Банкрутство і шляхи виходу

Що таке банкрутство?

Становлення ринкової економіки в РФ об'єктивно обумовлюєвиникнення і розвиток механізмів, що регулюють процеси виробництва,збуту і споживання товарів і послуг. Одним з таких механізмів,сприяють перетоку капіталів у найбільш прибуткові сфери,перерозподілу власності від неефективних господарюючих суб'єктів доефективним, є механізм банкрутства. Він включає в себе певнусистему контролю, діагностики і, по можливості, захисту підприємств відповного краху.

Метою створення і приведення в дію механізмів системи банкрутства в
РФ є необхідність проведення структурної перебудови всьогонародного господарства відповідно до ринковим попитом населення за умовидосягнення прибуткової роботи основних виробляють товари та послугиструктур. (Див. таблицю № 1)

У систему банкрутства цивілізованого типу входять не тільки підприємствата пов'язані з ними всілякими зобов'язаннями партнери, а й органидержавної влади. Вони повинні забезпечити функціонуванняорганізаційного, судового (правового) і соціального забезпечення системибанкрутства.

Реалізація законодавства про банкрутство повинна сприятипопередження випадків банкрутства, оздоровлення всієї системи фінансовихвзаємовідносин між підприємцями, а у разі визнання боржникабанкрутом - зведення до мінімуму негативних наслідків банкрутства дляобох сторін, здійснення всіх необхідних процедур в цивілізованійформі.

В даний час основним нормативним документом, що регламентуєпроцедуру банкрутства, є Федеральний закон "Про неспроможність
(банкрутство) "від 8 січня 1998 року № 6-ФЗ.

Згідно з цим законом банкрутство - це визнана арбітражним судомабо оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязізадовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або)виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповіднізобов'язання та (або) обов'язки не виконані ним протягом трьох місяців змоменту настання дати їх виконання.

Закон передбачає ряд процедур, які сприяють відновленнюплатоспроможності боржника, а саме: досудової санації - наданняборжнику фінансової допомоги, достатньою для погашення грошових зобов'язаньта відновлення платоспроможності; мораторій на задоволення вимогкредиторів; можливість укладення мирової угоди на будь-якій стадіїпроцесу та інших заходів, які можуть сприяти досягненню вищезгаданихцілей.

Сам процес банкрутства складається з ряду що змінюють один одного процедур:спостереження - процедури банкрутства, що вводиться з моменту прийняття арбітражнимсудом заяви про визнання боржника банкрутом з метою забезпеченнязбереження майна та проведення аналізу фінансового стану боржника;зовнішнього управління - процедури банкрутства, яку арбітражний суд напідставі рішення зборів кредиторів вводить в цілях відновленняплатоспроможності боржника з передачею повноважень управління боржникомзовнішньому керуючому; конкурсного виробництва - процедури банкрутства,що проводиться з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів зкоштів, отриманих шляхом продажу в установленому порядку майнаборжника. (Див. таблицю № 2)

Введення процедур банкрутства дозволяє відсікти свідомо хворісегменти економіки. Але головне, виникає юридично закріпленаможливість організувати порятунок та оздоровлення підприємств, невписалися в ринок, за допомогою антикризового управління.

Слід усвідомити існуючі об'єктивні умови для масовоїнеспроможності підприємств різних організаційно-правових формвласності і всього народно-господарського комплексу РФ. Вони породженіперш за все непродуманістю економічної концепції та стратегії розвиткугосподарства в умовах ринкових відносин, низьким якісним потенціаломуправлінських кадрів, а також були наслідком:

розриву економічних зв'язків між країнами СНД та суб'єктами РФ;

необгрунтованість і поспішності проведення приватизації;

уповільненої формування організаційно-правових засад розвитку економіки;

наявності соціально-психологічних стереотипів, які не сприймають необхідність переходу до ринкових відносин.

Політичну та економічну нестабільність, разрегулірованіефінансового механізму та інфляційні процеси слід віднести до найбільшзначним факторів, що погіршує кризову ситуацію російськихдержавних і приватних підприємств.

У цих умовах особливого значення набуває антикризовий менеджментяк діяльність, необхідна для подолання стану, що загрожуєіснуванню підприємства, при якому основним питанням стаєвиживання. Антикризове управління фірмою починається з моменту вибору їїмісії, тобто з відповіді на питання: "Що робити?" На всіх наступних етапахрозвитку фірми увагу її керівництва повинна бути зосереджена насвоєчасному "уловлювання" сигналів, що свідчать про можливийпогіршення становища фірми, її конкурентного статусу.

Ефективність антикризового управління багато в чому залежить від радикальноспрямованих дій арбітражного керуючого, який призначаєтьсяарбітражним судом і якому передаються функції зовнішнього управліннямайном боржника. Підставою для призначення зовнішнього управліннямайном боржника є наявність реальної можливості відновитиплатоспроможність підприємства-боржника з метою продовження йогодіяльності шляхом реалізації частини його майна та здійснення іншихорганізаційних та економічних заходів.

Безумовно, необхідно приймати всі заходи для запобігання кризовійситуації. Якщо ж підприємство опинилося в боргової ями, необхідноздійснювати комплексні зусилля з відновлення його платоспроможності. Cцією метою проводиться аналіз фінансового стану підприємства. (Див.таблицю № 3)

Підводячи підсумок, важливо підкреслити, що антикризове управління може йповинно бути ефективним. Для цього важливо займатися різними сторонамипроцесу. Керувати слід:

активами (пасивами) підприємства;

етапами бізнес-процесу (збут, виробництво, постачання, облік);

програмами захисту майна і безпеки бізнесу ;

кадрами (включаючи питання формування кадрової політики, соціальні питання, відносини з профспілками);

програмами побудови відносин з акціонерами, партнерами, органами державної влади;

програмами інформаційної підтримки (включаючи доведення до відома трудового колективу інформації про плани, методи та принципи управління, а також доведення соціально-значущих аспектів діяльності до широкої громадськості).

Аналіз стану підприємства.

Аналіз фінансового стану підприємства на підставі данихбухгалтерської звітності за 1998-1999 рр.. дозволяє зробити висновок про те,що в структурі джерел коштів значну частку займає кредиторськазаборгованість. Така ситуація вкрай ризикована, тому що ставить підприємство вжорстку залежність від фінансового стану своїх контрагентів, а такожробить його дуже чутливим до змін у зовнішньому середовищі, щонегативно позначається на платоспроможності.

Зростаючий нестача загальної величини основних джерел формуваннязапасів свідчить про те, що підприємство протягом досліджуваногоперіоду знаходиться в кризовому стані, на межі банкрутства. Ці висновкипідтверджує аналіз ліквідності підприємства - практично всі показникиліквідності нижче своїх нормативних значень і мають тенденцію зниження,хоча і сповільнює темпи. Неприпустимі значення законодавчовстановлених критеріїв оцінки фінансового стану підприємств дозволяютьзробити остаточний висновок про незадовільної структури балансу ВАТ
«Тур-Центр» і неплатоспроможності самого підприємства, а також провідсутності тенденції відновлення платоспроможності фірми в звітномуперіоді.

Таким чином, підприємство знаходиться в складному, кризовому фінансовомустановищі і потребує негайних комплексні заходи повідновлення платоспроможності та ліквідності.

За характером цих заходів можна виділити дві найбільшпоширених виду тактики, що дозволяють подолати кризову ситуацію.
Перша з застосовуваних тактичних програм, отримала назву захисної,оскільки вона заснована на проведенні зберігаючих заходів, основоюяких є скорочення всіх витрат, пов'язаних з виробництвом ізбутом, утриманням основних фондів та персоналу, що веде до скороченнявиробництва в цілому. Така тактика застосовується, як правило, при дуженесприятливому збігу зовнішніх для підприємства обставин.

Найбільш ефективна наступальна тактика, для якої характернозастосування не стільки оперативних, скільки стратегічних заходів. Уцьому випадку поряд з економними, ресурсозберігаючими заходамипроводяться активний маркетинг, вивчення і завоювання нових ринків збуту,політика більш високих цін, збільшення витрат на вдосконаленнявиробництва за рахунок його модернізації, оновлення основних фондів,впровадження перспективних технологій. (Див. таблицю № 4)

У той же час змінюється або зміцнюється керівництво підприємства,здійснюється комплексний аналіз і оцінка ситуації і, якщо треба,корегується філософія, основні принципи діяльності підприємства, тобтозмінюється його стратегія. Відповідно до нової стратегіїпереглядаються виробничі програми, маркетингова концепція все вбільшою мірою націлюється на зміцнення позицій підприємства наіснуючих та завоювання нових сегментів ринку, оновлюється номенклатурапродукції, що випускається. Все це знаходить відображення в розробляєтьсяконцепції фінансового, виробничого та кадрового оздоровлення і вВідповідно до неї розробляються фінансова, маркетингова, технічна таінвестиційна програми, які дозволяють знайти шлях до фінансовогоблагополуччю підприємства.

Незважаючи на те, що основні показники платоспроможності ВАТ «Тур-
Центр »не відповідають нормам, вони мають сповільнюються темпи зниження. Цеможе свідчити про наявність внутрішнього потенціалу економічногозростання. У даному випадку підприємству доцільно застосувати наступальнутактику для максимального використання наявних ресурсів та резервів.
Безумовно, це вимагатиме значних фінансових витрат, якінеможливі без залучення інвестицій. Допомогти в цьому може бізнес-план.

Бізнес-план є основним зведеним документом фінансовогооздоровлення, в якому аналізуються процеси зміни підприємства,показується, яким чином керівництво підприємства має намір подолатикризову ситуацію, що виникла на підприємстві, намітити конкретні шляхизапобігання банкрутства. При складанні бізнес-плану підприємство повиннознайти найбільш сильні і найбільш слабкі свої боку, розвиток абоподолання яких зміцнить його положення на ринку.

Перше завдання, яке вирішується бізнес-планом, необхідна керівництву і всьомуперсоналу підприємства. Вона полягає в тому, щоб обгрунтувати правильністьвибору мети, пов'язаної з виробництвом і реалізацією продукції, або тихзмін у цьому виробництві, які дозволять підприємству не тільки вийтиз кризової ситуації, а й досягти стабільного місця на ринках збуту тарентабельної роботи підприємства.

Друге завдання, яке вирішується за допомогою бізнес-плану, - переконати інвесторавзяти участь у фінансуванні запропонованого проекту виходу з кризовоїситуації. Саме для зовнішнього інвестора, а ним може бути комерційний банк,держава, будь-яка юридична або фізична особа, і складається бізнес -план у випадку, коли підприємство перебуває у стані неспроможності.

Таким чином, основне призначення бізнес-плану полягає в:
. обгрунтуванні стратегії виведення підприємства з кризової ситуації або стану неспроможності;
. визначення ринкових перспектив підприємства (обсягів продажів, завоювання певних сегментів ринків і категорій споживачів, і, отже,

- очікуваних фінансових результатів);
. визначення джерел та обсягів фінансування намічених заходів, а також часу і порядку розрахунків з інвесторами.

У разі неможливості продовження провадження бізнес-план, мабуть,сприятиме пошуку нового власника, який взяв би ризиквиведення підприємства зі стану неспроможності.

Одна з важливих завдань з виведення підприємства з кризової ситуації --вибір такої оптимальної організаційної структури, яка краще всьогоб відповідала цілям та завданням підприємства, а також впливає на ньоговнутрішнім і зовнішнім чинникам в існуючих та очікуваних умовахфункціонування підприємства.

Проте одного, оптимальною для всіх ситуацій, організаційної структурипідприємства не існує, відносна ефективність того чи іншого типуорганізаційної структури визначається різноманітними зовнішніми та внутрішнімичинниками.

Можливості та терміни виведення підприємства з кризової ситуації, як істабільного ефективного розвитку в подальшому, значною мірою залежатьтакож від наявності умов для організації розробки та впровадження інноваціїна підприємстві.

Вітчизняний і зарубіжний досвід свідчить про те, що найбільшогоуспіху добиваються підприємства, на яких створені групи перспективногорозвитку, приділяється належна увага всіх етапах розробки і впровадженнянововведень, відпрацьована система ресурсного та організаційно-правовогозабезпечення співробітників підприємства і сторонніх фахівців, що беруть участь ввиконанні цих робіт.

Сучасний стан фінансового ринку країни обумовлює прийняттякерівником підприємства до реалізації інвестиційних проектів з високимрівнем рентабельності, термін окупності яких не перевищує півтора-двохроків. (див. таблицю № 5)

Іншим аспектом антикризового управління є виробленнядовгострокової стратегії розвитку підприємства. На життєдіяльністьпідприємств як в перехідний період до ринку, так і в стабільних ринковихумовах господарювання істотний вплив справляє факторневизначеності. Цей фактор паралізує діяльність багатьох підприємств,проявляючись буквально у всьому. Так, керівництво не впевнена, чи зможепродукція знайти збут, чи вдасться дістати комплектуючі, отримати кредитніресурси, зберегти кваліфіковані кадри і т.д. Однак неправильно булоб розглядати невизначеність лише як щось загрозливе, що заважаєдіяльності підприємства. Для одних це звичні труднощі, але для інших
- Джерело прибутку, треба бути готовим до зустрічі з невизначеністю,пов'язаним з нею ризиком. Досвід вітчизняних і зарубіжних підприємств,ефективно функціонуючих в умовах ринкової економіки, показує, щогострота проблеми знижується, якщо забезпечується рівновага міжстратегічної та поточної орієнтацією діяльності підприємства. Це непросто процес заміни орієнтації поточних управлінських дій наперспективні, тобто необхідно не тільки створювати потенціал для отриманняпідприємством у майбутньому, але й мати передумови та умови длявитягу реальної поточної прибутку.

Серед оперативних, тактичних заходів виділимо наступні.

Важливо відзначити, що саме в наслідок значної частки кредиторськоїзаборгованості в структурі джерел коштів ВАТ «Тур-Центр» показникиліквідності мають значення нижче допустимих, що і визначаєнеплатоспроможність підприємства. Серед різних способів відновленнянормальної структури балансу слід виділити можливість проведенняреструктуризації заборгованості з обов'язкових платежів до бюджету.

Дана процедура регулюється відповідною Постановою
Уряду. У відповідності з прийнятим порядком процедурареструктуризації є добровільною справою підприємства-боржника призагрозу вжиття заходів, передбачених законодавством про банкрутство. Цедасть можливість розчистити баланс від боргів і провести поетапне погашеннязаборгованості перед бюджетом і позабюджетними фондами протягом 6 років.

Серед інших оперативних заходів слід відзначити цінову політикуфірми. На даний момент значний ефект може приніс?? і так званадемпінгова цінова політика, спрямована на витіснення конкурентів.
Безумовно, таку тактику підприємство не може застосовувати довго, тому що цепов'язане зі значними витратами. Однак розширення ринку збуту за рахунокзахоплення звільнилися ніш дозволить збільшити програму випуску продукції,завантажити устаткування і вийти на проектні потужності. Максимальневикористання наявних ресурсів дозволить отримати необхідну економію намасштабі виробництва і надалі підтримувати витрати виробництва надосить низькому рівні, що згладить неминуче зворотне підвищення цін.

Пропоновані оперативні заходи дозволять стабілізуватифінансовий стан ВАТ «Тур-Центр», поліпшити структуру його балансу, щозробить підприємство більш привабливим для інвестора. У свою чергу,залучення зовнішніх інвестицій дозволить реалізувати наведені вищенаступальну тактику, а також заходи стратегічного характеру.

Таблиця № 1 Методичне забезпечення системи банкрутства

Таблиця № 2 Основні чинники виникнення кризових ситуацій та банкрутства

Таблиця № 3 Діагностика кризового стану підприємства

Таблиця № 4 Тактики підприємства

Таблиця № 5 Розробка і впровадження інновацій

-----------------------< br>

заборгованості та суми позик ВАТ «Тур-Центр»