представляє собою диверсифікований набір цінних паперів, випущених різними фірмами. Зробивши цю покупку, інвестор буде володіти не вимог до активів окремо взятої компанії, а часткою в портфелі.

1.3) За ступенем ризику:
В області фінансів під ризиком розуміється можливість того, що абсолютна або відносна величина прибутку на інвестиції буде меншою за очікувану. Чим ширше розкид абсолютних або відносних значень прибуві на вкладені кошти, тим більше ризик, і навпаки.
Інвестиції з низьким ризиком вважаються безпечним засобом отримання певного доходу.
Інвестиції з високим ризиком, навпаки, вважаються спекулятивними.
Термінами інвестування і спекуляція позначаються два різних підходи до інвестування. Як вже говорилося, під інвестуванням розуміється процес покупки цінних паперів та інших активів, про які можна сказати з упевненістю, що їх вартість залишиться стабільною і на них можна буде отримати не тільки позитивну величину доходу, але навіть передбачуваний дохід.
Спекуляція полягає у здійсненні операцій з такими ж активами, але в ситуаціях, коли їх майбутня вартість і рівень очікуваного доходу вельми ненадійні. Звичайно, при більш високого ступеня ризику від спекуляції очікується і більш високий дохід.

1.4) По терміну розрізняють:
а) Термінові, які в свою чергу бувають:
* Короткостроковими,
* Середньостроковими,
* Довгостроковими.
Термін короткострокових інвестицій зазвичай закінчується протягом року; довгострокові інвестиції розраховані на строк більше року або, як, наприклад, звичайні акції, взагалі не обмежені будь-яким строком.
б) Безстрокові.

2) Структура інвестиційного процесу, економічне значення інвестування.

Функціонування і зростання економіки залежать від того, наскільки легко можуть бути мобілізовані грошові кошти для фінансування зростаючих потреб як держави і компаній, так і приватних осіб. Саме доступність грошових коштів для тих, хто може ними розумно розпоряджатися (приватних осіб, держави і компаній), є необхідною умовою економічного зростання.
Дохід, або прибуток, на інвестиції може бути отриманий в одній з двох основних форм: як поточний дохід або як приріст вартості вкладених коштів. Для того, щоб ті, хто має потребу в коштах, могли залучити гроші тих, у кого вони в надлишку, дохід, чи прибуток, повинен покривати ризик постачальників грошей. Щоб процес інвестування йшов досить рівно, постачальники грошей мають отримувати винагороду, а покупці грошей повинні це винагороду забезпечити. Розміри та форма винагороди залежать від таких умов як різновид угоди з цінними паперами або майном, термін, на який укладається угода, і ризик, з яким вона пов'язана.
На практиці використовуються різні підходи до інвестування.
Один підхід полягає в ретельному плануванні дій, спрямованих на досягнення конкретних цілей.
Інший, діаметрально протилежний, підхід полягає в діях експромтом, коли рішення приймаються на основі інтуїції. Досвід показує, що при більш раціональному підході результати звичайно вища. Тому серйозному інвесторові варто попередньо складати план, а потім виконувати інвестиційну програму відповідно до загальних фінансовими цілями. Результатом реалізації такої програми має стати формування портфеля інвестицій, який дасть бажаний прибуток при прийнятному рівні ризику.

Інвестиційно