Інвестування
власником - нерезидентом, проблеми та рішення
Підтримка
власником-нерезидентом свого дочірнього підприємства на території Росії в даний
час продовжує залишатися завданням, яке потребує глибокого аналізу. Залежно
від цілей і завдань, що досягаються в ході такої операції можливі різні
варіанти, у тому числі перш за все прихованого і відкритого публічного
інвестування. У цій статті запропоновано кілька різних способів
інвестування тільки грошових коштів і не розглядаються питання
майнових відносин. Кожен із запропонованих варіантів коротко досліджено з
точки зору трудомісткості, різних галузей права, а також змін
фінансових показників балансу підприємства з огляду можливої подальшої оцінки
подальшого кредитування вже не власником, а третьою особою.
Спосіб
збільшення статутного капіталу.
Даний спосіб,
як правило, широко застосовуємо і тому багато разів і всебічно вивчено.
Збільшення статутного капіталу (КК) приведе до збільшення пасиву балансу (в
розділі власних джерел), поліпшить коефіцієнт забезпеченості
власними коштами, надасть підприємству деяку індивідуальність і
грунтовність з точки зору кредитують і обслуговуючого банків, клієнтів і
партнерів. У разі направлення коштів КК в основні фонди (ОФ), інші
матеріальні та нематеріальні активи, вони збільшать показники активу балансу,
відповідно позитивно вплинуть на фінансові показники підприємства.
В ході прийняття
рішення про застосування даного способу слід мати на увазі, що розмір статутного
капіталу ТОВ або ЗАТ не може бути безмежним. За законом про ТОВ (аналогічно
за законом про АТ) існують певні співвідношення чистих активів товариства і
його статутного капіталу, які спрямовані на забезпечення інтересів кредиторів.
Вартість чистих активів завжди повинна бути вище або дорівнює розміру статутного
капіталу. Зменшення вартості чистих активів створює необхідність обов'язкового
зменшення статутного капіталу (за винятком перший рік існування суспільства). Тим
самим регулюється величина чистих активів товариства. Зміст даного положення
закону в тому, що розмір чистих активів буде засобом забезпечення
(гарантією) розрахунку суспільства зі своїми кредиторами та засновниками в
непередбачених ситуаціях.
З точки зору
трудомісткості, ця операція в даний час не має на увазі серйозних
процедурних складнощів і підрозділяється на дві складові: внесення змін
до установчих документів і власне банківську операцію. У другій частині
додатково до Федерального закону «Про валютне регулювання та валютний
контролі »регламентується Вказівкою ЦБ РФ № 660-У від 08.10.1999 р., але вимагає
певних трудовитрат, оподаткуванню в частині ПДВ і податку на прибуток не
підлягає. Витрати пов'язані в основному з реєстраційними процедурами
(державне мито та оплата підприємству реєстратору) і банківськими
операціями. Примітно, що витрачання таких коштів призведе до зниження
бази оподаткування по ПДВ, а в залежності від напрямку витрачання --
оподатковуваної бази по прибутку.
Отримання
позики від засновника.
Будь-яке одержання
таких коштів збільшить пасив балансу в частині залучених джерел, а
наявність відповідних рядків може негативно вплинути на показники
ліквідності підприємства. Тому необхідно уважно підійти до обсягу позики
і відсотків за використання позики. Для досягнення оптимального балансу обсяг
позики повинен бути розглянутий з точки зору необтяжливою для підприємства
позичальника. Слід мати на увазі, що при отриманні будь-якого кредиту банку в
Надалі, підприємству доведеться розкривати інформацію по рядках балансу,
показує інші кредити і позики в повному обсязі, в тому числі, можливо,
пред'являти відповідні договори.
Операція з
позикою коштів від засновника ніяких процедурних труднощів викликати не повинна.
Документальне оформлення - найпростіше - договір позики. Отримання коштів на
свій рахунок у банку теж не викликає труднощів: законодавчо така валютна
операція є поточною і обмежена тільки терміном 180 днів, але цей термін
може бути продовжений відповідно до Вказівкою ЦБ РФ № 1030-У від 10.09.2001г. З
точки зору надання кредитів і дослідження фінансових документів, у
будь-якого партнера або уповноваженого банку така інформація, як правило, не
викликає ніяких негативних реакцій, так як отримання позик від засновників
це практика ділового обороту. З точки зору трудовитрат це найбільш проста
операція. Витрачання коштів може вплинути на актив балансу (в залежності
від напрямку витрачання), вплине на зниження оподатковуваної бази по
ПДВ, можливо прибутку. Власне витрати по інвестуванню складуть в основному
тільки банківські комісійні.
Отримання
підприємством грошових коштів у вигляді інвестицій від іноземного засновника.
Цю операцію
слід відрізняти від звичайного позики з ряду причин. Під іноземною інвестицією
по Федеральному закону № 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в РФ» від 09.07.1999
м. розуміється:
іноземна
інвестиція - вкладення іноземного капіталу в об'єкт підприємницької
діяльності на території Російської Федерації у вигляді об'єктів цивільних
прав, що належать іноземному інвесторові, якщо такі об'єкти цивільних прав
не вилучені з обігу або не обмежені в обігу в Російській Федерації в
відповідно до федеральних законів, у тому числі грошей, цінних паперів (в
іноземній валюті та валюті Російської Федерації), іншого майна,
майнових прав, що мають грошову оцінку виключних прав на результати
інтелектуальної діяльності (інтелектуальну власність), а також послуг та
інформації.
Під об'єктами
цивільних прав (ст.128 ГК РФ) розуміється:
До об'єктів
цивільних прав належать речі, включаючи гроші та цінні папери, інше
майно, у тому числі майнові права; роботи і послуги; інформація;
результати інтелектуальної діяльності, у тому числі виключні права на
них (інтелектуальна власність), нематеріальні блага.
Таким чином,
можна зробити висновок, що гроші в нашому випадку можуть розглядатися в якості
іноземної інвестиції. Далі слід взяти до уваги відмінності даного
способу від способу позик. Вони полягають у можливості тривалого
надходження, повернення або не повернення, у відображенні в бухобліку і особливому валютному
регулюванні. У бухобліку (балансі) такі кошти опиняться в складі
власних коштів, що сприятливо вплине на фінансові коефіцієнти.
Приваблива можливість їх тривалого повернення і тривалого надходження на
рахунки резидента. Податкові відрахування в даному випадку будуть аналогічні двом
наведених вище способів (тобто відсутні).
А ось валютне
законодавство висуває суворі вимоги до проведення такої операції.
Перш за все, вона є операцією інвестиційного характеру, так як не
потрапляє до групи поточних валютних операцій за критеріями визначеними у
Федеральному законі № 3615-1 «Про валютне регулювання та валютний контроль» в
ред. від 30.12.2001 р. Порядок підготовки до проведення операції наступний:
Представлення
нерезидентом-засновником плану в Міністерство економіки і Міністерство фінансів
РФ (Постанова Уряду РФ № 1272 від 20.11.1999)
План включає:
заявку,
складену за формою;
попередні
договори, укладені відповідно до статті 429 Цивільного кодексу
Російської Федерації;
опис
іноземних інвестицій (бізнес план);
інформацію про
напрямках і термінах використання грошових коштів, що знаходяться на
спеціальних рахунках нерезидентів типу "С", а також коштів за рахунок
інших джерел.
2. Отримання
дозволу через уповноважений банк нерезидента (у Росії), який
представляє в. ЦБ РФ (Інструкція ЦБ РФ № 96-і від 28.12.2000)
довідку про
узгодження Плану реалізації іноземної інвестиції з Міністерством економічного
розвитку і торгівлі Російської Федерації, Міністерством фінансів Російської
Федерації, а також адміністрацією суб'єкта Російської Федерації;
графік
інвестування (в 2-х примірниках);
план
надходжень і виплат грошових коштів, оформлений відповідно до Додатку
1 до Інструкції ЦБ РФ.
3. Відкриття
банком рахунку нерезидента типу С (проектного) і здійснення переказів коштів
з цього рахунку нерезидента-засновника на рахунок дочірнього підприємства.
Такі кошти
не будуть бути об'єктом оподаткування ПДВ та податком на прибуток.
Зазначений
висновок, як і в перших двох випадках, зроблений на основі вивчення ст. 39 частини 1
Податкового кодексу, ст. 146, 251 частини 2 Податкового кодексу, відповідних
Методичних вказівок ІМНС РФ щодо їх застосування.
Спосіб
збільшення виручки.
В умовах
бізнесу багатьох підприємств збільшення надходить виручки можна розглядати
як один із способів інвестування в прихованій формі. Головним негативним
моментом такого способу є обкладення входить виручки ПДВ, але в умовах
існування засновника нерезидента є можливість звільнити від ПДВ
надходять грошові кошти, за умови відповідного оформлення виручки
первинними документами (Глава 21 частини 2 НК РФ (місце реалізації послуги не
є територія Російської Федерації). Надходження інвестиційних коштів
у вигляді виручки позитивно позначиться на структурі балансу, його фінансових
показниках, а також і показники форми 2 підприємства. Особливо, у випадках
спрямування цих коштів на придбання ОФ, нематеріальних активів,
надання позик. Дуже позитивний момент в тому, що надходження
інвестицій таким чином не потребують їх офіційного повернення, як у випадках із
кредитами і позиками (не слід забувати, що кредити та позики колись повинні
бути погашені, а таке погашення викличе збільшення що сплачується до бюджету
ПДВ). Розгляд надходження виторгу з точки зору податкового тягаря,
напевно, не буде чимось новим, це робота відділу бухгалтерського обліку будь-якого
підприємства. Кошти будуть обкладатися податком на прибуток, податком на
користувачів автодоріг (1%). На відміну від НПА, розмір податку на прибуток може
бути підданий коригуванню.
На жаль,
облік ПДВ вимагає роздільного обліку таких операцій (п. 4 ст. ст.149 ч.2 НК РФ) і
вони повинні бути ретельно продумані і сплановані, але в разі обсягу витрат
за такою виручки в загальному обсязі витрат менше 5%, роздільного обліку не
потрібно.
Позитивним
моментом є ще й те, що регулювання надходження коштів і контрактних
термінів в рамках валютного законодавства (90 днів) дозволить підтримувати і
контролювати дебіторську/кредиторську заборгованість у необхідних розмірах
(фактично можна самому регулювати балансові показники, підписуючи
додаткові угоди до основного контракту або підписуючи новий контракт).
Процедурне оформлення угоди не представляє складності, для проведення
банківської операції спеціальних дозволів не потрібно (завідомо вважаємо,
що це поточна валютна операція). Крім податкових витрат, будуть витрати,
пов'язані з банківськими комісійними, як і в ситуаціях, розглянутих раніше.
На відміну від операцій позики від засновників у валюті, валютні кошти,
надійшли до банку у вигляді виручки, підлягають в розмірі 50% обов'язкового продажу.
У разі вибору
даного способу, він повинен бути опрацьовано досить серйозно (включаючи
підготовку необхідних первинних документів) особами які приймають рішення, так
як будь-яка помилка може призвести до збільшення податкових платежів і значним
втрат.
Кожен з
запропонованих способів має свої плюси і мінуси, з метою додаткового
аналізу їх можна спробувати згрупувати в наступному вигляді:
Групування за
термінів
більше
тривалими будуть способи:
збільшення КК,
отримання коштів шляхом інвестицій.
менше
тривалими:
отримання позики
від засновників, спосіб збільшення виручки
2. Угрупування
з точки зору надання належної якості фінансовими показниками балансу
підприємства:
найкращі:
спосіб
збільшення виручки і збільшення КК.
менше
прийнятні:
отримання
позик;
3. Угрупування
з точки зору процедури:
найменш
складний:
отримання позики
від засновників
найбільш
складний:
отримання
інвестицій
Підводячи підсумки
під розглянутими способами можна сказати наступне:
Вибір
конкретного способу залежить від цілей, розмірів і термінів отримання
додаткових грошових коштів, а також розміщення пріоритетів адміністрацією
підприємства, що одержує фінансову підтримку. Найбільш доцільним слід
розглядати варіант з використанням декількох способів.
Давидов Василь
Сергійович ЗАТ "МКД-Партнер"
Список літератури
Для підготовки
даної роботи були використані матеріали з сайту http://www.yurclub.ru/
