НЕОБХІДНІСТЬ І СУТНІСТЬ ГРОШОВОЇ ОБРАШЕНІЯ.

ПРОГНОЗУВАННЯ Грошовий обіг.

Суспільний поділ праці між хліборобами скотарями іремісниками породило нагальну потребу обмінюватися продуктамисвоєї праці, які в силу цього ставали товарами. Одночасновиникла економічна задача: як - у яких мінових співвідношеннях - однеплем'я, зайняте, скажемо, тваринництвом, зможе правильно обмінятиутворилися у нього надлишки м'яса на зерно, вирощене хліборобами.
Знайти задовільну відповідь тоді було неможливо. Спочатку не булоякогось загальновизнаного усіма еквівалента, за допомогою якого можнавиміряти вартість всіх інших товарів. Простий початковий обмін однієїкорисної речі на іншу був випадковим і одноразовим. Коли виробництво іобмін товарів стали регулярними, то в кожній країні і в великихекономічних регіонах з'явилися на місцевих ринках загальні еквіваленти --найбільш ходові продукти, на які можна було обміняти іншікорисності. Наприклад, у греків і арабів це була худоба, у слов'ян - хутра.

Однак розвивається торгівля не могла взяти до уваги різнімісцеві еквіваленти. У результаті виділився одні, визнаний усіма народамизагальний еквівалент - гроші. Для виконання ролі грошей найбільш підійшлозолото - благородний метал, що володіє великою схоронністю. Золото маєтакож інші необхідні для загального еквівалента якості:подільність, портативність (завдяки великій питомій вазі золотапотрібно менше в порівнянні, наприклад, з міддю), наявність в достатнійкількості для обміну (більш благородний метал - платина зустрічається вприроді рідше), велику вартість (видобуток 1 грама золота вимагає великихзатрат праці).

Отже, гроші - особливий товар, який став єдиним загальнимеквівалентом. Оскільки самі гроші (золото) є загальновизнанимвтіленням вартості, то вони стали виступати свого роду еталоном --вимірником вартості всіх товарів.

З появою грошей простий товарообмін, здійснюється по формулі Т ^
- Т », був замінений обігом, який має формулу Т, - Д - ТД (1 ^ і тд -різні обмінювані товари, Д - гроші). Гроші перетворилися на незамінногоі впливового посередника в обміні одного блага на інше. Із зростаннямкупівельної сили грошей вони могли вирішувати наперед долю не тільки товарнихтіл, але учасників торгової угоди.

Під золотим стандартом знижується грошова система, при якій рользагального еквівалента відіграє золото, а в обігу використовуються золотімонети або грошові знаки, розмінні на золото.

В умовах золотого стандарту гроші виконують функцію міри вартості:вимірюють вартість усіх товарів. Вартість речі, виражена в грошах, --його ціна. Для визначення ціни продуктів самі гроші не потрібні,оскільки продавець товару встановлює його ціну думкою (ідеальновиражає вартість у грошах).

Ціни товарів виражаються у відомій кількості грошового товару,золота. Кількість золота (його маса) вимірюється його вагою. Певнийвагова кількість золота приймається за одиницю його маси. Ця одиниця,що встановлюється державою як грошова одиниця, називаєтьсямасштабом цін. Масштаб цін і його кратні частини служать для виміру масизолота.

У функції засобу обігу гроші виступають вяк посередник в обігу. У даному випадку гроші не затримуютьсядовго в руках покупців і продавців і переходять з рук у руки, виконуючирозглянуту функцію швидкоплинно. Ця обставина привела, в остаточномурахунку, до заміни повноцінних грошей неповноцінними.

Держава стала заміняти повноцінну золоту монету навикарбувані неповноцінні срібні та мідні знаки. Ця практика внадалі привела до випуску чисто номінальних знаків вартості - паперовихгрошей у якості замінників металевих монет. Цим було доведено, щоповноцінні грошові кошти - при виконанні ними функції засобузвернення - можна заміняти символами, вартості. Якщо продавець отримав засвій товар гроші, але не став їх відразу ж витрачати на покупку потрібних йомуречей, то процес обігу переривається. Тоді гроші починають виконуватифункцію засобу утворення скарбів: вони накопичуються якпредставника багатства взагалі. Функцію скарбу виконують не тількизолоті монети, але і злитки, вироби із золота - сам грошовий матеріал підвсіх його видах.

При продажі товарів у кредит (у борг із відстрочкою платежу) грошівиконують функцію платіжного засобу: ними розплачуються за ранішепридбаний товар, коли настає термін погашення заборгованості. У такійролі грошові кошти використовуються і поза сфери товарного обігу ввипадках, якщо виплачується заробітна плата, виконуються всякого родуфінансові зобов'язання (по позиках, з податків, за оренду землі абоприміщення тощо).

Боргові зобов'язання породжують нову форму грошей - кредитну.
Виробник, що продав товар у борг, одержує від покупця вексель
(боргове зобов'язання), який можна використовувати замість грошей, щоброзплатитися за річ, куплену в третьої особи. Однак векселявикористовуються обмежено, оскільки вони гарантуються лише майномодного власника. Міцні гарантії стали забезпечувати банки, якінатомість приватних векселів - з певною вигодою для себе-стали випускатибанкноти (чи банківські квитки). На відміну від векселів комерсантів
(торговців) банкноти випускалися на круглі суми, мали золотезабезпечення, мали широку здатність до обігу. Поряд з банкнотамив обороті беруть участь і інші види кредитних засобів обігу.

У міжнародній торгівлі здійснюється функція світових грошейостанні стали виступати в ролі загального еквівалента в господарськихвзаєминах усіх країн. На світовому ринку грошові кошти скидалисвої "національні мундири" (монетних, паперових і кредитних грошей окремихдержав) і виступали в натуральній формі, у вигляді злитків золота. Золотобуло мірою вартості і використовувалося на світовому ринку як загальнезасіб платежу. У торгових угодах між країнами товари реалізовувалисявеликими оптовими партіями і розрахунки проводилися переважно шляхомзаліку боргових зобов'язань через банки. Готівковий золото перевозилося зоднієї країни в іншу лише в тому випадку, якщо борг не погашався взаємнимирозрахунками. Тоді гроші виступали на світовому ринку у вигляді загальногоплатіжного засобу. Колиміжнародна товарна угода оплачувалася золотом, світові гроші булизагальним купівельним засобом.

Переміщення грошей з однієї країни в іншу відбувається і при перекладіпідприємцем своїх грошових коштів для їх зберігання за кордон. Уданому випадку гроші виступають як суспільна матеріалізація багатства.

Стало бути, за системи золотого монометалізму гроші виконували функції:а) міри вартості, б) засоби обігу, в) засобу утворення скарбів,г) засоби платежу і д) світових грошей.

Але в XX ст. золотий стандарт перестав існувати. Це призвело докорінної зміни сутності, призначення і виду денег.І ось у грудні
1971р. був повністю відмінений золотий стандарт. На зміну золотомумонометалізму прийшла штучна грошова система. Це пов'язано з тим,що гроші втратили своє колишнє економічний зміст. Паперові грошіперестали розмінюватися на золото й інші дорогоцінні метали. На відмінуж від золота паперові гроші, які раніше служили знаками, що заміщаютьсправжні гроші в обігу, по суті справи не мають внутрішньої вартості.
Цей номінальний (що існує тільки за назвою, на папері) знаквартості ніяк не відповідає витратам на його виготовлення. Ось типовийприклад. Створення грошової купюри в 10 000 рублів нашій державіобходиться в 25 рублів.

Скасування золотого стандарту призвела до того, що відпали дві функції,які не можуть здійснюватися без золота як грошей: а) засібутворення скарбів і б) світові гроші.

У сучасних умовах певною мірою виконуються три функціїгрошей: а) міра вартості, б) засіб обігу та в) засіб платежу.

Зовсім по-іншому визначається вартість грошей. Під вартістюгрошей мається на увазі те кількість товарів і послуг, який можна обмінятина грошову одиницю (рубль, долар та ін.)

Саме широке поширення кредитних відносин у промисловорозвинених країнах призвело, в кінцевому рахунку, до того, що зараз у вигляді грошейвиступають, по суті справи, боргові зобов'язання держави, банків яощадних установ. Ці зобов'язання можуть виконувати функції грошейбагато в чому тому, що держава підтверджує: готівка - цезаконний платіжний засіб (паперові гроші повинні прийматися при сплатіборгу). Інакше кажучи, гроші можна умовно назвати свідченням про "правона отримання товару ".

Зрозуміло, боргові зобов'язання можуть успішно виконувати функціїгрошей остільки, оскільки їх вартість або купівельна спроможністьнезмінні, стабільні. Кожен готовий обміняти товар на гроші, коли євпевненість, що гроші не знеціняться і що їх цінність не розтане, як насонце лід.

В даний час до грошей відносять різноманітні борговізобов'язання, що мають різну ступінь ліквідності. Під ліквідністюрозуміються здібності зобов'язання бути звернені в готівку івитрачених на купівлю товарів і послуг. Крім витрачання грошових коштівна закупівлюблаг, ліквідність означає також грошові витрати на капітальні вкладення
(збільшення виробництва). Так, готівкові гроші ліквідні на 100%, бо наних можна негайно придбати різні види багатства. Набагатоменш ліквідними є строкові вклади в ощадному банку, цінніпаперу. Така відмінність покладено в основу ділення всієї грошової маси напов'язані між собою агрегати.

Грошові агрегати - частини сучасних грошових коштів, які застосовуються для поводження і об'єднують різні боргові зобов'язання залежно від ступеня і характеру їх ліквідності. Ці частини послідовно включають все менш ліквідні компоненти, які дедалі більшою мірою служать засобом збереження цінності.

У різних країнах вся грошова маса поділяється на різні видиагрегатів, що багато в чому залежить від рівня розвитку кредитних відносин тагрошового ринку. Найбільш поширені три грошових агрегату, якііменуються Ml, M2 та МОЗ. У Ml входять гроші у вузькому сенсі, що володіютьнайбільшою ліквідністю. У M2 та МОЗ включаються, як то кажуть, "майжегроші "-фінансові (грошові) кошти, призначені для збереженняцінності.
Наочне уявлення про структуру грошової маси в нашій країні даєтаблиці.

Таблиця Кількість грошей в Росії (на 1.01.1997)
| № | Грошові агрегати і їх структура | Сума, млрд. |
| п/п | | руб. |
| 1. | Готівкові гроші в обігу | 14100 |
| 2. | Вклади населення в ощадбанках до запитання | 1516 |
| 3. | Вклади населення і підприємств у комерційних | 4500 |
| | Банках до запитання | |
| 4. | Кошти населення і підприємств на | 16584 |
| | Розрахункових та поточних рахунках | |
| 5 | Ml = 1 2 3 4 | 36 700 |
| 6. | Строкові депозити в ощадбанках | 1500 |
| 7. | М2 = 5 6 | 38200 |
| 8. | Депозитні сертифікати банків | 3 |
| 9. | Облігації державних позик | 18 |
| 10 | МОЗ == 7 + 8 + 9 | 38221 |

Особливість структури грошової маси в Росії виявляється в тому,що в ній майже повністю переважає агрегат M1 (93% від МОЗ). Цепояснюється швидким знеціненням грошей і небажанням населення іпідприємств в цих умовах зберігати цінності (особливо на тривалийтермін) у вигляді строкових депозитів, депозитних сертифікатів і облігаційдержавних позик. Важливою причиною є і те, що ділкитіньової економіки вважають за краще мати гроші в готівковій формі,що забезпечує анонімність їх власника.

До складу М3 включаються агрегати М1, М2 і великі строкові вклади.
Останніми зазвичай володіють підприємства у формі депозитних сертифікатів
(письмових свідчень банку про внесок грошових коштів, що засвідчуютьправо вкладника отримати після закінчення встановленого терміну суму вкладу тавідсотки по ній в даній установі). Такі цінні папери купуються іпродаються на діючому ринку сертифікатів, а тому їх можна у будь-якийчас ліквідувати (продати), хоча і з можливим ризиком втрат.

Нарешті, є ще один, найбільш широкий агрегат - L
(ліквідні кошти), куди входить 17% всіх грошей. Крім М3 сюди потрапилиінші ліквідні кошти, у тому числі короткострокові (до 3 місяців) цінніпапери Казначейства та комерційні папери.

Вимірювання грошової маси за допомогою агрегатів ліквідних коштівмає виключно важливе значення для державного регулюваннягрошового обігу та запобігання інфляційного знецінення грошей.

В умовах Монометалева звернення інфляція означала порушеннязакону грошового обігу, що визначає потрібну кількість грошей дляобслуговування актів купівлі-продажу товарів. Ця кількість залежить першНайбільше від суми цін товарів, що обмінюється на ринку на гроші. Важливотакож врахувати, що кожна грошова одиниця (монета) протягом року можепереходити з рук в руки кілька разів, обслуговуючи ряд товарних угод. Чимшвидше обертаються гроші, тим менше їх потрібно для обігу. Звідсиочевидний закон грошового обігу: кількість грошей, необхідних длянормального обігу, дорівнює сумі цін усіх товарів, делнной нашвидкість обороту однойменних грошових одиниць (доларів, марок, рублів ітощо).

Виходить, що потрібне для звернення кількість грошей (Д) залежить від трьохфакторів: кількості товарів (Т), їх цін (Ц) і швидкості обігу грошей
(З). Ця кількісна залежність виражається у формулі:

Коли в якості засобів обігу виступає золото, в ринковихугодах постійно перебуває лише така кількість золотих монет, якедійсно потрібно для реалізації товарів. Якщо ж повноцінні грошіне беруть участь в обігу, то вони осідають як скарб. Данийекономічний закон діє і в умовах, коли золото замінюєтьсяпаперовими грошима, що не мають самостійної вартості. Паперові знакивводяться в обіг державою, яка встановлює їх примусовийкурс (відповідність певній кількості золота), що має силу тільки вмежах країни. Коли паперових грошей випущено відповідно до кількостінеобхідних для обігу золотих монет, то вони звертаються відповідно довартістю заміщає ними золота.

Центральні банки розраховують обсяг грошової маси в двох основнихваріантах і публікують їх у вигляді показників М1 і М2.

М1-це сума готівки плюс безстрокові (поточні) вклади.
Показник М1, призначений для виміру обсягу фактичних засобівповідомлення, тому він відноситься до грошової маси у вузькому сенсі слова.

М2 = М1 + невеликі строкові вклади.

М1-це грошова маса в широкому сенсі. За допомогою М2 намагаютьсявиміряти запас високоліквідного майна, яким володіє населення, іяке за певних умов може перетворитися на гроші.

При деяких розрахунках застосовують і М3. М3 = М2 + облігаціїдержавних позик, сертифікати.

Попит на гроші. Розрізняють три види попиту на гроші: попит нагроші з боку угод; попит на гроші з боку активів; загальний попитна гроші.

Попит на гроші для угод. Люди мають потребу в грошах якзасобі обігу, тобто для придбання товарів і послуг. Подальшимгосподарствам потрібні гроші, щоб купити товари, заплатити борги і сплатитикомунальні послуги. Підприємствам потрібні гроші для оплати праці, матеріалівта енергії. Необхідні для всіх цілей гроші називаються попитом на грошідля угод. Кількість грошей, необхідних для укладення угод,визначається вартістю валового національного продукту. Чим більшевироблено продукту, чим більше маса цін вироблених товарів, тимбільше потрібно грошей для укладання угод.

Попит на гроші для угод змінюється пропорційно вартостівалового національного продукту. Є ще один показник, що впливає накількість необхідних для угод грошей - це швидкість їх обороту. Якщокожна грошова одиниця робить на рік 3 обороту, то кількість грошей,необхідних для угод, буде втричі менше, ніж сума цін і послуг.

Існує формула грошового обігу, що визначає кількістьгрошей в обігу.

Сума цін усіх товарів і послуг вартість ВНП

Кількість = ---------------------- ------------------- = -----------< br>----------------------- Грошей число оборотів кол-во о?? оротов однієї грошової одиниці однієї грошової одиниці

З формули видно, що, по-перше, кількість необхідних грошейзалежить від розміру виробленого продукту і цін на товари. Зі зростаннямвалового національного продукту (ВНП) і зростанням цін має збільшитися ікількість грошових знаків.

З формули видно, що збільшення кількості грошових знаків принезмінному валовому національному продукті призведе до зростання цін.

І ту, й іншу особливість потрібно використовувати при регулюваннігрошового обігу. Грошей у зверненні має бути не більше за необхіднекількості. Перевищення грошей над необхідною кількістю призводить доінфляції, брак грошей у порівнянні з необхідним веде до неплатежів,затоварювання, зупинку виробництва.

Зауважимо, що кількість грошей, необхідна для нормального ходузвернення, піддається розрахунку і передбачення.

Попит на гроші з боку активів. По-друге, люди хочуть матигроші як засіб заощадження, як один з видів активів. Ви можететримати свої фінансові активи в різних формах - у вигляді акцій або ж угроші (готівкою або чекових вкладах). Отже, існує попит нагроші з боку активів.

Під попитом на гроші мається на увазі бажання мати гроші, а невитрачати їх. Володіння грошима є саме по собі цінністю. Користь відволодіння грошима полягає в гнучкості, свободи маневру, що у власникагрошей вище, ніж у власника будь-якого іншого товару.

У слова «гнучкість» є синонім-«ліквідність». Актив, якийможе в будь-який час обміняти за повною вартістю на будь-який інший, єабсолютно ліквідним активом. Гроші, за визначенням, самий ліквідний активв суспільстві. Попит на гроші - це попит на ліквідність.

Активи - це все що належать вам блага. Сюди можуть відноситисяготівкові гроші, гроші на безстрокових, поточних рахунках, гроші на строковихрахунках, сертифікати, облігації, акції, золоті та срібні речі,автомобіль, ділянка землі, квартира, будинок.

Цінність грошей як виду активів - в їх ліквідації. Самийліквідний актив-це гроші. «Володіти ліквідним майном означає матибільш широкий вибір, кращі можливості і, отже, володіти великимбагатством », - стверджує Пол Хейне у книзі« Економічний спосіб мислення ».
- «... Припустимо, наприклад, що ви перебуваєте в якомусь місті із чековоюкнижкою, але без готівкових грошей, і хочете їсти. Оголошення в ресторанах
«Чеки не приймаються» означає, що якщо у вас було на 20 дол. Менше напоточному рахунку, але в сумочці лежала б банкнота в 20 дол. , То ви були ббагатшими зараз. Можливо також, що ви приїхали на дорогому спортивномуавтомобілі. Але якщо б ви хотіли обміняти його на їжу (плюс яке-небудь іншемайно), то зазнали б значних збитків, оскільки спортивніавтомобілі не є цілком ліквідним майном ».

Але з іншого боку, зберігання грошей у запасах пов'язане з втратоювідсотка. Якщо перевагою володіння грошей є їх ліквідністю, тонедолік володіння грошима в порівнянні з іншими формами фінансовихактивів полягає в тому, що вони не приносять відсотка.

Якщо підвищуються дивіденди по акціях або процентні платежі пооблігаціях, то ви частину своїх грошових запасів переведете в акції таоблігації. Таким чином, фактор, який впливає на бажання матипевну кількість грошей в запасах, це вигідність інших видівактивів, у першу чергу процентної ставки по вкладах.

Загальний попит на гроші. Загальний попит на гроші є сума попитуна гроші для угод і попиту на гроші з боку активів.

Загальний попит на гроші залежить від вартості валовогонаціонального продукту і процентної ставки.

Грошове пропозицію можна змінювати за допомогою інших заходах збоку уряду. Уряд повинен тримати під контролем грошовепропозицію, тобто емісію як готівки, так і кредитну емісію, іуправляти грошовою пропозицією для досягнення певних цілей.

Розглянемо докладніше наслідки зміни пропозиції грошей ізміни процентної ставки.

На грошовому ринку, де зіштовхуються попит та пропозиція, попитє величиною відносно стійкою і зумовленої вартістювалового національного продукту (в частині попиту на гроші для угод) іпроцентною ставкою (у частині попиту на гроші з боку активів). Агрошову пропозицію можна змінити шляхом проведення певної політикиз боку уряду і Центрального банку.

Зміна грошової пропозиції має певні наслідки.
Припустимо, на грошовому ринку встановився на даний момент тимчасоверівновагу, люди мають на руках стільки грошей, скільки відповідає їхпопиту (бажанням), зумовленими вищеописаними факторами. Можнасказати, що грошей було пущено в обіг стільки, скільки відповідалопопиту. Тепер уявімо, що пропозиція грошей збільшилася. «Якщо людибули задоволені розмірами своїх грошових запасів, а загальна грошова масазросла, то з часом люди виявлять, що у них накопичилося занадто багатогрошей, і постараються скоротити свої фактичні грошові запаси добажаного рівня. »(Хейне). Змінювати грошові запаси вони будуть, змінюючиструктуру своїх активів - наприклад, купуючи акції корпорацій абодержавні облігації. Збільшення грошової пропозиції підвищить попитна всі інші види активів - фінансових активів і товарів. Це призведе дозростання цін на товари, зростання цін на облігації, акції і до зниження ринковоїпроцентної ставки за використання грошей. Структура активів буде мінятисядо тих пір, поки гранична вигідність всіх видів буде однакова.

Якщо грошей в обіг випущено менше, ніж попит на них
(бажання мати гроші в запасі), то люди спробують знову ж таки змінитиструктуру активів. Вони будуть намагатися скоротити свої покупки, що приведедо зниження цін на товари. Вони будуть також продавати нерухомість, акції,облігації, що приведе до зниження їх ринкових цін. Цей процес будетривати до тих пір, поки гранична вигідність всіх активів будеоднакова. Процентна ставка за використання грошей буде в цьому випадкурости. Таким чином, впливаючи на кількість грошової пропозиції,можна впливати на багато процесів, оскільки зміна обсягу грошової масивпливає на стан економіки в цілому.