УНІВЕРСИТЕТ РОСІЙСЬКОЇ АКАДЕМІЇ ОСВІТИ
Факультет: Бизнес, Маркетинг, Коммерция
Дисципліна: Менеджмент
Тема контрольної роботи: тема № 15.
П.І.Б. студента: Сприжков Ігор Максимович
Курс: 3. Семестр: 5.
Дата здачі: _____________________< br>Вчений ступінь викладача: _______________________________________< br>П.І.Б. ____________________________________________________________< br>Оцінка: _________________________ Підпис: _________________________< br>Дата перевірки: __________________
Тема # 15. Складіть і проаналізуйте зведену таблицю ризиків, вказавшиїхні переваги та недоліки.
Під ризиком розуміється можлива небезпека втрат, що випливає зспецифіки тих чи інших явищ природи і видів діяльності людськогосуспільства. Ризик - це історична й економічна категорія.
Як історична категорія, ризик являє собою усвідомленулюдиною можливу небезпека. Вона свідчить про те, що ризикісторично пов'язаний з усім ходом суспільного розвитку.
Розвиток суспільства відповідно до культурно-історичної періодизації,розробленої Л. Морганом і Ф. Енгельсом, минуло три епохи: дикість,варварство, цивілізацію, кожна з яких, у свою чергу, складається з трьохступенів: нижча, середня, вища.
Ризик як історична категорія виник на нижчому щаблі цивілізації зпоявою у людини почуття страху перед смертю.
У міру розвитку цивілізації з'являються товарно-грошові відносини, іризик стає економічною категорією.
Як економічна категорія ризик являє собою подію, якаможе відбутися або не відбутися. У випадку здійснення такої подіїможливі три економічні результати: негативний (програш, збиток,збиток), нульовий, позитивний (виграш, вигода, прибуток).
Ризиком можна управляти, тобто використовувати різні заходи,дозволяють певною мірою прогнозувати настання ризиковогоподії і вживати заходів до зниження ступеня ризику.
Ефективність організації управління ризиком багато в чому визначаєтьсякласифікацією ризику.
Під класифікацією ризику слід розуміти розподіл ризику наконкретні групи за певними ознаками для досягнення поставленихцілей.
Науково обгрунтована класифікація ризику дозволяє чітко визначитимісце кожного ризику в їх загальній системі. Вона створює можливості дляефективного застосування відповідних методів, прийомів управління ризиком.
Кожному ризику відповідає своя система прийомів управління ризиком.
Кваліфікаційна система ризиків включає групу, категорії, види,підвиди і різновиди ризик (рис. 1).
Залежно від можливого результату (ризикового події) ризики можнаподілити на дві великі групи: чисті та спекулятивні.
Чисті ризики означають можливість одержання негативного абонульового результату. До цих ризиків відносяться наступні ризики: природно -природні, екологічні, політичні, транспортні та частинакомерційних ризиків (майнові, виробничі, торгові).
Спекулятивні ризики виражаються в можливості отримання якпозитивного, так і негативного результату. До цих ризиків відносятьсяфінансові ризики, які є частиною комерційних ризиків.
Залежно від основної причини виникнення ризиків (базисний абоприродний ризик) вони поділяються на такі категорії: природно-природніризики, екологічні, політичні, транспортні, комерційні ризики.
До природно-природних ризиків відносяться ризики, пов'язані зпроявом стихійних сил природи: землетрус, повінь, буря, пожежа,епідемія тощо
Екологічні ризики - це ризики, пов'язані із забрудненням навколишньогосередовища.
Політичні ризики пов'язані з політичною ситуацією в країні ідіяльністю держави. Політичні ризики виникають при порушенніумов виробничо-торгового процесу з причин, безпосередньо незалежать від господарюючого суб'єкта.
До політичних ризиків відносяться:
- неможливість здійснення господарської діяльності внаслідоквійськових дій, революції, загострення внутрішньополітичної ситуації вкраїні, націоналізації, конфіскації товарів і підприємств, запровадженняембарго, через відмову нового уряду виконувати прийнятіпопередниками зобов'язання і т.п.;
- введення відстрочки (мораторію) на зовнішні платежі на певнийстрок через настання надзвичайних обставин (страйк, війна іт.д.);
- несприятлива зміна податкового законодавства;
- заборона або обмеження конверсії національної валюти у валютуплатежу. У цьому випадку зобов'язання перед експортерами може бутивиконано у національній валюті, яка має обмежену сферу застосування.
Транспортні ризики - це ризики, пов'язані з перевезеннями вантажівтранспортом: автомобільним, морським, річковим, залізничним, літаками іт.д.
Комерційні ризики являють собою небезпеку втрат у процесіфінансово-господарської діяльності. Вони означають невизначеністьрезультатів від даної комерційної справи.
По структурній ознаці комерційні ризики поділяються на майнові,виробничі, торгові, фінансові.
Майнові ризики - це ризики, пов'язані з імовірністю втратмайна підприємця через крадіжку, диверсії, недбалості,перенапруги технічної і технологічної систем тощо
Виробничі ризики - ризики, пов'язані зі збитками від зупинкивиробництва внаслідок впливу різних факторів і, перш за все ззагибеллю або ушкодженням основних і оборотних фондів (обладнання, сировина,транспорт і т.п.), а також ризики, пов'язані з впровадженням у виробництвонової техніки і технології.
Торгові ризики є ризики, пов'язані зі збитками попричини затримки платежів, відмови від платежу в період транспортуваннятовару, непостачання товару і т.п.
Фінансові ризики пов'язані з імовірністю втрат фінансових ресурсів (тоє грошових коштів).
Фінансові ризики підрозділяються на два види: ризики, пов'язані зкупівельною спроможністю грошей, і ризики, пов'язані з вкладенням капіталу
(інвестиційні ризики).
До ризиків, пов'язаних з купівельною спроможністю грошей, відносятьсянаступні різновиди ризиків: інфляційні і дефляційні ризики, валютніризики, ризики ліквідності.
Інфляція означає знецінення грошей і, природно, ріст цін.
Дефляція - це процес, зворотний інфляції, виражається в зниженні цін івідповідно в збільшенні купівельної спроможності грошей.
Інфляційний ризик - це ризик того, що при зростанні інфляції одержуванігрошові доходи знецінюються з погляду реальної купівельноїздатності швидше, ніж ростуть. За таких умов підприємець несереальні втрати.
дефляційний ризик - це ризик того, що при зростанні дефляції відбуваютьсяпадіння рівня цін, погіршення економічних умов підприємництва ізниження доходів.
Валютні ризики є небезпекою валютних втрат, пов'язанихзі зміною курсу однієї іноземної валюти по відношенню до іншої, припроведенні зовнішньоекономічних, кредитних і інших валютних операцій.
Ризики ліквідності - це ризики, пов'язані з можливістю втрат приреалізації цінних паперів або інших товарів через зміну оцінки їхякості та вартості.
Інвестиційні ризики включає в себе наступні підвиди ризиків: ризикупущеної вигоди, ризик зниження прибутковості, ризик прямих фінансових втрат.
Ризик упущеної вигоди - це ризик настання непрямого (побічного)фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійсненняякого-небудь заходу (наприклад, страхування, хеджування,інвестування і т.п.).
Ризик зниження прибутковості може виникнути в результаті зменшеннярозміру відсотків і дивідендів по портфельних інвестицій, за вкладами ікредитах.
Портфельні інвестиції пов'язані з формуванням інвестиційногопортфеля і являють собою придбання цінних паперів та інших активів.
Термін "портфельний" походить від італійського "portofoglio", означаєсукупність цінних паперів, які є в інвестора.
Ризик зниження прибутковості містить такі різновиди: відсотковіризики та кредитні ризики.
До процентних ризиків відноситься небезпека втрат комерційними банками,кредитними установами, інвестиційними інститутами, селінговимікомпаніями в результаті підвищення процентних ставок, виплачуваних ними позалученими коштами, над ставками за наданими кредитами. Допроцентних ризиків відносяться також ризики втрат, які можуть понестиінвестори в зв'язку зі зміною дивідендів по акціях, відсоткових ставок наринку по облігаціям, сертифікатам і іншим цінним паперам.
Зростання ринкової ставки процента веде до зниження курсової вартостіцінних паперів, особливо облігацій з фіксованим відсотком. При підвищеннівідсотка може початися також масове скидання цінних паперів, емітованихпід більш низькі фіксовані відсотки і за умовами випуску, достроковоприйнятих назад емітентом. Процентний ризик несе інвестор, що вклавзасоби в середньострокові і довгострокові цінні папери з фіксованимвідсотком при поточному підвищенні середньоринкового відсотка порівняно зфіксованим рівнем. Іншими словами, інвестор міг би отримати прирістдоходів за рахунок підвищення відсотка, але не може вивільнити свої кошти,вкладені на вказаних вище умовах.
Процентний ризик несе емітент, що випускає в обіг середньострокові ідовгострокові цінні папери з фіксованим відсотком при поточному зниженнісередньоринкового відсотка порівняно з фіксованим рівнем. Інакше кажучи,емітент міг би залучати кошти з ринку під більш низький відсоток.
Цей вид ризику при швидкому зростанні процентних ставок в умовах інфляціїмає значення і для короткострокових цінних паперів.
Кредитний ризик - небезпека несплати позичальником основного боргу івідсотків, що належать кредитору. До кредитного ризику відноситься також ризиктакої події, при якому емітент, що випустив боргові цінні папери,виявиться не в змозі виплачувати відсотки по них або основну сумуборгу.
Кредитний ризик може бути також різновидом ризиків прямихфінансових втрат.
Ризики прямих фінансових втрат включають такі різновиди:біржовий ризик, селективний ризик, ризик банкрутства, а також кредитний ризик.
Біржові ризики являють собою небезпеку втрат від біржових угод.
До цих ризик відносяться ризик неплатежу по комерційних справах, ризикнеплатежу комісійної винагороди брокерської фірми і т.п.
Селективні ризики (лат. selectio - вибір, добір) - це ризикнеправильного вибору видів вкладення капіталу, виду цінних паперів дляінвестування в порівнянні з іншими видами цінних паперів при формуванніінвестиційного портфеля.
Ризик банкрутства являє собою небезпеку в результатінеправильного вибору вкладення капіталу, повної втрати підприємцемвласного капіталу і нездатності його розрахуватися за взятими на себезобов'язаннями.
Список використаної літератури
1. И. Т. Балабанов. Ризик-менеджмент. М., 1996.
-----------------------
??
