Неявні показники реального стану справ у фірмі

Ярослав Вячеславович Соколов, доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри статистики, обліку та аудиту Санкт-Петербурзького державного університету.

Ваш бізнес буде жити до тих пір, поки ви самі не вирішите його поховати. Щоб цього ніколи не довелося робити, досить відстежувати лише три джерела даних, на підставі яких можна зробити висновки як про погіршення, так і про поліпшення роботи фірми.

Неможливо постійно встигати. За успіхами слідують поразки, і усвідомлення їх можливості засмучує багатьох. Однак ні одна поразка не може вважатися неминучим. Ваше підприємство буде жити до тих пір, поки ви самі не вирішите його поховати. І щоб цього ніколи не довелося робити, слід систематично відслідковувати три джерела даних:

1. особисті спостереження: на їх підставі можуть бути зроблені висновки як про погіршення, так і про поліпшення роботи фірми;

2. неформалізовані критерії, аналіз яких дозволить передбачати можливі неприємності;

3. бухгалтерські дані, інтерпретація яких дасть достатньо переконливу картину про майбутні небажаних події.

1. Особисті спостереження менеджера

Такі спостереження отримати дуже легко, а значення їх величезне:

посилюється плинність кадрів, причому фірму залишають ключові фігури адміністрації, ваші найближчі помічники, говорячи про можливий відхід (вони можуть це говорити постійно, але ступінь їх реальних бажань буває різної);

головний бухгалтер подає заяву;

на зборах директорів хтось заперечує начебто по справі, але ви ясно бачите в цьому особистий підтекст;

спостерігається технічне і організаційне відставання в роботі фірми. Багато керівники не сприймають і не помічають цієї обставини, але насправді воно може свідчити про майбутнє кризі;

скорочуються продажу, зменшується кількість замовлень; у вашій фірмі обслуговується менше покупців;

виникають проблеми з платежами;

посилюється залежність від одного замовника (або одного постачальника);

умови договорів по відношенню до вашої фірми стають більш жорсткими;

з'являються позови, які можуть бути програно. Зовні вони можуть виглядати як дебіторська заборгованість - повноцінний актив, а насправді - це вже абстрактні кошти, тобто явний збиток; дірка в обігових коштах фірми;

падіння дисципліни серед співробітників фірми, це один з можливих зловісних симптомів;

перекладання в поясненнях та аналізі причин виникають складнощі своєї провини на об'єктивні умови і погану роботу інших осіб - одна з причин провалу в економічній роботі;

висування будь-то не занадто оптимістичних планів на майбутнє, що завжди має насторожувати досвідченого адміністратора, бо в житті, перш за все, необхідна обережність;

порушення ритмічності технічних і фінансових процесів. Чим частіше спостерігаються такі випадки, тим тривожніше повинно ставати за долю фірми;

скорочення рентабельності, фірма біднішає, але пропорційно зростає добробут власників - це основна ознака що наближається краху.

В цьому відношенні можливі чотири ситуації:

1. адміністрація бідніє (або її благополуччя не змінюється), а фірма розвивається і багатіє - адміністрація живе заради справи;

2. адміністрація багатіє, а фірма бідніє - адміністрація розглядає фірму як засіб свого особистого збагачення;

3. адміністрація багатіє і фірма багатіє, - це те, що недавно називалося поєднанням особистих і суспільних інтересів. Якщо уподібнити фірму корові, то в одному випадку адміністрація хоче її вбити, а в іншому - доїти;

4. адміністрація бідніє і фірма бідніє. Це вказує на повну нездатність адміністрації займатися господарською діяльністю.

2. Симптоми хвороби

Неформальні критерії випливають безпосередньо з даних бухгалтерського обліку:

збільшуються дебетові обороти по рахунках "Реалізації" і особливо за дебетом рахунка "Прибутків і збитків", при цьому кредитові обороти за цими рахунками ростуть істотно повільніше або, говорячи звичайною мовою, витрати зростають швидше доходів;

ростуть суми простроченої кредиторської заборгованості;

використовуються короткострокові позикові кошти для фінансування довгострокових вкладень;

спостерігається зниження залишків по рахунках грошових коштів і запасів. У першому випадку це, як правило, свідчить про труднощі з платежами, у другому - про нестачі товарів, які могли б бути продані (в торгівлі), і про дефіцити сировини, з якої могла б бути вироблена готова продукція (в промисловості) і т. д. Тобто мова йде про систематичну браку оборотних коштів;

виплачуються занадто високі дивіденди, що призводить до вилучення оборотних коштів і в подальшому - до їх дефіциту;

виникає безперервне збільшення питомої ваги простроченої дебіторської заборгованості. Це положення стає особливо небезпечним, якщо величина резерву за такими боргами зростає повільніше, ніж дебетові сальдо по рахунках розрахунків;

збільшення сальдо рахунків "Товари" і "Готова продукція" при уповільненні процесів оборотності, тобто на підприємстві знаходяться цінності, які дуже важко реалізувати. Чим більше таких цінностей, тим більше того, що називається неліквідами, а чим більше неліквідів, тим ближче банкрутство;

зростання сальдо рахунку "витрати майбутніх періодів" показує, що бухгалтерія включає в баланс як повноцінні активів уже понесені витрати, тобто в обліку вони числяться, як повноцінні оборотні кошти (запаси), а в реальному Насправді - це повітряні замки в майні підприємства, бо майна-то вже й немає.

Можлива деяка застереження: якщо у складі витрат майбутніх періодів виявляється дебіторська заборгованість, яка у разі розірвання договору може бути повернуто фірмі, то такі витрати можна вважати повноцінним активом. Наприклад, сплачена наперед орендна плата. Якщо договір буде розірвано, орендодавець поверне раніше отримані суми. Проте такі ситуації зустрічаються вкрай рідко.

3. Інтерпретація бухгалтерських даних

Інтерпретація бухгалтерських даних передбачає не просто розгляд їх, а ще й аналіз, що вимагає виконання певних розрахунків. Проте до результатів цих розрахунків потрібно підходити обережно.

1. Методологія бухгалтерського обліку не може повністю і адекватно відобразити реальний стан справ підприємства. Її основний мінус пов'язаний з тим, що бухгалтерський облік дуже прив'язаний до юридичних аспектів господарської діяльності та принцип пріоритету змісту над формою практично не діє чи береться до уваги не досить повно. Справді, якщо у підприємства є обладнання, яке реально нічого не варто або коштує дуже незначно, то в нашому балансі це обладнання буде показано за обліковою ціною, що може виявитися, і часто-густо виявляється, значно вище реальною. Практично це означає, що у такого підприємства присутня формальна прибуток. І, отже, при розрахунку платоспроможності зазначену різницю не можна брати до уваги.

2. Реальну вартість активів можна дізнатися не за підсумком балансу, а за страховою сумі. Дійсно, якщо ця сума більша підсумку активу, то, отже, у підприємства є прихований резерв і воно може успішно функціонувати в майбутньому. Якщо ж страхова сума менше підсумку активу, то у підприємства є або можуть виникнути серйозні фінансові труднощі. При аналізі цього випадку необхідно провести коректування балансу: актив зменшити на виниклу різницю і, відповідно, зменшити четвертий розділ пасиву (капітали і резерви - власні кошти підприємства).

3. З активу слід вилучити витрати майбутніх періодів та абстрактні засоби (рахунок "Використання прибутку"), тому що за цими активами немає майна.

4. Вартість товарів і готової продукції слід збільшити, оскільки вони показуються за собівартістю, а продаються, тобто покривають борги за цінами реалізації. Разом з тим з загальної маси запасів слід відняти ту їх вартість, яка або ніколи не буде продана або ж буде продана з зниженням ціни. В останньому випадку необхідно величину цієї уцінки відняти із загальної суми запасів.

5. Дебітори повинні бути зменшені на суму нарахованого резерву по сумнівних боргами. Це необхідно зробити, навіть якщо при аналізі використовувалася не юридично підтверджена сума, а реальна величина. Що з того, якщо хтось нам повинен N у.о. Важливо, скільки реально ми можемо цих N у. тобто отримати.

6. Якщо дебіторська заборгованість обчислена в іноземній валюті, то на курсові і сумові різниці необхідно виправити її величину.

7. Якщо кредиторська заборгованість обчислювалася в іноземній валюті, то курсові та сумові різниці необхідно виправити на величину кредиторської заборгованості.

8. Якщо підприємство надає своїм клієнтам додаткові безкоштовні послуги, наприклад гарантійний ремонт, то на очікувану величину витрат, пов'язаних з такими послугами, збільшується кредиторська заборгованість, і відповідно, зменшується четвертий розділ пасиву - сума капіталів і резервів -- "власні кошти підприємства". Цей же розділ пасиву повинен бути збільшений на:

весь п'ятий розділ, в якому показується довгострокова кредиторська заборгованість (на термін понад один рік). Деякі бухгалтери не зменшують величини цієї заборгованості після того, як її термін знижується до року. Це не просто помилка, а фальсифікація звітності. Так, якщо взята позика строком на 18 місяців, то після закінчення перших шести місяців величина боргу має бути віднесена до короткострокової кредиторської заборгованості;

мінімальну частина шостого розділу, в якому показується короткострокова кредиторська заборгованість. Вона знаходиться за значенням короткострокової кредиторської заборгованості, яка присутня у підприємства постійно. Наприклад, у підприємства короткострокова кредиторська заборгованість становила: за січень -- 100 у.о., за лютий - 90 у.о., за березень -110 у.о., за квітень - 120у.е., за травень-115 у.о., за червень - 70 у.о., за липень - 80 у.о., за серпень - 92 у.о., за вересень - 122 у.о., за жовтень - 130 у.о., за листопад - 128 у.о., за грудень -- 133 у. е. Таким чином, мінімум 70 у. тобто знаходиться в короткостроковій кредиторської заборгованості постійно, і протягом усього року перебували в розпорядженні вашої фірми.

Поряд з усією довгостроковій заборгованістю вони складали "стійкі пасиви ", тобто чужі гроші, які постійно, як ніби ваші, знаходилися в розпорядженні підприємства. Чим більше в нього стійких пасивів, тим надійніше перспективи фірми. Отже, якщо ви хочете аналізувати по балансу перспективи розвитку вашого підприємства, вам, перш за все, належить згідно з наведеним обставинам перебудувати, реструктурувати баланс.

Після цього ви приступаєте до його аналізу. І тут вам треба осмислити три головні показники:

1. Ліквідність:

якщо весь актив більше ніж у два рази кредиторської заборгованості (береться до увагу тільки короткострокова кредиторська заборгованість до 1 року), то це говорить про прийнятні перспективи функціонування підприємства, по крайней мірою, протягом 12 місяців;

якщо весь актив перевищує кредиторську заборгованість, але в обсязі менше двох разів, то це офіційно трактується як перша ознака фінансової нестійкості. Однак, якщо це та хвороба, то така, з якою можна іноді дожити до глибокої старості. У нашій країні зараз багато фірм живуть з цими хворобами;

якщо весь актив дорівнює кредиторської заборгованості, то підприємство знаходиться на межі краху. Треба чітко уявляти, що значення сказаного потребує серйозних поправки;

якщо за власниками фірми і/або її адміністраторами стоять якісь досить потужні сили, то є підстави вважати, що підприємство буде продовжувати свою роботу;

якщо у підприємства є не задіяних виручка, так званий "чорний нал ", то вищесказане зазвичай не має сенсу, бо за рахунок цього "джерела" завжди можна поправити будь-які справи фірми, однак це зробити тим легше, чим більше ліквідність за офіційною звітністю.

2. Рентабельність:

ніж вище рентабельність, тим краще працює фірма, тим може бути великим виявиться курс її цінних паперів.

Однак, насправді це не завжди очевидно. Якщо є той же "чорний нал", підприємство може бути скільки завгодно і як довго збитковим. Ради приховування податків адміністрація багатьох фірм свідомо прибуткові підприємства перетворює у збиткові.

3. Леверидж:

ніж більше відношення власних і прирівняних до них коштів (стійкі пасиви) підприємства до залучених (кредиторська заборгованість), тим стійкіше її фінансове становище, однак цей же показник у ряді випадків просто говорить, що підприємство не хоче за нездатності адміністрації або за недовіру до неї одержувати можливі кредити. У результаті фактична рентабельність підприємства виявляється нижче можливою.

Підсумовуючи сказане, ми повинні звернути увагу на те, як були викладені правила фінансового аналізу. Ми приводили правила і вони сформульовані, безумовно, вірно, але коли будь-які, нехай самі кращі правила стикаються з реальною дійсністю, з думками (менталітетом) людей, вони природно через цей менталітет переломлюються. І насправді успіх бізнесу залежить не стільки від правил, скільки від двох обставин:

зовнішньої середовища. Раптом держава візьме, та об'єднає кілька приватних фірм в Міністерство; заборонить який-небудь вид бізнесу, наприклад тютюнову промисловість; змінить курс рубля, введе тверді ціни і т. п. і вся економічне середовище зміниться і те, що було рентабельно, стане в один день суцільним збитком. Це фактор головний, об'єктивний. Ось дуже характерний приклад: "в 1495 р. великий князь Іван III наказав схопити в Новгороді німецьких і коливанських (ревельсьКий) купців, засадити їх у в'язницю, а "... товар їх спровадіті до Москви ". Потім, звичайно, після реквізиції іноземцям знову запропонували інвестувати капітал і займатися торгівлею, а німецькі купці вже боялись довіряти свою долю такій землі, де єдине помахом грізного самовластітеля позбавляло їх вольності, маєтки і життя ";

кадрової політики власників. Якщо адміністрація має волю, бажання і необхідні професійні навички, вона завжди домагається величезних успіхів і там, де може, принаймні, долає кризові ситуації. Перспективи розвитку будь-якого підприємства залежать, насамперед, від уміння його адміністрації нарощувати джерела власних коштів (власний капітал) (четвертий розділ балансу). І це має досягатися в результаті успішної комерційної та виробничої роботи, а не так, як це мало місце до революції. Великий російський філософ В. В. Розанов (1856-1919) говорив в ті роки: "У Росії є три джерела власності: подарували, випросив, спер ". Може бути, тому капіталізм виявився нежиттєздатним в нашій країні.

Список літератури

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://www.elitarium.ru