Введення

Складні і багато в чому для російської економіки суперечливі процесистановлення ринкових відносин зумовили необхідність якісногоосмислення нових економічних і соціальних явищ. Істотні змінивідбулися і в характері і умови проведення інвестиційної діяльності.

Зокрема, поява нових організаційно-правових формгосподарювання, надання свободи підприємництва ісамостійності підприємствам у використанні власних фінансовихресурсів, створення правових і економічних умов для залученнякапіталу у російських і зарубіжних інвесторів, виникнення новихфінансових інструментів і важелів докорінно реформуютьорганізаційний механізм фінансового інвестування. Це, у свою чергу,вимагає перетворень в методології та методики аналізу інвестицій,розробки нових його положень, повною мірою відповідають сучаснимумовами здійснення підприємствами фінансових вкладень. У зв'язку з цимвиникає необхідність у вдосконаленні понятійного апарату,визначенні ефективності того чи іншого об'єкта фінансових вкладень.

Ще зазначу, що проведення економічних реформ в Росії,здійснення фінансово-господарської діяльності на основі ринковихвідносин призвело до відродження ринку цінних паперів - найважливішого елементуфінансової системи будь-якої розвиненої країни. Ринок цінних паперів (або фондоваринок) в російській системі фінансових відносин, незважаючи на всі кризовіявища, має велике значення, тому що з його допомогою залучаютьсявільні грошові кошти юридичних і фізичних осіб і перетворюються нареальні активи.

Підприємства, організації та приватні інвестори, які не єкредитними організаціями й професійними учасниками ринку ціннихпаперів, також є активними учасниками ринку цінних паперів. Вкладаючикошти в цінні папери корпорацій і статутні капітали інших організацій,а також надаючи іншим організаціям позики на території
України й за її межами, підприємства здійснюють фінансові вкладення.

Таким чином, основна мета функціонування ринку цінних паперівполягає в тому, щоб сформувати механізм для залучення в економікуінвестицій шляхом побудови взаємовідносин між тими, хто відчуваєпотреба в коштах, і тими, хто хоче інвестувати вільний капітал.

З огляду на виняткову важливість цієї галузі для розвитку істабілізації української економіки, ринок цінних паперів на сьогоднішній деньрозглядається як галузь інтенсивного контролю й регулювання збоку державних органів. Однією з форм контролю й виступаєбухгалтерський облік, а стосовно до моєї дипломної роботи - бухгалтерськийоблік фінансових вкладень.

Основною метою даної дипломної роботи є вивчення теорії тапрактики бухгалтерського та податкового обліку фінансових вкладень напідприємствах з урахуванням останніх змін в українському законодавстві, ірозробка на цій основі пропозицій і рекомендацій.

Головні завдання дипломної роботи - систематизація теоретичної тапрактичної бази бухгалтерського обліку фінансових вкладень, аналізособливостей обліку різних цінних паперів, внесків у статутні капіталиінших організацій, формування фінансових результатів від операцій зцінними паперами, оподатковування операцій і доходів від інвестиційпідприємств.

Виклад матеріалу розбито на три розділи.

У першому розділі дається загальна характеристика фінансових вкладень, даніосновні визначення, які використовуються в дипломній роботі, наведенокласифікація та методи оцінки цінних паперів, описані рахунку бухгалтерськогообліку на яких відображаються операції пов'язані з фінансовими вкладеннями.
Проведено аналіз того безлічі нормативних документів, на які требаспиратися бухгалтеру при роботі в цій галузі. Також приведено описі специфіка діяльності підприємства, на основі даних якого написанапрактична частина дипломної роботи.

У другому розділі докладним чином розглянуто безпосередньобухгалтерський облік в інвестора вкладень у цінні папери корпорацій,статутні капітали інших організацій. Наведено, по можливості, всеситуації, які можуть виникнути при роботі з фінансовими вкладеннями, ідані роз'яснення по їх бухгалтерського та податкового обліку. Розглянутоважливе питання створення резервів під знецінення вкладень у цінніпаперу.

Третя глава моєї дипломної роботи присвячена бухгалтерського облікурозрахунків векселями. Я не міг не торкнутися цієї теми, тому що це, на мійпогляд, досить популярна і широко використовується в Росії системарозрахунків; Адже з допомогою векселя можна оплатити куплений товар абонадані послуги, повернути отриману позику, надати кредит іт.д.

На даний момент відсутнє єдине положення, що регулює всіаспекти бухгалтерського обліку фінансових вкладень. При написанні мноюдипломної роботи було використано безліч джерел, включаючизаконодавчу та нормативну базу, а також ряд книг, підручників,практичних посібників, періодичних видань та інтернет сайтів,торкаються питання бухгалтерського обліку фінансових вкладень іоподаткування операцій з цінними паперами.

Матеріали для виконання роботи надані ТОВ «ххх».

Гл.1 Поняття фінансових вкладень та їх характеристика

1. Основні нормативні документи

Ведення бухгалтерського обліку здійснюється відповідно донормативними документами, що мають різний статус. Одні з них є обов'язковими дозастосування, інші мають рекомендаційний характер.

1-й рівень: законодавчі акти, укази Президента РФ іпостанови Уряду, що регламентують прямо або побічноорганізацію та ведення бухгалтерського обліку в організації;

2-й рівень: стандарти (положення з бухгалтерського обліку тазвітності;

3-й рівень: методологічні рекомендації (вказівки), інструкції,коментарі, листа Мінфіну РФ та інших відомств;

4-й рівень: робочі документи з бухгалтерського обліку самогопідприємства.

У своїй роботі, я розгляну основні діючі нормативнідокументи, на які має спиратися бухгалтер працює з фінансовимивкладеннями.

Перш за все це Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» від
21.11.96 р. № 129 ФЗ. Цей закон визначає правові основи бухгалтерськогообліку, його зміст, принципи, організацію, основні напрямибухгалтерської діяльності та складання звітності, склад господарюючихсуб'єктів, які зобов'язані вести бухгалтерський облік і надавати фінансовузвітність. Закон про бухгалтерський облік складається з трьох розділів і 19статей.

У першому розділі - «Основні положення» - дане визначення сутностібухгалтерського обліку, названі його об'єкти, зазначені задачі бухгалтерськогообліку, наведені основні поняття, що використовуються в бухгалтерському обліку.

У розділі зазначено також звід законодавчих актів Російської
Федерації про бухгалтерський облік.

Викладено порядок регулювання бухгалтерського обліку, відповідно дояким загальне методологічне керівництво бухгалтерським облікомздійснюється Кабінетом Міністрів України, а органи, якимнадане право регулювання бухгалтерського обліку, розробляють тазатверджують плани рахунків та інструкції щодо їх застосування, положення і т.і.законодавчі акти.

У другому розділі - «Основні правила ведення бухгалтерського обліку» --викладені вимоги до ведення бухгалтерського обліку, до документуваннягосподарських операцій, ведення регістрів, оцінки майна і зобов'язань,порядку здійснення інвентаризації майна і зобов'язань.

У третьому розділі - «основні правила складання та наданнябухгалтерської звітності »- викладені основні вимоги до складаннябухгалтерської звітності, визначено її склад, правила оцінки статейбухгалтерської звітності, порядок її подання, основні правиласкладання зведеної бухгалтерської звітності та порядок зберігання документівбухгалтерського обліку.

План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльностіорганізації та Інструкція про його застосування. Затверджені наказом Мінфіну РФвід 31.10.2000 № 94н.

План рахунків встановлює загальний порядок відображення фактівгосподарського життя на рахунках бухгалтерського обліку. Він оформляє загальнийконцептуальний підхід до побудови системи рахунків і є елементомсистеми нормативного регулювання бухгалтерського обліку. У такій якості
План рахунків 2001 р. не має особливого положення серед нормативно -методичних актів з бухгалтерського обліку. Інструкція із застосування Планурахунків дає лише коротку характеристику синтетичних рахунків: структура іпризначення рахунку, економічний зміст відображаються на ньому фактів,порядок записів щодо найбільш поширених господарськихоперацій, зв'язку (кореспонденція) рахунка з іншими рахунками. Ні План рахунків,ні інструкція щодо його застосування не встановлюють правил оцінки,угруповання, документування, балансового узагальнення, облікових процедур,які встановлюються такими системами нормативного регулюваннябухгалтерського обліку, як положення, стандарти, методичні вказівки.

План рахунків бухгалтерського обліку в кредитних організаціях Російської
Федерації (в редакції від 18 червня 1997 р.) (зі змінами та доповненнями від
11, 17, 30 грудня 1997, 1 червня, 25 вересня, 10, 30 листопада, 10 грудня
1998, 23 березня, 25 серпня, 5 жовтня, 27, 30 грудня 1999 р., 3Жовтня, 20, 25 грудня 2000 р., 22 лютого, 5 липня 2001 р.) Застосування йогорегулюється Правилами ведення бухгалтерського обліку в кредитнихорганізаціях, розташованих на території Російської Федерації.

Правила ведення бухгалтерського обліку в кредитних організаціях,розташованих на території Російської Федерації, від 18 червня 1997 р. N 61
(затв. наказом ЦБР від 18 червня 1997 р. N 02-263) (зі змінами від 11грудня 1997 р., 30 березня, 9 червня, 15 липня, 25 вересня, 10, 30 листопада, 10грудня, 25 грудня 1998, 23 березня, 25 серпня, 27 вересня, 5 жовтня,
27, 30 грудня 1999 р., 3 жовтня, 4 грудня, 20, 25 грудня 2000 р., 22Лютий, 5 липня, 13 серпня 2001 р.)

Ці Правила розроблені відповідно до вимог
Цивільного кодексу Російської Федерації, Федеральними законами Російської
Федерації "Про Центральний банк РРФСР (Банк Росії)", "Про бухгалтерськийоблік ", іншими законодавчими актами Російської Федерації та нормативнимиактами Банку Росії і встановлюють єдині правові та методологічніоснови організації і ведення бухгалтерського обліку, обов'язкові длявиконання всіма кредитними організаціями на території Російської
Федерації.

Постанова Федеральної комісії з ринку цінних паперів від 27 листопада
1997 р. N 40 "Про затвердження Правил відображення професійними учасникамиринку цінних паперів та інвестиційними фондами в бухгалтерському облікуокремих операцій з цінними паперами ", ці Правила введені вдію з 1 січня 1998 р.

Правила складаються з 6 пунктів, в яких розкриваються способи облікуоперацій з придбання та реалізації цінних паперів, обліку витрат,що включаються у витрати, урахування відсотків (доходів) за облігаціями, особливостістворення резервів під знецінення вкладень у цінні папери, облік окремихоперацій інвестиційних фондів.

Детальніше ці правила і способи їх застосування я розгляну в главі
«Бухгалтерський облік фінансових вкладень в інвестора».

Наказ Мінфіну РФ від 15 січня 1997 р. N 2 "Про порядок відображення вбухгалтерський облік операцій з цінними паперами ".

У ньому визначаються рахунку бухгалтерського обліку, якими користуютьсяпри придбанні цінних паперів, створення резервів, рахунки, на якихвідображається прибуток (збиток) від операцій з цінними паперами і необхідністьведення книги обліку цінних паперів, в якій повинні бути описані всіщо зберігаються в організації цінні папери. Книга обліку цінних паперів повиннамати такі обов'язкові реквізити: найменування емітента; номінальнаціна цінного паперу; покупна вартість; номер, серія та ін; загальнекількість; дата купівлі, дата продажу. Книга обліку цінних паперів повиннабути зброшуровані, скріплена печаткою організації та підписом керівника таголовного бухгалтера, сторінки пронумеровані.

Виправлення в Книгу обліку цінних паперів вноситися лише з дозволукерівника та головного бухгалтера із вказівкою дати внесення виправлень.

Положення "Про порядок ведення бухгалтерського обліку операцій купівлі -продажу іноземної валюти, дорогоцінних металів і цінних паперів у кредитнихорганізаціях "(із змінами та доповненнями.)

Це Положення визначає принципи ведення бухгалтерського облікуугод купівлі-продажу різних фінансових активів (іноземної валюти,дорогоцінних металів, цінних паперів тощо) з дати укладення угоди до дативалютування (обумовлена сторонами дата поставки коштів на рахункиконтрагента), якщо дата укладення угоди та дата валютування незбігаються.

Зобов'язання і вимоги по таких операціях обліковуються напозабалансових рахунках з дня укладання угоди до дати валютування за тимж принципами, що і в балансі банку (за принципом подвійного запису; рахункуактивні і пасивні; прихід по пасивному рахунку відображається за кредитом,витрата за дебетом, а по активному рахунку - навпаки), в день валютування --підлягають перекладу на балансові рахунки.

У цьому Положенні використовуються поняття:

Касова (наявна) угода - угода, виконання якої (датарозрахунків по якій) здійснюється сторонами не пізніше другого робочогодня після дня її укладення.

Термінова угода - угода, виконання якої (дата розрахунків поякій) здійснюється сторонами не раніше третього робочого дня після дняїї укладення.

При цьому під робочими днями розуміються календарні дні, крімвстановлених федеральними законами вихідних та святкових днів, а такожвихідних днів, перенесених на робочі дні рішенням Уряду
Російської Федерації.

При здійсненні операції, по якій дати виконання сторонами своїхзобов'язань не збігаються, датою виконання угоди (датою розрахунків поугоді) вважається дата виконання всіх зобов'язань за угодою (тобто дата,на яку зобов'язання кожної зі сторін за умовами угоди вважаютьсявиконаними).

У разі вчинення кредитною організацією угоди та/або проведеннярозрахунків по операції у встановлений федеральним законом вихідний абосвятковий день, а також у вихідний день, перенесений на робочий деньрішенням Уряду Російської Федерації, досконала угода та/аборозрахунки по операції проводяться по рахунках бухгалтерського обліку кредитноїорганізації першим робочим днем, наступним за даними неробочим днем.

Нереалізовані курсові різниці - курсові різниці, що виникають припереоцінці вимог і зобов'язань в іноземній валюті, дорогоціннихметалах і цінні папери, що мають ринкову котирування.

Угоди відображаються у позабалансовому обліку на підставі первиннихдокументів - звітів дилерів, договорів, інших документів.

Кредитні організації можуть використовувати конверсійні рахунку дляпозабалансового обліку всіх типів угод на умовах, викладених у Листі
Банку Росії від 6 вересня 1996 року N 327, в якому Банк Росії повідомляє,що:

1. Банк Росії не регулює правила ведення аналітичного облікувалютних операцій в кредитних організаціях. Кредитні організації вправісамостійно вирішувати питання про ведення аналітичного обліку валютнихоперацій, що здійснюються в іноземних валютах:

- в подвійній оцінці (у валюті здійснення операції і в рублях поофіційним курсом) або

- тільки в іноземних валютах. При цьому відображення операцій в особовихрахунках ведеться кредитними організаціями тільки в іноземних валютах,проводки здійснюються в іноземних валютах, а відображення операцій вбалансі здійснюється в рублях.

Другий спосіб ведення аналітичного обліку (тільки в іноземнійвалюті) вимагає від кредитних організацій ведення в аналітичному облікуконверсійних рахунків з дотриманням таких принципів:

- Конверсійні рахунки в іноземних валютах не переоцінюється

- Дебетові залишки по конверсійних рахунках завжди рівні кредитовим
(у рублевому еквіваленті)

- конверсійні рахунку не відображаються в балансі кредитної організації,так як дебетові і кредитові залишки сальдіруются при складаннібалансу.

2. Кредитні організації вправі самостійно вибирати валютудебіторів (кредиторів) по конверсійних операцій (у валюті списання або ввалюті отримання), залежно від ступеня довіри до партнера по угоді.
При цьому Банк Росії рекомендує вести облік дебіторської заборгованості поконверсійних операцій у валюті отримання лише за операціями з тимиконтрагентами, сумніви у платоспроможності яких відсутні.

3. Кредитні організації мають право проводити взаємозалік вимогі зобов'язань по конверсійних операцій з однією датою поставки (датоювалютування) по одному контрагенту з відображенням в бухгалтерському облікусальдо по операціях по кожній валюті.

4. Акції резидентів, набуті кредитними організаціями заіноземну валюту, поділяються на два портфелі (два окремих особовихрахунку в аналітичному обліку):

- інвестиційний портфель (довгострокові вкладення) у якомувраховуються придбані акції з наміром не продавати їх більше 6місяців. Дані акції слід враховувати в балансі за номінальною вартістю,що необхідно для складання консолідованої звітності з дочірнімикомпаніями;

- спекулятивний портфель (короткострокові вкладення), в якомувраховуються придбані акції з наміром продати їх в строк не більше 6місяців. Дані акції слід враховувати в балансі за ціною придбання віноземній валюті, помноженої на офіційний курс рубля на датупридбання без подальшої переоцінки.

Для позабалансового обліку зобов'язань і вимог по операціяхвідкриваються позабалансові рахунки.

Федеральний закон від 11 березня 1997 р. N 48-ФЗ "Про переказний і простийвекселі "

Цим законом встановлені правила випуску і погашення переказних іпростих векселів, нарахування і виплата відсотків і пені, визначено, щопереказний і простий вексель повинен бути складений тільки на папері
(паперовому носії), і визначені дії при неплатежі, неакцепті інедатірованіі акцепту.

У Законі не встановлено будь-які обмеження векселеспособностікомерційних організацій: вони можуть приймати, а також виписувати векселіна будь-яку суму.

Федеральний закон від 22 квітня 1996 р. N 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів"
(із змінами і доповненнями)

Справжнім Федеральним законом регулюються відносини, що виникають приемісії й обігу емісійних цінних паперів незалежно від типу емітента, атакож особливості створення та діяльності професійних учасників ринкуцінних паперів.

Наказ Мінфіну РФ від 13 січня 2000 р. N 4н "Про форми бухгалтерськоїзвітності організацій ".

Встановлює форми (та їх зразки) проміжної і річної звітностівключаються в Бухгалтерський баланс, і стверджує вказівки про обсяг формбухгалтерської звітності і вказівки про порядок складання бухгалтерськоїзвітності.

Податковий кодекс Російської Федерації - частина перша від 31 липня 1998р. N 146-ФЗ (із змінами і доп. від 30 березня, 9 липня 1999 р., 2 січня, 5Серпень 2000, 24 березня 2001 р. і пр.) і частина друга від 5 серпня 2000р. N 117-ФЗ (із змінами і доп. від 29 грудня 2000 р., 30 травня, 6, 7, 8Серпень 2001 та ін).
Це основний законодавчий акт регулює питання пов'язані зоподаткуванням, вдосконалює механізм правового регулюванняоподаткування в умовах ринкової економіки, що встановлює все більшечіткі умови справляння податків і інших обов'язкових платежів, що реалізуєправові заходи щодо здійснення податково-бюджетного федералізму.

Також при роботі з фінансовими вкладеннями бухгалтеру необхіднозвернути пильну увагу на такі нормативні документи:

- Методичні рекомендації із застосування глави 21 «Податок на додану вартість» податкового кодексу РФ. Затверджені наказом

Міністерства РФ з податків та зборів від 20.12.2000 р. № БГ-3-303/447;

- Положення по бухгалтерському обліку «Доходи організації» ПБУ 9/99 .

Затверджено наказом Мінфіну РФ від 06.05.99 № 32н;

- Положення по бухгалтерському обліку «Витрати організації» ПБУ 10/99.

Затверджено наказом Мінфіну РФ від 06.05.99 № 33н

Прийняття ПБУ 9/99 і ПБУ 10/99 в бухгалтерському обліку дало правоактивним інвесторам незалежно від наявності ліцензії професійногоучасника ринку цінних паперів як звичайної діяльності визнаватиоперації з цінними паперами та відповідно застосовувати порядок облікузагальногосподарських витрат, що відносяться до цієї діяльності.

Слід зазначити, що нормативна база з даного питання постійнозазнає змін, вносяться доповнення та виправлення, втрачають чинністьстарі нормативні документи, набирають чинності нові закони, накази,інструкції методичні рекомендації, тому в обов'язки бухгалтеравходить своєчасне ознайомлення зі змінами та доповненнями взаконодавчій базі з бухгалтерського обліку та звітності.

1.2 Поняття фінансових вкладень та їх характеристика.

Фінансові вкладення являють собою інвестиції в цінні папери істатутні капітали інших організацій, а також надані іншиморганізаціям позики.

Пунктом 11 "Положення по веденню бухгалтерського обліку та бухгалтерськоїзвітності в РФ ", утв. Наказом Мінфіну РФ від 29.07.98 N 34н передбачено,що у бухгалтерському обліку організації поточні витрати на виробництвопродукції, виконання робіт та надання послуг і витрати, пов'язані зкапітальними й фінансовими вкладеннями, враховуються окремо.

Новий План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарськоїдіяльності організацій, затверджений наказом Мінфіну Росії від
31.10.2000 № 94н, пред'являє універсальні вимоги до організації облікуфінансових вкладень. Згідно з ними всі інвестиції у фінансові активинезалежно від терміну розміщення коштів повинні позначатися на активному рахунку
58 "Фінансові вкладення".

За дебетом рахунка 58 формується інформація про придбані активи, закредиту - інформація про тих, хто вибув активах. Сальдо показує вартістьфінансових активів на кінець звітного періоду, а також суму незакінченихфінансових вкладень.

Таким чином, розглянутий рахунок покликаний узагальнити відомості продовгострокових і короткострокових фінансових вкладень. Він замінює два колишніхрахунку - 06 "Довгострокові фінансові вкладення" і 58 "Короткостроковіфінансові вкладення ".

Склад фінансових вкладень відрізняється великою різноманітністю, томудо рахунку 58 можуть бути відкриті такі субрахунки: 1 "Паї і акції", 2
"Боргові цінні папери", 3 "Надані позики", 4 "Внески за договоромпростого товариства ".

Наведений перелік не є вичерпним. Організація має право засвій розсуд відкривати до рахунку 58 та інші субрахунки. Наприклад,згідно з листом Мінфіну Росії від 03.02.2000 № 04-02-05/1 "Про бухгалтерськийобліку операцій з відступлення прав вимоги "Цесіонарій використовує зазначенийрахунок для обліку придбаного ним за договором цесії права вимоги надебіторську заборгованість.

Разом з тим не всі інвестиції у фінансові активи повинні прийматисядо обліку як фінансові вкладення. Зокрема, рахунок 58 не призначений дляобліку:

- товарних векселів покупців (замовників), отриманих у забезпечення дебіторської заборгованості (враховуються на рахунках 62

"Розрахунки з покупцями та замовниками", 76 "Розрахунки з різними дебіторами та кредиторами "та ін);

- чекових книжок (враховуються на рахунку 55" Спеціальні рахунки в банках ");

- депозитних і ощадних сертифікатів (враховуються на рахунку 55 "Спеціальні рахунки в банках ");

- похідних цінних паперів - ф'ючерсів, опціонів, варрантів та ін (враховуються на рахунку 008 "Забезпечення зобов'язань і платежів отримані ");

- власних акцій (часток в статутному капіталі), викуплених у акціонерів (учасників) (обліковуються на рахунку 81 "Власні акції

(частки )");

- вкладів учасників у майно діючої організації

(враховуються на рахунку 91 "Інші доходи і витрати ").

Треба зауважити, що необхідно розрізняти поняття" фінансові "і
"капітальні" вкладення, існуюча російських і зарубіжних практикапоказала, що "капітальні вкладення" - це сукупність витратматеріальних, трудових і грошових ресурсів, спрямованих на розширеневідтворення основних фондів усіх галузей народного господарства, а
"фінансові вкладення" - вкладення організацією своїх грошових коштів іінших вільних ресурсів в активи, не пов'язані з виробництвом продукції
(робіт, послуг) та зі створенням об'єктів тривалого користування.

Крім того, не можна ототожнювати ці поняття, так як облік і оцінкаефективності фінансових вкладень є сферою діяльності фінансовоїбухгалтерії, у той час як облік і оцінку ефективності капітальнихвкладень здійснює система управлінського обліку.

Частина фінансових вкладень, відволікати з обороту на тривалий
(більше одного року) період часу з метою надання впливу або отриманняконтролю за діяльністю інших організацій, являє собою фінансовіінвестиції.

За своєю структурою фінансові вкладення підрозділяються на:

- внески в статутні капітали інших організацій, включаючи дочірні тазалежні суспільства;

- придбання цінних паперів інших емітентів;

- надання позик іншим юридичним і фізичним особам;

- переказ грошових коштів на депозити в банку.

Поряд з цим організації, що здійснюють спільну діяльність, ускладі фінансових вкладень обліковують грошові кошти і вартістьмайна, переданих основному учаснику для ведення ним діяльності набалансі простого товариства відповідно до договору про спільнудіяльності.

Фінансові вкладення здійснюються з метою:

- отримання певного, як правило, стабільного доходу;

- надання впливу на діяльність інвестованого організації. Цевплив може виражатися в здатності інвестора контролювати повністюабо частково виробничу і фінансову діяльність об'єкта інвестицій;

- отримання податкових пільг з інвестицій.

За терміновості фінансові вкладення підрозділяються на довгостроковівкладення - інвестиції зі строком більше одного року, і короткострокові вкладення
- Залучення грошових коштів на термін менше одного року.

Термін відволікання ресурсів у фінансові вкладення визначає самаорганізація якщо це не випливає з відповідних документів
(установчих договорів; документів, що визначають строки функціонуванняцінних паперів, тощо).

Фінансові вкладення можуть здійснюватися організаціями як за рахуноквласних, так і за рахунок тимчасово залучених коштів.

До власних джерел фінансових вкладень відносяться коштирезервного капіталу; додаткового капіталу (у частині емісійного доходу тафінансової допомоги); кошти нерозподіленого (чистого) прибутку, а також невикористані амортизаційні відрахування на повне відновлення основнихзасобів і нематеріальних активів.

До тимчасово залучених засобів належать позикові кошти (кредитибанків та позики інших юридичних і фізичних осіб); кошти цільовоговикористання; аванси, отримані організацією під продукцію (роботи,послуги), роботи з виробництва яких за термінами ще не настали абовиконані в незначних розмірах; кредиторська заборгованість звідстроченими термінами оплати і т.п.

При постановці на облік фінансові вкладення відображаються, як правило, врозмірі фактичних витрат організації, пов'язаних з додатками.

Порядок оцінки фінансових вкладень визначається їх видами. Вкладення встатутний капітал (купівля паю) іншої організації оцінюються в розмірі,встановленим установчими та іншими аналогічними документами.

Надані позики та грошові кошти, перераховані на депозит убанку, оцінюються в розмірі фактичної вартості грошових коштів. Цінніпапери, як правило, оцінюються в розмірі фактичних витрат дляінвестора.

Особливим видом фінансових вкладень є цінні папери.

Цінні папери, грошові або товарні документи, об'єднані загальнимознакою - необхідністю пред'явлення виражених у них майна, прав наотримання певної грошової суми, частки прибутку, товару і т.п.

Необхідно відзначити, що не всі цінні папери можуть бути об'єктомфінансових вкладень. Придбання таких видів цінних паперів, які самі пособі не є предметом угоди, а виконують додаткові функції, неможе розглядатися як фінансове вкладення. Наприклад, коносамент, такяк він є різновидом товаророзпорядчих документів, але непредметом угоди (предметом угоди є товар). В якості фінансовихвкладень може розглядатися придбання акцій, облігацій, депозитних іощадних сертифікатів, державних цінних паперів, векселів (якщовекселя не є засобом платежу за реалізовані товари, роботи,послуги), опціонів і ф'ючерсів.

Часткові цінні папери виражають право участі (право співволодіння) вакціонерні товариства, а також право на отримання частини прибутку у виглядідивіденду. До пайовою цінних паперів відносяться акції.

Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника
(акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у виглядідивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частинумайна, що залишається після його ліквідації. Випуск акцій на пред'явникадозволяється у певному відношенні до величини сплаченого статутногокапіталу емітента у відповідності з нормативом, встановленим федеральноїкомісією по ринку цінних паперів.

Залежно від надаваних власникам прав акції підрозділяютьсяна прості та привілейовані. Прості акції дають право на участь ууправлінні акціонерним товариством, на отримання дивіденду в розмірах,визначаються зборами акціонерів після закінчення фінансового року.
Привілейовані акції не дають право в управлінні акціонерним товариством,але дають першочергове право на отримання дивіденду у твердому фіксованомурозмірі. Частка привілейованих акцій у загальній вартості статутного капіталуакціонерного товариства не повинна перевищувати 25%.

Боргові цінні папери представляють собою зобов'язання, розміщеніемітентами на фондовому ринку, для запозичення коштів. Доподатковим цінних паперів відносять передусім облігації.

Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право їївласника на отримання від емітента облігації в передбачений нею термін їїномінальної вартості і зафіксованого в ній відсотка від цієї вартостіабо іншого майнового еквівалента.

Розрізняють облігації: купонні і бескупонние, з виплатою відсотка
(доходу) при погашенні облігації або у встановлені терміни в період їхзвернення, документарні та бездокументарні, іменні і представницькою.
Купонні у свою чергу можуть бути з фіксованим і змінним купоннимдоходом.

До боргових цінних паперів відносяться також депозитні та ощаднісертифікати, векселі, казначейські зобов'язання.

Депозитний і ощадний сертифікат-це письмове свідоцтвобанку емітента про внесок грошових коштів, яке засвідчує право вкладника наотримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та відсотків понього.

Депозитні сертифікати видаються юридичним особам, а ощадні --фізичним.

Казначейське зобов'язання - цінний папір, який приймається вяк оплату за реалізовані товари та надані послуги, а також уЯк предмет застави. За допомогою казначейських зобов'язаньздійснюються наступні операції в безготівковій формі: погашеннякредиторської заборгованості шляхом перекладу казначейських зобов'язань нарахунки кредиторів, продаж їх юридичним або фізичним особам, заставу дляотримання кредитів, обмін на податкові звільнення в частині платежів дофедеральний бюджет, погашення з отриманням відсотків за поточним курсом.

Похідні цінні папери представляють собою папери, що засвідчуютьправо їх власника на покупку або продаж цінних паперів (акцій, облігацій,державних боргових зобов'язань). До них відносяться опціони і ф'ючерси.

Опціон - цінний папір, що засвідчує певне майновеправо - право її власника придбати або продати цінні папери на заздалегідьпевних умов. Існує два види опціонів: опціон продажу (put) --право на продаж цінного паперу і опціон купівлі (call)-право на купівлюцінного паперу. Залежно від періоду виконання опціони поділяютьсяна так звані "американські" та "європейські" опціони. Операція замериканського опціону може бути здійснена в будь-який день до закінченнятерміну контракту, за європейським - лише в день закінчення терміну контракту.
Опціон є самостійним типом цінного паперу і можеперепродуватися.

Ф'ючерс - цінний папір, удо?? товеряющая право на покупку або продажцінних паперів у зазначений день за встановленою при укладенні ф'ючерсногоконтракту ціною.

Цінні папери можуть бути оцінені за:

1. Номінальні вартості - вартості, яка позначена на бланкуцінного паперу. Номінальна вартість характерна, зокрема, для акцій іоблігацій, обов'язковим реквізитом яких вона є. Так, наприклад,номінальна вартість акції показує, яка частина вартості статутногокапіталу припадає на одну акцію на момент його формування. Номінальнавартість облігації показує суму позики, яку емітент зобов'язуєтьсяповернути кредиторові в обумовлений в умовах позики термін погашення облігацій.

2. Балансової вартості (або вартості цінних паперів виходячи з сумичистих активів). Ця вартість визначається на підставі фінансовоїзвітності акціонерного товариства як частка від розподілу вартості чистихактивів на загальну кількість акцій, випущених у зверненні.

3. Емісійної вартості - ціною продажу цінного паперу при їїпервинному розміщенні. Емісійна вартість може не збігатися зномінальною вартістю. У разі реалізації цінних паперів за ціною вищеномінальної організація отримує емісійний дохід.

4. Курсовий (ринкової) вартості - ціну, за якою реальнокупується цінний папір.

5. Ліквідаційної вартості - вартості реалізованого майналіквідованої організації у фактичних цінах, що виплачується на одну акцію.

6. Викупної вартості - вартості, яку виплачує акціонернетовариство при викупі власних акцій у акціонерів, або при викупівідкличні акцій і облігацій.

7. Облікової вартості - вартості, за якою цінний папір числиться вобліку (на балансі організації) в даний момент часу. У якості обліковоївартості може використовуватися фактична собівартість, номінальнавартість або ринкова вартість.

Номінальна вартість як облікову може застосовуватися поокремими видами цінних паперів. Такий вид оцінки використовується за борговимицінних паперів.

У разі їх придбання за ціною, відмінної від їх номінальноївартості, організація - інвестор може прийняти рішення про доведенняфактичної вартості зазначених цінних паперів до їх номінальної вартості.
Доведення купівельної вартості до номінальної проводиться рівномірно
(щомісячно) протягом строку обігу цінних паперів з віднесенням різниціміж цими вартостями на фінансові результати.

Організації можуть також використовувати оцінку за ринковою вартістючастини своїх вкладень в акції інших організацій, що котируються на біржі абоспеціальних аукціонах, котирування яких регулярно публікуються, у випадку,якщо за станом на 31 грудня звітного року їхня фактична вартістьвище за ринкову (котирувальної) вартості. Вказана зміна оцінкикотируються акцій проводиться не прямим, а непрямим способом, шляхомосвіти резерву під знецінення вкладень у цінні папери.

Оцінка цінних паперів іноземних емітентів, а також цінних паперівінших емітентів, виражених в и