Кредитування проектів малого підприємництва

Банківська справа

Міністерство ОСВІТИ І НАУКИ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ

Ростовська Державна Економічна Академія

Кафедра "Банківська справа"

Затверджено зав. кафедрою д.е.н., проф.

Семенюта О.Г.

"___"____________ 1998р.

_______________________

( підпис)

Д И П Л О М Н А Я р о б о т а на тему

Кредитування проектів малого підприємництва

м. Ростов-на-Дону 1998
Затверджую зав. кафедрою

Банківська справа д.е.н., проф.

Семенюта О.Г.

"___"____________ 1998р.

___________________

РОСТОВСЬКА ДЕРЖАВНА ЕКОНОМІЧНА АКАДЕМІЯ

ФІНАНСОВИЙ ІНСТИТУТ

КАФЕДРА БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ

Завдання на підготовку дипломної роботи студенту
Бутирову Григорію Олександровичу
1. Тема дипломної роботи

Кредитування проектів малого підприємництва затверджена наказом по Академії від ___________ № ________________.< br>2. Термін здачі студентом закінченої роботи на кафедру 15 травня.
3. Вихідні дані до роботи

Оперативна інформація з кредитування проектів малих підприємств у ВАТ КБ "Центр-інвест"
4. Перелік що підлягають розробці в дипломній роботі питаньа) Розкриття сутності малого підприємництва;б) Постановка основних проблем малого підприємництва;в) Технологія кредитування проектів малого предпрнімательства;г) Розробка рекомендацій для вирішення основних проблем, що виникають при кредитуванні проектів малого підприємництва.
5. Дата видачі завдання 10 грудня.

Науковий керівникдипломної роботи Високова Т.Н.

Завдання прийнявдо виконання Бутиров Г.А.

Зміст
| Вступ | 4 |
| Глава 1 | Основи функціонування малого підприємництва та передумови | 6 |
| | Необхідності його кредитування | |
| | Економічна сутність малого підприємництва | 6 |
| 1.1. | | |
| | Мале підприємство в економіці країни | 12 |
| 1.2. | | |
| | Мале підприємництво як формується ринок програми | |
| 1.3. | кредитних ресурсів комерційного банку | 25 |
| Глава 2 | Інвестиційні проекти суб'єктів малого підприємництва в | |
| | Комерційному банку | 30 |
| | Особливості кредиту як одного з джерел фінансування | 30 |
| 2.1. | проектів | |
| | Проектний цикл в банк | 34 |
| 2.2. | | |
| | Організація процесу відбору проектів | 35 |
| 2.2.1. | | |
| | Оцінка інвестиційного проекту | 36 |
| 2.2.2. | | |
| | Кредитний договір | 38 |
| 2.2.3. | | |
| | Контроль за реалізацією проекту | 40 |
| 2.2.4. | | |
| | Оцінка результатів реалізації інвестиційних проектів | 42 |
| 2.2.5. | | |
| | Основні методи оцінки ефективності проектів | 45 |
| 2.3. | | |
| | Методи дисконтування | 45 |
| 2.3.1. | | |
| | Традиційні методи | 46 |
| 2.3.2. | | |
| Глава 3 | Шляхи вирішення основних проблем при кредитуванні малого | |
| | Підприємництва | 53 |
| | Гарантійні фонди як джерело забезпечення кредитів малому | |
| 3.1. | підприємництву | 53 |
| | Експрес-аналіз проектів | 56 |
| 3.2. | | |
| Висновок | 65 |
| Список літератури | 68 |
| Програми | 70 |

Введення

Актуальність теми дипломної роботи визначена роллю малих підприємствв масштабах економіки країни в цілому і значенням їх як споживачабанківських послуг. Мале підприємництво - не лише істотнаскладова і масова суб'єктна база цивілізованого ринковогогосподарства, невід'ємний елемент властивого йому конкурентного механізму, а ймаксимально гнучка, ефективна і прозора в силу своїх розмірів формагосподарювання. Цей підприємницький уклад мобілізує фінансові івиробничі ресурси населення. Все це припускає, що малий бізнесповинен представляти чималий інтерес як предмет програми кредитнихресурсів, а також споживач різних роздрібних послуг комерційногобанку.

Значимість вивчення проблеми малого підприємництва посилюєтьсятим, що саме йому, як підкреслюють автори більшості публікацій на цютему, найменше пощастило щодо державної та іншої підтримки, доДотепер у масштабах країни не створена інфраструктура, що забезпечуєнормальну роботу малих підприємств. Недооцінка малого підприємництва,ігнорування його економічних і соціальних можливостей протягом майжеусього періоду реформ можуть бути розцінені як великий, стратегічнийпрорахунок, що загрожує подальшим поглибленням кризи російської економіки вцілому.

Вищесказане повною мірою відноситься і до російських банків. Якщо врадянський час малий бізнес не кредитували через відсутність зазначеногоявища, то з початком реформ банки були стурбовані в основному проблемамипереділу власності, спекулятивними операціями на ринку цінних паперів.
Видавані ж великим підприємствам кредити йшли не на здійсненнятехнічного переозброєння та освоєння нових ринків, а на видачу зарплати врахунок майбутніх надходжень. В даний час можна говорити про те, щобазові передумови для зростання інтересу до проектів малого бізнесу з бокукредитних інститутів сформувалися: відбулося зниження прибутковості наринках капіталу, практика роботи з невеликим числом великих позичальників (якправило, своїх акціонерів) підштовхнула середні і дрібні банки до усвідомленнянеобхідності диверсифікації своїх кредитних портфелів.

У контексті вищесказаного мета роботи - викласти концепціюорганізації роботи банку з кредитування проектів малого бізнесу,відображає специфіку його становлення в нашій країні і враховує світовийдосвід роботи кредитних організацій з малими підприємствами. Автор відразуобмовляється, що акценти в Дипломною роботі зміщені у бік роботи зпроектами.

Ця мета визначає логіку побудови дипломної роботи. Завданнявикладу основ ефективної роботи банку з малими підприємствами вимагаєвизначення економічної сутності малого підприємництва, визначенняйого ролі в економіці, виявлення інтересу до нього з боку комерційногобанку (перший розділ). Другий розділ включає в себе опис технологіїкредитування проектів малого підприємництва в банку. Пропозиції попідвищення ефективності кредитування проектів малого підприємництвадані в третьому розділі.

При використанні статистичних даних автор мав доступ доматеріалами, підготовленим обласним комітетом зі статистики на 01.01.98г.
Враховуючи, що випуск загальноросійських статистичних збірників запізнюється якправило на рік-два, автор аналізує окремі процеси на основі данихпо Ростовській області, вважаючи, що вказаний регіон доситьрепрезентативний.
Глава 1. Основи функціонування малого підприємництва та передумови необхідності його кредитування

1.1. Економічна сутність малого підприємництва

Напрямки аналізу економічної сутності малого підприємництвавизначаються двома обставинами: по-перше, воно об'єктивно існує ірозвивається як сектор економіки (національного, регіонального, місцевогомасштабів), по-друге, воно є особливим типом підприємницькоїдіяльності.

Підхід до малого підприємництва як сектору економіки заснований навиявленні єдності двох сторін суспільного виробництва: організаційно -технічної та соціально-економічної. Друга представленавиробничими відносинами (що утворюють суспільну формувиробництва), а перше - продуктивними силами, тобто сукупністюматеріально-речових елементів виробництва, робочої сили і форморганізації виробництва. При цьому останні, як зазначалося в літературі,
"Відображають (відповідно на нинішні рівнями кооперування іподілу праці) способи і систему концентрації, централізації таспеціалізації виробництва "(14, с.84).

Розмірна структура галузі (економіки) за визначенням припускаєспівіснування підприємстві різних розмірів, у тому числі дрібних,утворюють відповідну розмірну групу. Цю сукупністьвиробничих одиниць дрібного масштабу характеризує поняття "дрібневиробництво ". Громадської формою дрібної виробничої одиниці вумовах ринкової економіки стає мале підприємство, основнимиекономічними рисами якого є:

1) відособленість (тобто господарювання на свій страх і ризик);

2) спеціалізація на якому-небудь виді діяльності;

3) реалізація вироблених товарів (послуг) через купівлю-продаж на ринку.

Мова, отже, йде про малий товарному підприємстві.

Визначення соціально-економічного боку малого підприємництвадоповнюється тим, що воно (мале підприємство) може грунтуватися на:

1) особистій праці власника і членів його сім'ї;

2) використання найманої праці в поєднанні з виробничо-управлінською діяльністю господаря (його сім'ї).

Мале підприємство є "одиницею" малого підприємництва.
Звідси випливає, що останнє - особливий сектор економіки, що утворюєтьсясукупністю малих підприємств і тому що є специфічноюсуспільною формою дрібного виробництва в умовах ринку.

Таким чином, дрібне виробництво в якості особливого розмірногоустрою характеризує організаційно-технічну сторону виробництва
(площину продуктивних сил), а мале підприємництво відноситься дойого соціально-економічної стороні і в цьому конкретному сенсі співпадає зпоняттям "малий бізнес".

Мале підприємництво як тип підприємницької діяльностінайбільш повно розкривається через характеристику її суб'єкта, тобтопідприємця. Підприємець - це суб'єктивний (особистісний) чинниквідтворення, здатний на ініціативної та інноваційній основі, не боячисьповної економічної відповідальності, йти на ризик і особливим, раціональнимчином поєднувати інші фактори виробництва так, щоб в перспективіз'являвся додатковий дохід (21, с.69).

Вищевказані характеристики можна віднести і до малогопідприємництву. Проте кількісні фактори - відносно невеликімасштабів - породжують якісні особливості малого підприємництва.
Очевидно, що ризиковість, нестійкість малого підприємства в силуобмеженості ресурсів набагато вище, ніж у середніх і великихпідприємницьких структур. Те ж саме можна сказати про гнучкість,сприйнятливості до інновацій. Одна з причин тут - відсутність у сферімалого підприємництва громіздких управлінських систем. У разікомерційного успіху малі фірми отримують відносно більш високий дохід
(природно, у порівнянні з первинними вкладеннями, які у них, якправило, невеликі).

Сутнісні риси малого підприємництва, охарактеризовані вище,утворюють його ядро. Логіка подальшого аналізу малого підприємництвапередбачає формулювання системи критеріїв, на основі якихпроводиться оцінка та класифікація господарських суб'єктів на предмет їхприналежності до даного сектору економіки. З цього приводу у вітчизнянійлітературі ведеться дискусія, але зрозуміло, що в якості таких ознаквиступають стійкі, характерні риси типового малого підприємства.
Систематизація цих критеріїв вимагає певної основи, і такою можевиступити структура внутрішнього і зовнішнього середовища малого підприємства. а) Структура внутрішнього середовища малого підприємства може бутирозглянута як сукупність галузей діяльності малого підприємства,кожна з яких характеризується особливими об'єктом (об'єктами)діяльності, технологією, відносинами і т.п. Ці області можна розділитина три групи.

Перша представлена стадіями процесу виробництва: постачанням,власне виробництвом, збутом.

Друга включає в себе фази управлінського циклу: планування,оперативне управління (організація, координація, мотивація), контроль
(бухгалтерський облік і звітність, аналіз, власне контроль).
Об'єднуючим фактором, що забезпечує цілісність системи управління малимпідприємством, є керівництво, персоніфіковане як правило впідприємця-власника. Керівник покликаний об'єднати всі областідіяльності підприємства в єдине ціле, а також забезпечувати його розвитокі вдосконалення.

Третя група об'єднує компоненти малого підприємства: кадри,соціальні відносини, інновації, фінанси, правові відносини і т.д. б) Зовнішня Середа малого підприємства - це сукупність елементів
(ринків, ринкових інститутів, процесів, контрагентів і т.д.),безпосередньо впливають на становлення і функціонування малогопідприємництва. Такі елементи характеризуються рядом ознак
(параметрів), конкретні стану яких представляють собою факторизовнішнього середовища. Наприклад, законодавство як елемент може бутиохарактеризовано наступними ознаками:

- стійкість;

- повнота;

- дієвість і т.д.

Конкретне стан законодавства - скажімо , його нестабільність,несовершенность, недієвість - негативний фактор зовнішнього середовища малогопідприємствам.

Різноманітні елементи зовнішнього середовища можна поділити на п'ять груп:

Перша охоплює сукупність ключових для малого підприємництваринків: ресурсних (засобів виробництва, інформації, робочої сили,фінансових ресурсів) і збутових.

Друга група елементів зовнішнього середовища представлена найважливішими (з точкизору малого підприємства) ринковими інститутами і контрагентами.

В третю групу включаються комплекси (блоки) суспільних відносин:правових, соціокультурних і політичних, виражених відповідно взаконодавстві, традиціях і нормах моралі, розстановці політичних сил.

Четверта група об'єднує інші відносяться до малогопідприємництву соціально-економічні процеси і явища:економічну кон'юнктуру, злочинність, екологію, науково-технічнийпрогрес, структуру народного господарства, і т.п.

В окрему групу варто виділити особливий елемент зовнішнього середовища малогопідприємства-систему підтримки малого підприємництва.

У відповідності зі структурою внутрішнього і зовнішнього середовища малогопідприємства можуть бути сформовані кілька груп його критеріїв
(стійких рис), обумовлених:

1) характером виробничого процесу;

2) специфікою системи управління та керівництва;

3) станом окремих компонентів (кадри, фінанси і т.д.);

4) особливостями зовнішніх впливів.

Перша група характерних рис малого підприємства така: 1)обмеженість масштабів застосовуваних засобів виробництва і технологічнихпроцесів; 2) невелика номенклатура виробів, що випускаються, тобто вузькаспеціалізація; 3) спрощеність системи збуту.

Друга група критеріїв малого підприємства включає в себе: 1)єдність права власності і безпосереднього управління підприємством;
2) особливе значення ролі керівника в житті підприємства, йогобезпосередню включення практично у всі функціональні області; 3)компактність управлінської команди і багатофункціональність менеджерів; 4)відсутність громіздких управлінських структур, простоту інформаційнихзв'язків, неформальний характер планування і контролю; 5) швидкість прийняттярішень.

У складі третьої групи ознак виділяються: 1) особливий, характервідносин між господарем і працівником, зумовлений тим, що господарє безпосереднім керівником усіх працівників малого підприємства;
2) гнучкість, сприйнятливість до нововведень; 3) невеликий масштабвикористовуваних фінансових ресурсів; 4) низька капіталізація, що означає, щовласники пускають на розширення основного капіталу лише малу частинудоходів; 5) висока оборотність капіталу; 6) істотний вплив накадрову політику, прийняття стратегічних рішень, вибір правових форм іна інші параметри господарської діяльності сімейних і родиннихзв'язків, що зумовлено правом успадкування.

Четверту групу утворюють такі стійкі характеристики малогопідприємства: 1) локальність ресурсних і збутових ринків; 2) неформальністьвзаємовідносин з вузьким довкола постачальників і споживачів; 3) положення
"Веденого" в системі коопераційних зв'язків з великими і середнімипідприємствами; 4) чувствітельност' до коливань економічної кон'юнктури,політичної обстановки, змінам законодавства, обумовлена низькимбар'єрів входження в бізнес, а отже, і виходу з нього; 5)обмеженість джерел фінансування і хронічна недостача капіталів
(якщо "гиганти "черпають необхідні ресурси головним чином через фондовібіржі, то малі підприємства покладаються на обмежені кредити банків,власні заощадження, грошові кошти друзів, знайомих іродичів); 6) велика ступінь залежності від системи підтримки малогопідприємництва.

Значення перерахованих вище характеристик буде проаналізовано втретій частині першого розділу при розгляді питання про доцільністьвиділення роботи з кредитування малих підприємств в банку в окремускладову діяльності кредитного відділу (або відділу інвестицій).

Необхідність визначення критеріїв віднесення господарюючих суб'єктівдо суб'єктів малого підприємництва стоїть і перед державою. Як буловже сказано, малі підприємства мають важливе соціально-економічнезначення, разом з тим цей сектор в силу об'єктивно менш сприятливих попорівняно з великими фірмами умов господарювання характеризуєтьсянестійкістю, а отже, потребує державної підтримки.

Як же держава вирішує це питання? Поза сумнівом, відноситипідприємство до малого для цілей оподаткування, звітності, застосуванняпроцедур організації було б досить проблематично на основівищевказаних критеріїв. Основний показник для держави - кількістьпрацюючих на підприємстві: Закон "Про підприємства СРСР" у промисловості табудівництві до малих підприємств відносив знову створювані і діючіпідприємства з чисельністю до 200 чоловік, у науці - до 100 осіб, уінших галузях виробничої сфери - до 50 осіб, у галузяхневиробничої сфери - до 25 чоловік, у роздрібній торгівлі - до 15осіб; прийнятий 14 червня 1995 Федеральний Закон "Про державнупідтримки малого підприємництва в Російській Федерації "знизив цейпоказник в 2 рази: тепер "під суб'єктами малого підприємництварозуміються комерційні організації .., у яких середня чисельністьпрацівників за звітний період не перевищує таких граничних рівнів
(малі підприємства):

- у промисловості - 100 чоловік;

- у будівництві - 100 чоловік;

- на транспорті - 100 осіб;

- у сільському господарстві - 60 осіб;

- у науково технічній сфері - 60 осіб;

- в оптовій торгівлі - 50 осіб;

- у роздрібній торгівлі та побутовому обслуговуванні населення - 30 осіб;

- в інших галузях і при здійсненні інших видів діяльності -
50 чоловік "(1, ст. 3).

Жорсткість критеріїв віднесення до малих підприємств видаєтьсянедалекоглядним кроком, так в розвинених країнах вже давно усвідомлена соціальнаі економічна цінність цього сектора економіки, кількісні критеріїрозширені і мова йде про малих і середніх підприємствах в системідержпідтримки. Так, у США інтегральне поняття "малий бізнес" включає всебе ринкову діяльність сімейного бізнесу, малих підприємств (до 100осіб) і середніх підприємств (від 100 до 499 осіб).

Закон "Про державну підтримку малого підприємництва в
Російської Федерації "встановлює також обмеження на участь у статутномукапіталі малого підприємства інших підприємств і організацій. Так "часткаучасті Російської Федерації, суб'єктів Російської Федерації, громадськихі релігійних організацій (об'єднань), благодійних та інших фондів ...
, Частка належить одному або декільком юридичним особам, які не єсуб'єктами малого підприємництва "не може перевищувати 25%" (1, ст.3).

В якості кількісних критеріїв у деяких країнах розвиненоїекономіки крім описаних показників може застосовуватися розмір статутногокапіталу, розмір валового виторгу підприємства (у Росії граничний розмірцього показника (100 000 мінімальних розмірів оплати праці)встановлюється для суб'єктів малого підприємництва, які застосовуютьспрощену систему оподаткування обліку та звітності).

Таким чином, визначаючи сутність малого підприємництва, мивиявили, що це - сектор економіки, який характеризується дрібнотоварнимвиробництвом. У силу обмежених ресурсів (сировинних, фінансових, робочоїсили) цей сектор найбільш схильний до впливів зовнішнього середовища, проте томуж мале підприємство є найбільш мобільного розмірної господарюючийодиницею, яка не потребує громіздких управлінських систем. Міжкерівником (господарем) і працівником немає посередників, тобто менеджер -господар повинен бути універсальним фахівцем (адміністратором,маркетологом, керувати виробництвом і збутом) і при цьому поєднуватифункції власника. З цього випливає, що мале підприємництвоє також особливим видом підприємницької діяльності.

1.2. Мале підприємство в економіці країни.

Як вже було сказано, малі підприємства відіграють значну роль уекономіці країни. Повертаючись до сказаного вище, можна говорити про впливмалого підприємства на свою зовнішню середу.

При розгляді якісних характеристик малого підприємництваможна говорити про його вплив на:

- ресурсно-збутові ринки;

- на агентів ринкових відносин;

- на політичні і соціокультурні процеси.

З точки зору впливу малого підприємництва на ресурсні тазбутові ринки є підстави говорити про його роль як: а) важливого споживача, що здійснює значні закупівлі длявласних виробничих потреб; б) гнучкого виробника, оперативно реагує на зміникон'юнктури ринку і додає ринковій економіці необхідну еластичність;

в) великого роботодавця, до того ж використовує робочу силусоціально вразливих верств (жінок, іммігрантів, інвалідів) і виконує вчинності цим важливу соціальну функцію.

В аспекті впливу малого підприємництва на найважливіших агентівринкових відносин доцільно виділити наступні моменти: а) мале підприємництво відіграє значну роль у формуванніконкурентного середовища; б) виступає як амортизатор коливань економічної кон'юнктури; в) відіграє роль каталізатора науково-технічного та технологічногопрогресу (за оцінками фахівців, на його частку припадає близько половинивсіх винаходів і наукових розробок).

Вплив малого підприємництва на політичні та соціокультурні процеси виражається в його ролі: а) амортизатора соціальної напруженості, оскільки саме мале підприємництво є фундаментальною основою формування
"середнього класу" і, отже, послаблення властивої ринковій динаміці тенденції до соціальної диференціації; б) джерела навчених кадрів, що охоплює переважну більшість місць виробничого навчання.

На додаток до перерахованих вище, так би мовити загальним функцій малогопідприємництва, в Росії додаються нові, зумовленізагальноекономічної ситуацією, необхідністю пом'якшення кризи в економіці ісоціально-політичній сфері. Роль малого підприємництва зростає вВнаслідок того, що воно покликані: значно і без істотних капітальнихвкладень розширити виробництво багатьох споживчих товарів і послуг звикористанням місцевих джерел сировини; взяти активну участь упереходів через кооперування як з малими (тобто всередині розмірноїгрупи), так і більш великими підприємствами; забезпечити ефективневикористання вивільнених ресурсів; наблизити виробництво товарів іпослуг до споживача, допомогти вирівнювання умов життя в населених пунктахрізних масштабів; залучити у виробництво частина матеріальних і фінансовихкоштів населення, що раніше використовувалися виключно для особистогоспоживання; створити сприятливі передумови для працевлаштування частиниробочої сили, що вивільняється на великих підприємствах; прискоритидемонополізацію виробництва, розвиток конкуренції, оптимізацію розмірноїструктури ринкових суб'єктів; послужити джерелом відчутних бюджетнихнадходжень.

Не менш вагоме соціально-політичне значення малогопідприємництва: малі підприємства є базою розвитку "середнього"класу, який в змозі виступити гарантом стабільності в суспільстві.

Що стосується кількісних характеристик малого підприємництва, до нихвідносять: абсолютну та питоме кількість малих підприємств, число зайнятихна малих підприємствах, частка малих фірм у ВВП та ін

В даний час на перше місце за значимістю для малогопідприємництва щодо ресурсного забезпечення виходить браквиробничих площ. Наявні на великих підприємствах надлишкиобладнання та невикористаних виробничих потужностей тільки вобмеженому обсязі включаються в ринковий оборот. Найчастішезустрічається варіантом взаємовідносин малих підприємств і основнихвласників нерухомості (великих підприємств і муніципальних органів) ставдоговір короткострокової оренди і, як правило, на несприятливих для малогопідприємства умовах (термін такого договору 3-5 років з правом укладаннядовгострокової оренди надалі, однак реалізація цього права на думкубагатьох підприємців проблематична, що стримує і змушує їхпрацювати з огляду на можливість розірвання договору оренди). Удодаток до цього можна відзначити високу монополізованості ринкунерухомості.

Вихід з даної ситуації вбачається в подальшому розвитку ринкунерухомості. Вже зараз є достатньо ефективні проекти, що дозволяютьініціаторам окупити вкладення в нерухомість протягом 2-3 років. Розвитоккредитно-фінансового ринку дозволяє вже сьогодні залучати позикові ресурсина такий термін. На жаль, більшість таких проектів відноситься до торговоїсфері.

На початковому етапі розвитку малого підприємництва (кінець 80-х --початок 90-х років) досить гострим був дефіцит спеціалізованогообладнання для малих підприємств, оскільки вітчизняні виробникиорієнтувалися на задоволення потреб великих державнихпідприємств. З розвитком ринкових перетворень і активізацієюзовнішньоекономічної діяльності пропозицій щодо постачання вітчизняного таімпортного устаткування стало в багатьох випадках достатньо. Однак тепертруднощі у придбанні малими підприємствами подібного обладнанняпов'язані насамперед з фінансовими проблемами та інформаційним вакуумом
(малий підприємець часто не може вийти на імпортного виробникаобладнання, що не має представництва в Росії). У зв'язку з цимактуальний досвід підтримки інвестиційних проектів суб'єктів малогопідприємництва, пропонований банком "Центр-інвест" в рамках "програмипідтримки малих підприємств Дону ": фахівці банку можуть допомогти маломупідприємству у пошуках партнера, укладення контракту, оформленні угоди,здійсненні платежів на найбільш вигідних умовах.

Ситуація на ринку сировини і допоміжних матеріалів останнім часомстабілізувалася: якщо раніше ріст цін на продукцію базових галузей,використовувану малими підприємствами, випереджав зростання цін на продукцію малогопідприємств, важко було отримати інформацію про що цікавлять позиціях, тозараз ціни стабілізувалися, а відповідні каталоги підбираютьінформацію практично по всіх інте