Введення.
1. Загальний опис лізингу.
1. Види лізингових відносин.
2. Переваги і недоліки лізингових угод.
2. Лізинг за кордоном.
1. Загальна характеристика лізингових операцій.
2. Підприємства та організації, що надають лізингові послуги.
3. Принципова схема лізингових операцій.
2. Лізинг в Росії.
1. Перші лізингові компанії.
2. Розвиток законодавчої бази.
3. Проблеми розвитку лізингових відносин.
3. Організація укладання лізингової угоди.
1. Основні етапи.
2. Підготовка та аналіз ефективності лізингової угоди.
1. Підготовка.
2. Аналіз ефективності лізингової угоди.
3. Висновок лізингової угоди.
4. Оподаткування лізингової угоди.
1. Оподаткування лізингодавця.
2. Оподаткування лізингоодержувача.
3. Вплив сприятливого податкового режиму на потік коштів.
1. Результат порівняння потоків грошових коштів лізингодавця і покупця обладнання.
2. Економія на податку на прибуток.
5. Методика розрахунків лізингових платежів.
1. Види лізингових платежів.
2. Порядок розрахунків лізингових платежів.
1. Методика запропонована Міністерством економіки РФ.
6. Визначення оптимального строку лізингу.
7. Висновок.
8. Література.
9. Додаток.
Введення.
Глибокі перетворення, що відбуваються у світовій економіці, вимоги,пропоновані науково-технічним прогресом до заміни основних фондів, а такж необхідність більш ефективного використання фінансових ресурсівпотребували нових методів оновлення матеріально-технічної бази.
Одним з таких нетрадиційних і досить ефективних в останнідесятиліття інвестиційних інструментів став лізинг.
У даній роботі розглянуто, як зарубіжний досвід лізингових послуг, такі розвивається в Росії ринок лізингових послуг.
Труднощі розгляд лізингу в Україні, полягає в тому, що кризаСерпень 1998 перекреслив багато позитивні досягнення в цій галузібізнесу. Але вже наявний досвід дає можливість виділити позитивні інегативні результати, досягнуті в області лізингових послуг.
1. Загальний опис лізингу.
Лізинг - це вид підприємницької діяльності, спрямованої наінвестування тимчасово вільних або залучених коштів, колиза договором фінансової оренди (лізингу) лізингодавець зобов'язується придбати увласність обумовлене договором майно у певного продавця інадати це майно в орендарю (лізингоотримувачу) за плату утимчасове користування для підприємницьких цілей. [1]
Лізинг-це оренда. Однак у бізнесі під лізингом розумієтьсяпідприємницька оренда: устаткування, нерухомості, тобто основнихфондів.
Лізинг-це фінансова операція. По суті це цільовий кредит, якийспеціалізована лізингова компанія бере в банку під закупівлюобладнання.
На даний момент в Росії за допомогою лізингових операцій можна вирішитиряд проблем, у тому числі:
- оновлення засобів виробництва підприємствами всіх форм власності;
- цілеспрямоване кредитування на придбання основних засобів;
- посилення контролю за ефективним використанням вкладених коштів та ритмічністю роботи підприємства;
- розвиток найбільш ефективних напрямків виробництва через систему укладання лізингових договорів;
- залучення коштів закордонних інвесторів через поставки обладнання по лізингу (за міжнародним законодавством це не спричиняє збільшення зовнішнього боргу);
- управління холдингом виробничих і фінансових компаній через систему лізингових і супутніх договорів.
1. Види лізингових відносин.
Різноманіття сучасних лізингових відносин дозволяє здійснюватиугоди за різними схемами, що дає сторонам додаткові можливості.
Серед найбільш поширених у світовій практиці можна виділити кількагруп.
Лізинг із залученням позикових коштів від інвестора (leveraged lease),який передбачає участь кількох компаній, що надають фінансування.
Акціонерний лізинг (big-ticket), широко застосовуваний при здачівеликомасштабних об'єктів, таких як літаки, кораблі, бурові платформи,комплексне обладнання підприємств і т.д.
Консорціанальний лізинг (consortium lease), в якому яклізингодавця бере участь консорціум, що включає кілька лізинговихкомпаній. Він використовується в операціях з дорогим обладнанням або втих випадках, коли потрібно забезпечити розподіл ризиків (фінансових,комерційних або політичних). Часто ці форми лізингу застосовуються вкомбінації один з одним.
Лізинг постачальнику (supplyers lease), при цьому постачальник обладнаннявиступає в ролі продавця та основного лізингоотримувача, який не є,однак, кінцевим користувачем обладнання. Лізингоодержувач зобов'язанийпідшукати сублізінгополучателей і здати їм обладнання в сублізінг.Дляцього не вимагається отримання згоди лізингодавця, а здача обладнання всублізинг є обов'язковою умовою.
Чистий (нетто) лізинг (net lease), при якому всі надходження,одержувані лізингодавцем, є платежами «нетто», а всі витрати взв'язку з експлуатацією лізінгуемого обладнання несе лізингоотримувач (всі податки, страхові суми, витрати по догляду за обладнанням та іншівитрати виплачуються безпосередньо лізингоодержувачем).
Генеральний лізинг (master lease, lease-line lease), при якомулізингодавець і лізингоотримувач укладають загальний (генеральний, рамковий)договір, що передбачає право лізингоодержувача доповнювати списоклізінгуемого устаткування без укладання нових контрактів у межахіснуючих лімітів, встановлених в генеральному договорі.
Відкритий лізинг (open-ended lease), або угода, яка міститьумови продовження договору на заздалегідь обговорених умовах після закінченняосновного строку лізингу.
Існує й інші схеми реалізації лізингових угод, які восновному являють собою комбінацію з наведених вище організаційнихформ.
1.2.Преімущества і недоліки лізингу.
Вражаюче зростання обсягу лізингових угод за кордоном - початокздійснення таких операцій в Росії - пояснюється тим, що ця формабізнесу має ряд переваг в порівнянні з іншими, пов'язаними з простимпридбанням майна.
1. Лізингоотримувачу (орендарю) фактично надається довгостроковий кредит лізингодавцем на 100% вартості обладнання, що постачається, який не вимагає негайного початку платежу.
2. Лізингові операції, як правила, здійснюються за фіксованою ставкою, що захищає лізингоодержувача (орендаря) від інфляційних коливань.
3. Лізінгополкчатель не робить початкового внеску (що він зобов'язаний був зробити при купівлі обладнання в кредит) або робить дуже маленький внесок.
4. Лізингоодержувач користується податковими пільгами у зв'язку з прискореною амортизацією і тим, що орендні платежі, вважаються експлуатаційними витратами і включаються до собівартості продукції.
5. Підприємство з лізингу отримує необхідну йому обладнання, в той час як кредит на його закупівлю може бути використаний не за призначенням.
6. Лізингодавець протягом усього терміну дії лізингової угоди залишається власником обладнання, наданого лізингоодержувачу (орендарю). Це підвищує ефективність і надійність партнерів по лізинговому бізнесу.
7. Лізинг відкриває для підприємства один з найдешевших способів доступу до сучасної техніки, включаючи закордонну, з наступною її налагодженням і сервісним обслуговуванням заводу-виробника.
8. Лізингоодержувач після закінчення терміну оренди може придбати устаткування у власність за залишковою вартістю, а в ряді випадків воно може бути залишено безкоштовно.
9. Схема фінансування буває, як правило, індивідуальна, досить гнучкий, з урахуванням можливостей конкретного підприємства і специфіки місцевого законодавства.
10. Деякі лізингові компанії навіть не вимагають від лізингоодержувача ніяких додаткових гарантій, оскільки забезпеченням угоди є саме устаткування.
11. При міжнародних лізингових операціях лізингоотримувач
(арендатель) одержує податкові пільги країни орендодавця. Мова йде про прискорену амортизації, інвестиційних податкові пільги і т.п.
12. Міжнародний валютний фонд не враховує суму лізингових угод у підрахунку зовнішньої заборгованості країни лізингоотримувача. Справа в тому, що об'єкт лізингової угоди завжди записується на баланс зарубіжної компанії лізингодавця.
Недоліки лізингових угод:
- відбувається моральне та фізичне старіння орендованого обладнання;
- вартість лізингу обладнання (без податкових пільг) вище витрат на його придбання в кредит.
2. Лізинг за кордоном.
Ще в 350 р. до н.е. Аристотель у свіх «Риторика» визначив основнуідею лізингу - щоб отримати прибуток, не обов'язково мати майно абообладнання у власності, а достатньо лише мати право йоговикористовувати та отримувати дохід.
У недалекому минулому вживання поняття лізинг відноситься до 1877 р.,коли телефонна компанія «Белл» вирішила не продавати паперовітелефонні апарати, а здавати їх в оренду.
Перше лізінговре співтовариство в світі з'явилося в 1952 р. в Північній
Америці, в Сан-Франциско, і називалося «Юнайтед стейтс лізингкорпорейшн ». Батьком американського лізингу вважається Генрі Шонфенльд.
У Європі лізингова діяльність стала систематично здійснюватисялише на початку 60-х років. Активному росту лізингових операцій в Європі учому перешкоджав невизначеність їхнього статусу з точки зоруцивільного, економічного, торговельного, фінансового та податковогозаконодавства. Педантичні німці на початку 70-х років в німецькомовнихкраїнах Європи гармонізували і закріпили правовий статус лізинговихдоговорів. Цей факт став відправною точкою різкого зростання лізинговоїдіяльності у Старому Світі.
28 травня 1988, був представлений і прийнятий остаточний текст Конвенціїпро міжнародну фінансову оренду (лізингу). Лізинг був визнанийсамостійним правовим інститутом.
2.1. Загальна характеристика лізингових операцій за кордоном.
У 1996 р. в світі бенкет допомогою лізингу було профінансовано угод зновим обладнанням, машинами і механізмами на суму понад 380 млрд. дол.
США, що дорівнює прямих іноземних інвестицій за той же період.
У США в 90-х роках лізинг склав близько 30% до загального обсягуінвестицій у машини й устаткування, а лізингові контракти дорівнювалиприблизно 100-130 млрд. дол. США на рік. Такий же відсоток характерний і для
Сполученого Королівства.
У західних країнах континентальної Європи лізинг устаткуванняскладає близько 15% до загальних його постачання, а в абсолютному числення дорівнюєприблизно 120 млрд. дол. США на рік.
Річні лізингові контракти в Японії складають понад 50 млрд. дол.
США.
У 1994 р. частка Азії зросла до 28% по відношенню до світової лізинговомуринку, а Європи-до 25%. Частка Латинської Америки збільшилася більш ніж у 5раз з 0.8% у 1989 р. майже до 6% в 1996 р. Частка Африки на світовомулізинговому ринку становить близько 2%. [2]
Найбільш популярний лізинг промислового обладнання, літаків,судів, обчислювальної техніки, приладів.
2.2. Підприємства та організації надають, лізингові послуги.
Перші компанії, чия основна діяльність полягала внадання лізингових послуг, почали реєструватися в розвинених країнахв першій половині 60 років. Бум їх створення припав на другу половину 70 --х-початок 80-х років.
Ці організації та компанії можна розділити на наступні основнігрупи:
1. Дочірні лізингові компанії банків і інших фінансових інститутів
(так звані каптівние, тобто залежні лізингові компанії).
Ця група є найбільш численною. Особливо сильні такі компанії у фінансуванні лізингу великих об'єктів (комплектних поставок для промислових підприємств, бурової техніки, літаків, суден і т. п.). Найбільш великі компанії в цьому секторі ринку - це компанії в афілійовані структури таких банків, як Дойч
Банк, Сосьєте Женераль, Креді Ліоне, ІНГ Берінгз, Барклайз Банк та ін
2. Дочірні фірми та відділення промислово торгових компаній. Грає все більш активну роль на ринку лізингових послуг. Виробники обладнання в розвинених країнах ще на початку нинішнього століття використовували лізинг як засіб розширення продажів своєї продукції.
Розвиток цієї форми зумовило створення спеціалізованих філій промислових компаній, діяльність яких була пов'язана з лізингом що випускається ними устаткування. Приклад, антилопа Корпорейшн, Дженерал
Електрик Капітал, Хьюллет Паккард Файненс та ін
3. Незалежні лізингодавці. З точки зору обсягів вони займають відносно скромне місце. У США це одна з найбільш численних груп з огляду на обмеження, які накладає американське законодавство, що регулює банківську діяльність. Ці фірми підрозділяються на фінансові та лізингові.
Перші займаються фінансовим лізингом і не обмежуються певною номенклатурою виробів. Другі спеціалізуються на лізингу певних видів устаткування або обслуговують клієнтів, відібраних по ряду критеріїв (галузь, види лізингових операцій, географія здійснення угод та ін.)
4. Інші лізингодавці та фірми, пов'язані з лізинговими операціями.
5. Лізингові клуби і асоціації. Роль їх полягає у наданні методичної допомоги лізингодавцям, організації обміну інформації між лізинговими компаніями, збору й аналізу статистики, вироблення рекомендацій та участі у вирішенні професійних суперечок.
Глобалізація світової економіки, інтернаціоналізація світогосподарськихзв'язків, посилення ролі ТНК - всі ці фактори сприяють більш тісномувзаємодії лізингових компаній на міжнародному рівні.
2.3. Принципова схема лізингових операцій.
6 1 7 2
1. Компанія, яка бажає аредовать обладнання, вибирає його у постачальника (виробника) з урахуванням якості, ціни, термінів виготовлення та поставки.
2. Потім лізингодавець (споживач) укладає слізінгодателем
(лізинговою компанією) лізинговий договір.
3. Лізингова компанія отримує кредит від банку або кокой-якої іншої кредитної організації на купівлю обладнання. Кредитор покладає всю відповідальність за погашення кредиту на лізингодавця (лізингову компанію).
4. Лізингодавець (лізингова компанія) оплачує вартість обладнання постачальнику і стає власником цього обладнання.
5. Лізингодавець (лізингова компанія) здійснює страхування цього обладнання в страховій компанії.
6. Лізингодавець (лізингова компанія) домовляється з постачальником про постачання цього обладнання лізингоодержувачу (споживачу).
7. Лізингодавець (лізингова компанія) повертає основну вартість кредиту і відсотки по ньому банку або іншої кредитної організації. [3]
3. Лізинг в Росії.
Про розквіті лізингу в Україні говорити ще рано, але окремі підсумкипідбити вже можна. Так, якщо у 1995 р. в Росії було всього 24 лізинговікомпанії, то на 1 січня 1998 р. - вже понад 300. Зростає обсяг обсяглізингових угод.
За експертними оцінками, обсяг лізингових операцій у минулому роцісклав приблизно 120-140 млн. дол. США, або близько 0.1% всього обсягуінвестицій в основний капітал. [4]
Зростання лізингових послуг наочно видно з таблиці динаміки розвиткулізингових послуг в Росії (млн. крб .):
| | 1994 р. | 1995 | 1996 | 1997 р. |
| Лізинг | | | | |
| обладнання | 9178.5 | 107608.0 | 641231.2 | 2637945 |
| Лізинг | | | | |
| нерухомості | | | 29423,7 | 198555 |
| Разом | 9178,5 | 107608,0 | 670636,9 | 2836500 |
Але ці дані відносяться до 1997 р. У серпні 1998 р. багато що змінилося.
1. Перші лізингові коіпаніі.
Одним з піонерів лізингу в Україні є Міжнародний Промисловийбанк, лізингова компанія "Балтліз" засновані в 1990 р. У 1993 р.рішенням уряду Москвибила організована Московська Лізингова
Компанія. До кінця 1994 р. в Росії налічувалося 17 лізингових компаній, утому числі 10 у Москві, 4 в С-Петербургу, один в Нижньому Новгороді і дві на
Уралі. У 1994 р. ними була заснована Российская асоціація лізинговихкомпаній.
2. Розвиток законодавчої бази.
У Росії уряд вже звернуло серйозну увагу на лізинг, якна один зі способів виведення держави з кризи.
До останнього часу основним документом для розвитку лізингу в
Росії можна було вважати постанову Уряду Росії від 29 червня
1995 р. за № 633. У ньому була сформульована програма дайствійуряду і федеральних органів з формування правового таекономічного забезпечення лізингового бізнесу та затверджено Тимчасовийположення про лізинг.
У цьому нормативному документі наведено основні поняття,характеризують лізингову діяльність. Дано визначення лізингу,визначені суб'єкти та об'єкти лізингової угоди. Визначено, якіорганізаційно-правові форми може мати лізингова компанія, і хто можебути її засновником. Економічна частина Тимчасового положення про лізингвизначать порядок розрахунку загальної суми лізингових платежів за весь періоддоговору. Так само визначено, що повинен включати договір лізингу, щоббути струминним.
Кроіе цього в 1995 р. з'явилися постанови про бухгалтерський обліклізингових операцій, про склад витрат, що відносяться на собівартість.
Більш докладно історію розвитку законодавчої бази з лізингу можнапростежити до Додатка 1. "Розвиток лізингового законодавства в
Росії. "У ньому наведено перелік всіх законодавчих актів (та основніпункти їх утримання) стосуються лізігових відносин як до появи 633постанови, так і після.
У 1995 р. був інакше думатимете закон "Про лізинг". З моменту опублікуванняє основним законодавчим актом.
3.3. Прблеми розвитку лізингових відносин в
Росії.
У 1995-96 р. набули чинності першого і ворая частина Цивільногокодексу. Але досих пір немає багатьох функціонуючих урядовихмеханізмів для її застосування. Не отримали розвитку багато предлеженіявисунуті урядом до Постанови № 633, а так само в іншихзаконодавчих актах що стосуються розвитку лізингових відносин.
Цивільний кодекс регулює лізингові відносини, але навіть він наклавнегативні обмеження на цю область діяльності. Зокрема, до цих пірне врегульовані питання сублізингу.
Ні обов'язкових постанов, механізмів примусу і ефективнихорганів для разарешенія конфліктів. У таких умовах, лізингові компаніїзобов'язані рахуватися з обмеженим застосуванням існуючих законів.
Виникають проблеми з Законом про заставу і по арбіртражним спорах полізинговими контрактами. Відсутні необхідні нормативні акти за Законом пробанкрутство.
Через це російські лізингові компанії вимагають застави по операціях,що абсолютно не прийнято за кордоном, так як там само лізинговеобладнання є запорукою нормального завершення угоди. Крім заставивикористовуються інші форми страхування угоди. Все це призводить до подорожчаннялізингових операцій і не залучає нових інвесторів на російський ринок.
4. Організація укладання лізингової угоди.
4.1. Основні етапи.
Як у будь-якому складної фінансової операції, а лізингові операції єтакими, можна виділити три великі етапи: підготовка і обгрунтування,юридичне оформлення, виконання.
На першому етапі оформлюються наступні документи:
- заявка, получапемая лізингодавцем від майбутнього лізингоодержувача на придбання обладнання;
- висновок про платоспроможність лізингоодержувача і еффектівністі лізингового процесу;
- заявка-наряд, що направляється лізингодавцем постачальнику оборуджованія;
- заявка, що направляється лізинговою компанією банку, про надання позики для роведенія лізингової угоди. < p> На другому етапі оформлюються наступні документи:
- кредитний договір, що укладається лізинговою компанією з банком, про надання позички для проведення лізингової угоди;
- договір купівлі-продажу об'єкту лізингу;
- акт приймання-здачі об'єкта лізингу в експлуатацію;
- лізинговий договір;
- договір на технічне обслуговування переданого в лізинг майна, якщо обслуговування здійснюватиме лізингодавець;
- договір на страхування об'єкту лізингу.
На третьому етапі здійснюється експлуатація поставленого устаткування (майна).
4.2. Підготовка та аналіз ефективності лізингової угоди.
4.2.1. Підготовка.
Будь-яка лізингова операція починається з отримання лізингодавцем заявкивід майбутнього лізингоодержувача на купівлю майна та здачі його в тимчасовекористування.
Заявка складається у довільній формі, але в ній повинні обов'язковопрісутстовать найменування майна, його параметри, технічні таекономічні характеристики, а також місцезнаходження потенційногопостачальника і його реквізити.
Ініціатива в укладанні лізингової угоди, виходить відлізингоотримувача.
Одночасно з заявкою або після прийняття рішення про її Обробкалізингодавцем потенційний лізингоотримувач представляє всі документи,які потребують лізингодавець. У стандартний набір документів входять:
1. нотаріально завірені копії установчих документів, бухгалтерський баланс за останній рік або (і) квартал з аудиторською перевіркою;
2. економічне обгрунтування і аналіз ефективності угоди (бізнес-план);
3. гарантійне забезпечення угоди.
При необхідності лізингодавець може вимагати наданнядодаткової інформації. [5]
4.2.2. Аналіз ефективності лізингової угоди.
Після отримання лізингодавцем всіх необхідних документів починаєтьсяяк їх формальна перевірка (місцезнаходження і т.п.), так і всебічнаекспертиза лізингового проекту, яка у разі необхідності може бутидоручена незалежним експертам.
Попередньо аналізується первісна вартість майна,тривалість договору, возмлжние схеми виплати лізингових платежів, їхПеріодичність, розмір авансу, залишкова вартість майна і т.д.
Основним завданням лізингодавця є оцінка здатностілізингоотримувача виплатити лізингові платежі, а також оцінити попит намайно, щоб виявити можливість повторної здачі майна або йогопродаж у разі розірвання контракту.
Труднощі правильної оцінки платоспроможності клієнта пов'язано знестабільною фінансовою ситуацією в країні, необхідністю оцінки непоточного стільки, скільки майбутнього фінансового положення лізингодавця,тому що лізингової договір укладається на тривалий період.
У випадку міжнародного ілзінга виникають наступні проблеми: вибірвалюти платежу, оцінка зміни курсу валюти, митний режимлізингоотримувача, наявність угоди про незастосування подвійногооподаткування між країнами, захист прав власності іноземногокапіталу.
4.3. Висновок лізингової угоди.
Класичною лізинговій угоді відповідає висновок як мінімумдвох договорів:
- договір купівлі-продажу між лізингодавцем і постачальником;
- договір лізингу між лізингодавцем і лізингоодержувачем.
У першому договорі повинні бути присутнім такі положення: майно купується з метою подальшої передачі лізингоодержувачу
(вказується його найменування) в рамках договору лізингу; замовник передає всі свої зобов'язання, за винятком платіжних,лізингоодержувачу і постачальник згоден з цим; постачальник згоден з тим, що замовник передає всі свої права (завинятком права власності) лізингоотримувача і надає йомуправо безпосередньо пред'являти всі претензії до постачальника.
Основним документом лізингової угоди є договір лізингу.
Він укладається між власником майна (лізингодавцем) ікористувачем (лізингоодержувачем) про надання останньому в тимчасовеволодіння і користування для підприємницької діяльності об'єкталізингу.
В даний час в Мінекономіки Росії розроблений Примірний договірфінансового лізингу рухомого майна з повною амортизацією.
У ньому присутні такі положення:
1. предмет договору;
2. порядок поставки і прийому майна;
3. права та обов'язки сторін;
4. використання майна, догляд, ремонт і модифікація;
5. страхування;
6. термін лізингу;
7. лізінгвие платежі та штрафні санкції;
8. відповідальність сторін;
9. порядок вирішення спорів;
10. умови дострокового розірвання договору;
11. дії сторін по завершенню угоди;
12. проце умови;
13. форс-мажор;
14. юридичні адреси та банківські реквізити.
5. Оподаткування лізингових угод.
5 1. Оподаткування лізингодавця.
1. Авансові лізингові платежі, що сплачуються лізингоодержувачемлізингодавцю, можуть йти на:
- аванс постачальнику;
- митні збори;
- митний ПДВ;
- додаткові витрати по операції обкладаються ПДВ, що підлягає внесенню до бюджету лізингодавцем умомент надходження авансу та заліку у Лізингоотримувача в міру залікуавансу.
2. Лізингові платежі обкладаються ПДВ за ставкою 20%. Улізингоотримувача ця сума іде в рахунок, а у лізингодавця ця сумапідлягає сплаті до бюджету за мінусом ПДВ, сплаченого при митному очищеннюобладнання.
3. У ході договору лізингу, лізингодавець сплачує до бюджету:
- ПДВ
- Податок з обороту 4% від лізингового платежу
- Податок на майно 2%
- Податок на прибуток 33%.
4. Амортизація може йти з коефіцієнт прискорення до 3.
5. Лізингодавець відносить на собівартість відсотки за користуваннявалютним кредитом тільки в розмірі 15%, а решта йде з чистого прибутку.
5.2. Оподаткування лізингоодержувача.
1. Лізігновие платежі відносяться на собівартість і обкладаються ПДВ заставкою 20%, який іде в рахунок.
2. Авансові платежі, що сплачуються лізингоодержувачем лізингодавцювідносяться на собівартість у частках, узгоджених з лізингоодержувачем. Прице в залік йде ПДВ, сплачений разом і лізинговими платежами. Авансовіплатежі витрачаються на митні збори і аванс постачальнику устаткування. Зарахунок їх обліку у вигляді авансових лізингових платежів, вони удоражаются наподаток з обороту у лізингодавця і на ПДВ, який надалі йде взалік. Дане збільшення платежів, компенсується тим, що всі витративідносяться на собівартість і в результаті, з урахуванням економії з податку наприбуток, лізингоотримувач несе менші витрати.
3. Крім договору лізингу, лізингоотримувач веде поточнийдіяльність. За поточної діяльності він обкладається податками наступними:
- різницю що приходить і йде ПДВ
- податок з обороту 4% від лізингового платежу
- податок на майно 2%
- податок на прибуток 33%
5.3. Вплив сприятливого податкового режиму на потік коштів.
Розглянемо вигідність придбання обладнання в ареду, ніжпридбання її у власність.
Механізм фінансової оренди бодее зручний для лізингоотримувача, ніжпридбання товару безпосередньо у постачальника, так як митне оформлення,сплата відповідних податків про зборів лягає на лізингову компанію.
Спрощена схема розрахунків потоку грошових коштів компанії --лізингоотримувача. Балансоутримувачем є лізингова компанія.
Сплачено лізингових платежів (ЛП)
Економія на податку на прибуток (ЕНП)
Разом (ПДС)
Розрахунок потоку грошових стедств покупця обладнання, що використовуєпозикові кошти для придбання основних засобів у власність.
Виплата кредиту основна сума боргу (ОСД) проценти (ПР)
Економія на податку на прибуток (ЕНП)
Податок на майно (НИ)
Митні платежі (ТП)
Разом (ПДС)
5.3.1. Результати порівняння потоків грошових коштів лізингоотримувачаі покупця обладнання.
Наведені нижче результати били отримані з більш складної моделі, ввідповідно до якої розраховуються потік грошових коштів по роках, тапотім було вироблено дисконтування річних потоків. Крометого, підувагу приймався також факт сплати і відшкодування ПДВ.
ВИХІДНІ ДАНІ ДЛЯ РОЗРАХУНКУ:
Термін лізингового договору 3 роки
Вартість обладнання 1 000 000 дол.
Ставка за банківським кредитом отриманим лізингодавцем для придбання придбання основних засобів (у валюті) 12%
Перевищення процентної ставки за лізинговим договором над банківською ставкою по кредиту, отриманому для придбання основних засобів 18%
Ставка податку на прибуток 33%
Ставка податку на майно 2%
ПДВ 20%
(відшкодовується повністю)
Ставка податків з обороту 4%
Ставка амортизаційних відрахувань 10%
Коефіціент прискореної амортизації 3
Ставка дисконтування 10%
Дістаньте результати :
Лізингоодержувач Покупець
0
500000
1000000 924491
1500000 1378973
Як видно з наведеного графіка, компанія витрачає на 450 000 дол.менше у випадку, якщо укладено договір фінансового лізингу, в порівнянні зпридбанням обладнання у власність використовуючи банківський займ.
5.3.2. Економія на податку на прибуток.
Включення певних статей витрат у собівартість зменшуєбазу оподаткування компанії, і, як наслідок, зменшує величину податкуна прибуток, що підлягає сплаті. Економія на прибуток дозволяє оцінити,наскільки менше величина податку у компанії, віднімаються витрати зоподатковуваного прибутку, ніж у компанії, яка не в змозі прийматидо віднімаючи дані витрати.
Математично економія на податок на прибуток розраховується шляхоммноження податкових віднімаючи на величину податку на прибуток.
Наступний графік демонструє, наскільки вигідніше для компаніївключення лізингових платежів у собівартість, у порівнянні з витратами вразі придбання обладнання, адже в останньому випадку до відрахування дооподаткування компанії відносяться амортизаційні відрахування безкоефіцієнта прискорення і податок на майно.
600000 534891
200000 121800
0
Лізингоодержувач Покупець
Те , що вся сума лізингових платежів вираховується з оподатковуваногоприбутку, означає, що сума податку на прибуток, що сплачуєлізингоотримувач менше тієї, яку сплачує покупець обладнання насуму 413 000 дол. [6]
6. Методика розрахунків лізингових платежів.
1. Види лізингових платежів.
Оплата користування лізинговим майном здійснюється лізингодавцему вигляді лізингових платежів, що сплачуються в договорі лізингу за угодоюсторін.
Лізингові платежі включають в себе:
1. суми, що відшкодовує повну (або близьку до неї) вартість лізингового майна;
2. суму, яка виплачується лізингодавцю за кредитні ресурси, використані ним для придбання майна за договором лізингу;
3. комісійну винагороду лізингодавцю;
4. суму, яка виплачується за страхування лізингового майна, якщо воно було застраховане лізингодавцем;
5. інші витрати лізингодавця, передбачені договором лізингу.
У лізингових платежах слід врахувати податок на майно, податок накористувачів автомобільних доріг, податок на утримання житлового фонду ісоціально-культурної сфери (ці податки враховуються в комісійномувинагорода лізингодавця). А також треба врахувати податок на придбанняавтотранспортних засобів (враховується в стіомості майна абододаткових витрат лізингодавця).
2. Порядок розрахунку лізингових платежів.
Учасники відносин самі визначають порядок розрахунку періодичнихлізингових платежів (в лізинговому договорі).
1. Методика запропонована Міністерством
Економіки РФ.
Методика враховує, що весь лізинговий платіж (ЛП) включає в себесуму амортизаційних відрахувань (АТ) за лізингове майно за весь терміндії договору, плату за використання лізингодавцем кредитних ресурсів
(ПК), комісійна винагорода (КВ), та плату за додаткові послуги
(ДУ) лізингодавця, передбачені договором, а також податок на доданувартість.
ЛП = АТ + ПК + КВ + ДУ + ПДВ
Крім того, методика розглядає декілька варіантів платежів: завансовим платежем і без нього, з викупом обладнання за залишковоювартості після закінчення строку договору і без викупу.
В основі методики лежить обчислення амортизаційних відрахувань.
БС + На
АТ =
100 де: БС-балансова вартість майна-предмета договору лізингу;
На-норма амортизаційних відрахувань.
Передбачається, що сума боргу з кожним платежем зменшується на сумуамортизації і, виходячи з цього, обчислюються відсотки за використовуванікредитні ресурси (КР). У методиці вони обчислюються від середньої величинизалишкової вартості (ОС) майна, використовуючи дані на початок (ОСН) такінець періоду (ОСК).
КР x СТК
ПК =
100
Q x (ОСН + ОСК)
КРt =
2 де: СТК-ставка за кредит, відсотки річних;
КРt-кредитні ресурси, що використовуються на придбання майна, плата за який здійснюється в розрахунковому році;
Q-коефіцієнт що враховує частку позикових коштів у загальній вартості майна.
Розмір комісійної винагороди (КВ) лізінговой компаніїобчислюється у вигляді відсотка від балансової вартості (БС) майна --предмета договору або від середньорічної залишкової вартості (ОС) майна.
КВt = р x БС
ОСН + ОСК СТВ
КВt = x < p> 2. 100 де: СТВ - ставка комісійної винагороди, що встановлюється в процнтах від середньорічної залишкової вартості майна; р - ставка комісійної винагороди, відсоток річних від балансової вартості майна.
Якщо комісійну винагороду береться від середньорічної залишковоївартості, то можна більш точно обчислити залишкову вартість у коженмомент часу і отже точно визначити розмір комісійноївинагороди.
Додаткові послуги лізингодавця розбиваються рівними частками на вселізингові платежі.
(Р1 + Р2 + К + Рп)
ДУt =
Т
Де: ДУt - плата за додаткові послуги в
Розрахунковому році;
Р1, Р2 ... ... Рп - витрати лізингодавця на кожну
передбачену договором послугу;
Т -- строк договору.
ПДВ за цією методикою нараховується на всю виручку лізингодавця, щовипливає з Інструкції № 39 Державної податкової служби РФ «Про порядокобчислення і сплати податку на додану вартість ».
Вt + CTн
НДСt =
100 де: НДСt - величина податку, що підлягає сплаті в розрахунковому році;
Вt - виторг від угоди за договором лізингу в розрахунковому році;
СТН - ставка податку на додану вартість.
До суми виручки в розрахунковому році (Вt) включаються : амортизаційнівідрахування (АОt), плата за використані кредитні ресурси (ПКt), сумавинагороди лізингодавцю (КВt) і плата за додаткові послугилізингодавця (ДУt), передбачених договором.
Розрахунок розміру лізингового внеску при сплаті рівними частками звизначеною у договорі періодичністю проводиться діленням загальної сумилізингових платежів на кількість періодів.
Крім цього в методиці розглянуті варіанти розрахунку лізинговихплатежів зі сплатою авансу при укладанні договору, з застосування механізмуприскореної амортизації, а також з правом викуп майна - предметадоговору за залишковою вартістю після закінчення терміну договору.
7. Визначення оптимального строку лізингу.
Термін договору лізингу істотно впливає на його вартість. Уосновному це відбувається за рахунок більш повільного повернення кредиту привеликих терміни лізингу, але сумарно податок на майно і витратилізингодавця по супроводу проекту також накладають відбиток.
Розглянемо таблицю «Порівняння вигідності різних формфінансування, при різних термінах лізингу »(Див. додаток № 3).
З таблиці явно видно, що при зменшенні терміну лізингу, йогопереваги в порівнянні з іншими формами придбання істотнозростають, а сумарна вартість проекту зменшується. Лізингова ставказбільшується при зменшенні терміну лізингу, оскільки лізингодавець прагнезабезпечити собі один і той же рівень рентабельності інвестованогокапіталу, а його витрати залишаються постійними.
З цієї причини кожен лізингоотримувач прагне зменшити термінЛізі
