Курс лекцій.
Лекція 1.
Фінанси та їхні функції.
План.
1. Сутність фінансів та їх функції.
2. Роль фінансів у ринкових відносинах.
3. Фінансово - бюджетна політика Росії.
1. Сутність фінансів та їх функції.
Коли дають визначення фінансам, найчастіше їх ототожнюють згрошима. Дійсно, фінанси завжди виступають у грошовій оболонці. Нігрошей - немає фінансів. Фінанси - категорія економічна і перш за всепов'язана з існуванням держави. Елементи фінансових відносин можназнайти вже в рабовласницькому суспільстві, коли для підтриманнядержавної влади необхідно було одержувати регулярні грошовікошти у вигляді данини, податків, мит. Найвищий розвиток фінанси отримуютьв капіталістичному суспільстві. При соціалізмі фінанси також виконували своїфункції.
Виділяють наступні основні стадії суспільного виробництва:виробництво, розподіл, обмін і споживання. Фінансові відносинивиникають на стадії розподілу.
Областю виникнення і функціонування фінансів єнеобхідність поширення вартості валового внутрішнього продукту (ВВП)за цільовим призначенням і суб'єктам господарювання, щоб кожен отримавсвою частку.
Фінанси - це грошові відносини, пов'язані з освітою івикористанням цілеспрямованих фондів грошових коштів. Ці фонди грошовихкоштів отримують форму фінансових ресурсів.
Існують загальнодержавні фінанси і фінанси підприємств,установ, організацій.
До загальнодержавних фінансів відносяться державний бюджет,позабюджетні фонди і державний кредит.
Фінанси суб'єктів господарювання також поділяються на фінансипідприємств, що функціонують на комерційній основі, фінанси установ,що здійснюють діяльність через бюджетне фінансування, і фондигромадських організацій.
Фінанси мають тісний взаємозв'язок з іншими економічними категоріями
(ціна, заробітна плата, гроші, кредит).
Найбільш тісний зв'язок фінансів з цінами. Ціна є фінансовимметодом розподілу вартості. Фінанси використовують ті пропорціїрозподілу вартості, які закладені в ціну. Важливою категорієюфінансових відносин є заробітна плата. Зарабоотная плата --складова частина вартісного розподілу.
У вартісному розподілі бере участь і кредит. Кредитні відносинитакож є грошовими. Але є суттєві відмінності. Отриманняфінансових ресурсів здійснюється безповоротно, а кредит побудований наповоротній основі. Кредитні ресурси формуються за рахунок тимчасово вільнихгрошових коштів суб'єктів ринку. Тісний зв'язок між фінансами і кредитомполягає в тому, що:
. вони забезпечують ринок грошовими коштами;
. кредит в певних випадках використовує фінансові ресурси підприємства (нерозподілений прибуток, несплачені податки і т. п.).
З іншого боку, підприємство, отримуючи кредит, може виплатити за йогорахунок заробітну плату, провести відрахування.
Як будь-яка економічна категорія, фінанси виконують певніфункції: розподільча (пов'язана з утворенням грошових фондів) іконтрольна (пов'язана з обліком і аналізом фінансових показників іфінансовим впливом).
2. Роль фінансів у ринкових відносинах.
В умовах ринку роль фінансів значно зросла - організація будь-якоїгосподарської діяльності потребує фінансового забезпечення. Початковийкапітал підприємства формується з власних вкладень, кредитів банків іт. д. Далі підприємство веде самостійну підприємницькудіяльність на принципах самофінансування. Самофінансування --самостійність фінансової діяльності, зацікавленість укомерційних результатів, відповідальність перед колективом, партнерами,суспільством. Виникає необхідність вміння управляти своїми фінансами. Требаправильно визначити фонди, а потім раціонально їх використовувати, зотриманих результатів діяльності розширювати своє виробництво. Тут неостанню роль відіграють державні фінанси. Найбільш важливою ланкоюдержавних фінансів є державний бюджет. Це основнийфінансовий план країни. Він має дві статті: доходи і витрати. З 1985 рокунаші бюджети мають бюджетний дефіцит. Держава повинна покривати своївитрати. Звідси - різні методи покриття дефіциту бюджету: емісіягрошей, випуск облігацій та ін цінних паперів.
3. Фінансово - бюджетна політика Росії.
Фінансово - бюджетна політика нашої держави тісно пов'язана зекономікою країни. До теперішнього часу в нашого уряду немаєпродуманою, прорахованою і цілеспрямованої бюджетної політики.
Федеральний бюджет на 1996 рік: доходи - 347 трл. руб., витрати - 435трл. руб., дефіцит - 88 трл. руб. Завдання (за пріоритетом):
1). фінансування соціальної сфери;
2). інвестиції в економіку.
Спад 1996 року по порівнянні з 1994 роком - в 3 рази.
Лекція 2.
Завдання державного регулювання з удосконалення управління фінансовою політикою Росії .
1. Забезпечити стійкість і надійність російської валюти.
2. Знизити темпи інфляції в найближчі роки.
3. Реформувати податкову систему.
4. Удосконалювати бюджет.
5. Розробити фінансовий механізм інвестування в підприємницьку діяльність.
6. Створити гнучку й ефективну систему кредитування суб'єктів господарювання.
7. Забезпечити соціальні гарантії трудящим.
8. Підвищувати матеріальний і культурний рівень трудящих.
Фінансовий менеджмент: поняття, цілі і завдання у підприємницькій діяльності.
Останнім часом в російський економічний лексикон все наполегливішевходить термін "фінансовий менеджмент", і, як наслідок, його трактують по --різному: управління активами та пасивами; складання бізнес - плану;аналіз фінансової звітності; розробка цінової політики і т. д. Оскількитермін "фінансовий менеджмент" в перекладі означає "управління фінансами",то цікаво дізнатися, як його трактують у США, Європі. Фінансовийменеджмент - наука і мистецтво приймати інвестиційні рішення і знаходитидля цього фінансові джерела.
Довгий час в нашій країні менеджмент не вивчався і не розглядалосяяк серйозний економічний інструмент. В даний час з входженням доринкову економіку з'явилася надія, що фінансовий менеджмент привнесе векономіку підприємства нову систему цінностей, змінить пріоритети врозвитку підприємництва.
Для оптимального функціонування фінансового менеджменту необхідніпевні умови господарювання.
1). Приватна власність на засоби виробництва і землю.
2). Самофінансування підприємницької діяльності.
3). Свобода ціноутворення.
4). Ринок праці, капіталу, товарів.
5). Чітке фінансове та господарське законодавство.
Виходячи з цього, в наших підручниках, публікаціях економістівсформувалося російське розуміння фінансового менеджменту - цеуправління рухом фінансових ресурсів та фінансовими відносинамисуб'єктів ринку.
Цілі і завдання фінансового менеджменту.
Головною метою фінансового менеджменту є підвищення добробутувласників підприємства та персоналу. Звідси випливають певні завданняфінансового менеджменту.
1). Формування фінансових ресурсів необхідних розмірів.
2). Фінансове планування.
3). Інвестування фінансових коштів у найбільш ефективні галузі підприємництва.
4). Зниження інвестиційних ризиків.
5). Здійснення фінансового обліку, контролю та аналізу.
Фінансовий менеджер - це фахівець в галузі управління фінансовимиресурсами, що має спеціальну освіту і виконує певніфункціональні обов'язки. Головною функцією його є створення умовдля використання фінансового капіталу в інтересах фірми. Звідси риноккапіталу, цінних паперів - об'єкт найвищого інтересу.
Фінансовий менеджмент має справу з безперервним кругообігом капіталу,кожна стадія якого вимагає збалансування з матеріальними і трудовимиресурсами. Фінансовий менеджер здійснює розподіл фінансів іформує фонд заробітної плати, інвестиційний фонд, прибуток і т. д. Вінвпливає на роботу всього персоналу фірми через системи оплати праці.
Фінансовий менеджер повинен прагнути до розширення сфер впливу фірми,знаходження партнерів, приєднання нових підприємств і т. д. Він досліджуєрівень витрат і прагне до їх зниження, тим самим - до залученняприбутку. Забезпечує випуск цінних паперів, тісно співпрацює зі страховими такредитними установами.
Банк - головний партнер фірми. Розуміючи складність завдань, що стоять передфахівцем у галузі фінансів, у нашій країні значно розширилиноменклатуру спеціальностей у цій галузі. Серед дисциплін, що вивчаютьринкового бізнесу, фінансовий менеджмент - одна з головних. Це визначаєпредмет вивчення - аналіз управління фінансами підприємства.
Ринкові інструменти вимагають ретельного вибору, вміння нимикористуватися, досягати кінцевих результатів, що в умовах російськогоринку особливо складно. Література, як правило, перекладна, в якійпояснюється механіка використання фінансів на капіталістичному ринку, алелогіка функціонування - універсальна.
Посадова інструкція фінансового менеджера.
Кваліфікаційна характеристика менеджера складається з двох розділів:повинен знати і повинен вміти.
Повинен знати:
1). теорію менеджменту;
2). теорію фінансів, грошей, кредиту;
3). теорію фінансового менеджменту;
4). бухгалтерський облік;
5). економічну статистику;
6). фінансово - кредитне і валютне законодавство;
7). види цінних паперів та порядок їх обігу;
8). основи економіки підприємницької діяльності;
9). методи математичного аналізу;
10). діловодство;
11). управління персоналом.
Повинен вміти:
1). читати бухгалтерський баланс;
2). розбиратися в стратегічній та бухгалтерської звітності;
3). розбиратися у фінансовій інформації;
4). аналізувати фінансові результати господарської діяльності;
5). прогнозувати результати вкладення капіталу і оцінювати їх;
6). розробляти програми використання фінансових ресурсів;
7). складати фінансовий план;
8). готувати документи з фінансових питань і надавати їх у податкову інспекцію, банк і т. д.
Фінансово - кредитний механізм.
Повинні існувати об'єкт і суб'єкт фінансових відносин. Всіфінансові відносини регулюються законом. Необхідна система планування.
В основі фінансово - кредитного механізму лежать дві сфери діяльності:фінансове забезпечення та фінансове регулювання. Фінансове забезпеченнявизначає, якими засобами може мати у своєму розпорядженні підприємство і звідки їхможна взяти. (Джерела: самофінансування - прибуток та амортизація;банківські кредити; випуск цінних паперів; спонсорство; бюджетнесубсидування). Готовий проект бюджету на 1997 рік. Ідея: збільшитиінвестиції в народне господарство за рахунок жорсткої економії фінансовихресурсів.
Фінансове регулювання здійснюється через податки, відрахування,нормативи, відсотки і т. д. Воно замикається на важелі впливу, якіпідрозділяються на стимули (податкові пільги, податкові кредити, пільговекредитування, бюджетні субсидії) та санкції (штрафи, пені неустойки, зняттяз кредитування, відмова у субсидії, оголошення банкрутом).
Фінансово - кредитний механізм - сукупність форм і методів, за допомогоюяких здійснюється формування і регулювання фінансових ресурсів україні. Від того, як діє, як налагоджений фінансово - кредитний механізм,залежить рівень економічного розвитку країни, рівень підприємницькоїдіяльності.
Механізм включає в себе наявність певних організаційних структур
(міністерства, відомства, бюджет, Центральний банк), які здійснюютьнаступні функції.
1). Законодавче регулювання.
2). Планування.
3). Певний вплив на складання планів підприємства.
4). Управління.
налагодженості досягається за рахунок нормального виконання всіх функцій.
Лекція 3.
Фінансові ресурси підприємства.
Фінансові відносини на підприємстві .
Фінанси підприємств характеризуються тими ж рисами, які характерніі для фінансів держави, однак підприємства мають свої специфічніриси, і це позначається на фінансах підприємств. Суб'єкти господарськоїдіяльності, займаючись різноманітними заходами, вступають у різніфінансові відносини, які вимагають наявності фінансових ресурсів.
Перша специфічною рисою фінансів підприємств - різноманіття.
Фінансові відносини виникають:
1) між адміністрацією підприємства і трудовим колективом;
2) між підрозділами всередині підприємства;
3) з постачальниками та покупцями;
4) між підприємством і вищої освіти;
5) між підприємством та громадськими організаціями;
6) між державою і підприємством.
1 - відносини з приводу оплати й стимулювання праці. Обов'язковоюумовою є формування фонду оплати праці. Обов'язковою умовоює формування фонду оплати праці і фондів стимулювання.
2 - Внутрішньовиробничі відносини охоплюють такі розрахунки, якіпов'язані з виділенням певних сум з фонду амортизації, з фондурозвитку підприємства, фонду соціального забезпечення і т. д.
3 - всі суб'єкти підприємницької діяльності виступають з одногобоку як покупці, з іншого - як постачальники. Для того, щоб цівідносини носили стабільний, нормальний характер, необхідні фонди грошовихкоштів (оплата закупівель, отримання сум реалізацій).
4 - погашення позик, сплата відсотків, пені та штрафів; отриманнявідсотків за зберігання грошей. Сюди ж відносяться касові операції зготівковим і безготівковим грошовим засобам, зберігання та накопичення грошей.
5 - профспілкові внески, благодійні суми, відрахування на екологіютощо.
6 - податкові платежі, відрахування до позабюджетних фондів і можливебюджетне субсидування самого підприємства.
Друга специфічна риса фінансових відносин, що складаються напідприємствах, пов'язана з необхідністю формування і постійногозаповнення виробничих фондів - основних і обігових. Саме наявністьцих фондів дозволяє здійснювати капітальні вкладення, оновлюватипродукцію, здійснювати економічне стимулювання.
Ринкові умови істотно змінили формування фінансових ресурсівпідприємства. Основним методом господарювання є методсамофінансування. Основним джерелом фінансових ресурсів підприємстває виручка від реалізації товарів, робіт, послуг.
Крім виручки існують й інші джерела, пов'язані з можливістювипуску цінних паперів, отримання коштів від спонсорів, кредитних ресурсів іт. д.
Схема фінансових ресурсів підприємства.
I. Утворені за рахунок власних і прирівняних до них коштів.
1. Прибуток від основної діяльності.
2. Прибуток від НДДКР.
3. Прибуток від будівельно-монтажних робіт.
4. Амортизаційні відрахування.
5. Виручка від реалізації вибулого майна.
6. Стійкі пасиви (тимчасово вільні грошові кошти, що існують щомісяця).
7. Пайові внески.
8. Мобілізація внутрішніх резервів.
9. Прибуток від фінансових операцій.
II. Мобілізуються на фірмі.
Продаж цінних паперів та кредитні інвестиції.
III. Вступники до порядку перерозподілу.
1. Страхові відшкодування за настали ризиків.
2. Фінансові ресурси, що надходять від головної організації.
3. Фінансові ресурси, одержані від спільної діяльності.
Фонди грошових коштів.
Фінансові ресурси підприємства можуть формуватися і використовуватися вдвох формах - фондової та нефондовою. Більша частина коштів пов'язана зформуванням та використанням грошових фондів цільового призначення.
Використання ж фінансових ресурсів на виплату податків, відрахувань,відсотків здійснюється в нефондовою формі.
Розглянемо формування фондів спеціального призначення. Отриманавиручка від реалізації продукції, робіт, послуг. Формуються три основніфонду: фонд нагромадження, фонд споживання, фонд відшкодування.
Фонд відшкодування.
1. Фонд відшкодування матеріальних ресурсів.
2. Фонд відшкодування зносу основних засобів.
3. Фонд відшкодування інших витрат.
Фонд відшкодування є найбільш значною частиною виручки відреалізації, на нього п?? іходітся близько 70-ти відсотків грошових ресурсів.
На обсяг цього фонду впливає зростання цін, збільшення виробництва,оборотність оборотних коштів, темпи інфляції і т. д.
Фонд відшкодування зносу пов'язаний з балансовою вартістю основних фондів,нормою амортизації, з методами амортизації, з державноюінвестиційною політикою.
Фонд споживання.
1. Фонд оплати праці робітників.
2. Фонд оплати праці інженерно - технічних працівників (ІТП).
3. Фонд соціального страхування.
На формування цього фонду впливає чисельність робітників, система оплатипраці, система матеріальної зацікавленості, ставки прибуткового податку іт. д.
Фонд накопичення.
1. Фонд розвитку виробництва.
2. Фонд матеріального заохочення.
3. Фонд соціального розвитку.
4. Резервний фонд.
5. Фонд для виплати дивідендів.
На фонд накопичення впливає: збільшення обсягів виробництва, рівеньцін, рівень витрат виробництва, якість і оновлення продукції, ставкиподатку на прибуток, ставки податку на майно.
При формуванні грошових фондів у російських підприємств виникаєбагато труднощів. Особливо це стосується фонду відшкодування, який пов'язаний зоборотними коштами.
Інфляція поклала кінець нормальному кругообороту оборотних коштівпідприємства (має місце хронічна нестача обігових коштів).
Підприємство, збільшуючи свої витрати, знижує прибуток.
Наступний фактор, що також знижує прибуток підприємства, пов'язаний зсплатою відсотка за кредит. Є суттєва різниця в нормованомувідсоток за кредит і відсоток, який беруть комерційні та інвестиційнібанки. Нормований відсоток дозволяється включати в собівартість, а всіте, що сплачується понад норму, покривається за рахунок прибутку (наприклад,державна норма - 80 відсотків, банк видає кредит під 100 відсотків.
100 - 80 = 20 відсотків покривається за рахунок прибутку).
Третя специфічна риса фінансових відносин, що складаються напідприємствах, пов'язана з урахуванням витрат, визначенні системи обліку витрат,що входять у собівартість продукції. У підприємств з тривалимвиробничим циклом це особливо яскраво виражено у зв'язку з тим, що вонине мають можливості об'єктивно оцінювати динаміку наростання цін наматеріали та сировину.
На Заході вироблені нові методи обліку ценозакупкі: LIFO, FIFO, облікпо середньостатистичним фактичними цінами.
LIFO оцінює надходять товарно-матеріальні цінності за цінамиостанніх закупівель.
FIFO дозволяє оцінювати закупівлі за цінами старих надходжень. Тим самимвитрати занижуються, а прибуток збільшується. Це вимагає ретельногоконтролю та аналізу.
Лекція 4.
Прибуток як результат підприємницької діяльності.
План.
1. Поняття та функції прибутку.
2. Планування прибутку.
Прибуток - новостворена вартість, необхідний прибуток + додатковаприбуток (базове визначення). Додаткова прибуток дає розвитокпідприємства.
1. Поняття та функції прибутку.
Прибуток - багатозначне поняття. Найбільш вживане як різниця міжвиручкою і повними витратами. Прибуток виникає в результатівиробничої, науково - дослідної, торговельної, спекулятивноюдіяльності. Можливість отримання прибутку стимулює підприємницькудіяльність, навіть якщо вона пов'язана з ризиком. Як правило, прибутокототожнюється з грошовим успіхом. Довгий час марксисти вважали, що,оскільки прибуток створюється працею працівників, то капіталіст не має правана прибуток. Однак, зараз ця точка зору змінилася, оскільки прибутокстворюється не лише працею працівників, а й тим початковим капіталом,який вкладений у бізнес. Прибуток як економічна категорія єрезультатом всієї виробничо - господарської діяльності. Вонавиконує наступні функції.
1. В узагальненій формі відображає кінцевий результат діяльності.
2. Використовується як стимулюючий фактор підприємницької діяльності.
3. Виступає джерелом фінансування розширеного відтворення, стимулювання працівників.
Однак, те, що було безперечно для капіталістичного ринку, всоціальної економіці відкидалося і принижувати. Вважалося, що прибуток --суто капіталістична категорія; тільки з 1965 року прибуток увійшла доповноцінний показник і з прибутку стали створюватися три фонди. На прибутоквпливають наступні основні чинники: ціна, собівартість, обсяг продажів.
Види прибутку.
Формування прибутку проходить довгий шлях і починається з її розрахунків,обліку факторів, що впливають на неї. Ці фактори розглядаються доситьглибоко і ретельно, і в результаті на підприємстві складаються наступнівиди прибутку.
1. Прибуток від реалізації.
2. Балансова (валовий) прибуток.
3. Чистий прибуток.
4. Нерозподілений прибуток.
Прибуток від реалізації - результат отриманої виручки від реалізації замінусом повних витрат.
Валова (балансова) прибуток - прибуток від реалізації + доходи відреалізації інших видів майна, а також позареалізаційні доходи тавитрати. Валовий прибуток розраховується як прибуток від реалізації здодаванням наступних доходів.
1. Доходи від реалізації основних фондів.
2. Доходи від реалізації нематеріальних активів.
3. Реалізація надлишків сировини і матеріалів.
4. Доходи по акціях, облігаціях і інших цінних паперів, що належать підприємству.
5. Доходи від дольової участі в діяльності інших підприємств.
6. Доходи від здачі в оренду.
7. Отримані штрафи, пені, неустойки.
8. Прибуток минулих років, виявлена у звітному році.
9. Суми кредиторської заборгованості, термін за якою минув.
10. Суми, що надійшли в погашення дебіторської заборгованості за минулі роки.
11. Позитивна курсова різниця по валютним звітам та операцій в іноземній валюті.
Існують наступні позареалізаційні витрати, що впливають на обсягвалового прибутку.
1. Витрати на виробництво, що не дало продукції.
2. Витрати на утримання законсервованих виробничих потужностей.
3. Судові витрати і арбітражні збори.
4. Штрафи, пені, неустойки, які виплачуються цим підприємством.
5. Збитки від списання безнадійних боргів.
Оподатковуваний прибуток. Обчислення оподатковуваного прибуткуполягає в коректуванні валового прибутку на дохід з різних видівдіяльності та виключення з розрахунку субпрібилі, що має пільги пооподаткуванню.
Після того, як підприємство виплачує з валового прибутку податки іплатежі, залишається чистий прибуток.
2. Планування прибутку.
Методи планування (прогнозування) прибутку.
В основі планування прибутку лежить: обсяг виробництва, обсяг продажів,собівартість.
У підприємницької діяльності процес планування прибуткунеобхідний, тому що Це визначає фінансове забезпечення підприємства. Уумовах соціалістичної економіки цей процес здійснювався доситьпросто: обсяг виробництва, обсяг продажів, собівартість, ціна. В данийчасом цей метод себе не виправдовує, бо не дає об'єктивної оцінки.
В умовах інфляції потрібно інший підхід прогнозування прибутку.
Існує факторний метод планування прибутку. У його основі лежатьнаступні умови.
1. Прогнозний характер планування.
2. Застосування досить гнучких показників з певним ступенем відхилення від передбачуваної величини.
3. Повний облік інфляційних змін.
4. Використання базових показників за попередній період.
5. Чітка система факторів, що впливають на запланований показник.
6. Вибір оптимальної величини показників з ряду варіантів.
Факторний метод здійснюється у кілька етапів.
1. Розрахунок базових показників за попередній період: виручка від реалізації, собівартість, ціни на продукцію, прибуток від реалізації, валовий прибуток.
2. Вироблення цільових установок на планований рік. Цілі можуть бути згруповані за напрямками: зростання виручки від реалізації, випуск нової продукції, зміна оплати праці.
3. Прогнозування індексів інфляції: індекс цін на свою продукцію, індекс цін на купівлю сировини і т. д.
4. Розрахунок планового прибутку та рентабельності по варіантах.
5. Вибір оптимального варіанту.
У цих розрахунках найбільш складним моментом є розрахунок витрат навиробництво і собівартість продукції.
Лекція 5.
Методи розрахунку амортизаційних відрахувань та їх вплив на фінансові показники підприємства.
Процес амортизації: перенесення вартості зносу основнихвиробничих фондів на собівартість продукції.
Тенденції до зміни розподілу норми амортизації в Росії.
40-і роки: норма амортизації А = 10%, з них: 3% - на реновацію, 7%
- На капітальний ремонт.
60-і роки: при А = 10% - 5% на реновацію і 5% - на капітальнийремонт.
80-і роки: при А = 10% - 7% на реновацію і 3% - на капітальнийремонт.
90-і роки: вся норма амортизації є нормою реновації.
Процес амортизації.
Процес амортизації забезпечує відшкодування капіталу, витраченого наформування основних фондів підприємства. Основний метод розрахункуамортизації пов'язаний з балансовою вартістю фондів і нормою амортизації.
Розрізняють декілька методів амортизації: рівномірні і прискорені.
Довгі роки в нашій країні застосовувався рівномірний метод (основа --встановлений термін служби). В окремі періоди економічного розвиткунашої країни норми амортизації переглядалися як у бік збільшення,так і за структурою загальної норми амортизації.
У той же час на Заході, починаючи з 1960-их рр.., були введені впрактику прискорені методи амортизації, причому ініціатива виходила відуряду (США, Великобританія, Японія). Сенс такої політикиполягав у тому, що підприємство, подвоюючи або утраівая норму амортизації,отримувало істотні фінансові ресурси для оновлення виробництва. В СШАв 70-ті - 80-ті рр.. амортизаційні фонди підприємства зросли в 2 рази. У
ФРН середня норма амортизації дорівнює 33%.
Цікаво відзначити, що підприємствам на Заході дозволялося вестиподвійний облік: один - для собівартості (з низькою нормою амортизації), адругий - для податкових органів (з високою нормою амортизації і,відповідно, з меншою часткою оподатковуваного прибутку).
З 1-го січня 1991 року в умовах переходу до ринкових відносин буловидано постанову Ради Міністрів СРСР «Про єдиних нормахамортизаційних відрахувань ». Цією постановою:
. були переглянуті і дещо збільшені загальні норми амортизації;
. з метою створення фінансових умов для впровадження досягнень науково - технічного прогресу у виробництво було прийнято рішення про використання прискорених методів амортизації в нашій практиці.
Проте, права на використання прискорених методів амортизації стосувалисятільки активної частини виробничих фондів, введених в дію після 1 --го січня 1991 року; при введенні прискорених методів амортизаціїзастосовувалися норми амортизації, які можна було збільшити тільки в 2рази. Підприємство, яка бажає використовувати прискорені методи амортизації,повинно було отримати дозвіл Міністерства Фінансів СРСР.
Фонди, на які розповсюджувалися ці методи.
1. Унікальна техніка та обладнання, що використовується для випробувань.
2. Обчислювальна техніка.
3. Окремі види обладнання самольотно-моторного парку.
Для формування суми амортизаційного фонду має значення не тількиметод амортизації, але і вартість амортизованих основних фондів.
З огляду на високі темпи інфляції, з 1-го січня 1992 року урядпровело переоцінку основних фондів Російської Федерації на 1-е липня 1992року. Коефіцієнти перерахунку були досить значними. Наприклад, будівліі споруди, введені в експлуатацію до 1-го січня 1990-го року, булипереоцінені в 25 разів; після 1-го січня 1991 р. - у 12 разів; технологічнеобладнання та транспортні засоби: до 1-го січня 1991 року - в 46 разів;після 1-го січня 1991 року - в 20 разів. Надалі підприємствам булодозволено проводити систематичні переоцінки, керуючись темпамиінфляції.
З 1-го січня 1997 змінюється діючий порядок амортизації.
Будуть введені наступні правила.
I. Майно, що підлягає амортизації, об'єднується у 4 категорії
(замість раніше існуючих 8-ми).
1. Будинки і споруди (А = 5%/рік).
2. Легковий, вантажний автотранспорт, конторське обладнання та меблі, комп'ютерна техніка, інформаційні системи обробки даних (А = 25%/рік).
3. Технологічне, енергетичне, транспортне обладнання та інші нематеріальні активи, не включені до 1 і 2 категорії (А
= 15%/рік).
4. Нематеріальні активи.
II. Встановлюються (див. пункт I) інші норми амортизації.
III. Ці норми змінюються для всіх платників податків, за виняткомсуб'єктів малого підприємництва, щодо яких річні нормиамортизації збільшуються і становлять: 1 категорія - 6%, 2 категорія - 30
%, 3 категорія - 18%. Відносно 4-ої категорії (нематеріальні активи)амортизаційні відрахування здійснюються протягом терміну існуваннянематеріальних активів.
Амортизаційні відрахування є власним фінансовим ресурсомпідприємства. Для амортизації характерна певна стійкість. Цепов'язане з фіксованими ставками і можливістю переоцінки основнихфондів.
Амортизаційні відрахування володіють великими перевагами впорівняно з прибутком, тому що не обкладаються податком. У той же час можнавідзначити наступні негативні характеристики формування та використанняамортизації.
1. Прискорені методи амортизації обмежені для великого кола підприємництва.
2. Амортизаційні відрахування зараховуються на загальний розрахунковий рахунок, і з цього «спільного казана» використовуються на різні цілі.
3. Існуюча система інвестування, яка обмежується тільки амортизацією, не дозволяє корінним чином впливати на використання основних фондів.
Частка амортизації у ВВП знизилася з 13% в 1990 році. У 1992 році - до 4
%, В даний час амортизація становить усього 1,5%.
Лекція 6.
Залучені ресурси підприємства.
План.
1. Кредит як джерело фінансових ресурсів.
2. Умови видачі кредиту.
3. Ефект фінансового важеля.
Історична довідка: в1661 році в касах Стокгольмського банку з'явивсябанківський квиток. У 1716 році в Парижі шотландець Джон Лоу став випускатикредитні квитки.
Існує певна специфіка банків. Банки - спеціальніустанови, що займаються кредитними операціями і мають наступнуспеціалізацію:
. емісійні;
. комерційні;
. інвестиційні;
. іпотечні;
. ощадні.
Російські банки поділяються на 2 групи:
. банки, створені державою (колишні спеціальні банки з філіями, які перетворені в акціонерні, а контрольний пакет акцій знаходиться в Центробанку Російської Федерації);
. комерційні банки, створені за рахунок пайових внесків, акціонування великих комерційних компаній і підприємств.
На 1-е липня 1995 року на території Російської Федерації булозареєстровано 2560 банків, 60% з них - пайові, 40% - акціонерні
(серед цих 2560 банків було і 10 іноземних). На 1-е січня 1996стало 2132 банку. До 70% всіх банків - дрібні, зі статутним капіталомблизько 3 млрд. руб. З статутним фондом 20 млрд. руб. - Всього 6% банків.
Вся вартість статутних капіталів усіх банків - близько 15 трл. руб. (щоеквівалентно сумі статутного фонду середнього західного банку). 6 російськихбанків входять в тисячі великих світових.
Основну увагу комерційних банків пов'язане з короткостроковимкредитуванням і валютним бізнесом. Зарубіжні валютні накопиченняросійських комерційних банків, включаючи кошти клієнтів, обчислюютьсядесятками мільйонів доларів, що набагато перевищує резервні фонди
Центробанку.
Рейтинг надійності банку (Коммерсант - Daily).
, де:
1). Головний коефіцієнт надійності.
к1 = Капітал банку (f)/Працюючі активи (А);
f = статутний капітал + нерозподілений прибуток + доходи майбутніх періодів - витрати майбутніх періодів - дебітори -- власні акції, викуплені в засновників;
А = позичкова заборгованість + вкладення в цінні папери + кошти для участі в діяльності інших організацій + засоби для здачі в оренду + розрахунки з факторингу - лізинг.
2). Коефіцієнт миттєвої ліквідності.
к2 = Ліквідні активи/язання до запитання (О1);
Л = гривневі й валютні кошти на коррахунку + готівку в касі + резерви в Центральному Банку + вкладення в облігації державної позики.
О1 = залишки на рахунках клієнтів + зобов'язання пер?? д обслуговуваними емітентами + кошти в розрахунках.
3). Кросс - коефіцієнт.
к3 = Зобов'язання банку (О)/Працюючі активи (А)
О = зобов'язання до запитання + вклади + зобов'язання перед обслуговуваними емітентами + кошти в розрахунках.
А - див вище.
4). Генеральний коефіцієнт ліквідності.
К4 = (Ліквідні активи (Л) + Захищений капітал (З))/Зобов'язаннябанку (О)
З = основні засоби + дорогоцінні метали + активні залишки групи рахунків капітальних вкладень - нематеріальні активи.
5). Коефіцієнт захищеності капіталу.
К5 = Захищений капітал (З)/Капітал банку (f)
6). Коефіцієнт фондової капіталізації.
К6 = Власні інвестовані ресурси банку/Внески засновників.
За допомогою даної методики складається рейтинг надійності банків.
Відповідно, більш надійні ті які знаходяться в перших рядкахскладеного рейтингу.
1. Кредит як джерело фінансових ресурсів.
Коли у підприємства виникає потреба в додаткових джерелахфінансування, воно звертається в банк. Найчастіше це пов'язано з тимчасовимитруднощами у забезпеченні поточної підприємницької діяльності. Якправило, коштів не вистачає на оплату рахунків, податків, на видачу заробітноїплати і т. д. І тим більше у підприємства з'являється необхідність отриматикошти у банку, коли мова йде про великих вкладеннях у новебудівництво, у нову технологію, в перспективні цінні папери.
Якщо власний капітал дозволяє забезпечити фінансову стійкість інезалежність, то банківський кредит дає можливість маневру ресурсами,прискорює оборот капіталу, не відволікає власні кошти на погашенняборгів.
2. Умови видачі кредиту.
Фінансове забезпечення підприємницької діяльності виражається вотриманні короткострокових і довгострокових позик. За позиками звертаються добанківські установи, переважно в той банк, в якому підприємствомає розрахунковий рахунок і який здійснює для підприємства розрахунки ікасові операції.
Для того, щоб стати клієнтом банку, зокрема, для відкриття рахунку,потрібні такі документи.
1. 2 нотаріально завірені картки з підписом посадових осіб підприємства (керівника та головного бухгалтера).
2. Протокол зборів засновників.
3. Тимчасове свідоцтво про реєстрацію.
4. Статут.
5. Заявка на реєстрацію.
6. Довідка їх податкової інспекції про розміри позабюджетних фондів, за які дане підприємство має платити.
Після подання цих документів керівник або головний бухгалтерзаповнюють стандартне заяву на відкриття рахунку та обслуговування. Однак,звернення до банку за кредитом не завжди гарантує його отримання. Видачакредиту - відповідальна банківська операція.
Для визначення надійності клієнта ведеться розрахунок показників:рентабельності, оборотності оборотних коштів, ліквідності, сумикредиторської заборгованості. Ці розрахунки знижують ризик як для банку, так ідля самого клієнта.
Існують певні умови видачі кредиту.
