Зміст
Вступ 3
Глава 1. Міжнародні перспективи фінансового обліку 4
1.1. Облік і фактори, що впливають на його розвиток 4
1.2. Фінансова звітність 7
1.3. Інтерпретація звітності зарубіжних компаній 9
1.4. Міжнародні організації 11
Глава 2. Процедура консолідації 14
2.1. Метод купівлі 16
2.2. Метод злиття (поглинання) 20
2.3. Складання консолідованого звіту про прибутки та збитки 21
2.4. Консолідація діяльності компаній групи в наступні періоди 22
Висновок 25
Список літератури 27

Введення

Облік нерідко називають мовою бізнесу. Він є сполучною ланкоюрізноманітних видів діяльності, властивих будь-якому бізнесу. Результатомоблікового процесу є фінансові звіти та кошториси, калькуляціясобівартості виробленої продукції та оцінка бюджетного дефіциту, розрахунокподатків і оцінка інвестиційної політики. Інакше кажучи, бухгалтерський облікявляє собою виключно корисну сферу діяльності в будь-якомусуспільстві, впливаючи на багато сторін його за щоденну життя.

Інтернаціоналізація обліку. Бухгалтерський облік є одним із засобівміжнародного спілкування. Для сучасного рівня економічної інтеграціїкраїн характерна інтернаціоналізація економіки, перш за все у сферібізнесу. Сьогодні більшість найбільших корпорацій ємультинаціональними

мультинаціональна природа сучасного бізнесу - доконаний і, по -Мабуть, незворотний процес. Корпоративна інтернаціоналізація маєбагато форм. Наприклад, окремі компоненти різних споживчихтоварів, таких, як машини, персональні комп'ютери, відеоапаратура, можутьпроводитися за межами країни остаточного складання цих товарів.
Допоміжні промислові виробництва такого типу існують, вЗокрема, вздовж всієї американо-мексиканського кордону.

Глава 1. Міжнародні перспективи фінансового обліку

З позиції економіки облік зазвичай розглядається як процес підготовкиінформації про підприємство, яка може бути корисною для прийняттяуправлінських рішень щодо розподілу та ефективному використаннюнаявних ресурсів. Результатная інформація, що застосовується в рамкахфінансового обліку орієнтована насамперед на користувачів: а) зовнішніх по відношенню до підприємства, тобто не беруть участьбезпосередньо в управлінні його поточною діяльністю; б) що вклали свої капітал в активи підприємства.

Фізичні та юридичні особи, які бажають вкласти наявні в них ресурсив той чи інший ніс, можуть вибрати сферу застосування свого капіталу,залишаючись перш за все на фінансовій звітності. Бухгалтерський облікіснує саме тому, що виконує своє призначення - постачаєінформацію. І щоб ця інформація представляла інтерес для користувачів,вона повинна бути достовірною, такою, що заслуговує довіри, що відповідає їхнімпотребам.

1.1. Облік і фактори, що впливають на його розвиток

Бухгалтерський облік визначається середовищем, в якому він функціонує.
Кожній країні притаманні своя історія, свої цінності, політична система. Теж саме можна сказати про бухгалтерський облік. Так, принципи бухгалтерськогообліку в США та інших країнах значно різняться. Ці відмінностіобумовлюються як різноманітністю існуючих форм організаціїгосподарської діяльності, так і впливом на практику обліку зовнішніхфакторів (політичних, економічних, соціальних, географічних та ін.)
Цікаво відзначити, що певна схожість «навколишнього середовища» в двохрізних країнах, як правило, обумовлює і наявність багатьох спільних рис узастосовуваних у них системах бухгалтерського обліку.

У деяких країнах, наприклад у США, інформація, що генерується в рамкахфінансового обліку, спрямована насамперед на задоволення потребінвесторів і кредиторів, а корисність з позиції прийняття управлінськихрішень є найважливішим критерієм її якості. В інших країнах рольбухгалтерського обліку та пріоритети, вироблені в рамках його методологій,можуть бути іншими. Наприклад, це можуть надання достовірної інформаціїі контроль за належним виконанням державної податкової політики.
Саме це призначення бухгалтерського обліку визнається основоположнимв більшості країн Південної Америки.

У деяких країнах система бухгалтерського обліку реалізується виходячи зпріоритету макроекономічних цілей, зокрема досягнення заданих темпівзростання національної економіки. (Макроекономічні процеси мають рядособливостей, істотних для бухгалтерської практики: інфляція,безробіття та ін) У цьому випадку на другий план можуть відходити питання прокорисності конкретної інформації про податкові ставки, загальноекономічноїполітиці для інвесторів і кредиторів. Розглянемо в загальних рисах основніфактори, що впливають на розвиток обліку.

Інформаційні зв'язку компанії та її інвесторів. Промислова революція в
США і Великобританії привела до різкого збільшення їх національногобагатства. Зі зростанням компаній збільшувалися і їхні потреби в капіталах,при цьому джерелом значної їх частини був, що народжувався ібогатевшій середній клас. Цей процес зробив істотний вплив нарозвиток фінансового обліку в обох країнах. По-перше, зростала кількістьінвесторів і кредиторів, їх склад ставав все більш різноманітним,багато компаній переходили в корпоративну власність. По-друге,власники компаній (інвестори) усе більш відділялися від оперативногоуправління, передаючи його професійним найманим керуючим. У ційситуації фінансова облікова інформація стає найважливішим джереломданих про добробут компанії. З'явилася практика поданняакціонерам управлінським персоналом фінансових звітів для контролю заефективним використанням ресурсів. Саме ця обставиназумовило націленість фінансової звітності на інформаційніпотреби інвесторів і кредиторів. Така орієнтація фінансового обліку в
США і Великобританії властива йому протягом вже багатьох років. Більш того,в цих країнах були створені ринки та біржі цінних паперів. Результат --фінансові звіти компаній відрізняються значною аналітичність, авизначення рентабельності господарської діяльності як однієї зхарактеристик ефективності роботи управлінського персоналу, єметою фінансового обліку.

В інших країнах (Швейцарія, Німеччина, Японія та ін) фінансоваполітика визначається невеликою кількістю дуже великих банків,задовольняють значну частину фінансових потреб бізнесу.
Одночасно відбувається і концентрація в акціонування компаній.
Інформація, необхідна для обгрунтування додаткових фінансових вкладень,в цьому випадку формується, як правило, в процесі прямих контактівзацікавлених осіб. Цей шлях є більш простим та ефективним,оскільки компанія має обмежене число кредиторів (зокрема, цеможе бути один великий банк). Уряди цих країн вимагають такожпублікувати деяку інформацію про компанії, тому останні змушеніготувати фінансову звітність, але в менш деталізованому вигляді, ніжамериканські компанії.

У цьому випадку звітність націлена перш за все на захист інтересівбанків-кредиторів. Для бухгалтерської практики тут характерні деякіособливості, зокрема консерватизм в оцінці активів, певнезавищення кредиторської заборгованості, що дозволяє в разі фінансовихутруднень забезпечити своєму банку для маневру "у виконаннізобов'язань, зменшення дивідендних виплат акціонерам і ін

У Франції та Швеції бухгалтерський має дещо іншу орієнтацію.
Уряди цих країн відіграють визначальну роль в управліннінаціональними ресурсами, а підприємства зобов'язані дотримуватисяурядової економічної політики, зокрема, у рамкахмакроекономічного планування. Уряду не тільки контролюютьфінансові можливості бізнесу, а й виступають при необхідності в роліінвестора або кредитора. Тут бухгалтерський облік орієнтований перш за всена потреби державних планових органів. Фірми змушені слідуватиуніфікованим стандартам у галузі обліку і звітності, що значноюмірою спрощує і підвищує ефективність роботи урядових органів.

Безумовно, сутність відносин між бізнесом і його фінансовимикредиторами досить різко змінюється з виходом на міжнародні фінансовіринки. У цьому випадку необхідно задовольняти інформаційні запити нетільки вітчизняних, але і зовнішніх кредиторів, що автоматично призводить довідхилень від національних стандартів у галузі обліку і звітності.

Таким чином, серед чинників, що впливають на зміст облікової практикив тій чи іншій країні, можна виділити: а) тип кредиторів та інвесторів як основних користувачів обліковоїінформації (фізичні особи, банки, урядові органи); в) кількість фізичних і юридичних осіб, залучених до процесуінвестування капіталу; в) участь інвесторів в управлінні бізнесом; г) ступінь розвитку ринку і бірж цінних паперів; д) ступінь участі в міжнародному бізнесі.

1.2. Фінансова звітність

Компаніями періодично готується фінансова звітність вінтересах споживачів цієї інформації. Фінансові звіти розрізняються нетільки за формою, а й по суті і обсягом що представляється в них інформації.
Змістовна частина звіту залежить від того, кому цей звітпризначається: інвесторам або кредиторам, урядовим чи іншиморганам. Національні традиції також впливають на структуру та змістзвіту.

Під транснаціональної фінансовою звітністю розуміють звітність,що надається зацікавленим фізичним та юридичним особам замежами країни, в якій розміщується штаб-квартира МНК. Формуваннятакої звітності обумовлюється двома причинами загального характеру.

Перша може бути визначена як глобальна фінансова стратегія МНК,що передбачає: а) реєстрацію корпорації на зарубіжних фондових біржах; б) продаж своїх цінних паперів за кордоном; в) одержання кредитів від іноземних банків.

Інакше кажучи. МНК і пошуках матеріальних і фінансових ресурсів необмежуються межами своєму) країни і готові співпрацювати з будь-якимиконтрагентами, що забезпечують їм додаткові фінансові ресурси таприбуток.

Другу причину можна визначити як транснаціональне інвестування,що передбачає придбання пінних паперів не тільки вітчизняних, але йзарубіжних корпорацій. Якщо фірма «Соні» виробляє всесвітньо відомітелевізори, чому б не придбати частину її акцій з тим. щоб вНадалі отримати додатковий прибуток на інвестований капітал?

Підготовка транснаціональної фінансової звітності передбачає рішеннянизки проблем, пов'язаних з інтересами як самої МНК, так і користувачівінформації. Коли компанія готує фінансовий звіт, призначений длявикористання тільки в своїй країні, го мається на увазі, що користувачізнайомі: а) до загальних принципів бухгалтерського обліку в даній країні; б) зспеціальними методиками, що використовуються даною компанією; в) з мовою, наякому написаний звіт; г) з грошовим вимірником, які використовуються у звіті.
Всі шануй аспекти набувають зовсім іншого звучання, коли звітнаправляється зарубіжним користувачам.

1.3. Інтерпретація звітності зарубіжних компаній

Отже, ми бачили, що проблеми аналізу фінансової звітності, пов'язаніз національними відмінностями в мовах, валютних системах та принципи обліку, втією чи іншою мірою можуть бути вирішені. Однак і в цьому випадку закордоннийаналітик може зіштовхнутися із ще однією, більш складною проблемою.

Справа в тому, що система фінансування та принципи прийняттяуправлінських рішень у галузі інвестування також мають національніособливості. Тому аналітик повинен зрозуміти, як ці особливості впливають надані фінансової звітності. Це вкрай важливо, якщо, наприклад,порівнюються показники діяльності різних зарубіжних корпорацій.

Одним зі способів такого аналізу є спеціальний прийом, відомийяк «аналіз коефіцієнтів» (Ratio Analysis). На базі фінансової звітностірозраховуються коефіцієнти, що характеризують ступінь ризику,платоспроможність фірми, її рентабельність. Одним з найбільшвживаних показників є відношення всіх боргів компанії до загальноївеличиною активів. Так як компанія повинна розрахуватися з кредиторами зарахунок власних коштів, відносно менше значення цього коефіцієнтавважається більш сприятливим. Інакше кажучи, за інших рівних умовінвестори і кредитори вважатимуть за краще мати справу з тією компанією, в якійзначення цього коефіцієнта менше.

Ця точка зору є широко поширеною. Однак недавнідослідження показали, що можливі і винятки з цього правила, тобтоперехід на міжнародний рівень в облікової та аналітичної роботи можепризвести до суттєвих відхилень від усталених стереотипів 2.
Дослідники проаналізували фінансову звітність декількох японськихкорпорацій, наведену у відповідність з американськими обліковими принципами,і звітність аналогічних корпорацій США. В результаті порівняльногоаналізу з'ясувалося, що величина відношення боргів компанії до її активів всередньому на 58% вище в японських корпораціях. Чи можна на підставі цьогозробити висновок, що додаткове інвестування японських корпорацій більшеризиковано, ніж американських? Дослідники дають негативну відповідь іпояснюють, що цей коефіцієнт в Японії має зовсім іншуінтерпретацію - його високе значення свідчить про ступінь довіри докорпорації з боку банків. Щодо низьке значення цьогокоефіцієнта характеризує не ступінь надійності та платоспроможностікомпанії, а лише її нездатність отримати кредити в банках. Таким чином,інвесторам варто віддати перевагу компанію, що користується великою довіроюбанків.

Наведений приклад показує, що на міжнародному рівні навітьоднаковість облікових стандартів не завжди забезпечує порівнянністьотриманих результатів. Економічне середовище в будь-якій країні має своюнаціональне забарвлення, і це позначається на фінансовій звітності корпорацій.
Таким чином, досліджуючи звітність МНК, закордонний аналітик повинендосить чітко уявляти собі соціально-економічні особливостііншої країни і їх можливий вплив на дані, представлені вбухгалтерської звітності.

Необхідність у підготовці траннаціональной фінансової звітностівиникає тоді, коли корпорація намагається знайти зарубіжні джерелафінансування. Але знайшовши такі джерела, з'ясовується, що звичайні річнізвіти не відповідають вимогам зарубіжних інвесторів.

Фінансова звітність - основний засіб комунікації. І неефективнейого використання може призвести до фінансових втрат як з бокукомпаній, що взаємодіють з МНК і що інвестують свій капітал в їїпідприємницьку діяльність, так і самої МНК, оскільки, маючипретензії до звітності МНК і не бажаючи більше ризикувати своїми капіталами,інвестори можуть просто відмовитися від подальшого інвестування їїдіяльності. Негативні наслідки для МНК можуть спостерігатися на фондовихбіржах, зокрема зниження курсу її акцій. Визначаючи рівень і спосібінформаційного спілкування зі своїми закордонними контрагентами, МНК повиннавиходити з принципу економічної доцільності, співвідносячи свої витрати
-на це спілкування з потенційними доходами або втратами від йогонедосконалості.

1.4. Міжнародні організації

Комітет з міжнародних облікових стандартів (International Accounting
Standards Committee - IASC) був створений для розробки стандартів, якіможна було б поширити на всі країни світу.

Далеко не всі відмінності в обліку та звітності можуть бути пояснені
Особливостями соціально-економічного середовища тієї чи іншої країни. Облік урамках конкретної країни розвивається досить повільно, а разом з тимвеликі мультинаціональні корпорації у своїй діяльності виходять за рамкисформованих національних економічних традицій (фірма «Тойота, наприклад,має набагато більше спільних рис з «Дженерал Моторс», ніж з невеликимияпонськими фірмами). І тим не менш більшість МНК дотримуються своїхнаціональних систем рахівництва.

По суті, діяльність IASC зводиться до виділення і по можливостівиключення тих національних особливостейбухгалтерського обліку, які неможуть бути пояснені впливом навколишніх соціально-економічних факторів.
Міжнародні облікові стандарти в принципі призначені для будь-якихкомпаній, але перш за все вони можуть бути поширені на діяльність
МНК.

До теперішнього часу IASC видав близько 30 міжнародних обліковихстандартів. Серед них: сегментоване подання фінансової інформації
(стандарт № 14), інформація для відображення впливу зміни цін (стандарт №
15), облік впливу зміни валютних курсів стандарт № 21),консолідована фінансова звітність та облік інвестування в дочірнікомпанії (стандарт № 27), фінансова звітність в гіперінфляційною середовищі
(стандарт № 29).

IASC заснований в 1973 р. провідними професійними бухгалтерськимиорганізаціями Австралії, Канади, Франції, Німеччини, Японії, Мексики,
Голландії, Великобританії, Ірландії та США. В даний час до неї входятьпредставники понад 100 бухгалтерських організацій з 75 країн. На відміну відряду міжнародних організацій, про які піде мова нижче, IASC об'єднуєпредставників лише неурядових професійних організацій. Удеякому розумінні IASC є міжнародним двійником американського FASB.

Роботою IASC, керує рада, що складається з представників 13 країн,включаючи країни, що заснували комітет. У розробці міжнародних стандартівможуть брати участь широкі верстви професійних бухгалтерів. За 6місяців до видання остаточної редакції чергового стандарту рада IASCприймає та аналізує будь-які зауваження і поправки. Отримання думок усіхчленів ради IASC по знову випускається стандартами є обов'язковим.
Засідання ради проводяться кілька разів на рік і в різних країнах,щоб забезпечити різноманітність думок з обговорюваних проблем. Так,останні засідання проводилися в Копенгагені, Сіднеї, Дюссельдорфі, Нью-
Йорку.

Стандарти IASC носять рекомендаційний характер, тому МНКсамостійно вирішують, орієнтуватися на них при підготовці своєїзвітності. Проте підтримка діяльності IASC та визнання йогостандартів розширюються. Зміцнюється думка, що комітет стає всебільш впливовою силою для розробки прийнятних облікових принципів
«Світового класу». Так, Японія схвалила стандарт № 27 і поширила йогодію на всі японські МНК.

Слід визнати, що якби всі МНК дотримувалися стандартів IASC,був би досягнутий значний прогрес в уніфікації облікових методик. Можнанавести такий приклад різного підходу в методиках обліку, які застосовуютьсяв окремих країнах та рекомендованих стандартів IASC. Витрати попенсійного забезпечення своїх працівників, а також сплата податків на доходифірми можуть належати до різних періодів: або до періоду, коли булизроблені нарахування, або до періоду, коли були зроблені виплати. IASCрекомендує першу методику обліку, тоді як у багатьох країнах більшепоширена другий.

Міжнародна федерація бухгалтерів (МФБ) (International Federation of
Accountants - IFAC) була створена в 1977 р. для розвитку і зміцненняпрестижу бухгалтерської професії. Мета цієї організації значноюмірою збігаються з цілями IASC; проте пріоритет віддається власнебухгалтерської професії. Членами IFAC є представникипрофесійних облікових організацій з понад 75 країн.

Діючий в складі федерації Комітет з узагальнення практикиаудіювання (International Auditing Practices Committee - IAPC) видаєспеціальні керівництва (guidelines), в яких узагальнюється і аналізуєтьсяпрактика аудіювання в різних країнах світу. До теперішнього часупоширене вже кілька випусків guidelines: № 1-цілі і завданняаудіювання; № 6 - аналіз та оцінка застосовуваної системи обліку; № 8 --інформаційно-технологічні аспекти аудіювання; № 13 - підготовкааудиторського звіту; № 25 - ризик та оцінка надійності результатіваудіювання.

Робота іншого комітету-Комітету з професійної підготовки
(Education Committee)-спрямована на уніфікацію кваліфікаційних іосвітніх критеріїв при підготовці професійних бухгалтерів.
Комітет з етики (Ethics Committee) займається узагальненням національнихкодексів професійної етики та виробленням єдиного стандарту. Обидва цікомітету також періодично публікують guidelines з питань, що входять досферу їх компетенцій.

Глава 2. Процедура консолідації

консолідація має забезпечити виключення повторного обліку взаємнихоперацій компаній групи.

При складанні консолідованої звітності дані звітностіматеринської компанії та дочірніх підприємств об'єднують поетапно, щобпредставити їх як єдину господарську організацію. З цією метою спочаткупостатейно підсумовують статті звітності компаній групи, а потім виключаютьвзаємні інвестиції та операції. У загальному вигляді це можна представитинаступним чином: o витрати з інвестицій інвестора елімінуються власним капіталом інвестуються підприємств; o залишки непогашеної заборгованості по внутрішньофірмовим операціями, таким, як внутріфірмові продажу, витрати, позики, дивіденди, елімінуються повністю; o нереалізований прибуток по внутрішньофірмовим операціях в залишках товарів і в основних засобах елімінуються в повному обсязі; o нереалізовані збитки по внутрішньофірмовим операціях в залишках активів також елімінуються; o чистий прибуток, що належить стороннім (міноритарним) акціонерам дочірнього підприємства (частка меншості), вказується окремо від прибутку, що належить материнської компанії; o у консолідованій звітності слід також виділити частку меншості в нетто-активи (або власний капітал).

При складанні консолідованого балансу особливе значення маєпорядок об'єднання боргових зобов'язань. З правової точки зору концерн
(група підприємств) не може мати боргових зобов'язань або заборгованостіпо відношенню до самого себе. Тому кредити та інші борговізобов'язання, відрахування до резервного фонду і заборгованість міжпідприємствами, що входять до групи, повинні виключатися. Це стосується першвсього таких статей балансу: o заборгованості по внесках до статутного капіталу; o розрахунків з комерційних операцій; o кредитів, виданих підприємствам групи; o довгострокових фінансових вкладень; o векселів; o іншої заборгованості; o короткострокових фінансових вкладень.

елімінуються інвестиції материнської компанії в дочірні підприємства ічастка, що належить материнської компанії в акціонерному капіталі дочірніхпідприємств.

Статті власного капіталу дочірнього підприємства, що підлягаютьконсолідації, такі: o статутний капітал; o резервний капітал; o резерви, утворені з валового доходу; o нерозподілений прибуток (непокритий збиток); o чистий прибуток (чистий збиток) поточного року.

Можна виділити етапи консолідації балансу в залежності від наявностіабо відсутності взаємних операцій: o первинна консолідація (при складанні вперше консолідованої звітності раніше незалежних підприємств) пов'язана з придбанням інвестованого підприємства; o подальша консолідація (при складанні консолідованої звітності групи, утвореної раніше і вже здійснює взаємні операції).

Техніка та методи складання консолідованої звітності в різнихкраїнах різні.

Залежно від характеру угоди при інвестуванні та встановленняконтролю виділяють два методи складання первинної консолідованоїзвітності: метод покупки (придбання) та метод злиття (поглинання). Ціметоди розрізняються процедурно і дуже впливають на сукупніфінансові результати, які виставляють у консолідованої звітності.

2.1. Метод покупки

Згідно з цим методом на дату придбання визначаєтьсясправедлива ринкова ціна придбаних материнською компанієюідентифікованих активів і зобов'язань. Вартість таких активів відображаєтьсяв обліку материнської компанії за статтею «Інвестиції».

Слід мати на увазі, що купуються не власне активи інвестованогокомпанії, а її частка в акціонерному капіталі, еквівалентна нетто-активів повартості. Купівля активів, наприклад, нерухомості, земельної ділянки іт.д. докорінно відрізняється від покупки акцій або частки в статутномукапіталі на аналогічну суму. Купівля активів не тягне за собоюнеобхідність складання консолідованої звітності, а придбаннябільше 50% акцій з правом голосу потребують консолідації.

При купівлі та встановлення контролю досить складно визначити дату,на яку необхідно складати консолідовану звітність, оскількидата придбання частки в капіталі та дата переоцінки активів можуть бутирізними.

Прибуток придбаного підприємства, отримана до дати придбання, невключається в консолідовану звітність.

Різниця між ціною, сплаченої за придбані нетто-активидіючого підприємства, та їх реальною ринковою ціною являєціну фірми (гудвіл) або резервний капітал (від'ємний гудвіл,що виникає при купівлі за ціною, меншою справедливої ринкової оцінки).

Ціна фірми (гудвіл): ціна купівлі справедлива ринкова ціна придбаних ідентифікованих активів ціна фірми (гудвіл)

Таким чином, ціна фірми відображає потенційну прибутковість дочірньогопідприємства, не показану в обліку, а також вартість неідентифікованіактивів і якісних показників. Ціна фірми відображається вконсолідованому балансі по статті «Нематеріальні активи», якапідлягає амортизації протягом терміну її очікуваної майбутньої прибутковості.

Якщо купується компанія, що вже володіє репутацією, зв'язками,налагодженим і прибутковим виробництвом, що користується попитом продукцією ідобре організованою системою збуту, то ціна її придбання будевідрізнятися не тільки від балансової вартості (carring value) нетто-активів,але і від справедливої ринкової ціни (fair value) ідентифікованих активів.

Справедлива ринкова ціна в різних ситуаціях може бути різною. Уодних випадках - це вартість активів і зобов'язань по операціяхінформованих і зацікавлених сторін, які не беруть участі вконкретної операції з придбання. В інших - найменша вартістьзаміщення (lower of replacement cost), застосовувана якщо активидійсно підлягають заміщенню. Це може бути і вартість нетто-реалі -ції (net realizable value), якщо активи підлягають продажу.

Слід зазначити, що справедливу ринкову ціну визначаютьдиференційовано за видами майна. При цьому можуть бути використанідовідкові ціни на машини й устаткування, ціни відповідних ринків,дисконтована вартість довгострокової дебіторської та кредиторськоїзаборгованості, поточна вартість відтворення земельних ділянок інезавершеного виробництва, скоригована вартість придбанняматеріально-виробничих запасів і довгострокових контрактів.

Таким чином, ціна фірми - це різниця між сумою, сплаченої задіюче підприємство, і реальною ринковою ціною здобуваютьсяідентифікованих активів.

При придбанні може виникнути негативний гудвіл, якщо вартістьпридбання (інвестиції) менше справедливої ринкової Ціни, Таке явищетипово при недооцінених активах молодих або Збиткових компаній,що перебувають на межі банкрутства фірм. Негативна ціна фірми,що виникає при консолідації, показується як резервний капітал,що виникає при консолідації.

Резервний капітал визначається як ціна купівлі мінус справедлива цінапридбаних активів. Резервний капітал характеризує очікувані майбутнідоходи або вигоду від операції при купівлі підприємства за нижчою ціною.
Він пропорційно списується. Неспісанний залишок розглядається якприбуток.

Необхідність консолідації капіталу пов'язана з усуненням подвійногорахунку в консолідованої звітності і правильним відображенням величинивласного капіталу в балансі єдиної економічної одиниці.
Консолідована звітність складається з точки зору материнської
(холдингової, головною) компанії.

З метою складання консолідованої звітності в обліку західних країнкеруються кількісним підходом до визначення ступеня впливу цихоперацій на інвестора, що значною мірою умовно, так як залежністьінвестованого компанії не обов'язково буде обумовлюватися високою часткоюінвестора в її акціонерному капіталі, а контроль може здійснюватися іншимчином.

Виділяються три рівня впливу інвестора:

1) менше 20% в акціонерному капіталі інвестованого компанії (неробить істотного впливу);

2) від 20 до 50% (істотний вплив);

3) більш 50% в акціонерному капіталі інвестованого компанії (контроль,складання консолідованої звітності).

Придбання більше 20% акцій, що мають право голосу, дозволяє надаватиістотний вплив на діяльність інвестованого компанії. Для обліку цихакцій використовується метод пропорційного розподілу прибутків (equitymethod).

У цьому випадку участь в акціонерному капіталі інвестованого компанії,перевищує 20%, припускає, що інвестор включає в свої звітивідповідну частку прибутків або збитків контрольованої компанії; подібніінвестиції здійснюються не тільки для простого отримання дивідендів. Такікомпанії називаються спорідненими або асоційованими, в Цивільномукодексі Російської Федерації - залежними.

Можна виділити три основні ознаки розглянутого методу:

1) інвестор враховує придбані акції за купівельної вартості;

2) частина чистого прибутку інвестованого компанії інвестор записує назбільшення, а збитки - у зменшення інвестицій;

3) одержувані дивіденди інвестор відносить на збільшення грошових коштівта зменшення інвестицій.

Таким чином, поточна сума інвестицій в балансі складається знаступних елементів: витрати з придбання + відповідна частка прибутків --відповідна частка збитків - одержувані/отримані дивіденди.

Як вже зазначалося, при встановленні контролю інвестора називаютьматеринською компанією, а інвестуються компанію - дочірньою. У цьому випадкувиникає необхідність складання консолідованої звітності. З одногобоку, кожна з цих компаній є самостійною юридичною особоюі складає свою фінансову звітність, з іншого боку, в силу особливихвідносин і зв'язків між дочірньою й материнською компаніями вонирозглядаються як єдине ціле і готують спільну звітність, яканазивається консолідованою.

2.2. Метод злиття (поглинання)

Описаний раніше метод придбання шляхом покупки має свої складності:перш за все за цим методом необхідно проведення дорогоїпереоцінки, а також потрібна наявність в інвестора вільних грошовихресурсів. Альтернативою йому виступає все ширше застосовується метод злиттяінвестора з інвестованого компанією, відповідно до якого потрібнонезначна величина грошових коштів і здійснюється обмін акційінвестора на акції інвестованого компанії. При цьому вдається уникнути сплатиподатків, а акціонери не позбавляються прав власності, оскільки замістьколишніх акцій отримують нові (хоча часто пропорції такого обміну явно невигідні колишнім власникам). При злитті права можуть купувати нетільки материнською компанією, але і компанією, яка не входить до групи, абоперерозподілятися між декількома компаніями.

Розглянемо характерні риси методу злиття (поглинання): o активи і пасиви не переоцінюється і не коригуються; o інвестицції всередині групи, так як концерн неможе реалізовувати прибутки та збитки від операцій усередині себе самого. У йогоконсолідований звіт про прибутки і збитки включаються лише фінансовірезультати, отримані від операцій з третіми особами, що не входять до складуконцерну. Це досягається перерахунком кореспондуючих витрат і результатівта (або) перегрупування їх в складі рахунку прибутків і збитків. Слідвідзначити, що виключаються не лише виручка від реалізації продукції, а йінші доходи від продажів і надання послуг.

Процес консолідації рахунку прибутків і збитків включає: o консолідація внутрішніх оборотів по реалізації між підприємствами групи, o консолідація інших доходів і витрат, o консолідація переказів прибутків або збитків всередині концерну.

При складанні консолідованого звіту про прибутки та збитки можевиникнути ситуація, коли підприємства групи використовують різні методиобліку витрат - метод повних витрат або метод прямих витрат. Тому в ходіпідготовки консолідованої звітності необхідно складати всі звіти проприбутки та збитки окремих підприємств групи по одному з цих двохметодів. Так як це завжди пов'язано зі значними витратами, всімпідприємствам концерну рекомендується з самого початку дотримуватися одногометоду обліку витрат для складання консолідованого звіту про прибутки ізбитки.

Вище була розглянута методика так званого повногоконсолідації, який застосовується для дочірніх компаній. Як уже згадувалося,включення результатів спільно контрольованого підприємства і спільноїдіяльності в консолідований звіт концерну відбувається аналогічноповного консолідація при використанні методу пропорційногоконсолідації або консолідації квот, заснованого на пропорційномувключення в звіт концерну що припадають на частку материнської компаніїмайна і зобов'язань, а також витрат і результатів діяльностіспільного підприємства або спільної діяльності.

Слід зазначити, що у виняткових випадках консолідаціяспільної діяльності може здійснюватися за допомогою методу Equity.

Включення в консолідовану звітність результатів діяльностізалежних компаній відрізняється від консолідації дочірніх і спільнихкомпаній. Як уже зазначалося, МСУ рекомендують включати їх результати вконсолідовану звітність за допомогою методу Ечш1у (частки в капіталі),згідно з яким участь в залежних компаніях відбивається особливою статтею врозділі необоротних активів консолідованого звіту. Як датапершого включення в консолідовану звітність концерну слід вважатипочаток його функціонування в якості залежного. У перший рік участьматеринської компанії в залежною компанії відображається за первісноювартості, що складається з витрат на її придбання. У наступніперіоди вартісна оцінка участі буде грунтуватися на його балансовоївартості і зменшуватися або збільшуватися на суму одержуваних