АХД » Українські реферати

АХД

1. АХД як предмет вивчення, зміст, предмет і завдання курсу.

Розвиток і поглиблення економічного аналізу є необхідною умовою стабільної роботи ПП-а і дозволяє передбачати госп і комерц ситуацію для досягнення кінцевої мети ПП-а, як правило, отримання максимального прибутку. Методику аналізу доцільно переорієнтувати на дослідження таких сторін деят-сті ПП-а, які набувають особливої важливості в умовах ринку, конкуренція і загострення проблеми виживання, фінансової стійкості при надійності ПП-а як партнера. У усл рин економіки придбають вага методи, спрямовані на прогнозування виробничо-госп деят-сті, на вироблення рекомендацій для прийняття продуманих і обгрунтованих рішень.

Одним з новітніх напрямків у розвитку теорії та практики обліку, контролю і АХД ПП -а за кордоном є контролінг, який визначений як концепція інформації і управління. Контролінг як наука пов'язаний з управлінням регулювання діяльності, причому не тільки ПП-я, а й у більш широкому розумінні - бізнесу.

У наст час контролінг визначають як систему управління процесом досягнення кінцевих цілей і результатів деят-ти фірми . На відміну від ревізії він орієнтується на поточні результати деят-ти і не пов'язаний з документальною перевіркою, необхідністю виходу на місця скоєння госп активів і операцій.

У різних країнах і фірмах по-різному підходять до системи структурної організації контролінгу . Так, у США в більшості випадків котролер - це комм директор ПП-а, якому підпорядковані відділи та служби зовнішнього обліку (фін бухгалтерія), виробничої бухгалтерії, ревізії, організації виробництва, страхування і, найчастіше, информац-визначить центри.

На найбільших ПП-х з огранич відповідальністю головний контролер яв-ся керівником фірми, її менеджером, основна служба контролінгу - це бух-ия. Основне завдання контролерів уклади-ся в пошуку і пропозиції ідей, що дозволяють концерну підвищити екон ефект-сть своєї хоз деят-ти.

З розвитком рин відносин в Україні та специфікою деят-ти малих форм підприємництва назріла необхідність у проведенні аналізу показників, характ-их фин деят-сть ПП-а на основі звітних документів - балансу і додатків до нього.

2. Користувачі інф-ції про ек стані ПП-я.

Сущ-т кілька груп людей, к-е мають або хочуть знати інф-ю про деят-ти ПП-я:

1) Керівництво компанії: це люди, назначяемие власниками коіпаніі для осущ-я оперативного упр-я її деят-ю. Їм необх-ма інф-я про фін сост-і компанії - як про поточний, так про про очікуване. Маючи таку інф-ю, вони обеспеч-т эфф-ті упр-е ПП-м і приймають дієві управленч-е і планові реш-я.

2) Акціонери компанії, тобто її власники. Вони оцінюють, наскільки эфф-но адміністрація виконує свої функції. Їм необх-мо знати, наскільки прибутково менеджери ведуть справи компанії і скільки прибутку вони можуть собі дозволити вилучити зі справи для собст-х потреб.

3) комерц партнери: постачальники, у яких компанія здобуває товари в кредит, і споживачі, які купують у компанії товари і послуги. Постачальникам необ-мо мати інф-ію про те, чи може компанія сплатити свої борги; клієнти повинні бути впевнені в тому, що комп-ия явл-ся надійним джерелом поставок і їй не загрожує крах.

4) Кредитори компанії: це може бути банк, що дозволяє комп-ии мати овердрафт і представляє довгострокову позику. Банку необхідно бути впевненим у тому, що комп-ия зможе виплачувати% і в остаточному підсумку погасити позику.

5) Податкове управління: йому необх-мо мати інф-ію про прибуток комп-ии для визна-ия сум податків, до-і комп-ия зобов'язана сплатити.

6) Службовці комп-ии: вони повинні мати право на інф-ію про фін становищі комп-ии, так як від нього залежать і кар'єра і розмір зп.

7) Фін аналітики консультанти, кот-м необ-ма інф-а для їх клієнтів і публіки. Наприклад, торговцям фондовими цінностями необ-ма інф-я для консультування інвесторів з питань пріобретренія акцій і ін цп; агенствам кредитної інф-ії необхідні дані для консультування потенційних постачальників комп-ии; журналістам - для їх читачів і т.д.

8) Громадськість має законне право на інф-ію про комп-ии, так як деят-ть останньої впливає на членів общ-ва - платників податків, споживачів, місцевих жителів - у питаннях екології, зайнятості і т.д.

Більшою чи меншою мірою обліково-бух-я інф-ия оформл-ся у вигляді фін звітів для задоволення інформаційних потреб цих груп.
Керівникам ПП-а необхідна найбільш повна інф-ия для прийняття планово - управлінських рішень - природно, вони мають особливий доступ до інф-ії ПП-ий, тому що однією з їх функцій яфвл-ся організація підготовки всіх необхідних внутр звітів.

3. Джерела інформації про ФГ полож ППя, їх стр-ра і призначено-е.

З розвитком рин отнош-ий в нашій країні і специфікою деят-ти малих форм підприємництва назріла необхідність у проведенні аналізу показників, характ-их фин деят-сть ПП, на основі звітних документів - балансу і додатків до нього.

Бух баланс ПП будується за даними бух обліку і являє собою основний фін звіт ПП-а, характер-ий його фін стан на визна період часу (день, декада, місяць). Цей звіт ділиться на дві частини, одна з кіт-их характ-і визна вид госп коштів - актив, інша - їх джерела - пасив (А = П!).

Осовнимі статтями активу явл-ся: < br>1. Стійкі активи (основний капітал)
. основні фонди (земля, будівлі, будівлі, верстати та обладнання)
. інвестиції (довгострокові)
. нематеріальні і правові цінності (невловимі активи)
5. оборотні активи (поточні активи)
. виробничі запаси, товари
. витрати буд періодів.
8. Ден кошти, розрахунок др активи
. Ден кошти
. Цб
. Фактурні заборгованості (приймаються рахунку)

Протилежністю статтях активу явл-ся статті пасиву, з кіт-их виділяють наступні:

XII. Власний капітал (вартість імущих-ва ПП):
. основний капітал, виділений учрелітелямі
. додатковий капітал
. резерви
. нерозподілений прибуток

XVII. Довгострокові кредити
. банківські кредити
. облігації, боргові зобов'язання

XX. Поточна задорлженность:
. фактурні зобов'язання (оплачувані рахунки);
. заборгованість по зп;
. заборгованість перед бюджетом та ін позабюджетними фондами (виплачіваеьие податки);
. вексельні зобов (оплачувані векселя);
. кредиторська заборгованість;

Поточні зобов охоплюють заборгованість ПП-а, яка д б погашена, як правило, в короткий термін, не пізніше, ніж протягом 12 місяців.

Звіт фін рез-тов (звіт про прибуток і збитки) показ-ет доходи або збитки, а також витрати і прибуток, досягнуті ПП-м на протязі визна-го періоду (частіше усього року). Як правило, цей розрахунок має ступеневу форму, вихідним пунктом кіт-го явл-ся прибуток, отриманий від реалізації товарів, виконаних робіт, наданих послуг - брутто, а укладанням - прибуток-нетто.

Слід зазначити, що баланс та облік фін рез-тов показ-ють соотв зв'язок з ост фін звітами (звіти про рух ден готівки, про джерело і исп-ії фондів). Збільшення або зменшення прибутку по відношенню до минулого періоду, як і залучення в діяльність ПП, має суттєвий вплив на розвиток і подальше зміцнення його фін положення.

7. Розрахунок і аналіз показників рентабельності.

Рентабельність ПП - його спос-ть збільшення вкладеного кап-ла.
Показники рентабельності можуть приймати форму брутто, охоплюючи в чисельнику прибуток перед сплатою% та оподаткуванням або охоплюючи лише чистий прибуток . Цей другий варіант буде основою подальшого розгляду.

1) рівень загальної рентабельності = прибуток на одиницю майна, поділена на активи і помножена на 100%;

2) рентабельність обороту = прибуток на одиницю произв-го товару, поділена на валову виручку від реал-ії без ПДВ (оборот) і помножена на 100%

3) число обороту кап-ла = валова виручка, поділена на активи

Таким чином рівень загальної рентабельності дорівнює рентабельності обороту, помноженої на число оборотів кап-ла (25-30% у нас, 7% у кап країнах).

Рівень загальної рентабельності характеризує, скільки прибутку комп-ия отримує на одиницю свого імущих-ва.

Інші показники рентабельності:

1) рентабельності активів = прибуток у розпорядженні ПП (Ф N 2), поділена на середню величину активів (розрахункову) і помножена на

100%

2) поточні активи:
. товарно-мат запаси
. дебеторская заборгованість
. ден засоби і краткоср цп

Рентабельність поточних активів = прибуток у розпорядженні ПП (Ф N 2), поділена на середню величину поточних розрахунків (розрахунково), помножена на
100%

3) Рентабельність інвестицій = чистий прибуток, поділена на
(власний капітал + довгострокові зобов'язання), помножена на 100% = прибуток у розпорядженні ПП-а (Ф N2), поділена на (валюта балансу мінус короткострокові обязат-ви), помножена на 100%

Показник відображає ефективність використання коштів, що інвестуються в комп-ию. Рівень інв-цій - 30-40%

4) Рентабельність інвестованого-го кап-ла = прибуток до сплати податків та%
, поділена на (власний капітал + позиковий капітал), помножена на 100%

5) Рентабельність продажів (реалізованої прод-ції) = чистий прибуток/обсяг продажу, помножити на 100% = (прибуток у розпорядженні ПП (формула № +2)
/виручка від реалізації (ф. № 2)) помножити на 100%.

Цей показник показує, який прибуток має ПП з кожної грошової одиниці реалізації; конкурентноспроможність свого товару приблизно дорівнює -
5-10%.

6) Рентабельність власного капіталу = прибуток після виплати%/власний капітал, помножити на 100% = чистий прибуток/власний капітал, помножити на 100%.

Рентабельність власного капіталу вказує на величину прибутку, отриману з кожної грошової одиниці , влложенной в ПП.

Рентабельність власного капіталу = прибуток у розпорядженні ПП
(ф. № 2)/джерела власних коштів (1-й розділ пасиву), помножити на
100%.

7) Рентабельність власних коштів = (1 - ставка податку/100) помножити на загальну рентабельність + плече важеля.

8) Ефект важеля (плече важеля) = (1 - ставка податку/100) помножити на (ОР - СЗП) помножити на (позикові кошти/власні кошти), де

ОР - рівень загальної рентабельності; рентабельність активів

ССП - середня ставка% за користування позикових коштів

Нормальна рентабельність власних коштів - 25 - 40%. Добре, коли рентабельність власних коштів більше економічної рентабельності.

8. Розрахунок і аналіз показників прибутковості

1) Кефф. покриття товару = величина покриття/валовий виторг, помножити на 100%, де величина покриття товару становить суму тих коштів, частина яких йде на покриття постійних витрат, а інша - в прибуток.

Середня величина покриття товару = ціна реалізації одиниці товару - величина середніх змінних витрат на одиницю продукції.

Коефф покриття товару відображає, яку частку валової виручки займають валові витрати і виручки (ек сенс).

Зниження цього показника може визначатися слід причинами:

- зниження ціни реалізації;

- збільшення середніх змінних витрат;

- погіршення структури збуту, тобто зниження акценту при реалізації товару з відносно високим коеф покриття на користь товарів з відносно низьким коеф покриття.

2) Некомерційна оборот = постійні витрати/коеф покриття, помножити на 100%.

Показиваеьт той рівень обороту, при якому ПП не буде мати прибуток, тобто якщо постійні витрати дорівнюють змінним. Некомерційна оборот відповідає такому обсягу реалізації, при якому величина прибутку до нарахування% = 0.

При некомерційних обороті величина покриття у вартісному виразі відповідає постійним витратам.

Некомерційна оборот (поріг рентабельності) = постійні витрати помножити на валовий виторг/величина покриття

Поріг рентабельності = непропорційні (постійні) витрати/рез-т від реалізації сверхпропорціональних витрат у відносному вираженні =
(непропорційні витрати + прибуток)/коеф покриття.

3) а) Запас надійності (в абсолютних одиницях) = валова виручка - безприбутковою оборот б) Запас надійності (у відносних одиницях) = (валова виручка - безприбутковою оборот)/валовий виторг, помножити на 100%

Він характеризує вразливість ПП з боку можливого зниження валової виручки.

фін Запас міцності може бути розрахований через поріг рентабельності:

фін Запас міцності = виручка від реалізації - поріг рентабельності

4) Додатковий (критичний) обсяг виробництва товарів = безприбутковою оборот (в ден одиницях)/ціна реалізації одиниці товару

Отримуємо рахункові одиниці (кількість товару). Нижче цього кол-ва ПП не вигідно сваволі.

Критичний обсяг (Vк) = V + C, де V - змінні витрати, С - постійні.

Якщо S - ціна товару, то дохід ПП (V) можна визначати: Vк = а * Vк +
C, де а = V/S - це коеф пропорційності.

Таким чином, критичний обсяг через ціну товару в ден вираженні:

Vk = C/(1 - а).

Нехай qk - обсяг реалізації продукції, тоді: Vk = qk * S = C/(1 - a), звідси випливає qk = C/((1 - a) * S)

Вплив зміни величини постійних витрат на критичний обсяг:

(qkc = C '/ ((1 - a) * S) - C0/((1 - a) * S) = (C/((1 - a) *
S), де С '- передбачувані поятоянние витрати, С0 - поточні постійні витрати.

Вплив зміни величини змінних витрат на критичний обсяг:

(qkv = C '/ ((1 - V'/S) * S) - C/((1 - V0/S) * S = C ( 1/(S -
V ') - 1/S - V0)), де V' - передбачувані змінні витрати, V0 - поточні змінні витрати.

Вплив змін продожной ціни на критичний обсяг:

(qks = C/((1 - V/S) * S ') - C/((1 - V/S0) * S0) = C * (1/(S' - V) --
1/(S0 - V)), де S '- пердполагаема ціна, S0 - діюча ціна.

Щоб збільшити прибуток на n% реалізація повинна збільшитися на: qS - qV = p; (p = p '- p0, де p' - передбачуваний прибуток, p0 - поточний прибуток;

(p = q '(S - V) - C - [q0 (S - V) - C] = ( q (S - V) ((q = (p/(S -
V), де V - виручка від реалізації.

9. Розрахунок і аналіз показників платоспроможності та ліквідності.

Під платоспроможністю ПП розуміється його здатність розраховуватися по своїх довгострокових зобов'язаннях. Іноді під платоспроможністю розуміють ліквідність. Ліквідність ПП - здатність виконувати свої зобов'язання за заборгованостями точно в момент настання терміну
(здатність ПП розраховуватись за своїми короткостроковими зобов'язаннями).

ПП платоспроможне, коли активи ПП більше позикового капіталу. ПП ліквідні, якщо нон в змозі виконати свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи поточні активи.

1) Коефф платоспроможності = власний капітал (1-й розділ пасиву)/активи, помножити на 100%.

Його розумне значення: К> = 50% КПЛ> = 0.5.

2) Коефф абсолютної ліквідності = А1/П1, де А1 - найбільш ліквідні активи - (строк 260 (каса), 270 (р/с), 280 (вал рахунок), 290 (інші ден засоби), 250 (короткострокові фін вкладення).

П1 - найбільш термінові зобов'язання (підсумок 3 розділу пасиву). Його розумне значення: К = (0,2; 0,8), тобто 20% - 80%.

3) Коефф ліквідності балансу

КЛБ (уточнений коеф ліквідності; проміжний коеф покриття) =
(А1 + А2)/П1, де А2 - швидко реалізовані активи (підсумок 3 розділу активів за вирахуванням А1). Він показує яка частина поточних зобов'язань може бути погашена не тільки за рахунок наявних ден коштів, але й очікуваних надходжень. Розумне теоретичне значення 0,5 - 0,8, на практиці - 1.

4) Коефф покриття балансу (достатності оборотного капіталу) = (А1 +
А2 + А3)/П1, де А3 - повільно реалізуються (підсумок 2 розділу активів).
Причому А1 + А2 + А3 = 2-й розділ активів + 3-й розділ активів. Показник дозволяє встановити, в якій ступені поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Розумне значення - К> = 2. Бажано не більше
3 (погане господарювання).

5) Відношення ліквідних і неліквідних активів.

Кл/н = (А1 + А2 + А3)/А4, де А4 - важко реалізовані активи (підсумок
1 розділу активів). Його розумне значення К = 1. Якщо К1 - надлишок ліквідних засобів, тобто оборотні кошти використовуються недостатньо ефективно.

Умови ліквідності ПП (балансу):

1 варіант 2 варіант

А1> = П1 А1 +
А2> П2

А2> = П2
А3> П3

П3 - середні та довгострокові пасиви: (рядків 500 (довгострокові кредити банків), 510 (довгострокові позикові кошти), 520 (довгострокові кредити і позики, не погашені в строк).

П4 - постійні пасиви (підсумок 1 розділу пасивів).

Показники, які побічно характеризують ліквідність :

6) Оборотний капітал = Поточні активи (А1 + А2 + А3) - Короткострокові зобов'язання (П1). Він свідчить про перевищення поточних активів над краткосрочнимі зобов'язаннями. ПП має оборотний капітал поки воно ліквідні.

7) Коефф маневреності - Км = (П4 - А4)/П4. Показує, яка частина власного капіталу йде на оборотні кошти. Його розумне значення -
0,5. Коефф меневренності = Оборотний капітал/джерело власних коштів.

10. Класифікація активів за ступенем ліквідності (можна см вопр 9)

1) Найбільш ліквідні активи: каса (260); р/р (270); валют рахунок
(280); інші ден кошти (290 ); короткострокові фінансові вкладення (250).

2) Швидко реалізовані активи: це розрахунки з дебеторамі
. за товари, роботи і послуги, термін оплати яких не настав (170);
. за товари, роботи і послуги, не сплачені в строк (180);
. по векселях одержаних (190);
. з бюджетом (200);
. сперсоналом за іншими операціями (210);
. за авансами виданими (220);
. з дочірніми підприємствами (230);
. з іншими дебеторамі (240);
. інші оборотні активи (310).

3) Повільно реалізовані активи - підсумок розділу 2.
. виробничі запаси (080);
. тварини на вирощуванні і відгодівлі (090);
. МШП: залишкова вартість (100);
. незавершене виробництво (110);
. витрати майбутніх періодів (120);
. готова продукція (130);
. товари: закупівельна вартість (140);

4) Важко реалізовані активи - підсумок 1 розділу активів
. основні засоби: залишкова вартість (010);
. нематеріальні активи: залишкова вартість (020);
. незавершені капітальні вкладення (030);
. устаткування (035);
. довгострокові фінансові вкладення (040);
. розрахунки з учасниками (050);
. інші необоротні активи (060).

Слово "ліквідний" означає "легко перетворюються на гроші". Ліквідність фірми - це її здатність перетворювати свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів по мірі настання їхнього терміну.

12. Умови ліквідності балансу

1 варіант 2варіант

А1> = П1 А1 + А2> П2

А2> = П2 А3> П3

А3> = П3 А4 = П4де П2 - короткострокові зобов'язання (найбільш термінові): (рядків 600
(короткострокові кредити банків), 610 (короткострокові позикові кошти), 620
(короткострокові кредити і позики, не погашені в строк).
П3 - середні та довгострокові пасиви: (рядків 500 (довгострокові кредитибанків), 510 (довгострокові позикові кошти), 520 (довгострокові кредити іпозики, не погашені в строк).
П4 - постійні пасиви (підсумок 1 розділу пасивів).
Показники, які побічно характеризують ліквідність:
Оборотний капітал = Поточні активи (А1 + А2 + А3) - Короткостроковізобов'язання (П1). Він свідчить про перевищення поточних активів надкороткостроковими зобов'язаннями. ПП має оборотний капітал поки воноліквідні.
Коефф маневреності - Км = (П4 - А4)/П4. Показує, яка частинавласного капіталу йде на оборотні кошти. Його розумне значення -
0,5.
Коефф меневренності = Оборотний капітал/джерело власних коштів.

14. Класифікація активів за ступенем ризику.

за категорією ризику поточні активи класифікуються наступним чином:

1) мінімальний ступінь ризику має група тих активів, що складається з:
. ден готівкових коштів;
. легко реализ-х короткострокових цп.

2) малий ступінь ризику мають:
. дебіт-а заборгованість ПП-ий з нормальним фін становищем;
. запаси, виключаючи залежані;
. гот-я прод-ція, яка користується спрсом.

3) середній ступінь ризику має:
. прод-ція вироб-техніч призначено-а;
. незавершене вироб-во;
. витрати майбутніх періодів.

4) високий ступінь ризику мають:
. дебіт-а заборгованість ПП-ий, нах-ся у важкому фін положенні;
. запаси готової прод-ції, що вийшла з ужитку;
. залежані запаси.

Для аналізадінамікі стану поточн активів рася-ся частка групи в загальному обсязі поточн активів у%-х на початок і кінець періоду. Обчислюється відхилення.

Велика частка активів з високим ступенем ризику предст-ет загрозу для фін стійкості ПП-я.

Поточні активи поділяються на:

1) важкореалізоване -

2) легкореалізуемие - це не класифікація А1, А2, - НЕ
ПЛУТАТИ !!!!!

важкореалізоване поточні активи - расходибуд періодів, незавершена в-во, залежані запаси, гот прод-ція, що не користується попитом.

Легкореалізуемие поточн активи - всі інші.

1) частка труднореаліз-х активів у загальній величині поточн активів характер-і кач-во активів: поклади запаси мат-лов, труднореаліз-я прод-ція та прострочив-я дебіт Заборго -сть
= ________________________________________________________________________ Загальна величина поточн активів (pII, III А).
2) якісна характеристика:співвідношення труднореаліз-х величина труднореаліз-х активіві легкореаліз-х активів =
________________________________________

легкореаліз-ті активи
Легкореаліз-ті активи = заг величина поточн активів - труднореаліз-тіактиви.

15. Зміст і цілі проведення внуттреннего аналізу короткострокової заборгованості.

Проводиться на підставі даних аналітичного обліку розрахунків зпостачальниками, отриманих кредитів банку, розрахунків з іншими кредиторами (ж. --ордера 4,6,8,10, відомості та інші первинні док-ти).
У ході аналізу проводиться вибірка зобов'язання, термін погашення якихнаступають в очікуваному періоді, а також відстрочених і простроченихзобов'язань. Прихована кредиторська заборгованість ПП виникає у разірозрахунку з покупцями на умовах передоплати (дебеторская заборгованістьперетворюється на кредиторську.
На ліквідність ПП надає впливає термін надання кредиту:
Термін надання кредиту = Середній залишок Заборго на кінець періоду визна
* Тривалість періоду/(обороту, де
(Обігу - величина дебетового обороту за аналізований період по рахункахзобов'язань (рахунки 60, 64, 90 та ін.)
Загальна тривалість періоду - 360 або 90 або 30.
Для отримання більш достовірної інформації варто залучити щомісячнідані про залишки кредиторської заборгованості, відображений в ж.-ордерах № 4, 6,
8, 10, 11.
Якщо середній період надання кредиту по кожному виду зобов'язань упорівняно з попереднім видом скоротився, то така тенденція свідчитьпро погіршення умов надання кредиту, а отже і зниженняліквідності. Тоді фінансова стійкість буде залежати від того, якимчином воно коштувало взаєморозрахунки з дебеторамі.
Необхідною умовою діяльності ПП є отримання кредиту на тих жеумовах або на кращих, на яких саме підприємство на нього має.

16.Расчет і аналіз показників фін стійкості.
1.1.Обобщающій показник фін уст-ти. Їм є надлишок або недолікджерел коштів для формування запасів і витрат, що отримується у виглядірізниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат. При цьомумається на увазі забезпеченість певними видами джерел, тому щодостатність (усіх можливих видів джерел гарантовано рівністю Аі П балансу.
1.2.Показателі, що відображають ступінь охоплення різних видів джерел, засобівпри формуванні запасів і витрат. Для характеристики формування запасіві витрат використовується три показники, що відображають різний ступінь охопленнярізних видів джерел:
1. Наявність власних оборотних коштів
Ес = Іс - F = 1рП - 1рА
2. Наявність власних і довгострокових (середньострокових) позикових джерелформування запасів і витрат:
Ет (еt) = Ис + Кт-F = 1рП + 2рП (довгострокові (середньострокові кредити)) -
1рА
3. Загальна величина основних джерел формую-я запасів і витрат:
Е (= Ис + Кт - Кт = 1рП + 2рП - К0 - 1рА, де
КT - краткоср кредити і позикові кошти і обедіненние в даному випадку зпростроченими позиками.
К0 - позики, непогашені в строк.
Кожен з наведених показників повинен бути зменшений на по-нуіммобілізації оборотних коштів (кошти, кіт стягуються з обороту). В-наіммобіл визна з документів.
1.3. Показники забезпечення запасів і витрат джерелами їх формування.
Трьом показникам наявності запасів і витрат відповідають три показникизабезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування.
1. Надлишок або нестача власних обігових коштів. Він записується ввигляді: (Її = Її - Z.
2. Надлишок або нестача власних і довгострокових (середньострокових)позикових істочніокв формування запасів і витрат. Він розраховується напідставі еt: (ЕТ = ЕТ - Z.
3. Надлишок або нестача загальної величини основних істочнков дляформування запасів і витрат: (Е (= Е (-Z.
Власне, виходячи з надлишку або нестачі робиться аналіз.

17. Класифікація фін ситуації по степ стійкий фін сост ПП.
При визначенні типу фін ситуації исп слід трьохкомпонентних показник
_
S = (S ((ЄС), S ((ЕТ), S ((Е ()), де ф-ція визна слід чином

1-й тип фін ситуації - абсолютна стійкість фін стану (встречаестярідко і являє собою крайній тип фін стійкості)

2-й тип фін ситуації - нормальна стійкість (гарантуєплатежноспособность ПП)

3-й тип фін ситуації - неутстойчівое фін стан (спостерігається порушенняплатоспроможності, при якому зберігається можливість відновленнярівноваги за рахунок поповнення істочніокв власних коштів і збільшеннявласних оборотних коштів, також за рахунок додаткового залученнядовгострокових і середньострокових кредитів і позикових коштів)

4-й тип фін ситуації - кризовий фін стан (ПП знаходиться на межібанкрутства, тому що ден кошти, короткострокові ЦП, ДТ заборгованість непокриває навіть КТ заборгованість і прострочені позики.

Поряд з оптимізацією стійкість м.б. шляхом зниження запасів і витрат
S =

18. Загальна оцінка оборотності активів ПП.

Фінансове становище ПП перебуває в залежності від того, наскільки швидкокошти, вкладені в активи, перетворюються на реальні гроші. Загаломвипадку швидкість обороту активів:
До про а = Виручка від реалізації (без ПДВ)/середня величина активів
(розрахунково). Виражається в кількості раз.
Коефф оборотності поточних активів:
До про а = Виручка від реалізації (без ПДВ)/середня величина поточних активів
Середня величина активів = (Ан + Ак)/2, де Ан, Ак - активи на початок ікінець періоду.
Ср.вел.а. = (А1/2 + А2 + ... + Аn/2)/(n - 1)
Ср.вел.тек.а. - Аналогічно.
Тривалість обороту активів = 360/оборотність активів абопоточних активів
Визначається в днях, збільшення тривалості обороту свідчитьпро погіршення стану ПП, тому що кошти, вкладені в аналізованому періодів активи (поточні активи) проходять повний цикл та знову приймають ден формуза період більшою тривалістю, ніж у попередньому році. Наслідкомцього є необхідність прівлесенія додаткових коштів в оборотдля тривалості твір-комерційної діяльності ПП.
Сума додаткових коштів, залучених в оборот:
Залучені кошти = виручка від реалізації (Т - Т1)/360
Т - період обороту звітного періоду
Т1 - період обороту минулого року.
Для виявлення причини зменшення оборотності поточних активів слідпроаналізувати зміни у швидкості та період обороту основних видівоборотних коштів

19. Аналіз оборотності дебеторской заборгованості.

а) показники оборотності дебеторсокй заборгованості:
Оборотність дебет Заборго = виручка від реализ (ф. № 2)/середовищ величинадебет Заборго (розрахунок аналогічний середовищ величиною поточних активів)
Період погашення дебет Заборго = 360/оборач дебет Заборго
Частка дебет Заборго в загальному обсязі поточн активів = дебет Заборго/поточніактиви (2, 3 розділи активів), помножити на 100%
Частка сімнітельной дебет Заборго = сумніву дебет Заборго/дебет Заборго,помножити на 100%б) Рекомендації до управління дебет заборгованістю.
Існують загальні рекомендації, що дозволяють керувати дебет Заборго: необхідно контролювати стан розрахунків з покупцями з відстроченим
(простроченим) Заборго.
По можливості орієнтуватися на більшу кількість покупців з метоюзменшення ризику несплати одним або декількома великими покупцями.
Стежить за співвідношенням дебет і кредит Заборго. Значне перевищеннядебет Заборго робить необхідним залучення додаткових, як правилодорогих джерел фінансування.
Використовувати спосіб надання знижок при терміновій оплаті.в) Аналіз вибору способів розрахунку з покупцями та замовниками.
В умовах інфляції будь-яка відстрочка платежу призводить до того, щопідприємство виробник (продавець) реально одержує лише частину вартостіреалізованої продукції. Тому необхідно оцінити можливістьнадання знижки при дострокової оплати.

42. Методи розрахунку чистої дисконтує-й ст-ти.
Опр-ие чистої поточн вартості (ЧТС)а) опр-ся поточн стоїмо-ть витрат (скільки інвестицій потрібно зарезервуватидля проекту) - Сб) розр-ся поточн стоїмо-ть буд ден доходів від проекту. Доходи за коженрік приводяться до поточної дати. Сума поточн стоїмо-ти доходів за кожний будрік - загальна поточн стоїмо-ть доходів від проекту - Вв) тек ст-ть витрат З порівняй-ся з В.
ЧТС = В - Зг) ЧТС> 0 проект приносить дохід з перевищенням стоїмо-ти кап-ла.д) ЧТС коштів у даний проект, ніж в дрпроекти, що дають такі ж доходи.
ЧТС розр-ся за допомогою дисконтує-я:

поточн ст-сть 1 ф ст (1 + r) ^-n

(%-ий фактор) P = S (1 - r) ^ -1
АННУРІЕНТИ
Це рівномірні ден платежі або надходження щорічно протягом ряду років.
Якщо необхідно дисконтувати анн, - скороч-ся методика розрахунку. Замістьтого, щоб множити ден потік по кожному року на% на кап-ал з цьогороці і потім сумуються-ать все поточн стоїмо-ти, можна помножити анн на сумупоказ-лей%-ів на кап-ал.
Розрахунок швидше, якщо використовувати таблиці анн.

поточн стоїмо-ть 1 ф ст в рік 1 - (1 + r) ^-n

Річна стоим-ть 1 ф ст, отриманого зараз
Якщо аннуріент = Х, то поточн ст-ть Х в рік на протязі 3 років, дисконт-а за ставкою
10%, буде = 1 ф ст.
Хф ст * коеф-ент дисконт-я для 1 ф ст на протязі 3 років за ставкою 10% = 1 ф ст
Хф ст * 2,487 = 1 ф ст
Хф ст = 0,402 ф ст

43. Методи розрахунку ефект-ти інвест-ий.
1) метод окупності - це тривалість відрізку часу, врешті-кіт -го сума припливу ден коштів від реалізації проекту стає яка дорівнює суміпервинних ден витрат. Т е це продолж-ть відрізку часу, необх,щоб інвестиції окупили самі себе.
Приклад: машина X і Y стоять по 10000 ф ст. Х дає прибуток 5000 на рік, а Y -
2500. Тоді Хокупает себе за 2 роки, а Y - за 4 роки. Х вигідніше, ніж Y.
Недолік: у машин м б різна заг прибутковість, кот-я не вчить.

2) метод віддачі на вкладений кап-ал (ОВК)
Оцінка - шляхом порівняння пок-ля ОВК із заздалегідь установ-им план рівнянь-му:

ОВК = очікувана середня прибуток очікувана середня величина інвест-й
Прибутковість інвест-й (ДІ) - показник рентаб-ти. Переважно-во: определ-ся здоступних обліково-бух даних.
Недоліки: заснований не на оцінці ден надходжень, а на бух прибутку;не вчить-т розподіль-е припливу і відтоку ден коштів в брешемо.

3) методи дисконтує-а ден надходжень (ДДП)
ДДП - метод оцінки, кот-й прийнятий в розрахунок зрад-е стоїмо-ти грошей учасу.
Стоїмо-ть інвест-ий опр-ся при використанні складних%-ів. Для визначеннястоїмо-ти, кіт-у буде мати інвестиція через n років - формула:

S = P (1 + r) ^ n S - буд стоїмо-ть інв-й через n років < p> P - сума, що вкладаються вмомент розрахунку n - число років в розр періоді
ДПП - це розрахунок складних% "навпаки".
Ми визна, скільки грошей потрібно вкласти зараз для того, щоб довестивартість інвестиції до деякої величини через кілька років при заданійставкою%.
Р = S/(1 + r) ^ n = S (1 + r) ^ -1
Дисконтування ден потоків - метод оцінки програм капітальних вкладень,побудований на базі диск арифметики і що дозволяє визначити, чи будутьдані програми давати задовільний дохід.
Дивідендна віддача капіталу визна за формулою: (попередила дивіденди +закінчать дивіденди)/власний капітал, помножити на 100%
Грошові надходження з конкретного проекту слід дисконтувати поставкою, з огляду на ДОК і ставку% за позиковими коштами. На практицівизначається середньозважена дивідендна віддача (вчить податкові знижки з
%).

45. Банкрутство ПП-й.

Причини: Відсутність планування; Неадекватна управлінська інформація;
Відсутність аналізу; Невдалий фінансовий контроль (рентабельність,структура капіталу, ліквідність); Затоварення; Ек фактори (підвищення%ставок, нові закордонні конкуренти, імпортно-експортний або валютконтроль, зміна податкових ставок, інфляція, комбінація курсів валют,падіння попиту, законодавство, зміни на ринку ресурсів).
Шляхи вирішення проблем:
- диверсифікація номенклатурних виробів, заміна застарілих;
- рішення, чи слід вести справу далі;
- набір нових керівників;
- підвищення кач-ва планування і контролю;
- докладний аналіз майбутніх витрат і доходів, проектування;
- впровадження якісної системи управлінської інформації.

Черговість претензій при ліквідації при примусової ліквідації:а) (активів компанії недостат для погашення боргів;б) перевищення (активів компанії. Кредиторська заборгованість буде погашенаповністю.
Для розпродажу активів суд зв?? ачает офіційного ліквідатора.
Борги включають:
- (Заборгованості по податках, зборах, з/п.
- Банківський овердрафт;
- Довгострокові позики.
Переважні права - можуть мати кредитори на певні активияк забезпечення позики.
Друге право - кредитор має право на надходження від реалізації активупісля того як виплачені всі борги 1-му особі.
на певні активи, задіяні в даний момент.
Черговість виплати боргів:
1. Забезпечені кредитори, які мають право на певні активи.
2. Ліквідаційні витрати.
3. Привілейовані кредитори: заборгованість з податків; митниць.; Держстрах;
Пенсійний фонд; 4х місячна заборгованість по з/п.
4. Кредитори, що мають нефіксоване право.
5. Незабезпечені кредитори.
6. Акціонери: привілейовані, звичайні.

47. Схема реконструкції компанії

Реконструкція капіталу - це зміна структури капіталу компанії.
Причини: 1 - для збільшення акціонерного капіталу шляхом бонусної емісії. 2
- Для реорганізації компанії після злиття або поглинання. 3 - дляекстреного відновлення рентабельності та запобігання ліквідаціїкомпанії.
Реконструкція з причин 1 і 2 може здійснюватися шляхом реорганізаціїіснуючої компанії, створенням нової компанії зі старої. Оздоровчіоперації для запобігання ліквідації:
1) Зовнішня реконструкція - створення нової компанії, в якій активи ізобов'язання попередній компанії переходять повністю або частково. Новакомпанія повністю розраховується з особами, що надали їй короткостроковікредити, але власникам облігацій пропонує угоду у новій компанії.
2) Компроміс чи програма врегулювання - угода між акціонерами ікредиторами компанії: зацікавлений е сторони відмовитися від своїх законнихправ, щоб дати компані вижити (при наявності обгрунтованих прогнозів, щокомпанія знову стане рентабельною). Тоді кредитори отримають більше вигоди,ніж від примусової ліквідації.
Кредитори підуть на реконструкцію, тільки якщо: їх кошти будутьповернені повністю; вони сподіваються отримати більше грошей відоздоровітедльной операції. Якщо компанія збиткова, сенсу в реорганізаціїнемає. Повинні бути хороші перспективи відновлення прибутковості навіть зурахуванням того, що рентабельність не може бути гарантована. Можливо,буде потрібно введення нового капіталу для капвкладень (можливо, надійде відакціонерів.
Кредитори мають можливість вибору між примусовою ліквідацією зотриманням своєї доліот продажу активів та реконструкцією.
При зовнішній реконструкції нова компанія виплачує всі борги кредиторам.
У програмі врегулювання вони можуть погодитися на отримання не всіхборгів, щоб компанія могла продовжувати працювати.