Введення.

Фінансовий стан підприємства характеризується широким коломпоказників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансовихресурсів. В умовах масової неплатоспроможності підприємств іпрактичного застосування до багатьох з них процедури банкрутства об'єктивнаі точна оцінка їх фінансового стану набуває першорядногозначення. Визначення фінансового стану на ту чи іншу дату допомагаєвідповісти на питання, наскільки правильно підприємство керувала фінансовимиресурсами протягом періоду, що передував цій даті.

Існують різні методики аналізу фінансового стану. У нашійкраїні за досвідом економічно розвинутих країн все більшого поширенняотримує методика, заснована на розрахунку і використанні системикоефіцієнтів.

Дана робота присвячена розгляду фінансової звітності та аналізуфінансового стану підприємства. Завданнями моєї роботи є:розглянути роль фінансової звітності у фінансовому аналізі;описати методику аналізу ліквідності та платоспроможності та аналізуфінансової звітності на прикладі конкретного підприємства;провести узагальнюючу оцінку фінансового стану підприємства;розглянути особливості фінансового стану підприємств різнихгалузей економіки.

Таким чином, можна визначити структуру роботи. У першому розділі будерозглянуто взаємозв'язок фінансової звітності та фінансового аналізу:інформаційна база для аналізу фінансового стану, роль фінансовоїзвітності у фінансовому аналізі, поняття, склад і зміст формфінансової звітності.

Другий розділ буде присвячена безпосередньо аналізу фінансовогостану підприємства, тобто я дам методику аналізу ліквідності іплатоспроможності, а також аналізу фінансової стійкості підприємства. Уцьому ж розділі на основі розглянутих показників я опишу методикувизначення узагальнюючої оцінки фінансового стану даного підприємства.

У третьому розділі я розгляну особливості фінансового аналізупідприємств різних галузей економіки, а саме: промислових, торговихі кредитних організацій. З причини обмеження роботи в обсязі я розглянутільки відмінні риси фінансового аналізу цих сфер економіки.

1.Фінансова звітність.

1.1 Поняття, склад і користувачі фінансової звітності

Бухгалтерська (фінансова) звітність - єдина система даних промайновому і фінансовому положенні організації й про результат їїгосподарської діяльності, що складається на основі даних бухгалтерськогообліку за встановленими формами. [1]

Склад, зміст, вимоги та інші методичні основирегламентовані «Положенням по веденню бухгалтерського обліку табухгалтерської звітності в РФ », затвердженим наказом Мінфіну РФ від 29липня 1998 р. № 34н та Положенням з бухгалтерського обліку «Бухгалтерськазвітність організації »(ПБО 4/99), затвердженого наказом Мінфіну РФ від 6липня 1999 р. № 43н. Згідно з цим положенням до складу бухгалтерськоїзвітності включаються:

1) бухгалтерський баланс - форма № 1;

2) звіт про прибутки і збитки - форма № 2;

3) додатки до балансу і звіту про прибутки та збитки: звіт про рух капіталу - форма № 3 (річна); звіт про рух грошових коштів - форма № 4 (річна); додаток до бухгалтерського балансу - форма № 5 (річна); пояснювальна записка;

4) звіт про цільове використання отриманих коштів - форма № 6

(річна) - для громадських організацій (об'єднань);

5) спеціалізовані форми, встановлені відповідно до пункту 30

Положення про бухгалтерський облік та звітності в РФ;

6) підсумкова частина аудиторського висновку, виданого за результатами обов'язкового за законодавством РФ аудиту бухгалтерської звітності.

У ПБО 4/99 висуваються вимоги до складання бухгалтерськоїзвітності:

Організація повинна складати бухгалтерську звітність за місяць,квартал та рік наростаючим підсумком з початку звітного року. При цьому місячнаі квартальна звітність є проміжною.

Бухгалтерська звітність повинна давати достовірне та повнеуявлення про майновий та фінансовий стан організації, про йогозміни, а також фінансові результати її діяльності. Достовірноївважається бухгалтерська звітність, сформована і складена виходячи зправил, встановлених нормативними актами з бухгалтерського обліку РФ.

При формуванні бухгалтерської звітності організацію повинна бутизабезпечена нейтральність інформації, що міститься в ній, тобто виключенооднобічне задоволення інтересів одних груп користувачівбухгалтерської звітності перед іншими.

Дані по числових показників у звітності наводяться мінімум за двароку - звітний і що передував звітному (крім звіту, який складаєтьсяза перший звітний рік). Якщо дані за період, що передував звітномуроці, непорівнянні з даними за звітний період, то перший з названихданих підлягають коригуванню виходячи з правил, встановлених нормативнимиактами.

Бухгалтерська звітність повинна бути складена українською мовою та ввалюті Російської Федерації. Приклад заповнення форм бухгалтерськоїзвітності представлений в Додатку 1.

Робота з аналізу бухгалтерської звітності повинна задовольняти багатьомвимогам. Коло користувачів включає різні категорії - від серйозниханалітиків до випадкових «любителів». Всі вони керуються спільною метоюдля досягнення своїх інтересів - оцінити за даними фінансової звітностіфінансовий стан організації. Фінансова звітність в Росіїстановить інтерес для двох груп зовнішніх користувачів.

1. Безпосередньо зацікавлених у діяльності організації;

2. Опосередковано зацікавлених в ній.

До першої групи належать наступні учасники:держава, насамперед у вигляді податкових органів, які перевіряютьправильність складання звітних документів, розрахунку податків, визначаютьподаткову політику;існуючі та потенційні кредитори, які використовують звітність для оцінкидоцільності надання або продовження кредиту, визначення умовкредитування, посилення кредиту, визначення умов кредитування, умовигарантій повернення кредиту, оцінки довіри до організації як до клієнта;постачальники та покупці, що визначають надійність ділових зв'язків з данимиклієнтом;існуючі та потенційні власники засобів організації, якимнеобхідно визначити збільшення або зменшення частки власних коштів іоцінити ефективність використання ресурсів керівництвом організації.

Друга група користувачів фінансової звітності - це ті, хтобезпосередньо не зацікавлений в діяльності підприємства. Однаквивчення звітності їм необхідно для того, щоб захистити інтереси першихгрупи користувачів звітності. До цієї групи відносяться:аудиторські служби, що перевіряють відповідність даних звітностівідповідними правилами з метою захисту інтересів інвесторів;консультанти з фінансових питань, які використовують звітність з метоювироблення рекомендацій своїм клієнтам щодо розміщення їх капіталів уту чи іншу компанію;законодавчі органи та ін

До внутрішніх користувачам звітності ставляться вище керівництвоорганізації, загальні збори учасників, які за даними звітностівизначають правильність прийнятих інвестиційних рішень і ефективністьструктури капіталу, здійснюють попередні розрахунки фінансовихпоказників майбутніх звітних періодів.

1.2 Роль фінансової звітності в фінансовому аналізі

Результати фінансово-господарської діяльності організаціїстановлять інтерес для різних категорій аналітиків: управлінськогоперсоналу, представників фінансових органів, аудиторів, податковихінспекторів, працівників банківської системи, кредиторів і т.п. Оцінкарезультатів діяльності, як правило, здійснюється в рамках фінансовогоаналізу. Основною інформаційною базою такого аналізу служить бухгалтерська
(фінансова) звітність.

Методика аналізу фінансової звітності грунтується на знанні ірозумінні:економічної природи статей звітності;змісту основних аналітичних взаємозв'язків звітних форм;обмежень, притаманних балансу і супутнім звітним формам;

Економічна природа статей звітності. Звітність містить десяткипоказників, багато з яких є комплексними. Безумовно, що вирішуєпередумовою якісного аналізу фінансового стану комерційноїорганізації є розуміння економічного змісту кожної статті, їїзначущості в структурі звітної форми.

Основні аналітичні взаємозв'язку фінансової звітності. Звітністьявляє собою комплекс взаємопов'язаних показників. Суть взаємозв'язкуполягає у взаємодоповнення звітних форм, їх розділів і статей. Тутнеобхідно виділити два аспекти.

По-перше, логіка побудови звітності визначається насампереднеобхідністю дати розгорнуту характеристику економічного і фінансовогопотенціалу організації та ефективності його використання. Основні формизвітності - бухгалтерський баланс і звіт про прибутки і збитки - відбиваютьдві сторони організації як функціонуючої соціально-економічноїсистеми: статичну і динамічну. Тому відсутність будь-якої з цих форму річному звіті істотно збіднив б його, зробило неможливим отриматиповне уявлення про фінансовий та майновий стан організації, їїрентабельності, перспективності розвитку.

По-друге, багато хто балансові статті комплексні. Тому низкапоказників балансу, найбільш істотних для оцінки майнового іфінансового становища організації, розшифровується в супутніхзвітних формах.

Обмеження в балансі. Бухгалтерський баланс є найбільшінформативною формою для аналізу і оцінки фінансового станупідприємства. Уміння читання бухгалтерського балансу дає можливість: o одержати значний обсяг інформації про підприємство;визначити ступінь забезпеченості підприємства власними оборотнимизасобами;встановити, за рахунок яких статей змінилася величина оборотних коштів;оцінити загальний фінансовий стан навіть без розрахунків аналітичнихпоказників.

Значення бухгалтерського балансу таке велике, що аналіз фінансовогостану нерідко називають аналізом балансу. Основні напрямки аналізудля реальної оцінки фінансового стану:

1.Аналіз фінансового стану на короткострокову перспективуполягає в розрахунку показників оцінки задоволеності структурибалансу.

2.Аналіз фінансового стану на довгострокову перспективу досліджуєструктуру коштів, ступінь залежності організації від інвесторів ікредиторів.

Для оцінки реальних аналітичних можливостей необхідно знатиобмеження інформації, поданої в балансі:

1. Баланс історич за своєю природою: він фіксує сформовані домоменту його складання підсумки господарських операцій.

2. Баланс відображає статус-кво в засобах організації, тобтовідповідає на питання, що являє собою організація на даний момент, алене відповідає на питання, в результаті чого склалося таке положення.

3. Одне з істотних обмежень балансу - закладений у ньому принципвикористання цін придбання. Всі основні й оборотні коштиоцінюються за поточними цінами їх придбання, що в умовах інфляції,зростання цін, низькою оновлюваності основних засобів істотно спотворюєреальну оцінку майна в цілому.

Таким чином, можна сформулювати роль фінансової звітності уфінансовому аналізі: різні групи користувачів цієї звітності домагаютьсяодного спільного завдання - провести аналіз фінансового стану підприємства і найого основі досягти поставлених цілей:керівники отримують уявлення про місце свого підприємства в системіаналогічних підприємств, правильності обраного стратегічного курсу,порівняльних характеристик ефективності використання ресурсів і прийняттірішень найрізноманітніших питань з управління підприємством;аудитори отримують підказку для вибору правильного рішення в процесіаудіювання, планування своєї перевірки, виявлення слабких місць в системіобліку та зон можливих навмисних і ненавмисних помилок у зовнішнійзвітності клієнта;аналітики визначають напрямки фінансового аналізу.

2. Аналіз фінансового стану.

2.1 Методика аналізу ліквідності та платоспроможності.

Фінансовий стан організації можна оцінювати з точки зорукороткострокової та довгострокової перспективи. У першому випадку критерій оцінкифінансового стану - ліквідність і платоспроможність організації.

У ряді робіт вітчизняних фахівців поняття ліквідності іплатоспроможності нерідко ототожнюються, хоча навряд чи це виправдано. Підліквідністю будь-якого активу слід розуміти здатність йоготрансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначаєтьсятривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформаціяможе бути здійснена. Чим коротше період, тим вище ліквідність даногоактиву. Ліквідність балансу визначається як ступінь покриття зобов'язаньорганізації її активами, термін перетворення яких в гроші відповідаєтерміну погашення зобов'язань. [5, стр. 79]

Говорячи про ліквідність організації, мають на увазі наявність у неї оборотнихкоштів у розмірі, теоретично достатнім для погашення короткостроковихзобов'язань, хоча б і з порушенням термінів погашення. Кількісноліквідність характеризується спеціальними відносними показниками --коефіцієнтами ліквідності.

Платоспроможність означає наявність у організації грошових коштів іїх еквівалентів, достатніх для розрахунків з кредиторської заборгованості,що вимагає негайного погашення. Таким чином, основними ознакамиплатоспроможності є: а) наявність у достатньому обсязі коштів нарозрахунковому рахунку; б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості. [9,стр.229]

Очевидно, що ліквідність і платоспроможність не тотожні одинодному.

Аналіз ліквідності балансу.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу,згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих в порядкуубування ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими застроками їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення вгрошові кошти, активи підприємства поділяються на такі групи.

А1. Найбільш ліквідні активи - до них відносяться всі статті грошовихкоштів підприємства і короткострокові фінансові вкладення (цінні папери).
Дана група розраховується наступним чином: А1 = стр.250 + стр.260

А2. Бистрореалізуемие активи - активи, для звернення яких внаявні кошти потрібен певний час. Сюди включають дебіторськузаборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців післязвітної дати.

А2 = стр.240

А3. Медленнореалізуемие активи - найменш ліквідні активи - запаси,
ПДВ, дебіторська заборгованість (платежі, по якій очікуються більш, ніжчерез 12 місяців після звітної дати) та інші оборотні активи.

А3 = стор.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Важкореалізоване активи - активи, які призначені длявикористання в господарській діяльності протягом щодотривалого періоду часу. До цієї групи включають необоротніактиви.

А4 = стор.190

Перші три групи активів (найбільш ліквідні активи,бистрореалізуемие і медленнореалізуемие активи) протягом поточногогосподарського періоду можуть постійно змінюватися і відносяться до поточнихактивів фірми. Поточні активи більш ліквідні, ніж інше майнофірми.

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.

П1. Найбільш термінові зобов'язання - до них відноситься кредиторськазаборгованість. П1 = стр.620

П2. Короткострокові пасиви - це короткострокові позикові кошти, іншікороткострокові пасиви, розрахунки за дивідендами.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Довгострокові пасиви - довгострокові позикові кредити банків таінші довгострокові пасиви. П3 = стр.590

П4. Постійні пасиви - статті 3 розділу балансу «Капітал і резерви»за мінусом статей збитків (якщо вони є) і окремі статті 5 розділубалансу, що не ввійшли в попередні групи: «Доходи майбутніх періодів», «Фондипітребленія »і« Резерви майбутніх витрат і платежів ». [18, стор.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 - стр.475] + стор.640 + стр.650

Короткострокові та довгострокові зобов'язання, разом узяті, називаютьзовнішніми зобов'язаннями.

Фірма вважається ліквідної, якщо її поточні активи перевищують їїкороткострокові зобов'язання. Фірма може бути ліквідної більшою чименшою мірою. Для визначення ліквідності балансу варто зіставитипідсумки по кожній групі активів і пасивів. Баланс вважається абсолютноліквідним, якщо мають місце наступні співвідношення:

А1> = П1; А1> = П2; А3> = П3; А40

S (Ф) = О, якщо Ф = 0; + (-) ФТ> = 0; + (-
) ФО> = 0; тобто трьохкомпонентних показник типу ситуації S = 1; 1; 1

2. Нормальна незалежність фінансового стану, яка гарантуєплатоспроможність: + (-) ФС = 0; + (-) ФО> = 0; тобто S = 0; 1; 1

3. Нестійкий фінансове становище, поєднане з порушеннямплатоспроможності, але при якому все-таки може існувати можливістьвідновлення рівноваги за рахунок скорочення дебіторської заборгованості,прискорення оборотності запасів: + (-) ФС