Економічні гри на електронних біржах

Звіт з інформаційних технологій у комерційній діяльності

Роботу виконав студент групи № 8356 Братчиков С.В.

Санкт-Петербурзький державний університет аерокосмічного приладобудування

Санкт-Петербург 2004

Завдання

В протягом трьох місяців брати участь в економічних іграх на сайті www.rsg.rbc.ru:

• На електронній біржі Forex (валюта)

• На електронній біржі РТС (цінні папери)

В кожній грі брати участь від імені двох осіб, використовуючи відповідно обережну і ризиковану стратегію гри.

1 Гра на біржі Forex

1.1 Історія електронної біржі Forex

Бреттон-Вудську угода

В 1944 представниками основних країн, чиї валюти займали найбільшу вагу в міжнародних розрахунках, була проведена зустріч в Бреттон-вуді, (Нью Гемпшир). Завдяки тому, що після другої світової війни економіка США була найменше пошкодженою з розвинених країн і США виявилися практично монополістом на ринку золота (золотий запас США складав 3/4 запасу всіх ринкових економік миру на 1948р.), її валюта - долар США разом із золотом стала використовуватися в як резервна валюта (номінальна вартість валюти країн-учасниць системи була встановлена в доларах США або золоті). Нова система переслідувала цілі відновлення світової економіки після війни і створення міжнародної грошової системи, яка б справилася з дисбалансом платіжних балансів європейських країн. Одночасно з введенням нової грошової системи був введений план Маршалла, в ході якого (З 1948 до 1952) європейським країнам надавалися кредити і субсидії на відновлення економіки.

Юридичне створення Бреттон-Вудської системи передбачало організацію потужної організації, регулювати міжнародні валютні відносини - Міжнародного валютного фонду (International Monetary Fund). За угодою про створення фонду (у 1944р.) Усі країни, що беруть участь в нім, встановлювали номінальну вартість своєї валюти в доларах США, а фонд кредитував країни-учасниці у разі потреби для виправлення дефіциту платіжного балансу. Засобом міжнародних розрахунків стало золото, долар і в обмежених кількостях фунт стерлінгів. Практично всі світові ціни стали встановлюватися в доларах США. Грошові власті країн могли конвертувати наявні долари в золото по твердому курсу (конверсію здійснювали США).

Країни також домовилися про проведення інтервенцій на ринку, спрямованих на утримання коливань національних грошових одиниць в межах 1% від затвердженої номінальної вартості, а зміна номінальних обмінних курсів дозволялося тільки після відповідного схвалення МВФ, яке могло бути дане тільки якщо баланс цих країн приходив в так зване "фундаментальне нерівновагу ". У свою чергу США, узяли на себе зобов'язання утримувати коливання цін на золото в межах 1% від ціни в 35 доларів за унцію. З часом зростання товарних цін і незмінність цін на золото привели до того, що золотий зміст валют перестав відображати їх купівельну спроможність. При цьому самі курси валюти, не дивлячись на обмеження, були схильні до значних коливань (офіційним девальвації і ревальвації).

Ямайська валютна система і поява Forex

До кінця 50-х початку 60-х років платіжний баланс США все частіше виявлявся від'ємним, золоті резерви США виснажувалися, а кількість доларів за межами країни збільшувалося. Центральний банки інших країн створювали всі більший попит на золото, і США були змушені відповідно до Бреттон-Вудських угодою, його задовольняти. Для США необхідність обмінювати долари на золото поступово виливалася в підрив золотого запасу (США були змушені продавати золото за фіксованою ціною в 35 доларів за унцію).

В серпні 1971 року Річард Ніксон (президент США) скасував золотий стандарт, а межа коливань номінальної вартості валют проти долара встановився на рівні 2,25%. Валютні ринки захлеснула хвиля нестабільності.

Останньою спробою зберегти Бреттон-вудську систему стало збільшення в грудні цього ж року інтервалу відхилення валютних курсів до 4,5%, однак і цей інтервал центральні банки втримати не змогли, незважаючи на масивні інтервенції. У скоре США оголосили про девальвацію долара на 10%.

В лютому 1973 року про змінний курс національної валюти оголосила Японія, а в березні це зробив Європейський Союз. З цього моменту режим плаваючих валютних курсів став неофіційно переважаючим. Валютна система перейшла в розряд "плаваючих з втручанням центральних банків" (dirty float). У Загалом, це призвело до збільшення волатильності світових валют.

В 1976 року в м. Кінгстон (Ямайка) нова валютна система була створена офіційно і вільне коливання курсів валют було узаконено. У квітні 1978 року набув чинності новий статут МВФ, в якому було прописано, що країни-учасниці фонду можуть використовувати плаваючі валютні курси. Ті країни, які все ж таки залишили прив'язку національних валют до долара, тепер встановлювали коридор коливань у 4,5% і в будь-який момент могли перейти до режиму плаваючого валютного курсу.

В основу нової системи було закладено перш за все, відмова від золотого стандарту, ні одна валюта не стала мати золотого вмісту. Сам ринок золота перейшов з розряду грошових до розряду товарних. Був введений новий вид міжнародного платіжного документа - СПЗ (спеціальні права запозичення) - розрахункова одиниця Міжнародного валютного фонду. Кожна країна отримала свою частку в СПЗ відповідно до своєї частки в МВФ.

Однак ряд країн продовжили традицію прив'язки національних валют до інших валют (деякі прив'язали свої курси до "кошика валют", 16 країн прив'язали свою валюту до СПЗ, 38 - до долара, 13 країн до французького франка та ще 5 країн до інших валют).

В 1978 році, дев'ятьма учасниками Європейського співтовариства була створена окрема європейська валютна система, основою якої була "сітка крос-курсів "з граничними значеннями. Система нагадувала Бреттон-Вудський, за винятком того, що в ній не було золота, а замість резервної валюти -- долара, використовувалася німецька марка. Всередині європейської валютної системи (ЄМС) була введена нова розрахункова одиниця - ЕКЮ, заснована на кошику валют країн-учасниць угоди. Межі коливань для всіх валют крім італійської ліри були встановлені на рівні 2,25%. З часом ЕКЮ з розрахункового інструменту поступово стали фізичним (з'являються дорожні чеки та депозити в банках). У 1990 році до механізму обмінних курсів приєдналася Великобританія, а в 1992 після значного падіння фунтів стерлінгів, викликаного спекулятивними продажами і нездатністю Банку Англії утримати курс інтервенціями ні, ні дисконтною ставкою, фунт був виведений з європейської валютної системи. Після виходу з угоди стерлінга в 1993 році у зв'язку сильною девальвацією інших європейських валют межа коливань був збільшений до 15%.

В 1999 році був введений Євро (замість ЕКЮ). В угоді брали участь 11 держав, задовольняють певними параметрами з інфляції та дефіциту державного бюджету.

1 Січень 2002 євро був введений в готівковий обіг, що також значно відбилося на валютному ринку.

Ринок Forex (Форекс) - скорочення від англійського Foreign Exchange (перекладається як міжнародний обмін або міжнародна біржа) являє собою сукупність різних торговельних, інвестиційних і спекулятивних операцій з валютою, реалізуються через систему інститутів.

Формально Forex (Форекс) не організований як біржа. Навпаки, він є неформальною мережею торгових відносин між учасниками по всьому світу, які включають центральні банки, комерційні банки, інвестиційні банки, брокерів і дилерів, пенсійні фонди, страхові компанії, транснаціональні корпорації та різних приватних інвесторів. Всі основні валюти торгуються на цьому ринку. Головна роль на ринку Forex належить банкам, які називаються маркет-мейкерів ринку Forex, оскільки саме вони здійснюють активні торговельні операції, пропонуючи купити або продати валюту своїм клієнтам і банкам-контрагентам.

1.2 Термінологія ігри

• Bid/Ask - ціна купівлі/продажу валютного контракту (звичайно виражена в доларовому еквіваленті)

• Спредом називається різниця між Ask і Bid.

• Тікер - скорочена назва [акції/валюти] (абревіатура)

• Транзакція - акт купівлі/продажу валютного контракту. Характеризується числом валюти, вартістю однієї од. валюти, вартістю операції і прибутковістю/доходом.

• Контракт - купівля будь-якої суми валюти є укладення контракту. У Надалі ринкова ціна і, відповідно, прибутковість такого контракту змінюються. Поточна вартість контракту дорівнює числу акцій помноженому на bid. Після продажу всієї вилюти з даного контракту, контракт вважається закритим. (відповідно, контракт називається відкритим, якщо в ньому ще є валюта)

• Пунктом (піпсов) на forex називають мінімальна зміна ціни, яке по-різному для різних пар.

В розділі «Котирування» вказані bid, ask для кожного тікера. У дужках біля ціни зазначено відносну зміну до вчорашньої ціною закриття. Зміна = 0% може означати, що вчора котирувань по цьому папері не було.

Котирування валют, що використовуються у грі:

USD/CHF - Долар США до швейцарського франка

USD/JPY - Долар США до японської ієни

GBR / USD-фунт стерлінгів до долара США

USD/SEK - Долар США до шведської крони

USD/CAD - Долар США до канадського долара

USD/DKK - Долар США до датської кроні

EUR/USD - Євро до долара США

Валютним курсом - є ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни.

Базова валюта (торгованих валюта) в кожній валютній парі записується зліва (першого).

Валюта котирування (котирувана валюта) в кожній валютній парі записується справа (друга).

Розділ «Баланс»

Підрозділи: «К» - всі контракти (без фільтрації), «К. откр »- тільки відкриті контракти, «Т» - транзакції.

Підрозділ «Контракти»

Тут знаходяться відкриті (чорні) і закриті (сині) контракти. Кожен рядок -- контракт. За кожним контрактом постійно підраховується його поточна вартість і дохідність (у% річних).

Підрозділ «Транзакції»

Тут знаходиться історія транзакцій. У верхній частині панелі показуються всі транзакції. У нижній частині панелі розташована область статистичних даних. Умови підведення статистичних даних задаються двома значеннями: тикер і часовий період, які можна вибрати зі списку.

Розділ «Історія»

На графіку представлені дані про портфель за останні 90 днів. Графік поділений на вертикальні смуги градієнтної заливки, кожна з яких позначає одну робочий тиждень, тобто 5 днів з Пн по Пт. На одному графіку відображаються два криві - капітал і ціна портфеля. Одиничний інтервал дорівнює одному дню. Ціна портфеля розраховується за цінами bid на момент закриття біржі в даний день. Капітал = ціна портфеля + готівку.

1.3 Результати ігор

1.3.1 Обережна стратегія

Моя обережна стратегія гри на біржі Форекс полягала в тому, що я з самого початку обміняв частину своїх доларових резервів (спочатку їх виділяється 100 000 $) на всі типи валют, конвертуються в грі. Після чого я не робив жодної транзакції до останнього часу. Таким чином, суть моєї обережною стратегії зводиться до того, що я грав на утримання валютних резервів. Результатом даної стратегії з'явився невисокий рівень прибутку, що дорівнює двом тисячам доларів.

1.3.2 Ризикована стратегія

В ризикованої стратегії я вирішив грати в ролі ведмедя та бика, тобто періодично граючи на пониження і підвищення спредів. Найвищі темпи зростання показали тікери EUR/USD (євро/долар), GBR/USD (великобританський фунт стерлінгів/долар). Нижче наведені темпи росту за даними Тикер:

За даними котирувань доводилося грати на поступове підвищення ціни валюти, то є періодично фіксувати свій дохід.

Деякі котирування, що беруть участь в іграх на Форексі, роказалі спад своїх позицій за останні 90 днів. Переконатися в цьому можна на прикладі токарів USD/CHF (долар/швейцарський франк), USD/DKK (долар/Дацка крона), USD/JPY (долар/японська ієна) та USD/SEK (долар/шведська крона):

На чотирьох вищевказаних котируваннях моя прибуток була відносно невисокою, так як програш на тикерів USD/CHF та USD/DKK я частково покрив прибутком, отриманої від операцій з купівлею-продажем японських ієн і шведських крон в період з 1 грудня по 13 грудня.

Також на валютному ринку форекс спостерігалася нестабільна тенденція зростання і падіння тікера USD/CAD (долар США/канадський долар):

Хоча падіння ціни до даного тікера не зробило сильного впливу на загальний капітал, наявний у мене. Однак заробити на канадському доларі було можна, саме цим шансом я і скористався, капів 29 листопада дану валюту. Поступово канадський долар по відношенню до долара СШАА почав відновлювати свої позиції, які спостерігалися на початку листопада. Слід зазначити, що частина коштів я все таки втратив, неправильно спрогнозувавши тенденцію руху даного тикерів, але вчасно закрив свої позиції 18 жовтня, відкриті на початку вересня.

Загальна сума прибутку за даної стратегії склала 4 564 $.

1.4 Висновки

Грунтуючись на двох абсолютно протилежних за своєю суттю стратегіях я зробив для себе висновок. Обережна стратегія - стратегія вичікування, стратегія часу. Ризикована стратегія вимагає мінімум часу і максимум аналізу. Адже, щоб вчасно зробити висновок про купівлю-продаж валюти необхідно повною мірою володіти знаннями про валютний ринок, його тенденції за останні кілька місяців, а може бути і років. Як можна бачити: використовуючи обережну стратегію я заробив значно менше грошей щодо стратегії ризику. Однак, якщо не знаючи ситуації купувати і продавати валюту, використовуючи ризиковану стратегію, то можна заробити грошей значно менше, ніж іти обережним шляхом.

2 Гра на біржі РТС

2.1 Історія електронної біржі РТС

Фондова Біржа РТС - створена в середині 1995 року з метою об'єднання розрізнених регіональних ринків в єдиний організований ринок цінних паперів Росії.

РТС починала свою роботу на програмному забезпеченні, наданому американської NASDAQ, потім розробила власний програмно-технічний комплекс, повністю перейшовши на нього в 1998 році.

Спочатку в рамках РТС функціонував лише ринок акцій з розрахунками у валюті.

Інформація про торги в РТС - найважливіше джерело даних про стан російського ринку цінних паперів, оскільки саме цей майданчик обслуговує значну частку іноземних і російських портфельних інвестицій в акції російських компаній. РТС -- загальновизнаний центр ціноутворення акцій і облігацій широкого кола емітентів. Інформація про котирування та угоди у РТС транслюється по всьому світу через найбільші системи фінансової інформації REUTERS, Bloomberg та інші.

В даний час РТС об'єднує ринки, що розрізняються як по звертається інструментів, так і за системою організації торгівлі. У їх числі:

Ринок акцій РТС - з розрахунками у валюті і рублях

FORTS - Ф'ючерси та опціони в РТС з розрахунками в рублях

RTS Bonds - ринок облігацій в РТС

RTS Board - система індикативного котирування акцій, не допущених до обігу в РТС

НКР-Векселі - Система індикативного котирування векселів російських компаній

В 2002 році на базі технології СГК за участю Фондової біржі "Санкт-Петербург" відбувся запуск Біржового ринку акцій. Учасники ринку отримали унікальну можливість торгувати з єдиної рублевої грошової позиції широким набором акцій, включаючи акції ВАТ "Газпром" з повним попередніми депонуванням активів і виконанням зобов'язань у національній валюті. Функції організатора торгівлі на Біржовому ринку акцій виконує Фондова біржа "Санкт-Петербург", клірингових центром виступає Фондова біржа РТС, розрахунковим центром - Розрахункова палата РТС.

За Станом на середину 2003 року до торгівлі в РТС допущено понад 300 цінних паперів, у тому числі понад 50 облігацій. На терміновому ринку звертається 7 ф'ючерсних і 3 опціонних контракту. В інформаційних системах представлена інформація про індикативних котируваннях близько 600 акцій і 500 векселів російських компаній.

РТС прагне представити всім учасникам фінансового ринку, включаючи приватних російських інвесторів, широкий спектр можливостей для реалізації найрізноманітніших інвестиційних с?? ратегій та отримання оперативної інформації про стан ринку. Інвестори, що працюють в РТС, укладають угоди з акціями, облігаціями, ф'ючерсами і опціонами в режимі реального часу з розрахунками в рублях РФ і в іноземній валюті, у тому числі з використанням систем інтернет-трейдингу. У РТС розроблена унікальна для Росії система електронного документообігу, що сприяє зниженню ризиків та вартості операцій з фінансовими інструментами.

Індекс РТС, офіційний індикатор Біржі, вперше був розрахований 1 вересня 1995 і на сьогоднішній день є основним показником розвитку російського фондового ринку. Індекс розраховується щопівгодини протягом всієї торговельної сесії на підставі даних про угоди, укладені в РТС з найбільш ліквідними акціями. Індекс РТС оновлюється в режимі реального часу і публікується на WEB-сервер РТС, транслюється на робочі станції та поширюється інформаційними агентствами.

2.2 Термінологія ігри

Термінологія, використовувана в грі

• Bid/Ask - ціна купівлі/продажу акціій (звичайно виражена в доларовому еквіваленті)

• Last - ціна останньої укладеної на біржі угоди.

• Тікер - скорочена назва акції (абревіатура)

• Транзакція - акт купівлі/продажу пакета акцій. Характеризується кількістю акцій, вартістю однієї акції, вартістю операції і прибутковістю/доходом.

• Контракт - купівля будь-якого пакету акцій є укладення контракту. У Надалі ринкова ціна і, відповідно, прибутковість такого контракту змінюються. Поточна вартість контракту дорівнює числу акцій помноженому на bid. Після продажу всіх акцій з даного контракту, контракт вважається закритим. (відповідно, контракт називається відкритим, якщо в ньому ще є акції)

Розділ «Котирування»

В розділі вказані bid, ask, last для кожного тікера. У дужках біля ціни вказано відносна зміна до вчорашньої ціною закриття. Зміна = 0% може означати, що вчора котирувань по цьому папері не було.

Коротка характеристика емітентів, представлених у грі

AFLT Аерофлот

Галузь: повітряний транспорт. ВАТ "Аерофлот" є засновником 81 підприємства, у тому числі 9 - за кордоном, 17 підприємств - з іноземними інвестиціями. Загальний обсяг вкладень ВАТ "Аерофлот" в статутні капітали підприємств складає близько $ 36,5 млн.

BEGY Башкіренеро

Галузь: регіональні енергосистеми. Основна сфера діяльності - виробництво, передача та розподіл електричної та теплової енергії. АТ "Башкіренерго" - монополіст у галузі виробництва і розподілу енергії на території Республіки Башкортостан. Це п'ята за величиною встановленої потужності енергетична компанія Росії.

EESR РАО ЄЕС Росії

EESRP РАО ЄЕС Росії прив.

Галузь: енергетика. До складу РАО "ЄЕС Росії" входять 69 з 72 регіональних АТ енергетики і електрифікації. Підприємство здійснює контроль за використанням більш 70% електричної потужності та передачею 75% електроенергії в Росії.

GAZA ГАЗ

Галузь: транспортне машинобудування. АТ "ГАЗ" займається виробництвом і збутом вантажних і легкових автомобілів, автомобільних вузлів і агрегатів, запасних частин та іншої продукції і є найбільшим машинобудівним підприємством Нижегородської області. Компанія має 9 дочірніх підприємств.

GUMM ГУМ

Галузь: роздрібна торгівля. У сферу діяльності компанії також входить: проведення експортно-імпортних і валютно-фінансових операцій, створення спільних підприємств в Росії і за кордоном, маркетингові дослідження. Основою компанії є універмаг, розташований в будинку на Червоній площі, ГУМ має в своєму розпорядженні мережею з 14 великих магазинів в Москві.

IRGZ Іркутськенерго

Галузь: енергетика. "Іркутськенерго" - найбільша енергосистема Росії, не що входить до РАО "ЄЕС Росії".

LKOH ЛУКойл-Холдинг

LKOHP ЛУКойл-Холдинг прив.

Галузь: нафтогазовидобувна промисловість. Сфера діяльності НК "Лукойл" охоплює видобуток нафти, виробництво і збут нафтопродуктів, нафтохімію, експорт і транспортування вуглеводнів, супутні види діяльності. У складу компанії входять 39 дочірніх і 10 залежних товариств.

MSNG Мосенерго

Галузь - Регіональні енергосистеми. "Мосенерго" - найбільша з 74 регіональних енергосистем Росії, монополіст з виробництва електроенергії в Московської регіоні, складається з 59 філій, в число яких входить 21 електростанція, 13 електричних мереж та інші підприємства, що забезпечують життєдіяльність компанії та її персоналу. "Мосенерго" виробляє понад 10% електричної і більше 13% теплової енергії, що виробляються в Росії.

NKEL Норільський нікель

Галузь: кольорова металургія. До складу РАО "Норільський нікель" входять 6 дочірніх товариств, що займаються пошуком, розвідкою, видобутком, збагаченням, переробкою та реалізацією важких кольорових металів і нерудних корисних копалин.

RTKM Ростелеком

RTKMP Ростелеком прив.

Галузь: міжміський, міжнародний зв'язок. АТ "Ростелеком" є монополістом у своїй галузі і здійснює свою діяльність через мережу з 18 філій.

SBER Сбербанк Росії

Галузь: кредитні організації. Ощадбанк є найбільшим банком РФ, має 76 філій у різних регіонах країни. За підсумками 1997 р. Ощадбанк увійшов до числа 100 найбільших банків світу. Частка Ощадбанку в загальному залишку коштів населення, розміщених у всіх комбанках країни на 01.01.98 р. становила 77,9%.

SNGS Сургутнафтогаз

SNGSP Сургутнафтогаз прив.

Галузь: нафтогазовидобувна промисловість. ВАТ "Сургутнафтогаз" представляє собою комплекс підприємств, що забезпечують цикл робіт з розвідки, облаштування та розробці нафтових і газових родовищ, видобутку та реалізації нафти і газу.

TATN Татнефть

Галузь: нафтогазовидобувна промисловість. АТ "Татнафта" здійснює виробничу діяльність на території республіки Татарстан. До складу компанії входить 31 структурний підрозділ, серед яких 12 нафтогазовидобувних управлінь.

YUKO ЮКОС

Галузь: нафтогазовидобувна промисловість. НК "ЮКОС" здійснює свою діяльність на родовищах Тюменської області. До складу компанії входять 14 нафтовидобувних і нафтопереробних підприємства.

Розділ «Баланс»

Підрозділи: «К» - всі контракти (без фільтрації), «К. откр »- тільки відкриті контракти, «Т» - транзакції.

Підрозділ «Контракти»

Тут знаходяться відкриті (чорні) і закриті (сині) контракти. Кожен рядок -- контракт. За кожним контрактом постійно підраховується його поточна вартість і дохідність (у% річних).

Підрозділ «Транзакції»

Тут знаходиться історія транзакцій. У верхній частині панелі показуються всі транзакції. У нижній частині панелі розташована область статистичних даних. Умови підведення статистичних даних задаються двома значеннями: тикер і часовий період, які можна вибрати зі списку.

Розділ «Історія»

На графіку представлені дані про портфель за останні 90 днів. Графік поділений на вертикальні смуги градієнтної заливки, кожна з яких позначає одну робочу тиждень, тобто 5 днів з Пн по Пт. На одному графіку відображаються дві криві -- капітал і ціна портфеля. Одиничний інтервал дорівнює одному дню. Ціна портфеля розраховується за цінами bid на момент закриття біржі в даний день. Капітал = ціна портфеля + готівку.

2.3 Результати ігор

2.3.1 Обережна стратегія

Обережна стратегія гри, використовувана мною, грунтувалася на двох моїх рішеннях.

По-перше, я сформував певний портфель акцій, в якому розподілив свої ризики по наступною схемою.

Я розміщував грошові ресурси в акції компаній, пов'язані з «блакитними фішками» і другого ешелону. Ризики серед «блакитних фішок» я розподілив шляхом вкладення грошей в емітенти, що відносяться до різних галузей: електроенергетика (РАО ЄЕС), нафтову галузь (Лукойл, Сургутнафтогаз), телекомунікації (Ростелеком), банки (Ощадбанк), метал (Нор. Нікель). Серед акцій компаній другого ешелону я виділив дві компанії, які мають, на мій погляд, перспективні темпи зростання (ГУМ, Іркутськенерго).

«Блакитні фішки »- це акції компаній, більшою мірою що торгуються на фондовому ринку РТС. Як правило, акції «блакитних фішок» не відчувають гострих падінь і стрибків, вони просто поступово ростуть у ціні. У другій ешелон входять компанії, акції яких торгуються на біржі дуже рідко. Однак, якщо правильно спрогнозувати рух ціни акцій певної компанії другого ешелону, то можна заробити дуже непогані гроші.

По-друге, я практично не змінював сформований портфель акцій, а стежив за тим, як змінювалася його капіталізація. Такий спосіб управління коштами в електронної комерції називають таким поняттям як «портфельні інвестиції».

Слід відзначити, що купівля акцій проводилася у вересні. Якщо звернути увагу на загальну тенденцію біржі РТС, то можна помітити, що після податкових претензій, пред'явлених «Юкосу» навесні, ринок сильно «потрапляв». І лише зараз (в грудні) він почав поступово відростати. Таким чином, формування мого портфеля проводилося на низьких рівнях цін на акції. Тільки після 19 грудня - Дня продажу головного активу «Юкоса» - «Юганскнефтегаза» ринок акцій почав поступово виходити із затишку.

Тому, прибуток, отриманий за даний період часу (з вересня по грудень) вийшла не дуже високою, і виявилася рівною 1 547 $.

2.3.2 Ризикована стратегія

Суть ризикованою стратегії, яку я вибрав, полягає в тому що я займався активною торгівлею акціями. Таким чином я грав на перепадах цін акцій. У даної стратегії мені довелося вивчити кожну з компаній для того, щоб передбачити етапи росту і падіння акцій. Така ризикована стратегія в фінансових колах називається торгівля на ф'ючерсах. Кожна з компаній показувала себе на ринку акцій РТС абсолютно по-різному.

Самими активними лідерами зростання за останні три місяці стали акції Ощадбанку. Однак я періодично фіксував зароблений прибуток. Так, купивши акції 19 жовтня я продав їх 14 листопада. Мої подальші транзакції по Ощадбанку не увінчалися успіхом, акції почали падати в ціні і 1 грудня я відіграв невелику частину грошей, зігравши на підвищення ціни акцій.

Найбільш стійка тенденція ціни акцій спостерігалася у компанії «Ростелеком». У період з 10 по 19 жовтня я закупив акцій даного емітента. І до 20 листопада закрив позиції до даної компанії, побачивши, що акції почали безупинно падати.

Найбільших втрат мені вдалося уникнути по акціях компанії «Газпром». Акції даного емітента почали стрімко падати вниз після 15 жовтня. Я встиг продати 19 Жовтень акції за 28 800, куплені за 26 000.

Компанії, що працюють в нафтовій сфері діяльності зазнавали різкі спади і падіння, пов'язані з періодично проходить інформацією з «Юкосу». Тому даний період (з вересня по грудень) був найбільш напруженим). Тим не менш, у період з 4 жовтня по 15 листопада я успішно грав на акції емітентів «Сургутнефтегаз і "Транснефть".

Акції компанії «РАО ЄЕС» у зв'язку з вирішенням питання про реорганізацію енергетичного холдингу і проведення реформи електроенергетики в період з 3 жовтня до 17 листопада показував непогані темпи приросту, я успішно провів кілька угод у цей період і вчасно закрився 15 листопада. У середині листопада акції стрімко стали падати вниз. До кінця грудня очікується підйом ціни акцій великого енергетичного емітента.

Завдяки «Ощадбанку» я покрив частину своїх збитків по «падаючим» емітентів. Тим самим я забезпечив собі дохід, що дорівнює 5 238 $

2.4 Висновки

Обережна стратегія виявилася менш прибутковою в короткому проміжку часу. Для того, щоб заробити хоча б 50% прибутку необхідно утримувати акції не менше року. Ризикована стратегія займає менше часу, однак, за поточний місяць можна отримати прибуток, що дорівнює 50% початкового капіталу, а в наступному програти 90% капіталу. Обережна стратегія більш стійка до різких перепадів цін на акції. Ризикована стратегія вигідна трейдерам, що має великий досвід роботи на електронних біржах, таких як РТС і ММВБ. Початківцям торговцям вигідна обережна стратекія, що припускає портфельні інвестиції.

Список літератури

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://2balla.ru