Аналіз кредитоспроможності позичальнику на прикладі підприємства

Зміст:

ВСТУП

Завдання поліпшення функціонування кредитного механізму висуваютьнеобхідність використання економічних методів управління кредитом,орієнтованих на дотримання економічних меж кредиту. Це дозволитьзапобігти невиправдані кредитні вкладення, забезпечити своєчасний іповне повернення позик, знизити ризик неплатежу.

Питання про межі кредиту досить грунтовно розроблений. Їх неслід трактувати буквально як кількісно точно певну величину.
У теоретичному плані головне полягає у з'ясуванні чинників, що формуютьпотреба та можливість кредитування в умовах, що змінюються.
Економічні межі кредиту в конкретному сенсі слова можуть бути вираженіпевними пропорціями, тенденціями розвитку кредиту та іншихекономічних категорій.

Одночасно з поняттям "межі кредиту" існує поняття "межівикористання кредиту "як межа кредитування, який встановлюється у виглядіконкретних показників стосовно до суб'єктів кредитних відносин абовидів позик. Межі кредитування можуть встановлюватися на рівнімакроекономіки у вигляді конкретних пропорцій (наприклад, між обсягомкредитів і сукупного суспільного продукту), досягнення якихзабезпечується через систему заходів економічного впливу. Зокрема,шляхом організації кредитування з урахуванням кредитоспроможності підприємств іоб'єднань, дотримання ліквідності банків, обмеження разової видачіпозички одному позичальнику. Орієнтація кредитного механізму накредитоспроможність позичальників означає, по суті, організаціюкредитування з урахуванням його економічних кордонів.

Більше за всіх в інформації про кредитоспроможність підприємств і організаційпотребують банки: їх прибутковість і ліквідність багато в чому залежать відфінансового стану клієнтів. Зниження ризику при здійсненні позичковихоперації може досягти на основі комплексного вивченнякредитоспроможності клієнтів банку, що одночасно дозволить організуватикредитування з урахуванням меж використання кредиту.

Метою цієї роботи є вивчення підходів до аналізукредитоспроможності та інвестиційної привабливості на базі вивченнявітчизняного та зарубіжного досвіду. Важливість і актуальність проблеми оцінкикредитоспроможності та інвестиційної привабливості підприємствазумовили вибір теми. У роботі вирішуються такі завдання як: визначеннясутності поняття кредитоспроможності, інформаційна база аналізу, підхід доаналізу кредитоспроможності, методика аналізу, аналіз інвестиційноїпривабливості. При написанні роботи використовувалася економічналітература вітчизняних та зарубіжних авторів, фінансова звітністьпідприємств та інша інформація.

Глава 1. ПОНЯТТЯ кредитоспроможності. ІНФОРМАЦІЙНЕ

ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ АНАЛІЗУ

У радянській економічній літературі практично відсутнє поняття
"кредитоспроможність". Таке становище пояснювалося обмеженнямвикористання товарно-грошових відносин протягом тривалого часу, атакож тим, що для кредитних відносин, які переважно розвивалисяу формі прямого банківського кредиту, були характерні не економічні, аадміністративні методи управління, що відрізняються високим ступенемцентралізації права ухвалення остаточних рішень. Це виключалонеобхідність оцінки кредитоспроможності позичальників при вирішенні питань провидачі позик. Крім того, структурні зрушення у фінансовому становищіпідприємств, викликані надмірними темпами індустріалізації, призвели дотому, що більшість підприємств в кінці 20-х років виявилисянекредитоспроможною. Тривалий час кредитний механізм орієнтувався накредітоемкость підприємств, що відображало загальний рівень розвитку кредитногомеханізму країни в цілому. Що відбуваються в сучасній економіці змінипривернули увагу до необхідності з'ясування кредитоспроможностіпідприємств.

Під кредитоспроможністю банківських клієнтів слід розуміти такефінансово-господарський стан підприємства, яке дає впевненість уефективне використання позикових коштів, здатність і готовністьпозичальника повернути кредит відповідно до умов договору. Вивченнябанками різноманітних факторів, які можуть спричинити за собою непогашеннякредитів, або, навпаки, забезпечують їх своєчасне повернення, складаютьзміст банківського аналізу кредитоспроможності.

При аналізі кредитоспроможності (credit analysis) банки повинні вирішитинаступні питання: чи здатний позичальник виконати свої зобов'язання у термін,чи готовий він їх виконати? На перше запитання дає відповідь розбір фінансово -господарських сторін діяльності підприємств. Друге питання маєюридичний характер, а так само пов'язаний з особистими якостями керівниківпідприємства.

Склад і зміст показників випливають із самого поняттякредитоспроможності. Вони повинні відобразити фінансово-господарський станпідприємств з точки зору ефективності розміщення і використання позиковихкоштів та усіх засобів взагалі, оцінити здатність і готовність позичальниказдійснювати платежі і погашати кредити в заздалегідь визначені терміни.

Здатність вчасно повертати кредит оцінюється шляхом аналізубалансу підприємства на ліквідність, ефективного використання кредиту таоборотних коштів, рівня рентабельності, а готовність визначаєтьсяза допомогою вивчення дієздатності позичальника, перспектив його розвитку,ділових якостей керівників підприємств.

У зв'язку з тим, що підприємства значно розрізняються за характеромсвоєї виробничої та фінансової діяльності, створити єдиніуніверсальні та вичерпні методичні вказівки по вивченнюкредитоспроможності та розрахунку відповідних показників не представляєтьсяможливим. Це підтверджується практикою нашої країни. У сучаснійміжнародній практиці також відсутні тверді правила на цей рахунок, такяк врахувати всі численні специфічні особливості клієнтівпрактично неможливо.

Основна мета аналізу кредитоспроможності визначити здатність іготовність позичальника повернути запитувану позику відповідно до умовкредитного договору. Банк повинен у кожному випадку визначити ступінь ризику,який він готовий взяти на себе, і розмір кредиту, який може бутинаданий в даних обставинах.

Розглядаючи кредитну заявку, службовці банку враховують багато чинників.
Протягом багатьох років службовці банку, відповідальні за видачу позиквиходили з наступних моментів:

- дієздатності Позичальника

- платоспроможність Позичальника

- його репутація

- здатності отримувати дохід

- володіння активами

- стану економічної кон'юнктури

Інформаційне забезпечення. Зовнішні джерела інформації

Для отримання такого роду даних банку, зрозуміло буде потрібноінформація характеризує фінансовий стан фірми. Це обумовлюєнеобхідність вивчення фінансових звітів, можливості появинепередбачених обставин і положення зі страхуванням. Джереламиінформації про кредитоспроможність позичальника можуть служити:

- переговори з заявниками

-зовнішні джерела

- інспекція на місці

- аналіз фінансових звітів

Першим джерелом інформації для оцінки кредитоспроможності господарськихорганізацій повинен служити їх баланс з пояснювальною запискою до нього.
Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами має в своєму розпорядженніпідприємство і який за величиною кредит ці кошти забезпечують. Однакдля обгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтівбанку балансових відомостей недостатньо. Це випливає зі складупоказників. Аналіз балансу дає лише загальне судження про кредитоспроможність,в той час, як для висновків про ступінь кредитоспроможності необхіднорозрахувати і якісні показники, що оцінюють перспективи розвиткупідприємств, їх життєздатність. Тому як джерело відомостей,необхідних для розрахунку показників кредитоспроможності, слідвикористовувати: дані оперативного обліку, техпромфінплан, відомості,накопичуються в ГВЦ банків, відомості статистичних органів, дані анкетиклієнтів, інформацію постачальників, результати обробки даних обстеженняза спеціальними програмами, відомості спеціалізованих бюро з оцінкикредитоспроможності господарських організацій.

Найбільш відомий джерело даних про кредитоспроможність - фірма "Дан енд
Бредстріт ", яка збирає інформацію про приблизно 3 млн. фірм США і Канадиі надає її за підпискою. Короткі відомості та оцінкикредитоспроможності кожної фірми публікуються в загальнонаціональних ірегіональних довідниках. Більш детальна інформація про окремі фірмахповідомляється у вигляді фінансових звітів, найбільш поширений з них -
"Інформація про діловому підприємстві".

Перший з 6 розділів звіту містить відомості загального характеру --найменування та адреса фірми: код галузі і підприємства; характервиробництва: форма власності: сумарна оцінка кредитоспроможності
(рейтинг); швидкість оплати фірмою рахунків; обсяг продажів, власнийкапітал, число зайнятих; загальний стан і тенденції розвитку фірми.
Сумарна оцінка кредитоспроможності складається з двох частин - двох літер (абоцифри і букви) і цифри. Перші два знаки представляють собою оцінкуфінансової стойчівочті фірми, а останній - оцінку її кредитоспроможності.

Другий розділ звіту містить відомості, отримані від постачальників фірми,щодо акуратності в оплаті рахунків та про максимальний кредит,отримане протягом року Третій розділ включає останній баланс іінформацію про продажі та прибутковості фірми (Якщо така є). Четвертийрозділ показує звичайний розмір залишку на депозитному рахунку та платежі запозиках. У п'ятому розділі містяться дані про керівників та власниківфірми. В останньому розділі докладно охарактеризовано рід діяльностіфірми, її клієнтура і виробничі потужності.

Крім зазначених звітів, "Дан енд Бредстріт" публікує ще кількавидів документів. Один з найбільш корисних - "Звіт про ключових фінансовихстаттях "- містить значно більш докладну інформацію про фірму. Крім
"Дан енд Бредстріт", є ще кілька кредитних бюро, що іменуютьсяспеціальними комерційними агентствами. На відміну від широкого охоплення "Даненд Бредстріт "вони зазвичай обмежуються однією галуззю або видомдіяльності.

Іноді банки звіряють свою інформацію з даними інших банків, що маливідносини з подавцем кредитної заявки. Вони можуть також перевірити дані урізних постачальників і покупців даної фірми. Постачальники можуть забезпечитиінформацією про оплату нею рахунків, наданих знижки, максимальної імінімальної суми комерційного кредиту, необгрунтованих претензіях іутримання з боку, що цікавить банк фірми. Контакти з покупцямифірми дозволяють отримати інформацію про якість її продукції, надійностіобслуговування і кількість рекламацій на її товари. Така звірка інформаціїз контрагентами фірми і іншими банками дозволяє також виявити репутацію іможливості фірми, що звернулася за кредитом, і її керівних працівників.

Ще одним джерелом відомостей є Служба взаємного обміну кредитноїінформацією при національної асоціації управління кредитом-організація,забезпечуються відомостями про кредити, отриманих фірмою у постачальників по всійкраїні. члени організації отримують відповідь на питання: як акуратно платитьфірма? Проте в інформації містити лише факти, але відсутній аналіз,пояснення або будь - які рекомендації. Іншими джерелами інформації профірмах, особливо великих, служать комерційні журнали, газети, довідники,державна звітність і т.д. Деякі банки звертаються навіть доконкурентів даної фірми. Таку інформацію слід використовувати вкрайобережно, але вона може виявитися вельми корисною.

Глава 2. СИСТЕМА ОЦІНКИ кредитоспроможності та МЕТОДИКА

АНАЛІЗУ

Показники кредитоспроможності, що використовуються російськими і закордонними комерційними банками

Одна з методик (прийнята майже у всіх комерційних банках Росії,що займаються кредитуванням підприємств і організацій) оцінкидоцільності надання банківського кредиту, розроблена длявизначення банками платоспроможності підприємств, які наділяються позиковимизасобами, оцінки допустимих розмірів кредитів та строків їх погашення.

Для початку розглядаються документи Позичальника. Основна мета аналізудокументів на отримання кредиту - визначити здатність і готовністьпозичальника повернути витребовується позику у встановлений строк і в повномуобсязі.

Аналіз даних про позичальника.

Позичальник представляє в банк наступні документи:

I. Юридичні документи: а) реєстраційні документи: статут організації; установчийдоговір; рішення (свідоцтво) про реєстрацію (нотаріально завіренікопії). б) картка зразків підписів і печатки, завірена нотаріально
(перший примірник) в) документ про призначення на посаду особи, яка має праводіяти від імені організації при веденні переговорів і підписаннядоговорів, або відповідна довіреність (нотаріально завірена копія). г) довідка про паспортні дані, прописку та місце проживаннякерівника та головного бухгалтера орагнизациями-позичальника.

II. Бухгалтерська звітність в повному обсязі, завірена податковоїінспекцією, станом на дві останні звітні дати, з розшифровкаминаступних статей балансу (на останню звітну дату): основні засоби,виробничі запаси, готова продукція, товари, інші запаси івитрати, дебітори і кредитори (за найбільш великим сумам)

III. За останні три місяці - копії виписок з розрахункового тавалютних рахунків на місячні дати і по найбільших надходженнями протягомзазначених місяців.

IY. За станом на дату надходження запиту на кредит: довідка проотримані кредити з додатком копій кредитних договорів.

Y. Лист - клопотання про надання кредиту (на бланкуорганізації з вихідним номером) з короткою інформацією про організацію та їїдіяльності, основних партнерів і перспективи розвитку.

Реєстраційні документи підтверджують спроможність позичальника якюридичної особи. Принциповим моментом є визначення прав особи,веде переговори і підписує кредитний договір з банком, навчинення дій від імені організації. Ці права встановлюються напідставі відповідного положення статуту позичальника та документа пропризначення на посаду відповідно до процедури, викладеної в статуті.

Бухгалтерська звітність дає можливість проаналізуватифінансовий стан позичальника на конкретну дату.

Найважливішою інформаційною базою аналізу є бухгалтерський баланс

При роботі з активом балансу необхідно звернути на таке: вразі оформлення застави основних засобів (будівлі, обладнання тощо),виробничих запасів, готової продукції, товарів, інших запасів івитрат право власності заставодавця на зазначені цінності повиннопідтверджуватися включенням їх вартості до складу відповідних балансовихстатей.

Залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен відповідати данимбанківської виписки на звітну дату.

При аналізі дебіторської заборгованості необхідно звернути увагу натерміни її погашення, оскільки надходження боргів може стати для позичальникаодним з джерел повернення необхідного кредиту.

При розгляді пасивної частини балансу дуже пильну увагудол?? але бути приділено вивченню розділів, де відображаються кредити та іншіпозикові кошти: необхідно зажадати кредитні договори з тих позиках,заборгованість по яких відображена в балансі і не погашена на дату запиту прокредит, і переконатися, що вона не є простроченою. Наявністьпростроченої заборгованості за кредитами інших банків є негативнимчинником і свідчить про явні прорахунки і зриви в діяльностіпозичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати за допомогоюкредиту. Якщо заборгованість не є простроченою, необхідно поможливості забезпечити, щоб термін погашення кредиту наступав ранішепогашень інших кредитів. Крім того, необхідно проконтролювати, щобзапропонований в якості забезпечення заставу за необхідного кредиту незакладений іншому банку.

При оцінці стану кредиторської заборгованості необхідно переконатися,що позичальник в змозі вчасно розплатитися з тими, чиїми засобами у томуабо іншому вигляді користується: у вигляді товарів або послуг, авансів і т.д. У даномурозділі відображаються також кошти, отримані позичальником від партнерів подоговорами позик; ці договори повинні бути розглянуті аналогічно кредитнимдоговорами позичальника з банками.

У тому випадку, якщо дата надходження запиту на кредит не збігається здатою складання фінансової звітності, фактична заборгованість позичальниказа банківськими кредитами, як правило, відрізняється від відображеної в останньомубалансі. Для точного визначення заборгованості потрібна довідка про всінепогашених на момент запиту банківські кредити з додатком копіїкредитних договорів.

Важливим позитивним чинником є наявний досвід кредитуванняданого позичальника банком, на підставі якого можливо судити проперспективи погашення запитуваної зараз кредиту. У томувипадку, якщо запитуваний кредит є черговим у ряді попередніх,своєчасно погашених кредитів, то при прийомі заявки від даного позичальникавін може не представляти в банк свої юридичні документи, але зобов'язковим повідомленням банку про всіх внесених до них змін.

Банки повинні отримати відповідь на питання про платоспроможністьпідприємства, тобто про готовність повертати позикові засоби в термін. За рахунокчого підприємство буде повертати борги, в тому числі кредит, якщо воноотримає цей кредит у банку?

Кошти для погашення боргів - це перш за все гроші на рахункахпідприємства.

Потенційним засобом для погашення боргів є дебіторськазаборгованість, яка при нормальному кругообігу засобів повиннаперетворитися в готівку.

Засобом для погашення боргів можуть служити також наявні впідприємства запаси товарно-матеріальних цінностей. При їх реалізаціїпідприємство отримає грошові кошти.

Іншими словами, теоретично погашення заборгованості забезпечуєтьсявсіма оборотними коштами підприємства. Точно також теоретично можнабуло б припустити, що якщо у підприємства обігові кошти перевищуютьсуму заборгованості, то воно готове до погашення боргів, тобтоплатоспроможне. Однак, якщо підприємство дійсно спрямує всіоборотні кошти на погашення боргів, то в той же момент припиняється йоговиробнича діяльність, тому що із засобів виробництва у ньогозалишаться тільки основні засоби, а грошей на придбання матеріальнихобігових коштів немає - вони повністю пішли на виплату заборгованості.

Тому платоспроможним можна вважати підприємство, у якого сумаоборотних коштів значно перевищує розмір заборгованості.
Платоспроможність - це готовність підприємства погасити борги у випадкуодночасного пред'явлення вимоги про платежі з боку всіхкредиторів підприємства. Ясно, що мова йде лише про короткострокових позиковихзасобах - по довгострокових термін повернення відомий заздалегідь і не відноситься доданого періоду.

Показник, що характеризує рівень платоспроможності, - цевідношення ліквідних оборотних засобів до суми короткострокової заборгованості.
Ліквідні оборотні кошти включають дані II і III розділів активубалансу підприємства за вирахуванням витрат майбутніх періодів та інших активів,тому що кошти за цими двома статтями не можуть бути перетворені на гроші дляпогашення боргів.

Вище ми відзначили, що чисельник даного показника має значноперевищувати знаменник. Відповідно рівень показника має значновище одиниці. Ця якісна оцінка рівня показника платоспроможностіна кожному підприємстві повинна бути оцінена кількісно.

У фінансовій теорії існують зразкові нормативи для цьогопоказника, який називається загальний коефіцієнт покриття.

У 1990-91 рр.. вважалося, що він не повинен бути нижче 2-2,5. Уданий час в умовах нестабільності в економіці його мінімальнавеличина оцінюється вище - 3-4.

Однак, на саме нестабільність унеможливлює будь-якенормування цього показника взагалі. Він повинен оцінюватися для кожногоконкретного підприємства, за його балансовими даними. Для такої оцінки требавизначити скільки оборотних коштів має залишитися у розпорядженніпідприємства після погашення поточних боргових зобов'язань на інші потреби --безперебійне ведення виробничого процесу, погашення довгостроковихзобов'язань і т.п. Крім того слід врахувати, що при визначенні загальногокоефіцієнта покриття приймалося до розрахунку джерела погашеннякороткострокових зобов'язань всю дебіторську заборгованість. Але середдебіторів є і неплатоспроможні покупці і замовники, які зарізних причин не оплатять продукцію даного підприємства. Всі ціобставини і визначають, наскільки має бути вище одиниці показникзагального коефіцієнта покриття.

Банки розвинених капіталістичних країн застосовують складну системувеликої кількості показників для оцінки кредитоспроможності клієнтів. Цясистема диференційована залежно від характеру Позичальника (фірма,приватна особа, вид діяльності) а також може грунтуватися як насальдових, так і оборотних показниках звітності клієнтів. Так, рядамериканських економістів описує систему оцінки кредитоспроможності,побудовану на сальдових показниках звітності. Американські банкивикористовують чотири групи основних показників:

- ліквідності фірми

- оборотності капіталу

- залучення коштів і

- прибутковості

До перших груп відносяться коефіцієнт ліквідності (Кл) і покриття (Кп).
Кл - співвідношення найбільш ліквідних коштів і довгострокових борговихзобов'язань. Ліквідні кошти складаються з грошових коштів ідебіторської заборгованості короткострокового характеру. Боргові зобов'язанняскладаються з заборгованості по позичках короткострокового характеру, за векселями,неоплаченим вимогам та іншим короткострокових зобов'язань. Клпрогнозує здатність Позичальника оперативно в строк погасити борг банку внайближчій перспективі на основі оцінки структури оборотного капіталу. Чимвище Кл, тим вища кредитоспроможність. Кп - співвідношення оборотного капіталута короткострокових боргових зобов'язань. Кп - показує межу кредитування,достатність усіх видів засобів клієнта, щоб погасити борг. Якщо Кпменше 1, то межі кредитування порушені, позичальникові більше не можнанадавати кредит: він є некредитоспроможним.

Показники оборотності капіталу, відносяться до другої групивідображають якість оборотних активів і можуть використовуватися для оцінки зростання
Кпокр. Наприклад, при збільшенні значення цього коефіцієнта за рахунок зростаннязапасів і одночасному уповільненні їх оборотності не можна робити висновок пропідвищення кредитоспроможності Позичальника.

Коефіцієнти залучення утворює третю групу оціночних показників.
Вони розраховуються як відношення всіх боргових зобов'язань до загальної сумиактивів або до основного капіталу; показують залежність фірми від позиковихкоштів. Чим вищий коефіцієнт залучення, тим гірше кредитоспроможність
Позичальника.

З третьою групою показників тісно пов'язані показники четвертоїгрупи, що характеризують прибутковість фірми. До них відносяться норма:прибутковості, частка прибутку в доходах, норма прибутку на активи, норма прибуткуна акцію. Якщо зростає залежність фірми від позикових коштів, то зниженнякредитоспроможності, що оцінюється на основі Кпрівл, може компенсуватисязростанням прибутковості.

Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банкамивключає три блоки:

1) оцінка підприємства та аналіз його балансу, а також іншої звітності:

2) оцінка кредитоспроможності клієнтів на основі методик, прийнятихокремими комерційними банками:

3) використання для оцінки кредитоспроможності даних картотеки Банку
Франції.

При оцінці підприємства банк цікавиться наступними питаннями:

-характер діяльності підприємства і тривалість його функціонування:

-фактори виробництва: а) трудові ресурси в розрізі керівників, керівників та персоналу (освіта, компетентність та вік керівника, наявність у ньогонаступників, частота пересування управлінців по робочих місцях, структураперсоналу, показники простою, співвідношення оплати праці і доданоївартості (повинно бути в межах 70%) б) виробничі ресурси (співвідношення амортизації та амортизируемимкоштів, рівень інвестицій) в) фінансові ресурси; г) економічне середовище (на якій стадії життєвого циклу знаходитьсявипускається продукція, чи є підприємство монопольним виробником,умови конкуренції, стадія розвитку ринку основної продукції підприємства,комерційна політика фірми, ступінь освоєння прийомів і способівмаркетингу).

На підставі рахунка результатів діяльності визначаються наступніпоказники:

Табл.1

Баланс та інші форми звітності використовуються, по-перше, для оцінкиспіввідношення сальдових показників і, по-друге, для розрахунку коефіцієнтівкредитоспроможності на основі оборотних показників. Предметом аналізує такі пропорції, як співвідношення довгострокової заборгованості івласних коштів, співвідношення стабільних власних ресурсів і сумиактивів, динаміка витрат і збитків у порівнянні з темпами зростаннявиробництва і т.д. Дані звітності фірми зіставляються з данимизведеного балансу, який складається на основі балансу одноріднихпідприємств. Одним з основних напрямків аналізу даних балансу євизначення банківського ризику.

Показники стану готівки оцінюються з урахуванням рівнярозвитку підприємства, його рентабельності і якості потреби в обіговихзасобах. Останнє вивчається на основі показників швидкості оборотузалишків сировини і готової продукції на складі. а також строків розрахунків зпостачальниками.

Як один з варіантів приватної методики оцінкикредитоспроможності клієнта комерційним банком можна навести методику
Credit Lione. Ця методика являє собою систему оцінки, побудовануна 5 коефіцієнтах:

ЗЕД
К1 = -------

ДС

Фінансові витрати
К2 = --------------------------------

ДС

Капіталовкладення за рік
К3 = ---------------------------------------

ДС

Довгострокові зобов'язання
К4 = ------------------------------------------- < p> ДС

Чисте сальдо готівки
К5 = -----------------------------------------

Оборот

Кожен з показників оцінюється в межах чотирьох балів,визначається загальний підсумок в балах. До цього підсумку додаються літери А, Б, С,і Д залежно від достатності власного капіталу. Достатністьоцінюється на основі співвідношення власного капіталу та доданоївартості. Норма зазначеного співвідношення - 20%. Сума балів і літервизначають рівень кредитоспроможності клієнта.

Враховуються також і дані картотеки банку Франції. Ця картотека маєчотири розділи В першу підприємства розділяються на 10 груп в залежностівід розміру активу балансу. кожній групі присвоюються літери від А до К.
Другий розділ є розділом кредитної котирування, що виражає довіру,яке може бути допущено щодо підприємств. Ця котируваннягрунтується на вивченні фінансової ситуації і рентабельності, а також наоцінкою керівників, власників капіталів і підприємств, з якими клієнтмає тісні комерційні зв'язки. Кредитна котирування ділить підприємства на 7груп, яким присвоюються шифри від 0 до 6.

Третій розділ класифікує підприємства за їх платоспроможності. Банк
Франції фіксує всі випадки неплатежів і залежно від цього розділяєклієнтів комерційних банків на три групи, яким присвоюються шифри 7,
8 або 9. Шифр 7 означає пунктуальність у платежах, відсутність реальнихтруднощів у коштах протягом року. Шифр да у тимчасовихускладненнях, пов'язаних з наявністю грошових коштів, які не ставлять підсерйозну загрозу платоспроможність підприємства. Шифр 9 означає, щоплатоспроможність підприємства сильно скомпроментірована.

Четвертий розділ картотеки ділить всіх клієнтів на дві групи:підприємства. векселі та цінні папери яких можуть бути переобліковані чи нів Банку Франції.

Методика визначення класу кредитоспроможності позичальника

В основі визначення класу кредитоспроможності Позичальника лежитькритеріальні рівень показників і їхній рейтинг.

Коефіцієнти і показники на рівні середніх величин є підставоювіднесення Позичальника до II класу, вище середніх - до I і нижче середніх до III.
Як приклад можна привести таку модель шкали длядержавних і акціонерних підприємств.

Табл.2

| Наіменова | Кл | Кпокр. | ПСС. |
| ня | | | |
| галузі | I | IIклас | IIIкла | I | IIклас | IIIкла | I | IIклас | IIIкла |
| | Клас | с | сс | клас | с | сс | клас | с | сс |
| П/п | Більше | 0.6-| Менш | Більше | 1.5-| 1.3-| Більше | 50 - | Менш |
| галузі I | 0.6 | 0.4 | 0.4 | 1.5 | 1.3 | 1.0 | 50% | 30% | 30% |
| П/п | Більше | 0.4-| Менш | Більше | 2.0-| 1.5-| Більше | 35 - | Менш |
| галузі | 0.4 | 0.25 | 0.25 | 2.0 | 1.5 | 1.0 | 35% | 25% | 25% |
| II | | | | | | | | | |
| П/п | Більше | 0.45-| Менш | Більше | 1.8-| 1.3-| Більше | 60 - | Менш |
| галузі | 0.45 | 0.3 | 0.3 | 1.8 | 1.3 | 1.0 | 60% | 45% | 45% |
| III | | | | | | | | | |

Рейтинг та значення показника в системі визначається економістоміндивідуально для кожного позичальника в залежності від політики даногокомерційного банку, особливостей клієнта, ліквідності його балансу,положення на позичковий ринку. Наприклад, висока частка короткострокових ресурсів,наявність простроченої заборгованості по позиках і неплатежів постачальникампідвищують роль коефіцієнта ліквідності, що оцінює здатністьпідприємства до оперативного вивільнення грошових коштів. Втягуванняресурсів банку в кредитування постійних запасів, заниження розмірувласних коштів підвищують рейтинг показника забезпеченості власнимизасобами. Порушення економічних меж кредиту, закредитованостіклієнтів висувають на перше місце при оцінці кредитоспроможності рівенькоефіцієнта покриття,

Загальна оцінка кредитоспроможності дається в балах. Бали являютьсобою суму творів рейтингу кожного показника на класкредитоспроможності. I клас присвоюється при 100-150 балах, II клас --при 151-250 балах і III клас - при 251-300 балах.

Приклад визначення суми балів наводиться в наступній таблиці:

табл.3

Варіант! 1! 2! 3! 4! 5!

! 6
| П | Р п | К | Б | К | Б | К | Б | К | Б | К | Б | Р п | К | Б |
| о | | л | а | л | а | | а | л | а | л | а | | | а |
| к | е о | а | л | а | л | л | л | а | л | а | л | е о | л | л |
| а | | з | л | з | л | | л | з | л | з | л | | | л |
| з | й к | з | и | з | и | а | и | з | и | з | и | й к | а | и |
| а | | | | | | | | | | | | | | |
| т | т а | | | | | з | | | | | | т а | з | |
| є | | | | | | | | | | | | | | |
| л | і з | | | | | з | | | | | | і з | із | |
| і | | | | | | | | | | | | | | |
| | Н а | | | | | | | | | | | н а | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Г | | | | | | | | | | | г | | |
| | Т | | | | | | | | | | | т | | |
| | Є | | | | | | | | | | | е | | |
| | Л | | | | | | | | | | | л | | |
| | Є | | | || | | | | | | Е | | |
| | Й | | | | | | | | | | | й | | |
| |% | | | | | | | | | | |% | | |
| Кл | 40 | I | 40 | II | 80 | I | 120 | II | 120 | I | 40 | 20 | I | 60 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | I | |
| Кп | 30 | I | 30 | II | 60 | I | 90 | II | 90 | II | 60 | 10 | I | 30 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | I | |
| ПСС | 30 | I | 30 | II | 60 | I | 90 | II | 60 | III | 90 | 70 | I | 140 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | | |
| Разом | X | I | 100 | II | 200 | I | 300 | II | 270 | II | 190 | X | I | 230 |
| | | | | | | I | | I | | | | | I | |
| | | | | | | I | | | | | | | | |

При коефіцієнтах і показниках, все значення яких відповідають Iкласу, кількість балів дорівнює 100, II класу - 200 і III класу - 300
(варіанти 1,2, 3). Тому пропонується, що при проміжною величиноюбалів близько до 100 (тобто 100-150 балів) присвоюється I клас, до 200
(тобто 151-250 балів) - II клас і до 300 (тобто 251-300) - III клас.

У 4-му варіанті фактичне значення Кл і Кпокр дозволяє привласнити IIIклас, а ПСС - II клас. У підсумку Позичальник має 270 балів, щовідповідає III класу.

Зміна рейтингу показників при збереженні класності кожного з нихможе призвести до зміни загального класу кредитоспроможності. Наприклад, у 4 --м і 6-му варіантах Кл. і Кпокр і ПСС мають однаковий клас, але рейтингвизначено різний, В результаті при 4-му варіанті Позичальник має III клас, аза 6-м - II.

При оцінці кредитоспроможності клієнта комерційного банку рекомендуєтьсявикористовувати не тільки основні, але і додаткові показники. У їх числіможуть бути показники, що характеризують обрачіваемость запасів або коштів урозрахунках, частку ліквідних активів у загальній сумі оборотних коштів абоспіввідношення ліквідних активів I класу та заборгованості, рівень неплатежівза минулий період, ефективність виробничого потенціалу, дохідністьі прибутковість партнерів (наприклад, кредитоспроможність замовника), середнютривалість будівництва, рівномірність розподілу доходу.

Однаковий рівень показників і сума балів досягаються впливомрізних факторів. Так, збільшення загального розміру ліквідних коштів за рахуноктоварно-матеріальних запасів далеко не завжди створює міцну гарантіюповернення позик. Зростання залишків річної продукції, яка не має широкогоспоживача або пов'язаної з транспортними труднощами, не гарантуєсвоєчасного повернення позики. Зростання Кл і Кп може пояснюватися скороченнямборгових зобов'язань. Висновок про кредитоспроможності клієнта будезалежати від причини цього скорочення. Якщо, наприклад, заборгованість покороткострокових позиках зменшилася через зрив поставок сировини, то не можна зростаннякоефіцієнта оцінювати як зміцнення фінансового положення клієнта. Аналізфакторів, що змінили рівень відповідних коефіцієнтів і показників,повинен бути обов'язковим елементом оцінки кредитоспроможності клієнтакомерційного банку. В якості основних напрямків цього аналізу можнавиділити:

Аналіз впливу ліквідних коштів в цілому та їх елементів на коефіцієнтиліквідності та покриття; оцінку зміни коефіцієнта покриття під впливом зміни товарно -матеріальних запасів; вивчення зміни структури боргових зобов'язань та її впливу накоефіцієнти ліквідності і покриття;

Аналіз факторів,