Введення

Фінансовий аналіз являє собою спосіб накопичення, трансформаціїта використання інформації фінансового характеру, що має на меті оцінюватипоточне і перспективний фінансовий стан підприємства, можливі ідоцільні темпи його розвитку з позиції їх фінансового забезпечення;виявляти доступні джерела коштів і оцінювати можливість ідоцільність їх мобілізації, спрогнозувати положення підприємства наринку капіталу позикових коштів і кредитних ресурсів.

Фінансовий аналіз спрямований на отримання невеликого числа ключових,найбільш інформативних, параметрів, що дають об'єктивну і точну картинуфінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін уструктурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами.

Фінансовий аналіз широко застосовується кредитними організаціями длявизначення кредитоспроможності підприємства, що обслуговується конкретнимбанком, якщо він звернувся із заявкою на отримання короткострокового кредиту.

Установа банку, як зовнішній користувач інформації, використовує прице, перш за все бухгалтерську звітність (фор. - 1,2,3,4,5),що представляється в органи статистики, податкової інспекції і позабюджетнихфонди.

При розгляді фінансової діяльності підприємства, аналізнаданої документації проводиться, перш за все, з метою визначенняможливостей підприємства з повернення кредиту, виконання умов кредитногодоговору, прогнозу руху коштів і продукції в період користуваннякредитом, здатності підприємства реалізувати і перерозподілити грошовіпотоки для оптимального виконання зобов'язань перед бюджетом, банком таіншими кредиторами.

Напрямки аналізу кредитоспроможності підприємства будуть розглянутіна підставі поданої в курсовій роботі бухгалтерської звітності за
1997 відкритого акціонерного товариства «Політ» в наступних розділах.

Оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства. Оцінка фінансової стійкості підприємства.

Фінансовий стан підприємства характеризується змінами врозміщенні коштів і джерела їх покриття (власних або позикових) напочаток 1997 року і кінець звітного періоду. Структура засобів підприємства іджерел їх формування, зміна її представлені в аналітичнійтаблиці 1.

Таблиця 1

Згорнутий баланс підприємства станом

на 1 січня 1998 року., тис. р.
| | 1997 рік | | 1997 рік |
| Актив | На | На | Відхи | Пасив | На | На | Відхилення |
| | Початок | кінець | ня | | початок | кінець | є (+,-) |
| | Року | року |(+,-) | | року | року | |
| | | | - | | | | |
| А | 1 | 2 | 3 | Б | 1 | 2 | 3 |
| Необоротні | 332213 | 335579 | 3366 | Капітал | 315569 | 31113 | -4438 |
| є - активи | | | | і | | | |
| | | | | Резерви | | | |
| Те ж у% | 71 | 82 | 11 | Те саме в | 68 | 76 | 8 |
| до підсумку | | | |% до | | | |
| | | | | Підсумку | | | |
| Оборотні | 114243 | 62122 | -52121 | Довго-| - | - | - |
| активи | | | | Строкові | | | |
| | | | | Пасиви | | | |
| Те ж у% до | 28 | 15 | -13 | Те саме в | - | - | - |
| підсумку | | | |% до | | | |
| | | | | Підсумки | | | |
| Збитки | 3194 | 12232 | 9038 | Коротко-| 146135 | 99589 | -46546 |
| | | | | Строкові | | | |
| | | | | Пасиви | | | |
| Те ж у% | 0.7 | 3.0 | +2.3 | Теж в | 32 | 24 | -8 |
| до підсумку | | | |% до | | | |
| | | | | Підсумку | | | |
| Баланс | 911354 | 820653 | -90701 | Баланс | 911354 | 820653 | -90701 |

Дані таблиці 1 показують, що валюта балансу до кінця рокузменшилася на 90 млн. карбованців і склала 9,9% від суми на початок року. Цевідбулося, переважно, за рахунок скорочення в два рази частки оборотнихактивів, тоді як необоротні активи зменшилися лише на 1%.

Більш докладно проаналізувати окремі елементи майна таджерела його формування можна на підставі розрахунків аналітичноїтаблиці 2.

Таблиця 2

Структура майна та джерел його формування, тис. р.

| Показники | На початок | У% до | На кінець | У% до | Відхилення (+,|< br>| | Року | валюті | року | валюті | -), пункти |
| | | Балансу | | балансу | (гр.4-гр.2) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Валюта балансу - | 911354 | 100 | 820653 | 100 | - |
| усього | | | | | |
| Необоротні | 332213 | 36,45 | 335579 | 40,89 | 4,44 |
| активи | | | | | |
| (нерухомість), | | | | | |
| розд. 1 | | | | | |
| Оборотні активи, | 114243 | 12,55 | 62122 | 7,57 | -4,98 |
| разд.2 | | | | | |
| У тому числі: | | | | | |
| Запаси | 85845 | 9,41 | 30435 | 3,7 | -5,71 |
| Дебіторська | 20830 | 2,29 | 16146 | 1,9 | -0,32 |
| заборгованість | | | | | |
| усього | | | | | |
| Короткострокові | 492 | 0,054 | 314 | 0,038 | 0,016 |
| фінансові | | | | | |
| вкладення | | | | | |
| Грошові кошти | 7076 | 0,77 | 15227 | 1,86 | 1,08 |
| Збитки разд.З | 3194 | 0,35 | 12232 | 1,49 | 1,14 |
| Капітал і резерви | 315569 | 34,6 | 311131 | 37,91 | 3,29 |
| (власні | | | | | |
| засоби), разд.4 | | | | | |
| Довгострокові | - | - | - | - | - |
| пасиви, разд.З | | | | | |
| Короткострокові | 146135 | 16,03 | 99589 | 12,14 | -3,89 |
| пасиви, разд.б | | | | | |
| У тому числі: | | | | | |
| Позикові кошти | 2000 | 0,22 | - | - | -0,22 |
| Кредиторська | 138288 | 15,17 | 99589 | 12,14 | -3,03 |
| заборгованість усього | | | | | |
| Доходи майбутніх | 5847 | 0,64 | - | - | -0,64 |
| періодів, фонд | | | | | |
| споживання, | | | | | |
| резерви | | | | | |
| майбутніх | | | | | |
| витрат і | | | | | |
| платежів та ін | | | | | |

.

Дані таблиці 2 свідчать про те, що суттєво зменшиласячастка оборотних активів, на 4,98 пункту, за рахунок зменшення запасів, на 11,2пункту, дебіторська заборгованість зменшилася незначно, на 0,32пункту. Зменшення кількості запасів не можна вважати негативноюхарактеристикою, тому що при цьому оборотність їх може бути прискорена упротягом року за рахунок збільшення випуску продукції та обсягу продажів.

Зросли в 4 рази збитки підприємства, однак пов'язувати це тільки зпогіршенням фінансового стану не можна, потрібно докладний аналіз цихстатей балансу.

Зміни відбулися і в структурі джерел формування майна.
Частка власних коштів (капітал і резерви) збільшився на 3,29 пункту, взв'язку із зменшенням на 3,89 пункту кредиторської заборгованості і поверненнямпозикових коштів.

Протягом 1997 року підприємство знизило кредиторську заборгованістьперед постачальниками і підрядниками та іншими кредиторами в 4,5 рази, прицьому виросла заборгованість у бюджет і позабюджетні фонди, заборгованість постатті «векселя до сплати» зросла в 10 разів.

Зменшення кредиторської заборгованості за одними статтями та збільшення поіншим, показує, що підприємство, при значному зниженні оборотнихкоштів, а значить і нестачі грошових протягом року, своєчаснорозраховувалося з кредиторами за договорами поставок і іншим господарськимдоговорами, а також погасило кредит банку.

Сформована структура майна і джерел його формуваннямає суттєвий вплив на показники платоспроможності тафінансової стійкості. Розрахунок показників ліквідності представлений утаблиці 3.

Таблиця 3

Оцінка платоспроможності та ліквідності

зобов'язань підприємства, тис.р

| Показники | Оптимальні | На | Нарешті | Відхил ня |
| | Значення | початок | року |(+,-)-( гр.2 |
| | | Року | |-гр.1) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1.Денежние засоби та | х | 7568 | 15541 | 7973 |
| короткострокові фінансові | | | | |
| вкладення (частина разд.2 | | | | |
| Балансу) | | | | |
| 2. Грошові кошти, | х | 28398 | 31687 | 3289 |
| короткострокові фінансові | | | | |
| вкладення та дебіторська | | | | |
| заборгованість (частина розд. | | | | |
| 2) | | | | |
| 3. Загальна величина | х | 126298 | 62908 | -63390 |
| оборотних активів (розд. | | | | |
| 2) | | | | |
| 4. Короткострокові | х | 151982 | 99589 | -52393 |
| зобов'язання (разд.6-стор | | | | |
| 640 - | | | | |
| стр. 650 - стор 660) | | | | |
| 5. Власні обігові | х | -16644 | -24448 | -7804 |
| засоби (розд. 4 - розд. | | | | |
| 1) | | | | |

Оцінка платоспроможності
| 6. Коефіцієнт абсолютної |> 0,2 | 0,04 | 0,15 | 0,11 |
| ліквідності (в. 1: п. 4) | | | | |
| 7. Проміжний коеф-|> 0,5 | 0,18 | 0,31 | 0,13 |
| Коефіцієнта ліквідності | | | | |
| (п.2: п.4) | | | | |
| 8. Загальний коефіцієнт теку-| 2 | 0,83 | 0,63 | -0,2 |
| щей ліквідності (п. 3: | | | | |
| п.4) | | | | |
| 9. Коефіцієнт |> 0,1 = 2 | 1,46 | 1,32 | -0,14 |
| залежності (п. 3: п. 4) | | | | |
| 10.Коеффіціент | x | -0,05 | -0,07 | -0,02 |
| маневреності (п. 7: | | | | |
| п.4) | | | | |
| 11. Коефіцієнт | 0,5 | 0,68 | 0,75 | 0,07 |
| концентрації | | | | |
| власного капіталу | | | | |
| (п. 4: п. 3) | | | | |
| 13.Коеффіціент структури | x | - | - | - |
| довгострокових вкладень | | | | |
| (п. 5: п. 1) | | | | |
| 14.Коеффіціент структури | x | - | - | - |
| залученого капіталу | | | | |
| (п. 5: [п. 4 + п.5]) | | | | |
| 15.Коеффіціент забез-|> 0.5 | -0.13 | -0.38 | -0.25 |
| ченності власними | | | | |
| засобами ([п. | | | | |
| 4-п.1]: п.2) | | | | |
| 16.Коеффіціент |> 0.5