План
1. Сучасний інтернет-трейдинг.
2. Фондовий ринок Росії.
2.1. Переваги та можливості інтернет-трейдингу.
3. Західний фондовий ринок.
4. Forex.

1.Современний інтернет-трейдинг

Важко уявити, що в нинішні нелегкі часи можна, задовольнивши свої основні життєві потреби, заощадити хоч трохи коштів на майбутнє. Але ось Ви вже відкрили депозит у банку і обзавелися кредитною карткою. Застрахував свій будинок, автомобіль і власне життя на додачу. Якщо і тут у Вас ще щось залишається, до того ж Ви звикли, щоб гроші "працювали", то ласкаво просимо на фондовий ринок.
Завдяки Інтернет-технологій придбання цінних паперів, визнане в усьому світі найкращим способом вкладення вільного капіталу, є сьогодні всім бажаючим. У лічені секунди можна сформувати інвестиційний портфель, а потім управляти активами, отримуючи без зволікання всю необхідну інформацію (котирування, аналіз, прогнози) в будь-якій точці земної кулі. Попит на інтерактивну торгівлю акціями, опціонами, ф'ючерсами зростає з кожним днем. Все більше банків і брокерських компаній освоюють новий перспективний напрямок своєї діяльності. Трейдинг в мережі приваблює потенційного інвестора насамперед зовнішньою простотою здійснення угод і низькими тарифами на послуги онлайн-брокерів. При цьому, так само, як і в реальності, інвестор може скористатися повнофункціональним сервісом (full service brokerage), цілком покладаючись на кваліфіковані консультації брокера, або дисконтними сервісом (discount brokerage), коли вся відповідальність за ухвалення торгового рішення перекладається на плечі інвестора. < br /> Головна особливість Інтернет-трейдингу - простота здійснення операцій. Це дає змогу залучити до роботи на фондовому ринку абсолютно нові верстви інвесторів (в основному приватних і дрібних інвесторів), яких лякала складна процедура роботи з брокером і які не представляли великого інтересу для брокера, як клієнти, з-за високих витрат на їх обслуговування. За існуючими оцінками брокерські компанії, які не використовують технології Інтернет-трейдингу, не в змозі ефективно обслуговувати інвесторів, які володіють сумою до $ 15000.
Саме реальна можливість різко підвищити оборот за рахунок збільшення кількості клієнтів при незначному збільшенні витрат на їх обслуговування стимулює практично всі великі та середні російські брокерські компанії заявляти про намір найближчим часом почали пропонувати послуги Інтернет-трейдингу для своїх клієнтів. Ці надії цілком обгрунтовані. Наприклад, інвестиційна компанія "Алор-інвест", яка нещодавно підбила підсумки півроку реальної роботи своїх клієнтів через Інтернет, за час експлуатації системи перемістилася за обсягом оборотів в секції фондового ринку ММВБ з 20-го на 3-е місце.
У компанії "Трійка-Діалог" вважають, що вже зараз понад 1000 її клієнтів могли б перейти на торгівлю через Інтернет.
За оцінками інвестиційної компанії "Атон" у Росії є кілька мільйонів людей, готових вкласти в цінні папери до $ 1000, ефективно обслуговувати яких можна буде тільки через Інтернет.
Остання нараду з проблем Інтернет-трейдингу, що проходило на ММВБ, зібрав більше 170 чоловік з 120 організацій. Це показує безпрецедентний інтерес до даного питання з боку учасників фондового ринку.
На відміну від ринку цінних паперів, де для одержання відчутного прибутку потрібно чималий початковий капітал і тривалий термін, валютний ринок (FOREX) дає шанс багатомільйонної армії дрібних і середніх інвесторів. Мінімальний страховий депозит, можливість використання "кредитного плеча", динамічність ринку дозволяють розраховувати на швидкий і великий виграш. Разом з тим необхідно постійно віддавати собі звіт в тому, що висока прибутковість операцій на фондовому і валютному ринках пов'язана з настільки ж високим ризиком втратити все. Тому в процесі осягнення премудростей інтернет-трейдингу дуже часто ви будете зустрічати попередження про те, що спекулятивні фінансові ринки не можна розглядати як об'єкт для програми останніх заощаджень.
Важливим є й правильний вибір ринкового посередника. Сьогодні, коли конкуренція серед інтернет-брокерів багаторазово зросла, а активність інвесторів істотно впала, інвестиційні компанії роблять усе можливе, щоб створити своїм клієнтам найбільш сприятливі умови роботи на фондовому ринку.

2. Фондовий ринок Росії.
Можливість здійснювати процес торгівлі цінними паперами через інтернет (Інтернет-трейдинг), кардинально змінила не тільки технологію роботи на фондових ринках Заходу, але і сам фондовий ринок, тепер з'явилася і в Росії.
Останнім часом ринок послуг Інтернет-трейдингу переживає бурхливий ріст. Багато хто розглядає його як основного шляху розширення масштабів фондового ринку і залучення до роботи на ньому регіональних інвесторів. У розвитку цього напряму зацікавлені всі категорії учасників ринку: організатори торгів (біржі), брокери, інвестори, сервісні та технологічні компанії.
Ринок Інтернет-трейдингу відзначив перші шість місяців свого існування в Росії. Яка ж поточна ситуація на цьому ринку? Які перспективи і з якими проблемами можуть зіткнутися працюють тут компанії?
Не тільки на Заході, але і в Росії все більше професійних учасників фондового ринку (банків і брокерських компаній) освоюють новий перспективний напрямок розвитку брокерських послуг. Для Росії роком становлення ринку інтернет-трейдингу став 2000 рік.
Безумовно, в 2001 році спостерігається більш помірне зростання кількості інтернет-брокерів, ніж у минулому році, однак тепер зростання ринку інтернет-трейдингу характеризується не тільки кількісним збільшенням пропозиції на ринку. Зростає якість послуг, перш за все за рахунок розширення переліку доступи клієнтам операцій і сервісів. Сучасні системи інтернет-трейдингу, крім стандартних можливостей отримання котирувальної інформації, простий аналітики та виконання замовлень на купівлю та продаж акцій, все частіше комплектуються такими можливостями, як вбудований технічний аналіз, експорт інформації в спеціальні програми аналізу даних, маржинальне кредитування, автоматизація торгових і бухгалтерських операцій, розрахункові операції, онлайн-консультації з фахівцями.
Примітно, що, виявляючи активність в області інтернет-трейдингу, російські банки (що складають половину вітчизняних інтернет-брокерів) наочно демонструють зміна стратегічних установок кредитних організацій, що відбувається в даний час. Не секрет, що інтернет-трейдинг орієнтований передусім на масового приватного інвестора, що володіє відносно невеликим капіталом. І незважаючи на те що в Росії той сегмент інвесторів ще далеко не масовий, інтерес до нього з боку банків свідчить про їхню готовність боротися за це перспективний напрям.
Системи Інтернет-трейдингу в Росії стали з'являтися після створення на Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ) шлюзу, що дозволяє підключати до торгового комплексу ММВБ брокерські системи збору клієнтських заявок. В даний час практично закінчені роботи по створенню аналогічного шлюзу до Російської торгової системи (РТС) для передачі заявок у систему гарантованих котирувань (СВК).
Про роботах, пов'язаних з організацією доступу систем Інтернет-трейдингу в свої торговельні системи, оголосили також Московська фондова біржа (МФБ), Санкт-Петербурзька валютна біржа (СПВБ) та фондова біржа "Санкт-Петербург".
Представники бірж вважають, що торговельні системи готові до тієї додаткового навантаження, яку принесуть брокерські Інтернет-системи. А це навантаження може бути досить значною. У тому випадку, якщо шлюзи встановлять у себе 20 брокерів і в кожного буде хоча б по 50 інвесторів (а така кількість напевно з'явиться вже в найближчі місяці), це фактично буде означати появу додатково 1000 торгових місць, що можна порівняти з тією кількістю клієнтів, яке біржі мають зараз. У той же час витрати на підвищення "запасу міцності" швидко окупляться.
За словами Генерального директора ММВБ, А.В. Захарова до кінця року кількість брокерських компаній, що надають своїм клієнтам послуги Інтернет-трейдингу досягне 100. ММВБ ухвалила рішення виділити для брокерських компаній безкоштовно 90 примірників програми-шлюзу в торговельну систему, викупивши їх у фірми виробника. Таким чином інвестиції ММВБ складуть 450000 доларів США. За рахунок цих інвестицій біржа розраховує істотно збільшити обсяг торгів. Вже зараз 24 компанії-брокера, що використовують Інтернет-трейдинг, займають 41% у загальному обороті фондової секції ММВБ.

2.1 Переваги та можливості інтернет-трейдингу
Хотілося б привести наочний приклад переваг на роботі ММВБ.
ММВБ пропонує учасникам фінансових ринків (Державних цінних паперів, Фондового, Валютного, Стандартних контрактів) якісно нову можливість - стандартизоване підключення до Торговій системі ММВБ електронних автоматизованих брокерських систем, які забезпечують отримання, обробку та надання користувачам інформації з Програмно-технічного комплексу (ПТК) ММВБ ( системи рівня «брокер-клієнт»), а також збір та подання заявок в Торгову систему.
Підключення брокерських систем до ПТК ММВБ здійснюється з використанням шлюзу ММВБ - Апаратно-програмного інтерфейсу (АПИ) і забезпечує їх взаємодію з Торгової системою ММВБ в режимі реального часу.
Переваги електронних брокерських систем, підключених до Торговій системі ММВБ для брокерів та їх клієнтів
Сучасний розвиток інформаційних технологій стрімко змінює «обличчя» фондового ринку. Все більша кількість інвесторів починає віддавати перевагу інтерактивного методу ведення торгів цінними паперами, при якому вони мають можливість отримувати ринкову інформацію в режимі реального часу і надсилати свої заявки на продаж або купівлю цінних паперів своєму брокеру з використанням комп'ютера, а не передавати її по телефону. < br /> Найбільш повно переваги від використання електронних брокерських систем виявляються при забезпеченні брокерами доступу клієнтів до таких систем з використанням інтернету. При цьому, широке поширення електронних брокерських систем дозволяє учасникам ринку - брокерам:
* Багато разів розширити клієнтську базу;
* Обслуговувати більшу кількість клієнтів без збільшення штатів;
* Реалізувати додаткові можливості з обслуговування клієнтів;
* Забезпечити підключення віддалених філій;
* Розширити регіональна мережа клієнтів без створення філій;
* Знизити витрати на обслуговування клієнтів;
* Знизити втрати від операційних помилок;
* Підвищити рівень довіри до себе з боку клієнтів.
Клієнтам брокерів застосування електронних брокерських систем з доступом через інтернет, підключених до Торговій системі ММВБ дозволяє:
* Безпосередньо проводити операції, підвищити їхню оперативність і динамічність;
* Отримувати більш повну та своєчасну інформацію для прийняття інвестиційних рішень;
* Знизити ризики операційних помилок брокера;
* Знизити витрати на проведення операцій;
* Реалізувати ще один спосіб використання інтернет.
При визначенні своєї стратегії щодо інтернет-трейдингу на фінансових ринках фахівці ММВБ виходили з наступних принципів:
1. Свобода вибору рішень для електронних брокерських систем.
2. Максимальний захист центральної Торгової системи.
3. Стандартизоване гнучке пару центральної Торгової системи та електронних брокерських систем.
4. Універсальна схема підключення зовнішніх систем різного типу й призначення до центральної Торговій системі.
Розроблений фахівцями ММВБ універсальний двонаправлений шлюз - Апаратно-програмний інтерфейс (АПИ) надає можливість користувачам брокерських систем як отримувати в режимі реального часу необхідну інформацію з Торгової системи ММВБ (загально ринкову інформацію, котирування, угоди, позиції і т.д.), так і проводити активні операції - подавати і знімати заявки на ММВБ.
З юридичної точки зору угоди на ММВБ укладають лише професійні учасники - Члени Секції фондового ринку і саме на них лежить вся відповідальність перед ММВБ за дії своїх клієнтів.
Для роботи на ММВБ через шлюз інвестор повинен вибрати Члена Секції фондового ринку зі списку встановили шлюз ММВБ укласти з ним договір на брокерське обслуговування.
Нижче наведено 2 найбільших інтернет-брокера в Москві
"Автобанк» надає послуги електронного брокера. Система "Електронний брокер" дозволяє клієнтам "Автобанки" самостійно здійснювати біржові операції з цінними паперами на ММВБ.
Учасниками системи можуть стати фізичні та юридичні особи. Система "Електронний брокер" розрахована як на професійних гравців, які проводять короткострокові спекулятивні операції протягом торгового дня, так і на консервативних інвесторів з більш тривалим горизонтом вкладень у цінні папери.
Альфа-банк здійснює послуги альфа-директ: реєстраційні, адміністративні послуги, операції з грошовими коштами, депозитарні та торгові операції.

3. Західний фондовий ринок

Ринок Internet brokerage зародився на Заході зовсім недавно, лише незадовго до того як і в Росії з'явилося перше аналогічне рішення. Однак європейські, а ще більшою мірою американські інтернет-брокери, на відміну від своїх російських "колег", вже встигли навіть за такий короткий термін пережити і період шаленого підйому, і тривалого спаду.
Глобальна комп'ютерна мережа прийшла на допомогу брокерським компаніям в середині 1990-х років, на світанку стрімкого проникнення Інтернету в усі сфери нашого життя. Вже в 1996 році були прийняті законодавчі акти, що регулюють діяльність онлайнових брокерів. Завдяки бурхливому розвитку засобів телекомунікації вони миттєво набули популярності серед корпоративних і, що важливо, приватних інвесторів, доступ на фондовий ринок яким раніше був істотно обмежений у силу різних, в першу чергу фінансових, причин. Крім здешевлення обслуговування (комісійні впали в кілька разів), клієнт отримував велику самостійність у питанні ухвалення торгового рішення. Цьому активно сприяла поява онлайн-сервісів у відомих інформаційних агентств, що постачають на ринок необхідні відомості на допомогу інвесторові, щоб той міг грамотно розпорядитися своїми засобами: аналітичні зведення, новини компаній, економічні прогнози. Протягом наступних трьох років остаточно завершилося формування принципово нового ринкового сегменту, в якому разом з давно відомими гравцями - найбільшими брокерськими будинками з розгалуженою мережею філій по всьому світу - знайшлося також місце віртуальним брокерам (тобто компаніям-новачкам, не мають в своєму розпорядженні не тільки фізичним офісом, а й надійною репутацією), а заодно і стався корінний перелом у свідомості самих інвесторів - в умовах жорстокої конкуренції (понад півсотні інтернет-брокерів тільки в США) приплив нових клієнтів у окремих із них сягала десятків тисяч чоловік на місяць.
Але в минулому році на зміну захопленої реакції прийшло легке розчарування, спровоковане виникненням так званої проблеми безпеки. Виявилося, що персональні дані клієнтів (включаючи й таку конфіденційну інформацію, як історія торгових операцій) слабо захищені від спроб несанкціонованого доступу до них, а технічні служби компаній не в змозі заздалегідь попередити інциденти, щонайменше, що ускладнюють клієнтам нормальну роботу з інтернет-брокером . Прямим наслідком реальних випадків злому систем інтернет-трейдингу стало деяке охолодження інтересу користувачів до торгівлі цінними паперами через Інтернет. Ще більше вплинуло на торговельну активність інвесторів загальне погіршення ситуації на фондовому ринку. З метою зниження витрат (рівень доходів в умовах повного затишшя, коли власники торгових рахунків практично не вживають ніяких дій, чекаючи позитивних змін, значно скоротився) керівництво навіть великих компаній, що займають провідні позиції в рейтингах інтернет-брокерів, змушені вдаватися до крайніх заходів, аж до масових?? вольненій. І як довго триватиме така стагнація, поки ніхто з аналітиків не береться передбачити.
Незважаючи на майже рівні стартові умови з західними ринками, російський ринок інтернет-трейдингу все ще знаходиться на початковій стадії свого розвитку. Основною перешкодою для його подальшого розвитку, безумовно, є відсутність відповідної законодавчої бази. І хоча останнім часом намітилися деякі позитивні зрушення в цьому напрямку (Закон про електронний підпис знаходиться на етапі затвердження), більшість російських інвесторів вважає за краще здійснювати операції з цінними паперами на західних ринках, переважно на фондовому ринку США. Тому багато інвестиційних компаній зі світовим ім'ям, відчуваючи реальний інтерес з боку наших співвітчизників, а ще більше виявляючи інтерес до їх вільного капіталу, попутно випробовуючи природну потребу в освоєнні нового простору, засновують в Росії свої представництва, максимально спрощуючи при цьому процедуру відкриття рахунку. < br />
4. Forex
Ринок Forex (Foreign Exchange) - міжбанківський ринок, створення якого в 1971 році було обумовлено скасуванням фіксованих курсів валют при проведенні міжнародних розрахунків і подальшим введенням плаваючих котирувань. Таким чином, держава отримала можливість, залежно від руху цін усередині країни або зміни купівельної спроможності іноземної валюти, встановлювати валютний паритет.
В даний час ємність валютного ринку США оцінюється більш ніж в 1,5 трлн. дол (для порівняння: щоденний торговий оборот ринку державних цінних паперів становить близько 300 млрд. дол, а обсяг популярних акцій американських компаній не перевищує 10 млрд. дол в день). Forex, однак, не є "ринком" у звичному розумінні цього слова, оскільки не має строго відведеної біржової площадки, на відміну, наприклад, від ринку валютних ф'ючерсів і опціонів. Укласти угоду купівлі-продажу (конверсійні операції проводяться по чотирьох основних валют: британський фунт стерлінгів, швейцарський франк, євро і японська ієна) можна за телефоном або за допомогою комп'ютерного терміналу з будь-якої точки земної кулі.
Світовий валютний ринок має перед іншими фінансовими ринками ще одну істотну перевагу - його функціонування не припиняється ні на хвилину. Свою роботу Forex починає в Веллінгтоні (Нова Зеландія), продовжує, послідовно проходячи часові пояси, в Сіднеї, Токіо, Гонконгу, Сінгапурі, Москві, Франкфурті-на-Майні, Лондоні, Нью-Йорку і завершує в Лос-Анджелесі. Відносне затишшя на ринку Forex спостерігається лише з 23:00 до 4:00 годин за московським часом - пауза між закриттям Нью-йоркської та відкриттям Токійській біржі.
З моменту створення і до недавніх пір реальними учасниками валютного ринку були винятково банки й великі інвестиційні компанії, то є організації, що володіють або розпоряджаються значними фінансовими засобами. Доступ до ринку був істотно обмежений надзвичайно високими вимогами до розміру стартового депозиту - спочатку він досягав одного мільйона доларів.
Сьогодні ж, завдяки використанню схеми маржинального кредитування (надання трейдеру "плеча", за рахунок якого сума операції багато разів "збільшується", дозволяючи гравцеві заробити іноді чималі гроші на різниці курсів), шлях на Forex відкритий і для інвесторів, що не надто великими капіталами. З появою Інтернету привабливість Forex тільки зросла, бо тепер незалежні трейдери, маючи всього одну-дві тисячі вільних доларів, вже можуть вибирати самі: або проводити операції на ринку без допомоги посередника, скориставшись лише послугами дисконтного брокера, або доручити управління власними коштами досвідченим трейдерам.

Список літератури:
http://www.ronl.ru