Московський університет споживчої кооперації
ФАКУЛЬТЕТ МІЖНАРОДНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН
Кафедра «інформаційні системи в економіці»
Реферат на тему:
«ІНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ»
Виконала:
Студентка МЕ32:
Помаскіна А.А.
Викладач: < p> Шурупов А.А.
МОСКВА 2001р.
План
1. Сучасний інтернет-трейдинг.
2. Фондовий ринок Росії.
1. Переваги та можливості інтернет-трейдингу.
3. Західний фондовий ринок.
4. Forex.
1.Современний інтернет-трейдинг
Важко уявити, що в нинішні нелегкі часи можна,задовольнивши свої основні життєві потреби, заощадити хоч трохикоштів на майбутнє. Але ось Ви вже відкрили депозит у банку і обзавелисякредитною карткою. Застрахував свій будинок, автомобіль і власне життя надодачу. Якщо і тут у Вас ще щось залишається, до того ж Ви звикли,щоб гроші "працювали", то ласкаво просимо на фондовий ринок.
Завдяки Інтернет-технологій придбання цінних паперів, визнанев усьому світі найкращим способом вкладення вільного капіталу, єсьогодні всім бажаючим. У лічені секунди можна сформуватиінвестиційний портфель, а потім управляти активами, отримуючи беззволікання всю необхідну інформацію (котирування, аналіз, прогнози) вбудь-якій точці земної кулі. Попит на інтерактивну торгівлю акціями,опціонами, ф'ючерсами зростає з кожним днем. Все більше банків і брокерськихкомпаній освоюють новий перспективний напрямок своєї діяльності.
Трейдинг в мережі приваблює потенційного інвестора насамперед зовнішньоїпростотою здійснення угод і низькими тарифами на послуги онлайн-брокерів.
При цьому, так само, як і в реальності, інвестор може скористатисяповнофункціональним сервісом (full service brokerage), цілком покладаючись накваліфіковані консультації брокера, або дисконтними сервісом (discountbrokerage), коли вся відповідальність за ухвалення торгового рішенняперекладається на плечі інвестора.
Головна особливість Інтернет-трейдингу - простота здійснення операцій.
Це дає змогу залучити до роботи на фондовому ринку абсолютно нові шариінвесторів (в основному приватних і дрібних інвесторів), яких лякала складнапроцедура роботи з брокером і які не представляли великого інтересу дляброкера, як клієнти, з-за високих витрат на їх обслуговування. Заіснуючими оцінками брокерські компанії, які не використовують технології
Інтернет-трейдингу, не в змозі ефективно обслуговувати інвесторів,володіють сумою до $ 15000.
Саме реальна можливість різко підвищити оборот за рахунок збільшеннякількості клієнтів при незначному збільшенні витрат на їхобслуговування стимулює практично всі великі та середні російськіброкерські компанії заявляти про намір найближчим часом пропонуватипослуги Інтернет-трейдингу для своїх клієнтів. Ці надії цілкомобгрунтовані. Наприклад, інвестиційна компанія "Алор-інвест", яканедавно підбила підсумки півроку реальної роботи своїх клієнтів через
Інтернет, за час експлуатації системи перемістилася за обсягом оборотів всекції фондового ринку ММВБ з 20-го на 3-е місце.
У компанії "Трійка-Діалог" вважають, що вже зараз понад 1000 їїклієнтів могли б перейти на торгівлю через Інтернет.
За оцінками інвестиційної компанії "Атон" у Росії є кілька мільйонівчоловік, готових вкласти в цінні папери до $ 1000, ефективно обслуговуватияких можна буде тільки через Інтернет.
Остання нараду з проблем Інтернет-трейдингу, що проходилона ММВБ, зібрав більше 170 чоловік з 120 організацій. Це показуєбезпрецедентний інтерес до даного питання з боку учасників фондовогоринку.
На відміну від ринку цінних паперів, де для одержання відчутного прибуткупотрібно чималий початковий капітал і тривалий термін, валютний ринок
(FOREX) дає шанс багатомільйонної армії дрібних і середніх інвесторів.
Мінімальний страховий депозит, можливість використання "кредитногоплеча ", динамічність ринку дозволяють розраховувати на швидкий і великийвиграш. Разом з тим необхідно постійно віддавати собі звіт в тому, щовисока прибутковість операцій на фондовому і валютному ринках поєднана знастільки ж високим ризиком втратити все. Тому в процесі осягненняпремудростей інтернет-трейдингу дуже часто ви будете зустрічатиПопередження про те, що спекулятивні фінансові ринки не можнарозглядати як об'єкт для програми останніх заощаджень.
Важливим є і правильний вибір ринкового посередника.
Сьогодні, коли конкуренція серед інтернет-брокерів багаторазово зросла, аактивність інвесторів істотно впала, інвестиційні компанії роблять всеможливе, щоб створити своїм клієнтам найбільш сприятливі умовироботи на фондовому ринку.
2. Фондовий ринок Росії.
Можливість здійснювати процес торгівлі цінними паперами черезінтернет (Інтернет-трейдинг), кардинально змінила не тільки технологіюроботи на фондових ринках Заходу, але і сам фондовий ринок, тепер з'явиласяі в Росії.
Останнім часом ринок послуг Інтернет-трейдингу переживає бурхливийзростання. Багато хто розглядає його як основного шляху розширеннямасштабів фондового ринку і залучення до роботи на ньому регіональнихінвесторів. У розвитку цього напряму зацікавлені всі категоріїучасників ринку: організатори торгів (біржі), брокери, інвестори,сервісні та технологічні компанії.
Ринок Інтернет-трейдингу відзначив перші шість місяців свогоіснування в Росії. Яка ж поточна ситуація на цьому ринку? Якіперспективи і з якими проблемами можуть зіткнутися працюють туткомпанії?
Не тільки на Заході, але і в Росії все більше професійнихучасників фондового ринку (банків і брокерських компаній) освоюють новеперспективний напрям розвитку брокерських послуг. Для Росії рокомстановлення ринку інтернет-трейдингу став 2000 рік.
Безумовно, в 2001 році спостерігається більш помірне зростання числаінтернет-брокерів, ніж у минулому році, однак тепер зростання ринку інтернет -трейдингу характеризується не тільки кількісним збільшенням пропозиціїна ринку. Зростає якість послуг, перш за все за рахунок розширення перелікудоступи клієнтам операцій і сервісів. Сучасні системи інтернет -трейдингу, крім стандартних можливостей отримання котирувальноїінформації, простий аналітики та виконання замовлень на купівлю та продажакцій, все частіше комплектуються такими можливостями, як вбудованийтехнічний аналіз, експорт інформації в спеціальні програми аналізуданих, маржинальне кредитування, автоматизація торгових і бухгалтерськихоперацій, розрахункові операції, онлайн-консультації з фахівцями.
Примітно, що, виявляючи активність в області інтернет-трейдингу,російські банки (що складають половину вітчизняних інтернет-брокерів)наочно демонструють зміна стратегічних установок кредитнихорганізацій, що відбувається в даний час. Не секрет, що інтернет -трейдинг орієнтований передусім на масового приватного інвестора,має в своєму розпорядженні відносно невеликим капіталом. І незважаючи на те що в
Росії той сегмент інвесторів ще далеко не масовий, інтерес до нього збоку банків свідчить про їхню готовність боротися за цеперспективний напрям.
Системи Інтернет-трейдингу в Росії стали з'являтися після створення на
Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ) шлюзу, що дозволяєпідключати до торгового комплексу ММВБ брокерські системи збору клієнтськихзаявок. В даний час практично закінчені роботи по створеннюаналогічного шлюзу до Російської торгової системи (РТС) для передачі заявокв систему гарантованих котирувань (СВК).
Про роботах, пов'язаних з організацією доступу систем Інтернет-трейдингуу свої торговельні системи, оголосили також Московська фондова біржа (МФБ),
Санкт-Петербурзька валютна біржа (СПВБ) та фондова біржа "Санкт-
Петербург ".
Представники бірж вважають, що торговельні системи готові до тієїдодаткового навантаження, яку принесуть брокерські Інтернет-системи. Аце навантаження може бути досить значною. У тому випадку, якщо шлюзивстановлять у себе 20 брокерів і в кожного буде хоча б по 50 інвесторів (атаку кількість напевно з'явиться вже в найближчі місяці), це фактичноозначатиме появу додатково 1000 торгових місць, що порівнянно зтією кількістю клієнтів, що біржі мають зараз. У той же час витратина підвищення "запасу міцності" швидко окупляться.
За словами Генерального директора ММВБ, А.В. Захарова під кінець рокучисло брокерських компаній, що надають своїм клієнтам послуги Інтернет -трейдингу досягне 100. ММВБ ухвалила рішення виділити для брокерськихкомпаній безкоштовно 90 примірників програми-шлюзу в торговельну систему,викупивши їх у фірми виробника. Таким чином інвестиції ММВБ складуть
450000 доларів США. За рахунок цих інвестицій біржа розраховує істотнозбільшити обсяг торгів. Вже зараз 24 компанії-брокера, що використовують
Інтернет-трейдинг, займають 41% у загальному обороті фондової секції ММВБ.
| 2.1 Переваги та можливості інтернет-трейдингу |
| Хотілося б привести наочний приклад переваг на роботі ММВБ. |
| ММВБ пропонує учасникам фінансових ринків (Державних цінних |
| паперів, Фондового, Валютного, Стандартних контрактів) якісно нову |
| можливість - стандартизоване підключення до Торговій системі ММВБ |
| електронних автоматизованих брокерських систем, що забезпечують |
| отримання, обробку та надання користувачам інформації з |
| Програмно-технічного комплексу (ПТК) ММВБ (системи рівня |
| «Брокер-клієнт»), а також збір та подання заявок в Торгову систему. |
| Підключення брокерських систем до ПТК ММВБ здійснюється з використанням |
| шлюзу ММВБ - Апаратно-програмного інтерфейсу (АПИ) і забезпечує їх |
| взаємодія з Торгової системою ММВБ в режимі реального часу. |
| Переваги електронних брокерських систем, підключених до Торгової |
| системі ММВБ для брокерів та їх клієнтів |
| Сучасний розвиток інформаційних технологій стрімко змінює «обличчя» |
| фондового ринку. Все більша кількість інвесторів починає віддавати |
| перевагу інтерактивного методу ведення торгів цінними паперами, при |
| якому вони мають можливість отримувати ринкову інформацію в режимі |
| реального часу і надсилати свої заявки на продаж або купівлю цінних |
| паперів своєму брокеру з використанням комп'ютера, а не передавати її по |
| телефону. |
| Найбільш повно переваги від використання електронних брокерських |
| систем виявляються при забезпеченні брокерами доступу клієнтів до таких |
| систем з використанням інтернету. При цьому, широке розповсюдження |
| електронних брокерських систем дозволяє учасникам ринку - брокерам: |
| Багаторазово розширити клієнтську базу; |
| Обслуговувати більшу кількість клієнтів без збільшення штатів; |
| Реалізувати додаткові можливості з обслуговування клієнтів; |
| Забезпечити підключення віддалених філій; |
| Розширити регіональна мережа клієнтів без створення філій; |
| Знизити витрати на обслуговування клієнтів; |
| Знизити втрати від операційних помилок; |
| Підвищити рівень довіри до себе з боку клієнтів. |
| Клієнтам брокерів застосування електронних брокерських систем з доступом |
| через інтернет, підключених до Торговій системі ММВБ дозволяє: |
| Безпосередньо проводити операції, підвищити їхню оперативність і |
| динамічність; |
| Отримувати більш повну та своєчасну інформацію для прийняття |
| інвестиційних рішень; |
| Знизити ризики операційних помилок брокера; |
| Знизити витрати на проведення операцій; |
| Реалізувати ще один спосіб використання інтернет. |
| При визначенні своєї стратегії щодо інтернет-трейдингу на |
| фінансових ринках фахівці ММВБ виходили з наступних принципів: |
| Свобода вибору рішень для електронних брокерських систем. |
| Максимальний захист центральної Торгової системи. |
| Стандартизоване гнучке пару центральної Торгової системи та |
| електронних брокерських систем. |
| Універсальна схема підключення зовнішніх систем різного типу та |
| призначення до центральної Торговій системі. |
| Розроблений фахівцями ММВБ універсальний двонаправлений шлюз - |
| Апаратно-програмний інтерфейс (АПИ) надає можливість |
| користувачам брокерських систем як отримувати в режимі реального часу |
| необхідну інформацію з Торгової системи ММВБ (загально ринкову |
| інформацію, котирування, угоди, позиції і т.д.), так і проводити активні |
| операції - подавати і знімати заявки на ММВБ. |
| З юридичної точки зору угоди на ММВБ укладають лише |
| професійні учасники - Члени Секції фондового ринку і саме на них |
| лежить вся відповідальність перед ММВБ за дії своїх клієнтів. |
| Для роботи на ММВБ через шлюз інвестор повинен вибрати Члена Секції |
| фондового ринку зі списку встановили шлюз ММВБ укласти з ним договір |
| на брокерське обслуговування. |
| Нижче наведено 2 найбільших інтернет-брокера в Москві |
| "Автобанк» надає послуги електронного брокера. Система |
| "Електронний брокер" дозволяє клієнтам "Автобанки" самостійно |
| здійснювати біржові операції з цінними паперами на ММВБ. |
| Учасниками системи можуть стати фізичні та юридичні особи. Система |
| "Електронний брокер" розрахована як на професійних гравців, |
| проводять короткострокові спекулятивні операції протягом торгового дня, |
| так і на консервативних інвесторів з більш тривалим горизонтом вкладень |
| у цінні папери. |
| Альфа-банк здійснює послуги альфа-директ: реєстраційні, |
| адміністративні послуги, операції з грошовими коштами, депозитарні та |
| торгові операції. |
| |
3. Західний фондовий ринок
Ринок Internet brokerage зародився на Заході зовсім недавно, лишенезадовго до того як і в Росії з'явилося перше аналогічне рішення.
Однак європейські, а ще більшою мірою американські інтернет-брокери,на відміну від своїх російських "колег", вже встигли навіть за такий короткийтермін пережити і період шаленого підйому, і тривалого спаду.
Глобальна комп'ютерна мережа прийшла на допомогу брокерським компаніям усередині 1990-х років, на світанку стрімкого проникнення Інтернету ввсі сфери нашого життя. Вже в 1996 році були прийняті законодавчі акти,регулюють діяльність онлайнових брокерів. Завдяки бурхливому розвиткузасобів телекомунікації вони миттєво набули популярності середкорпоративних і, що важливо, приватних інвесторів, доступ на фондовийринок яким раніше був істотно обмежений у силу різних, в першучергу фінансових, причин. Крім здешевлення обслуговування (комісійнівпали в кілька разів), клієнт отримував велику самостійність у питанніприйняття торгового рішення. Цьому активно сприяла поява онлайн -сервісів у відомих інформаційних агентств, що постачають на ринокнеобхідні відомості на допомогу інвесторові, щоб той міг грамотнорозпорядиться своїми засобами: аналітичні зведення, новини компаній,економічні прогнози. Протягом наступних трьох років остаточнозавершилося формування принципово нового ринкового сегменту, в якомупоряд з давно відомими гравцями - найбільшими брокерськими будинками зрозгалуженою мережею філій по всьому світу - знайшлося також місцевіртуальним брокерам (тобто компаніям-новачкам, не мають в своєму розпорядженні не тількифізичним офісом, а й надійною репутацією), а заодно відбувся і коріннийперелом у свідомості самих інвесторів - в умовах жорстокої конкуренції
(понад півсотні інтернет-брокерів тільки в США) приплив нових клієнтів уокремих з них сягала десятків тисяч чоловік на місяць.
Але в минулому році на зміну захопленої реакції прийшло легкерозчарування, спровоковане виникненням так званої проблемибезпеки. Виявилося, що персональні дані клієнтів (включаючи і такуконфіденційну інформацію, як історія торгових операцій) слабо захищенівід спроб несанкціонованого доступу до них, а технічні службикомпаній не в змозі заздалегідь попередити інциденти, щонайменше,ускладнюють клієнтам нормальну роботу з інтернет-брокером. Прямимнаслідком реальних випадків злому систем інтернет-трейдингу сталодеяке охолодження інтересу користувачів до торгівлі цінними паперамичерез Інтернет. Ще більше вплинула?? на торговельну активність інвесторів загальнепогіршення ситуації на фондовому ринку. З метою зниження витрат (рівеньдоходів в умовах повного затишшя, коли власники торгових рахунківпрактично не вживають ніяких дій, чекаючи позитивних змін,значно скоротився) керівництво навіть великих компаній, що займаютьпровідні позиції в рейтингах інтернет-брокерів, змушені вдаватися докрайніх заходів, аж до масових звільнень. І як довго триватиме такастагнація, поки ніхто з аналітиків не береться передбачити.
Незважаючи на майже рівні стартові умови з західними ринками,російський ринок інтернет-трейдингу все ще знаходиться на початковій стадіїсвого розвитку. Основною перешкодою для його подальшого розвитку,безумовно, є відсутність відповідної законодавчої бази. Іхоча останнім часом намітилися деякі позитивні зрушення в даномунапрямку (Закон про електронний підпис знаходиться на етапі затвердження),більшість російських інвесторів вважає за краще здійснювати операції з ціннимипаперами на західних ринках, переважно на фондовому ринку США. Томубагато інвестиційних компаній зі світовим ім'ям, відчуваючи реальний інтерес збоку наших співвітчизників, а ще більше виявляючи інтерес до їхвільного капіталу, попутно випробовуючи природну потребу в освоєннінового простору, засновують в Росії свої представництва, максимальноспрощуючи при цьому процедуру відкриття рахунку.
4. Forex
Ринок Forex (Foreign Exchange) - міжбанківський ринок, створенняякого в 1971 році було обумовлено скасуванням фіксованих курсів валютпри проведенні міжнародних розрахунків і подальшим введенням плаваючихкотирувань. Таким чином, держава отримала можливість, у залежностівід руху цін усередині країни або зміни купівельної спроможностііноземної валюти, встановлювати валютний паритет.
В даний час ємність валютного ринку США оцінюється більш ніж у
1,5 трлн. дол (для порівняння: щоденний торговий оборот ринкудержавних цінних паперів становить близько 300 млрд. дол, а обсягторгованих акцій американських компаній не перевищує 10 млрд. дол в день).
Forex, однак, не є "ринком" у звичному розумінні цього слова,оскільки не має строго відведеної біржової площадки, на відміну,наприклад, ринку від валютних ф'ючерсів і опціонів. Укласти угоду купівлі -продажу (конверсійні операції проводяться по чотирьох основних валют:британський фунт стерлінгів, швейцарський франк, євро і японська ієна) можнапо телефону або за допомогою комп'ютерного терміналу з будь-якої точки земноїкулі.
Світовий валютний ринок має перед іншими фінансовими ринками щеодну істотну перевагу - його функціонування не припиняється ні нахвилину. Свою роботу Forex починає в Веллінгтоні (Нова Зеландія),продовжує, послідовно проходячи часові пояси, в Сіднеї, Токіо,
Гонконгу, Сінгапурі, Москві, Франкфурті-на-Майні, Лондоні, Нью-Йорку ізавершує в Лос-Анджелесі. Відносне затишшя на ринку Forex спостерігаєтьсялише з 23:00 до 4:00 годин за московським часом - пауза між закриттям
Нью-йоркської та відкриттям Токійській біржі.
З моменту створення і до недавніх пір реальними учасниками валютногоринку були винятково банки й великі інвестиційні компанії, тоє організації, що володіють або розпоряджаються значними фінансовимизасобами. Доступ до ринку був істотно обмежений надзвичайно високимивимогами до розміру стартового депозиту - спочатку він досягав одногомільйона доларів.
Сьогодні ж, завдяки використанню схеми маржинального кредитування
(надання трейдеру "плеча", за рахунок якого сума операції багато разів
"збільшується", дозволяючи гравцеві заробити іноді чималі гроші на різницікурсів), шлях на Forex відкритий і для інвесторів, що не надто великимикапіталами. З появою Інтернету привабливість Forex тільки зросла,бо тепер незалежні трейдери, маючи всього одну-дві тисячі вільнихдоларів, вже можуть вибирати самі: або проводити операції на ринку бездопомогою посередника, лише скориставшись послугами дисконтного брокера, абодоручити управління власними коштами досвідченим трейдерам.
Список літератури:http://www.km.ruhttp://www.jetinfo.ruhttp://www.ifin.ruhttp://www.internet.trading.ruhttp://www.e-commerce.ru
