Кредитоспроможність позичальника та методи її оцінки в філії комерційного банку

2. Характеристика діяльності позичальника

2.1. Загальна характеристика підприємства

Об'єктом дослідження кредитоспроможності позичальника є ВАТ «Баян-
Сулу »

АТВТ« Баян - Сулу »було створено відповідно до Указу Президента
Республіки Казахстан від 05 березня 1993 року № 1136 «Про організаційні заходищодо перетворення державних підприємств в акціонерні товариства »набазі Кустанайської кондитерської фабрики, введеної в дію в грудні 1974року з проектною потужністю 24.560 тонн кондитерських виробів на рік. Компаніябула зареєстрована Кустанайської міською адміністрацією 30 вересня
1993 року (свідоцтво про реєстрацію № 1305). 12 липня 1996 булапроведена перереєстрація АТВТ «Баян - Сулу» управлінням юстиції
Костанайської області за № 84-1937-АТ.

Відповідно до нової редакції Статуту, затвердженого Загальними зборамиакціонерів 10 грудня і зареєстрованого в Управлінні юстиції
Костанайської області 25 грудня 1998 року, компанія перереєстровано яквідкрите акціонерне товариство (до перереєстрації - акціонерне товариствовідкритого типу). З 25 грудня коротке найменування - ВАТ «Баян - Сулу».

Основним видом діяльності компанії є виробництвокондитерських виробів. В асортимент продукції входять: цукеркиглазуровані шоколадною або жирової глазур'ю і неглазуровані, карамель,шоколад, зефір, мармелад, печиво, вафлі, торти. З 1997 року освоєно випусксхідних солодощів і макаронних виробів. Всього виробляється понад 130найменувань кондитерських виробів. Крім того, компанія повністюзабезпечує власні потреби в етикеткової продукції, виробляючи насучасному поліграфічному обладнанні широкий спектр поліграфічноїпродукції: етикетковий, коробочки і плівкову упаковку.

Вся продукція, що випускається на ВАТ «Баян - Сулу», сертифікована насерійне виробництво, і кожна партія продукції, що відвантажується супроводжуєтьсяпри відвантаженні сертифікатом відповідності, який видається Костанайські
Центром по стандартизації, метрології та сертифікації. Якістьпродукції контролюється Костанайські ЦСМС безпосередньо на підприємстві.

Продукція компанії реалізується на території республіки черезофіційного дилера - АТЗТ «Апогей». Конкурентами на території Казахстанує кондитерські фабрики міст Актюбінська, Караганди, Уральська,
Шимкент, Алмати. Основні з них - Алматинська і Карагандинська. Смаковіякості продукції, її оформлення і досить низькі ціни роблять їїконкурентоспроможною, що підтверджується дипломами міжнародноїуніверсальної виставки-ярмарку «Уральська масниця» (м. Челябінськ),міжнародної виставки «ФООД ЕКСПО Казахстан» (м. Алмати), міжнародноїярмарку «Каркара» (м. Алмати).

Близько 80 відсотків сировини надходить від закордонних постачальників, зякими встановлені міцні партнерські взаємини, в їх числі: фірма
«ФСК» (Німеччина), фірма «Контінафт» (Голландія), ГПК «Єфремівський»
(Росія), фірма «ЮПМ» (Фінляндія), АТ «ГОТЕК» (Росія), АТ «Мілена»
(Росія), АТ «Антор» (Україна). Борошно, масло рослинне та вершкове, родзинки,парафін, пюре підприємство отримує від казахстанських постачальників. На всівживана у виробництві сировину і допоміжні матеріали також єсертифікати відповідності. Позитивним моментом в діяльності підприємстває заснування в липні 1996 року на його території режим вільногомитного складу, відповідно до умов дії, якого скасованомита на ввезені товари з країн поза Митного союзу.

Для забезпечення автоматичного обліку виробництва конкурентоспроможноїпродукції та її реалізації, ідентифікації товаровиробника в рамках
Міжнародної Системи товарної нумерації, а також створення умов длязовнішньоекономічної діяльності, ВАТ «Баян - Сулу» 24 січня 1997вступило в Асоціацію предметної нумерації ЕАN Казахстан. На всевипускається продукцію є штрихові коди, які наносяться наспоживчу і транспортну упаковку. Відповідно до Закону Республіки
Казахстан «Про товарні знаки, знаки обслуговування і найменування місцьпоходження товарів »Національним Патентним відомством Республіки
Казахстан компанії видано свідоцтво на товарний знак № 532 від 15серпня 1994 року, який дійсний до 03.06.2003 року.

У 1998 році обсяг виробництва в порівнянні з 1997 роком знизився на 1
790 тонн і склав 9 057 тонн (83,5 відсотків до 1997 року), що з'явилосянаслідком впливу російської кризи, в результаті якого основнийринок збуту продукції ВАТ «Баян - Сулу» (Костанай і Костанайська обл.)наповнювався дешевими кондитерськими виробами російського виробництва. У тойВодночас знизилася платоспроможність населення. Під впливом цих факторіврізко скоротився обсяг продажів, що призвело до зниження обсягів виробництва.
У зв'язку зі значним зростанням цін на сировину та матеріали, частка яких увиробничих витратах становить 63 відсотків, в 1998 році витрати на 1тонну реалізованої продукції зросли на 5,9 відсотка, незважаючи назначне зниження витрат на реалізацію (39,5 відсотків на 1 тонну).
Компанія недоотримала протягом року близько 23 млн. тенге, в результатічого зменшився джерело власних коштів що направляються на розвитоквиробництва.

Зниження обсягів виробництва спричинило скорочення чисельності штатукомпанії в 1998 році на 62 людини і в січні 1999 року - ще на 132людини. Облікова чисельність працівників на кінець 2002 року склала
865 осіб (робітники - 769, людина, службовці - 95 осіб), середньомісячназаробітна плата - 17 319 тенге (у 2001 році -15 936 тенге).

Основною стратегічною лінією компанії є заміна за рахунокбанківських кредитів «БанкАпогей», а потім «АТФ Банку» застарілоготехнологічного устаткування новим і сучасним, що відповідає світовимстандартам, що забезпечує підвищення якості та розширення асортиментупродукції, що випускається, а також значне зростання обсягів виробництва: 1995 -
96 рік-173.4 відсотка, 1996-97 рік - 119.2 відсотка. У результатіпридбання та експлуатації нового друкарського обладнання англійської фірми
"EDALE", використання фінської папери, німецьких фарб, нового дизайну ззастосуванням комп'ютерної графіки, змінився зовнішній художній виглядпродукції, що зробило її більш привабливою для споживачів.

У 1998 році за рахунок власних і позикових коштів, а також інвестиційакціонерів придбано та встановлено італійське обладнання загальноювартістю 60,2 млн. тенге. Згідно з планом розвитку на 1999 рік обсягвиробництва складе 7 тис. тонн кондитерських виробів на рік на суму 862млн. тенге., витрати на виробництво (821 млн. або 0,95 тенге на 1 тенгепродукції. Запланована сума доходу при середній рентабельності 5 відсотків
- 41 млн. тенге. У рамках розвитку виробництва планується освоєння новоїкарамельної лінії італійської фірми «GRATTAROLA & CERIANI SpA»продуктивністю до 1 тис. тонн карамелі на рік. У планах компанії наперіод з 1999 по 2003 роки запланована модернізація шоколадної лінії зпропозицією фірми «БІНДЛЕР» (Німеччина), модернізація лінії з виробництвапродукції в бісквітному цеху, придбання та введення в експлуатацію лінії повиробництва мармеладу і смугастої карамелі фірми «ОТТО Хензель» (Німеччина),лінії з виробництва шоколаду фірми «Карл І МОНТАРІ» (Італія). Крімтого, планується робота з перегляду раніше запроваджених Комплексних системпідвищення ефективності виробництва та якості продукції, що випускається.

У 1999 році обсяг виробництва кондитерських виробів в порівнянні з 1998роком знизився на 2 387 тонни і склав 6 670 тонн проти 9 057 тонн (73,6відсотків до 1998 року). Відвантажено продукції споживачам 6 839 тонн або
77,4 відсотка від рівня 1998 року (8 829 тонн). Зниження обсягувиробництва в 1999 році також стало наслідком російської кризи 1998року. Незважаючи на існуючі труднощі в 1999 році компанія своєчасносплачувала податки, виплачувала заробітну плату, розширювала асортиментпродукції. В основні кошти було інвестовано 13,8 млн. тенге (у 1998році - 74,9 млн. тенге). З метою зниження собівартості продукції, уЗокрема, через високу вартість енергоресурсів (гаряча вода, пара) в
1999 році почато будівництво власної котельні (з 12,0 млн. тенге запроекту освоєно 4,8 млн. тенге), почата експлуатація нової італійськоїлінії з виробництва карамелі і двох загортання автоматів, якідозволили випускати карамель нової конфігурації з новими різноманітниминачинками.

невиконаних зобов'язань за договорами компанія не має.
Адміністративні та економічні санкції органами державногоуправління не накладалися. На випущену і відвантажену споживачампродукцію не надійшло жодної рекламації.

Відповідно до звіту про діяльність Товариства за 2000 рік обсяг виробництвакондитерських виробів склав 7 416 тонн на суму 1 065 844 тис. тенге вдіючих цінах, що становить 111,2 відсотка від обсягу 1999 року. УПротягом року проводилась робота з оновлення та розширення асортиментупродукції, що випускається. Було розроблено та впроваджено у виробництво 10 новихвидів продукції. У 2000 році продовжувалась робота щодо зміцнення матеріально -технічної бази підприємства. Так, для подальшого розвиткуполіграфічного виробництва було придбано та впроваджено у виробництвоштанцевальний автомат "Кама-TS-102", вартістю 24,4 млн. тенге, ввнаслідок чого зросли можливості з випуску картонної упаковки. УНині з 24-х найменувань коробкової упаковки - 23 власноговиробництва.

У червні 2000 року введено в дію власна котельня, потужністю
16 т пари/год вартістю 27,8 млн. тенге.

Виробничий потенціал підприємства за рік збільшився на 17,2відсотка і склав 537,5 млн. тенге.

Протягом року було отримано короткострокових кредитів - 118 060 тис.тенге, залишок 34 600 тис. тенге. Валовий дохід за 2000 рік склав 143
992 тис. тенге або 19,87 тис. тенге з 1 тонни готової продукції, що вище
1999 року на 23 443 тис. тенге і 2,26 тис. тенге відповідно.
Рентабельність 15,6 відсотка проти 15,1 відсотків у 1999 році.

У 2001 році вироблено 8 602 тонни кондитерських виробів на суму 1
351,6 млн. тенге в діючих цінах (на 1 236,3 млн. тенге в зіставнихцінах). У фізичному вираженні обсяг виробництва зріс на 1 186 тонн абона 16,0 відсотків до 2000 року, в діючих цінах - на 285,8 млн. тенге (впорівнянних - на 236,1 млн. тенге). Відвантажено продукції споживачам 6 634тонни на суму 1 316,8 млн. тенге, що на 1 389 тонн або 19,2 відсоткаперевищує рівень 2000 року, впроваджено 5 видів нової продукції. Протягом
2001 року в цілях підвищення ефективності виробництва в цукерково -шоколадному цеху було встановлено додатково 4 загортання автомата EY-4для глазурованої карамелі, придбано і встановлено електронні ваги вкількості двох штук, проведено реконструкцію охолоджуючого конвеєрабісквітного цеху, встановлено 2 автомати EL-Y і 4 автомати EV-4 на новулінію «Супер-Рояль» в карамельному цеху, а також здійснена заміна іреконструкція іншого зношеного обладнання.

Крім цього з метою підвищення надійності електропостачаннявиробництва проведені проектно-дослідницькі роботи і початобудівництво повітряно-кабельної лінії ВП-10кВ загальною вартістю 7 070 тис.тенге, з яких у 2001 році освоєно 2 360 тис. тенге.

Усього в 2001 році інвестовано в основний капітал 3,5 млн. тенге,залучено короткострокових кредитів на суму 44,5 млн. тенге, погашенодовгострокових кредитів на суму 7,6 млн. тенге, короткострокових - на суму
37,6 млн. тенге. Валовий дохід за відвантаженої продукції склав 200,0 млн.тенге, прибуток від звичайної діяльності - 94,7 млн. тенге (2000 рік - 55,5млн. тенге), нерозподілений чистий дохід - 36,6 млн. тенге,рентабельність - 17,2 відсотка (15,6 відсотка у 2000 році).

14 серпня 2002 відбулися позачергові загальні збориакціонерів, на яких акціонери ВАТ "Баян-Сулу" прийняли рішення прореорганізації ВАТ «Баян-Сулу» шляхом приєднання до нього ЗАТ «Кедр-Кост»
(Костанай). Рішення про приєднання ЗАТ «Кедр-кост», діяльність якогоаналогічна діяльності компанії, прийнято з метою розвитку бізнесу.
Згідно з представленими на KASE документами приєднання провадиться шляхомвключення майна ЗАТ «Кедр-Кост» (балансова вартість майнаскладає 77,1 млн. тенге) у майно ВАТ «Баян-Сулу». При цьому ЗАТ «Кедр-
Кост »припиняє свою діяльність, а ВАТ« Баян-Сулу »стає повнимправонаступником його прав та обов'язків.

Протягом 2002 року компанією вироблено 10,4 тис. тонн кондитерськихвиробів на суму 1,6 млрд. тенге в діючих цінах (приріст на 288,8 млн.тенге в порівняннискладало 1 000 000 050 тенге, оплачений -553 171 800 тенге.
Чи не було розміщено 515 968 простих іменних акцій на суму 180 275 250,00тенге. Відповідно до Закону «Про внесення змін і доповнень до деякихактів Кабінету Міністрів України з питань акціонерних товариств »від 10 липня 1998 року ВАТ «Баян - Сулу» зобов'язане представляти НКЦБ звіт пропідсумки випуску і розміщення цінних паперів після закінчення кожних 6 місяців.
Всього зареєстровано чотири емісії цінних паперів компанії, три з якихскладалися як з простих, так і з привілейованих акцій. У зв'язку знеобхідністю приведення всіх акцій до єдиного номіналом, 27 квітня 1998року Національною комісією Республіки Казахстан з цінних паперів булианульовані попередні три випуску акцій та зареєстровано нову --четверта емісія, що включає в себе 4 203 780 штук простих іменних акцій
(KZ1C24120012) на загальну суму 630 567 000 тенге. Номінальна вартістькожної акції - 150,00 тенге. Форма випуску - бездокументарна. Емісіявнесена до Державного реєстру під номером А2412-3. До 23 липня 2002реєстр акціонерів ВАТ «Баян - Сулу» вів незалежний реєстратор ТОВ «ФПФ
«АДК-про» (м. Костанай, ліцензія НКЦБ від 06 січня 1997 року № 12050008),починаючи з вказаної дати функції з ведення реєстру власників акційкомпанії покладені на ЗАТ «Реєстраторська система цінних паперів» (Алмати,ліцензія Національної комісії Республіки Казахстан з цінних паперів наздійснення діяльності з ведення реєстру власників цінних паперів від 04вересня 2000 року № 0406200147).

На позачергових Загальних зборах акціонерів, які відбулися 10Грудень 2000 прийнято рішення збільшити розмір Статутного капіталукомпанії до 1 млрд. тенге. Відповідно до Статуту компанії, одна проста акціянадає на Загальних зборах акціонерів один голос. Розмір дивідендузатверджується Загальними зборами акціонерів за підсумками фінансового року попропозицією Президента. За результатами діяльності компанії в 1995-1997роках виплачено дивідендів по привілейованих акціях (за Статутом не менше
25 відсотків від номінальної вартості) на загальну суму 3,9 млн. тенге, в томучислі за підсумками 1997 року - 2,6 млн. тенге. По простих акціях дивіденди ненараховувалися, прибуток спрямовувалася на розвиток виробництва. Дивіденди за
1998-1999 роки не нараховувалися і не виплачувалися. За 2000 рікнерозподілений прибуток Товариства в розмірі 9 986 тис. тенге спрямований напоповнення резервного капіталу. Дивіденди за підсумками роботи за 2000 рік упричини відсутності джерела не нараховувалися. За підсумками 2001 року на виплатудивідендів спрямовано 12 000 тис. тенге, прибутковий податок (15 відсотків) уджерела виплати склав 1 800 тис. тенге. Сума дивідендів до виплати -10
200 тис. тенге. Через відсутність платіжних реквізитів акціонерів уданий час не виплачено 336 тис. тенге із суми дивідендів за 2001рік. 14 квітня 2003 відбулися річні загальні збори акціонерів, наякому було прийнято рішення розподілити чистий дохід за 2002 рік у сумі
33,2 млн. тенге в такий спосіб: 14,0 млн. направити на виплатудивідендів по простих акціях (20 відсотків від чистого доходу), 3,5 млн. --на поповнення резервного капіталу (5 відсотків), 15,7 млн. --нерозподілений чистий дохід. Розмір дивідендів на одну просту акціювстановлено в сумі 3,82 тенге (без урахування прибуткового податку за ставкою 15відсотків) виходячи з суми чистого доходу, спрямованого на виплатудивідендів (14,0 млн. тенге).

Прості іменні акції ВАТ «Баян - Сулу» включені в торговельні списки
KASE категорії «В» 12 серпня 1998 року (торговий код - BSUL), перші торгивідбулися 25 серпня 1998 року. З моменту початку торгів в секторі купівлі -продажу по простих акціях ВАТ «Баян-Сулу» на торговому майданчику KASE булоукладено 6 угод на загальну суму $ 329 543,72 (мін. ціна з початку торгів -
51,34 тенге за акцію, макс. ціна - 25 446,00 тенге за акцію). Останняціна простих акцій в торговельній системі зафіксована на рівні 100,00 тенге.

Виходячи з цих параметрів, ринкова капіталізація компанії оцінюєтьсяв 368,8 млн. тенге.

Після реєстрації в 1993 році акціонерного товариства з Статутнимкапіталом 6 800 тис. тенге, держпакет акцій у розмірі 90 відсотків статутногокапіталу на суму 6 120 тис. тенге в кількості 61 200 штук простих іменнихакцій номінальною вартістю 100 тенге належав Кустанайськоготериторіальним комітету з держмайну.

Трудовому колективу було передано безоплатно 10 відсотків Статутногокапіталу на суму 680 тис. тенге в кількості 68 000 штук привілейованихіменних акцій номінальною вартістю 10 тенге. У результаті купонних ігрошових аукціонів 51 відсотків державного пакета акцій бувреалізований інвестиційним фондам та іншим юридичним особам, а що залишилися
39 відсотків відповідно до Договору купівлі-продажу № 49 від 24 травня 1996куплені ТОО «Апогей».

Відповідно до виписки з реєстру акціонерів на 01 січня 2003 року укомпанії було 1158 акціонерів. Список осіб володіє часткою що перевищує 5відсотків від статутного капіталу представлений у наступній таблиці:

Таблиця 2

Список акціонерів ВАТ «Баян-Сулу»

Юридична адреса: Республіка Казахстан, місто Костанай, вулиця
Бородіна, 198; телефон: 56-25-41, 56-29-52, факс 55-99-75. Основний виддіяльності: виробництво та реалізація кондитерських виробів. Видвласності: приватна. Підприємство також має ліцензії на такі видидіяльності:

(Митного Комітету Республіки Казахстан на надання праваустанови вільного складу;

(Транспортної інспекції Республіки Казахстан на право заняттякомерційною діяльністю з перевезення вантажів і пасажирів наавтомобільному транспорті;

(відділу торгівлі та АПК апарату Акіма міста Костанов на діяльністьпункту громадського харчування.

Виробництво кондитерських виробів не ліцензується, так як єосновним видом діяльності підприємства.