Мордовський ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ імені М. П. Огарьова
Юридичний факультет
Кафедра державного їм муніципального управління
РЕФЕРАТ
МІЖНАРОДНИЙ ЛІЗИНГ
Виконав: студент 506 гр. спеціальності
«Державне та муніципальне управління»
Проверила: Рябова С.Г.
томськ 2002
ЗМІСТ < p> Вступ 2
1. Характеристика міжнародного лізингу 3
1.1. Поняття міжнародного лізингу 3
1.2. Схема міжнародних лізингових відносин 5
1.2. Класифікація угод міжнародного лізингу 6
2. Регулювання міжнародного лізингу 8
2.1. Питання права, що застосовується до операцій міжнародного лізингу 8
2.2. Аспекти російського валютного контролю 10
2.3. Митне регулювання лізингових операцій 12
2.4. Податкові аспекти міжнародних лізингових угод в Росії 14
3. Страхування 17
3.1. Ризики здійснення угод міжнародного лізингу 17
3.2. Способи зниження ризиків при здійсненні лізингових угод 19
Введення
Корінна реструктуризація економіки будь-якої країни неможлива безактивізації інвестиційних процесів в країні. Можливості здійсненнязначних реальних інвестицій за рахунок інвестиційних позик,державних капвкладень і самоінвестіцій, з відомих причин, вельмиобмежені. Це визначає особливу роль міжнародного фінансового лізингу,як важливого механізму фінансування вкладень у виробничі активи.
Інвестиційні позики і фінансовий лізинг є основними механізмамивзаємодії фінансового та виробничого капіталу, способамиперетворення фінансових інвестицій у реальні інвестиції. Фінансово -економічна оцінка інвестиційних проектів займає центральне місце впроцесі обгрунтування та вибору можливих варіантів вкладення грошовихкоштів. Оскільки лізинг є однією з форм інвестиційноїдіяльності, то відомі і загальноприйняті економічні методи оцінкиінвестицій застосовні в аналізі та плануванні лізингового процесу. Задовгі роки сформульовані, доведені в теорії і багаторазово перевірені напрактиці суворі правила, виконання яких забезпечує достовірністьотриманих в ході економічного аналізу результатів. Звичайно ж,міжнародний лізинг, як спосіб фінансування інвестицій має своїособливості і тому, спеціально для організації та проведення лізингупотрібно розробляти методики.
Про перспективність лізингу та необхідності його подальшого розвитку дляросійської економіки сьогодні вже ніхто не сперечається. Але в даний момент увітчизняних підприємств існує значна потреба втехнологічному обладнанні іноземного виробництва. Тому найчастішепартнером російської фірми в рамках лізингової угоди виступає іноземналізингова компанія, що супроводжується, як правило, використанням уяк що застосовується до лізингової угоди права законодавства країни -лізингодавця. Коли мова йде про такий інвестиційному товарі, якобладнання, то в сучасних умовах важливим є не тількипридбання обладнання з високими техніко-економічнимихарактеристиками, а й фінансові умови операції на пропонованеобладнання. Лізинг на відміну від купівлі-продажу обладнання даєможливість користуватися обладнанням, тобто отримати його векономічну власність без його придбання в юридичнувласність. При цьому оплата за користування обладнанням, як цехарактерно для орендних відносин, розосереджена в часі, прифінансової оренди цей час може збігатися з терміном амортизаціїобладнання. У зв'язку з цим буде корисним розглянути окремі моментиугод міжнародного лізингу, безпосередньо роблять вплив наприйняття рішень сторін лізингових угод. Зокрема в даній роботіпорушені питання, що стосуються регулювання міжнародного лізингу в
Росії, забезпечення гарантій учасників угод, а також докладно вивченіпідходи до розрахунків лізингових платежів і визначення ефективностіімпортних орендних відносин в порівнянні з альтернативним джереломфінансування проекту. Економіка зазвичай розглядає порівняння лізингу зваріантом придбання через кредит. Порівняння може бути зведене до такогопоказником, як потік грошових коштів кінцевого позичальника при лізингу ікредиті.
Достовірна оцінка ефективності того чи іншого проекту необхідна нетільки аналітикам банків, інвестиційним фондам і іншим фінансовимінститутів, які будуть ці проекти аналізувати і вирішувати питання, чи вартоЧи під них виділяти лізингодавцю фінансові ресурси для закупівліобладнання. Перш за все, ці проекти необхідні самому підприємству
(лізингоодержувачу), економісти якого повинні готувати інвестиційніпроекти, а потім займатися їх реалізацією. При всіх інших сприятливихпоказниках інвестиційного проекту лізингоотримувач ніколи не зможе йогореалізувати, якщо не доведе ефективність використання взятого в лізингобладнання.
1. Характеристика міжнародного лізингу
1.1. Поняття міжнародного лізингу
Лізингова угода - сукупність договорів, необхідних для реалізаціїлізингу між лізингодавцем, лізингоодержувачем і продавцем (постачальником)предмета лізингу. До складу лізингової угоди, крім самого договорулізингу, можуть входити договір доручення з підбору продавця обладнання тапошуку додаткового кредитора, договір про страхування, договір продоставці, монтажі та обслуговуванні обладнання та інші, необхідні послуги.
Ці договори укладаються як між учасниками лізингової угоди, так і зщо залучаються для цього сторонніми підприємствами.
Лізингова операція класифікується як операція міжнародного лізингу втому випадку, якщо лізингодавець (лізингова компанія) і лізингоотримувачє резидентами різних держав. Резидентом якої держави вданому випадку є постачальник устаткування, не має значення. Найбільшскладні операції міжнародного лізингу можуть включати необмежену кількістьзадіяних країн. Головний критерій приналежності угоди лізингу дооперації міжнародного лізингу полягає в тому, чи є лізингодавецьі лізингоотримувач резидентами однієї країни.
Вигідність застосування угод міжнародного лізингу - у використаннісприятливого податкового режиму, встановленого в тій чи іншій країні. Цеможна представити як експорт податкових пільг з країни лізингодавцякраїну лізингоотримувача.
Угоди міжнародного лізингу також є поширениммеханізмом продажу обладнання, що виробляється підприємствами країнилізингодавця. Даний механізм реалізації продукції є доситьдієвим для виробників, так як практично повністю угода можебути профінансована за допомогою лізингової схеми. Лізингоодержувач, всвою чергу, отримують переваги через те, що в країні лізингодавцяможна залучити фінансування під нижчі відсотки, ніж у своїйкраїні, що, природно, відбивається на вартості всієї угоди.
Передача в лізинг устаткування, виготовленого за кордоном, дозволяєзалучити більш дешеві грошові кошти від іноземних фінансовихустанов або грошові фонди держави, які зацікавлені в експортіпродукції своєї промисловості в будь-яку країну. Безсумнівнимперевагою міжнародного лізингу для країни орендаря є тойфакт, що сума лізингових угод не враховується у підрахунку національноїзаборгованості, тобто з'являється можливість перевищити ліміти кредиторськоїзаборгованості, встановлені Міжнародним валютним фондом за окремимикраїнам. Крім того, лізинг забезпечує загальне підвищення конкуренції міжджерелами фінансування та рівня капіталовкладень.
Перші операції міжнародного лізингу були укладені американськимилізинговими компаніями в 50 - х роках. Різне обладнання, виробленев США, було передано по контрактах міжнародного лізингу в інші країни.
У цьому випадку лізингодавець - резидент США - мав можливість застосовуватиприскорену амортизацію предмета договору лізингу, а також отримуватиінвестиційні податкові пільги, і, таким чином, зменшувати вартістьоперації міжнародного лізингу для лізингоотримувача - нерезидента. Пізнішедо цього досвіду вдалися фірми з Великобританії, Європи. Останнім часомдана практика поширилася і в Азії. У кожного з склалися сьогоднірегіональних ринків є деякі специфічні особливості.
високорозвинену систему лізингових операцій, успішно використовує всісучасні форми лізингу, має Великобританія. Однак в останні рокиподаткові пільги для лізингових компаній у Великобританії були істотнізнижені. Крім цього, нормативна база цієї країни не заохочуєнадання податкових звільнень по лізингових операціях,орієнтованим на надання лізингових послуг за межами Сполученого
Королівства.
Всі види лізингових операцій активно розвиваються в більшостієвропейських країн. Найбільшого розвитку лізингу, орієнтованого навикористання податкових пільг, спостерігається у Франції, Німеччині та Швеції. Убільшості європейських країн лізингодавець може вимагати пільг,обгрунтованих правом власності на лізингове майно, навіть у томувипадку, якщо лізингоотримувач має номінальне право поновленнялізингового договору, що не допускається, наприклад, американським податковимзаконодавством.
Добре розвинена система лізингових відносин в Японії. Японськілізингові компанії активно працюють на міжнародному ринку лізинговихпослуг, і в останні роки найбільші з них відкрили офіси в Нью-Йорку,
Лондоні, Гонконгу, Сінгапурі й інших країнах Південно-Східної Азії. Японськікомпанії активно виходять на європейський і американський ринки лізинговихпослуг. Тільки у Нью-Йорку успішно працюють більше 20 представництвлізингових компаній. Основний напрямок діяльності японських лізинговихкомпаній - лізинг повітряних і морських судів. Благополуччя лізинговихкомпаній цієї країни пояснюється тим, що Експортно-імпортний банк Японіїдо недавнього часу активно сприяв посилення їх впливу наміжнародному ринку лізингових послуг.
До останнього часу Азія переживала бум розвитку лізинговихоперацій. Штаб-квартири найбільших лізингових компаній розташовані у
Гонконзі, Філіппінах, у Південній Кореї, на Тайвані, в Сінгапурі і в Малайзії.
Активно розвивався лізинг в Індонезії. Китай пішов шляхом створеннялізингових компаній у вигляді спільних підприємств з іноземнимиінвесторами. Звичайно, з середини 1997 р. ситуація на цьому ринку декільказмінилася, і лізингові компанії цих в даний час відчуваютьпевні труднощі. Однак, на думку аналітиків, саме лізинговіоперації можуть у майбутньому сприяти пожвавленню ринків у цьому регіоні. Упершу чергу це пов'язано з тим, що використання лізингу в міжнародномумасштабі може допомогти багатьом азіатським компаніям збільшити обсягиреалізації своєї продукції на інших географічних ринках.
У Австралії успішно розвивається лізинг, орієнтований в основному наобслуговування внутрішнього ринку, а також лізинг з додатковим важелем ущодо нерухомості міського значення та будівництва муніципальногожитла. У країні велике значення надається пакету документів, що визначаютьумови банківського кредитування комерційної та житлової нерухомості, у томучислі іпотечного кредитування фізичних осіб.
Основною метою діяльності іноземних лізингових компаній в Росіїє фінансування продажів устаткування зарубіжних постачальників дляросійських підприємств та іноземних фірм, що працюють в Росії. Західнібанки змушені утримуватися від значних інвестицій у російськийлізинг, серед іншого, через високі резервних вимог за російськимикредитами, передбачених у їхніх країнах. Міжнародні лізингові компанії,не обтяжені необхідністю створення таких резервів на випадок втрат,розвивають свою діяльність в Росії більш активно. Кілька західнихлізингових компаній створили спільні підприємства чи філії в Росії,що займаються не тільки кептивні лізингом, залежним від конкретноговиробника, але і лізингом самого різного устаткування. Міжнароднілізингові компанії знаходять, що вони можуть здійснювати свій лізинговийбізнес у Росії, якщо вести його розумно й обачно. Головним їхнім завданнямє забезпечення фінансування на конкурентоспроможних умовах дляобслуговуються ними виробників. Обсяг міжнародного лізингу в Українідосить великий, особливо при оренді телекомунікаційного устаткування іавто-трейлерів. Кілька великих європейських лізингових компаній оформляютьліцензії на організацію міжнародного фінансування лізингу в Україні.
Передбачається значне розширення цієї форми міжнародногофінансування.
Міжнародний лізинг отримав розвиток в останні десятиліття минулогостоліття завдяки використанню техніки побудови операцій на податковійоснові і з залученням додаткових джерел фінансування.
Примітно, що в податкових цілях даний вид лізингу головним чиномрозвивається в тих країнах, законодавством яких не створено жорсткогорегулювання орендних операцій. США і Англія стали менш помітні на цьомуринку, в порівнянні з країнами Європи та Азіатсько-Тихоокеанського регіону.
1.2. Схема міжнародних лізингових відносин
Як і у випадку внутрішнього лізингу, потенційний лізингоотримувач,зацікавлений в отриманні конкретних і певних видів майна,самостійно на основі наявної в нього інформації, досвіду, рекомендацій,результатів, попередньо досягнутих угод підбирає має в своєму розпорядженніцим майном постачальника.
У силу недостатності власних коштів і обмежений доступ докредитних ресурсів для придбання майна у власність абовідсутність необхідності в обов'язковій купівлі майна лізингоотримувачзвертається до потенційного лізингодавця, що має необхідні засоби, запроханням про участь його в угоді. Це участь лізингодавця виражається внаступному:
. лізингова компанія перевіряє відповідність ціни, яку погодив лізингоотримувач, поточному ринкового рівня;
. лізингодавець купує необхідне лізингоодержувачу майно у постачальника або виробника на основі договору купівлі-продажу у власність лізингової компанії;
. передає куплене майно лізингоодержувачу в тимчасове користування на обумовлених у договорі лізингу умовах.
Умовні позначення:
1 - подача потенційним лізингоодержувачем заявки на обладнання;
2 - висновок про платоспроможність лізингоотримувача;
3 - отримання банківської позики;
4 - підписання договору про купівлі-продажу предмета лізингу;
5 - поставка предмета лізингу;
6 - оплата поставки;
7 - акт приймання обладнання в експлуатацію;
8 - підписання лізингової угоди;
9 - підписання договору про страхування предмета лізингу;
10 - здійснення лізингових платежів;
11 - повернення предмета лізингу;
12 - повернення позички і виплата відсотків.
Малюнок 1.1 - Схема міжнародних лізингових відносин
Фінансування придбання лізингового майна здійснюєтьсялізингодавцями за рахунок власних або позикових коштів. У разінедостатності власних коштів, в лізинговій операції беруть участькомерційні та інвестиційні банки, що кредитують лізингодавця івиступають гарантами угод.
Звичайно перед початком операції проводиться ретельний аналіз клієнта, вякий входить:
. оцінка клієнта за його здатності виплатити орендні платежі і за його попередніми доходами від використання орендованого обладнання;
. оцінка товарів (попит на них з точки зору можливого перепродажу).
У випадку міжнародного лізингу особливо важливі: вибір валютиконтракту, оцінка ризику зміни курсу валюти, митний режиморендаря, податок на фірму, що застосовується до орендодавця, наявність угодпро незастосування подвійного оподаткування між країнами, захист прававласності іноземного орендодавця в країні орендаря.
Як правило, вирішення питань страхування майнових та фінансовихризиків, здійснюється як лізинговими компаніями, так і лізингодавцями.
За лізинговим контрактом лізингоотримувач зобов'язаний провести прийманняоб'єкта угоди непосредственно при постачанні, забезпечити всі необхіднітехнічні і правові умови приймання.
Погашення лізингових зобов'язань може відбуватися як у грошовій,так і в іншій формі. Так, при лізингу в країнах, що розвиваються частовикористовуються елементи бартерної угоди. У рахунок орендних платежів йдетовар, вироблений орендарем (нафта, алмази, шкіра і т. д.). Але тутпотрібно залучати третю сторону, яка буде займатися продажем цихтоварів за вільно конвертовану валюту.
1.2. Класифікація угод міжнародного лізингу
Класифікація оренди та лізингу отримала обгрунтування, як в зарубіжній,так і у вітчизняній теорії і практиці.
Як було сказано раніше, до міжнародного лізингу відносять ті операції,в яких хоча б один з її учасників не є резидентом країни, вякої здійснюється лізингова операція, або ж всі учасники лізингупредставляють різні країни. При цьому така операція називається прямим. Колиж учасниками міжнародного лізингу є юридичними особами однієїкраїни, але при цьому капітал лізингодавця частково належить іноземнимфірмам, то в даному випадку має місце непрямий лізинг. Зазвичай об'єктомтакого лізингу є устаткування, що імпортується в країнулізингоотримувача.
У зв'язку з цим, міжнародний лізинг може розглядатися в трьохаспектах:
. експортний лізинг, при якому зарубіжної стороною є сторона орендаря і призначене для лізингу обладнання вивозиться з країни на умовах експортного контракту;
. імпортний лізинг. При цьому зарубіжної стороною є лізингодавець, і устаткування поставляється в країну орендаря на умовах імпортного контракту;
. транзитний лізинг, при якому всі учасники знаходяться в різних країнах.
Аналіз міжнародної практики дозволяє виділити три основні видилізингових угод:
1. Лізинг з умовним продажем. Цей різновид лізингу, по суті, являє собою продаж обладнання з розстрочкою платежу, причому об'єкт лізингу виступає в якості забезпечення наданого фірмою кредиту. Термін оренди зазвичай становить 75 або більше відсотків від передбачуваного терміну служби майна. У разі використання лізингу з умовним продажем лізингоодержувач після закінчення терміну дії договору має право придбати лізингове майно за пільговою ціною, фіксованою в цьому договорі.
2. Правдивий лізинг, орієнтований на оптимізацію податкових платежів.
При використанні даного виду лізингу термін економічного життя устаткування більше, ніж термін дії лізингового договору, а лізингоодержувач має право придбати лізингове майно за реальною ринковою ціною після закінчення терміну дії лізингового договору .
Правдивий лізинг, в свою чергу, підрозділяється на наступніпідкатегорія:
. Прямий лізинг - в цьому випадку лізингодавець набуває лізингове майно за рахунок власних коштів і несе всі ризики по мобілізації ресурсів, необхідних для придбання переданого в лізинг майна.
. Сублізинг. Часто лізинг здійснюється не на пряму, а через посередника. При цьому є основною лізингодавець, який через посередника, як правило, також лізингову компанію, здає устаткування в оренду лізингоодержувачу. При цьому в договорі передбачається, що у разі тимчасової неплатоспроможності або банкрутство посередника лізингові платежі повинні надходити основному лізингодавцю. Подібні угоди одержали назву
"сублізинг".
У міжнародній сфері сублізінговие угоди, що отримали назву "даблдіппінг ", використовують комбінацію податкових вигод у двох і більше країнах.
Ефективність таких угод пов'язана з тим, що вигоди від податкових пільг ужодній країні більше, якщо лізингодавець має право власності, а віншій країні - якщо лізингодавець має право володіння. З огляду на даніособливості, лізингова угода може бути побудована за наступною схемою:національна лізингова компанія купує устаткування (правовласності) і віддає його в лізинг іноземній лізингової компанії (правоволодіння), яка у свою чергу передає їх у лізинг місцевимлізингоодержувачам.
. Хеджирований лізинг. Даний вид операції полягає в наданні лізингодавцем лізингоодержувачу частини коштів для купівлі об'єкта лізингу, при цьому інша частина коштів, необхідних для придбання майна, перераховується самим лізингоодержувачем на нерегрессіонной основі. За наявною інформацією, цей вид лізингу поки не отримав в Росії широкого застосування.
3. Лізинг з опціоном містить положення про можливість коригування лізингових платежів протягом строку дії лізингового договору. У закордонній практиці цей вид лізингу використовується при роботі з автотранспортом, призначеним для експлуатації на шосейних автошляхах. Ні вантажний автотранспорт, ні сільськогосподарська та будівельна техніка не можуть бути об'єктом лізингу з опціоном, що істотно знижує його значимість для лізингових операцій з нерухомістю. В останні роки деякі лізингові компанії та офшорні лізингові компанії намагалися використовувати такого роду лізинг для забезпечення умов реалізації своїх інвестиційних програм, однак говорити про широке використання цієї форми лізингу не доводиться.
У відповідності з міжнародною класифікацією, яка все повнішевходить в понятійний обіг російських фінансистів та економістів, вселізингодавці можуть бути умовно розділені на три групи:
1. Спеціалізовані лізингові компанії, які професійно працюють на ринку лізингових послуг і виконують роль фінансового посередника між виробником обладнання і лізингоодержувачем.
2. Продавці та виробники лізингового майна, зацікавлені в реалізації своєї продукції, які використовують лізинг як засіб, що стимулює споживача до придбання вироблених ними товарів.
3. Спонсори або партнери, зацікавлені в завершенні того чи іншого проекту і розглядають лізинг як інструмент, що дозволяє цільовим чином направити інвестиції для реалізації проекту. Розширення сфери діяльності цього типу лізингодавців особливо актуально для російської економіки на сучасному етапі, коли гарантії та поручительства, що виставляються засновниками та партнерами лізингових компаній, дозволяють досить оперативно вирішувати питання залучення ресурсів для здійснення лізингових угод.
Багато російські підприємці не завжди чітко розуміютьякісні відмінності лізингу від традиційної оренди. Міжнародна практикадозволяє сформулювати наступні основні критерії, які рекомендуютьсядо використання при ідентифікації лізингових угод:
. при організації лізингової угоди об'єкт угоди завжди вибирається лізингоодержувачем, а не лізингодавцем, що здобуває устаткування за свій рахунок або бере участь у його придбанні;
. термін лізингу менше терміну фактичного зносу обладнання і звичайно наближається до терміну формальної податкової амортизації (при оренді термін використання обладнання може бути практично будь-яким і лімітований тільки договором);
. після закінчення терміну дії лізингового договору лізингоодержувач може продовжити використання лізингового обладнання за пільговою ціною або придбати лізингове майно за залишковою вартістю;
. в ролі лізингодавця, як правило, виступає спеціалізована лізингова компанія.
2. Регулювання міжнародного лізингу
2.1. Питання права, що застосовується до операцій міжнародного лізингу
До операціях міжнародного лізингу відносяться договори, лізингодавець ілізингоодержувач яких знаходяться в різних державах. У даному випадкуне має значення знаходження продавця майна. Під місцем знаходженнямається на увазі місце знаходження юридичної особи, але не його філії абопредставництва, навіть якщо вона зареєстрована, або акредитовано натериторії іншої держави. Отже, якщо в операції бере участьфілію чи представництво, то їх місцезнаходження має визначатисямісцезнаходженням юридичної особи, яка їх створила.
Питання, пов'язані з угодами міжнародного лізингу, вирішуються заурахуванням положень міжнародного права. Існують три можливих варіантиправа застосовується до лізингових операцій даного виду:
1. Право країни, обране сторонами угоди. Застосовується, якщо сторони визначили право при здійсненні угоди, або в результаті подальшого угоди сторін. Тут не існує ніяких обмежень у виборі. Це може бути як право країни лізингодавця або лізингоодержувача, так і право будь-якої іншої країни.
2. Оттавська Конвенція УНІДРУА про міжнародний фінансовий лізинг.
Використовується, якщо лізингодавець і лізингоодержувач перебувають у країнах-учасницях Конвенції або, якщо договори лізингу та поставки предмета лізингу регулюються правом однієї з країн-учасниць
Конвенції
3. Право країни лізингодавця. Застосовується у випадках, коли угода не регулюється Конвенцією, і сторони не визначили застосовне право.
Отже, російське законодавство про лізинг буде застосовуватися до угод міжнародного лізингу, де російським юридичною особою є лізингова компанія. < p> Конвенція УНІДРУА про міжнародний лізинг була укладена в 1988 роціяк спроба уніфікації основних положень, що стосуються операційміжнародного лізингу. Необхідність її прийняття була викликана, першза все, тим, що різні законодавчі системи розглядали лізинговіоперації з різних позицій. Конвенція регулює питання, що виникають приукладенні та виконанні договорів, що укладаються у зв'язку з операціями полізингу, сторонами яких є комерційні організації з різнихкраїн.
Росія приєдналася до Конвенції 8 лютого 1998. В данийчас учасниками Конвенції є 8 країн - Росія, Білорусь, Угорщина,
Італія, Латвія, Нігерія, Панама та Франція.
Конвенція не суперечить українському законодавству і не вимагаєвнесення змін до чинних законодавчих актів. Це означає, щопринциповий підхід до договорів про лізинг, що укладаються у внутрішньомуекономічному обороті Російської Федерації, і до договорів про лізинг,що укладаються з іноземними контрагентами, буде уніфікованим. Напрактиці такий уніфікований підхід повинен допомогти російськимпідприємцям при укладанні угод внутрішнього і міжнародноголізингу.
Оскільки при розробці російського законодавства буливикористані багато норм, закріплені в Конвенції, розглянемо деяківідмінності, які є в регулюванні лізингу російськимзаконодавством і Конвенцією:
. Відсутність зворотного лізингу;
. Договір лізингу, як правило, повинен бути укладений до моменту придбання устаткування, хоча допускається і більш пізній укладання лізингової угоди. Російське законодавство про лізинг взагалі не розглядає це питання;
. Деякі відмінності у видах майна, що може бути предметом лізингу. За Конвенцією предметом лізингу може бути комплектний обладнання, засоби виробництва та інше обладнання. Таким чином, Конвенція не передбачає передачі в лізинг, наприклад, підприємства, що є прийнятним за нормами російського законодавства;
. Строки договору лізингу. За Конвенцією сукупні лізингові платежі по лізингової угоди повинні відповідати всієї або істотної частини амортизації обладнання. Закон хоча і встановлює аналогічну вимогу, але воно є недійсним;
. При істотному порушенні договору лізингоодержувачем лізингодавець має право вимагати прискореної виплати лізингових платежів, якщо це передбачено договором, або розірвати договір з напрямком завчасного повідомлення лізингоодержувачу. В останньому випадку - витребувати обладнання з володіння лізингоотримувача і стягнути збитки. Критерієм для визначення розміру збитків є різниця між сумою, яку міг отримати лізингодавець в разі належного виконання лізингоодержувачем договору, і фактично отриманими сумами;
. Відповідальність за поставку недоброякісного майна.
Лізингоодержувач має право стосовно лізингодавця відмовитися від обладнання або розірвати договір лізингу, і орендодавець має право виправити своє неналежне виконання. За російським же законодавством міра відповідальності за поставку недоброякісного майна залежить від того, хто здійснював вибір продавця та майна
(лізингодавець або лізингоодержувач) і від значущості недоліків майна.
У Конвенції встановлені загальні норми регулювання міжнароднихлізингових операцій, які залежно від конкретних умов можутьуточнюватися учасниками операції по їх розсуд. Основною особливістюконцепції, покладеної в основу даної угоди, є ухвалення уувагу економічно і юридично тісно пов'язані між собоютристоронні відносини виробника обладнання, орендодавця цьогомайна та його орендаря, причому істотно враховуютьсяінтереси останнього.
2.2. Аспекти російського валютного контролю
За останній рік валютне законодавство зазнало ряд серйознихзмін, спрямованих на більш жорстку регламентацію відносин міжрезидентами і нерезидентами при кредитуванні, здійсненні розрахунків іздійсненні платежів.
В даний час іноземна компанія, яка не має фізичногоприсутності в РФ, яка планує здійснення операцій міжнародного лізингуза участю російського лізингоотримувача, повинна звернути увагу надеякі вимоги валютного контролю Російської Федерації, які можутьзначно ускладнити здійснення угоди.
Відповідно до Закону РФ "Про валютне регулювання та валютнийконтроль ", всі платіжні операції в іноземній валюті, що здійснюються врамках міжнародного договору лізингу, як правило, вважаються операціями,пов'язаними з рухом капіталу. Для проведення операцій, пов'язаних зрухом капіталу, лізингоотримувач - резидент РФ має отриматипопередній дозвіл Центрального Банку РФ. Без такого дозволу
ЦБР жоден банк, що діє на території РФ, не дозволить перераховуватилізингові платежі в іноземній валюті з Росії на користь лізингодавця,Більше того, навіть якщо подібна операція будездійснена, лізингоотримувач у будь-який момент може бути підданий санкціям,передбачених валютним законодавством.
Відповідно до Закону РФ "Про лізинг" деякі капітальніоперації, що здійснюються в рамках міжнародних лізингових угод, звільненівід вимоги про отримання Дозволи ЦБР. Такими є наступні видиоперацій:
. Лізингодавець - резидент має право залучати кошти від нерезидентів РФ з метою придбання предмета лізингу;
. Лізингодавець - резидент має право виплачувати відсотки за розстрочку оплати придбаного лізингового майна;
. Лізингодавець - резидент має право сплачувати повну суму лізингу незалежно від термінів ввезення лізингового майна, однак не пізніше ніж через шість місяців після введення предмета лізингу в експлуатацію.
Для здійснення платежу в іноземній валюті за договором лізингулізингоодержувач повинен заздалегідь звернутися у Федеральну службу
Росії по валютному й експортному контролю за дозволом на придбаннявалюти для оплати послуг, наданих іноземною компанією, на сумупонад десяти тисяч доларів США. Передбачається, що такий захід поставитьдодатковий бар'єр для вивезення капіталу з РФ. Перелік документів,необхідних для звернення в дану службу, включає і митнийдекларацію, у випадку якщо на територію РФ здійснюється ввезення товару,необхідного для надання послуг. Таким чином, у випадку лізингу,лізингоодержувач не може отримати дозвіл до фактичного ввезеннямайна на територію РФ, що породжує невизначеність для сторінугоди щодо того, чи зможуть вони проводити фінансові розрахунки пооперації в іноземній валюті чи ні.
У разі оплати російськими рублями, нерезиденти РФ стикаються знеобхідністю купівлі іноземної валюти з метою її подальшої репатріаціїза кордон. Для Експатріант купленої на вн?? тертям російському ринкуіноземної валюти нерезидентам необхідно, крім рублевих рахунків, відкритив російських уповноважених банках рахунки в іноземній валюті. Порядоквідкриття та режим ведення таких рахунків, в принципі, однаковий як длярезидентів, так і для нерезидентів. Куплена нерезидентом за рахунок коштівна рублевих рахунках іноземна валюта зараховується на поточний рахунок віноземній валюті і звідти, згідно з вказівками нерезидента, перераховуєтьсяна його рахунку за кордоном.
З точки зору валютного контролю, здійснення лізингових платежів урублях на користь лізингодавця в Росії представляється способом більшезручним і більш легко здійсненним, ніж платежі в іноземній валюті, такяк не вимагає отримання спеціального дозволів ЦБР та укладення
Федеральної служби ВЕК. Проте, у разі активного використання рубльовогорахунку для лізингодавця можуть виникнути податкові ускладнення. По-перше,відкриття рахунку нерезидентом в РФ потребують отримання узгодження відподаткових органів на відкриття такого рахунку. По-друге, рівень розвиткубанківських технологій в РФ не дозволяє управляти рахунками в РФ з іншоїкраїни. Для того, щоб здійснити конвертацію в іноземну валюту іперерахування за кордон отриманих лізингових платежів, лізингодавець повиненмати свого представника в РФ, який зміг би оформляти платіжнідоручення і керувати рахунком. Відповідно до діючих податковимиінструкціями, наявність агента іноземної юридичної особи в РФ більше, ніжодин місяць може, за певних обставин, розглядатися якстворення таким іноземною юридичною особою постійного представництвав Російській Федерації з метою оподаткування. Российская практикапоказує, що реєстрація рахунку в податковій інспекції та отриманнялізингової ліцензії лізингодавцем служать достатньою підставою дляподаткових органів, щоб вимагати надання звітності відлізингодавця, як якби він був російським платником податків.
Видається, що рубльовий спосіб оплати може ефективно використовуватисясторонами міжнародного лізингу у випадку, якщо частота оплати не вимагаєтривалого присутності в РФ представника лізингодавця.
Закон Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютнийконтролі "допускає кілька різних способів фінансування лізинговоїкомпанії. Одним з таких способів є здійснення великих внесків достатутний капітал компанії, які можуть звільнятися від митноїмита і ПДВ під час створення компанії.компанії може бути забезпечений за допомогою міжнародної позики. Якщо термінтакої позики буде перевищувати 180 днів, то для його отримання потрібнодозвіл Центрального Банку.
Якщо позика отриманий від організації, що не є банком, то відсотки поцією позикою підлягають оподаткуванню ПДВ і не можуть бути утримані позичальником. Цідві проблеми, а також бажання уникнути процесу отримання ліцензії ЦБР, якправило, змушують ліз
