Фінансовий аналіз в аудиті та фінансова стійкість

Зміст

Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3

1 . Місце і роль фінансового аналізу в аудиті ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
1.1. Фінансовий аналіз як метод аудиторського докази ... ... ... ... ... .. 6
1.2. Фінансовий аналіз як вид послуг, аудиту супутніх ... ... ... ... ... ... .8
2. Мета та методи фінансового аналізу ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 10
3. Фінансова стабільність як один з показників оцінки фінансовогостану підприємства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 14
3.1. Методика оцінки фінансової стійкості підприємства ... ... ... ... ... ... 23
3.2. Розрахунок і оцінка фінансових коефіцієнтів стійкості ... ... ... ... ... .. 30

Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... .41
Список використаних джерел та літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 42

Введення

В умовах ринку підприємства, кредитні установи, іншіоб'єкти, що вступають у договірні відносини по використаннюмайна, коштів, проведення комерційних операцій та інвестицій.
Довірчість цих відносин повинна підкріплюватися можливістю для всіхучасників угод одержувати і використовувати фінансову інформацію.
Достовірність інформації підтверджується незалежним аудитором.

Власники, і, насамперед, колективні власники - акціонери,пайовики, а також кредитори позбавлені можливості самостійно переконатися вте, що всі численні операції підприємства, найчастіше дуже складні,законні і правильно відображені у звітності, тому що звичайно не мають доступудо облікових записів, ні відповідного досвіду, і тому мають потребу в послугахаудиторів.

Незалежне підтвердження інформації про результати діяльностіпідприємств і дотримання ними законодавства необхідно державі дляприйняття рішень в області економіки та оподаткування.

Аудиторські перевірки необхідні державним органом, судам,прокурорам і слідчим для підтвердження достовірності їхфінансової звітності.

Потреба в послугах аудитора виникла в зв'язку з наступнимиобставинами:

1) можливість необ'єктивної інформації з боку адміністрації увипадках конфлікту між нею і користувачами цієї інформації
(власниками, інвесторами, кредиторами);

2) залежність наслідків прийнятих рішень (а вони можуть бути дужезначні) від якості інформації;

3) необхідність спеціальних знань для перевірки інформації;

4) часта відсутність у користувачів інформації доступу для оцінки їїякості.

Усі ці передумови привели до виникнення суспільної потребив послугах незалежних експертів, що мають відповідні підготовку,кваліфікацію, досвід і дозвіл на право надання такого роду послуг.
Аудиторські послуги - це послуги посередників, що установлюють вірогідністьфінансової інформації.

Наявність достовірної інформації дозволяє підвищити ефективністьфункціонування ринку капіталу і дає можливість оцінювати іпрогнозувати наслідки різних економічних рішень.

1. МІСЦЕ І РОЛЬ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ У аудиті

У розвитку практики аудиту велике значення відіграло поділ інтересіврізних партнерських груп підприємства (комерційної організації):інтереси адміністрації підприємства та інтереси власників, акціонерів,інвесторів.
Значимість аудиторської перевірки з точки зору власника (інвестора)полягає не тільки в отриманні інформації про достовірність фінансовихрезультатів підприємства та відповідність облікової політики чинномузаконодавству, але й в оволодінні наступного аналітичною інформацією дляобгрунтованості прийняття рішення з управління інвестиціями: динаміка підприємства - зростання, стабільність, спад; структура капіталу підприємства: припускає дана структура ризик длявкладеного капіталу; місце підприємства серед інших підприємств даної галузіпідприємництва.
Виконавчої адміністрації в результаті проведення аудиту важливовизначити резерви зростання ефективності комерційної діяльності, факторизростання прибутку, скорочення втрат.
Фінансовий аналіз як складова частина аудиту дає відповіді на ці та іншіпитання. Можна сміливо стверджувати, що якість прийнятих рішень цілкомзалежить від якості аналітичного обгрунтування.
Аналітичні процедури при проведенні аудиторської перевірки вміжнародних аудиторських стандартах використовуються для аналізу показників зметою отримання аудиторських доказів. Аналіз звітностірозглядається також в міжнародних стандартах і як супутня роботапри проведенні аудиторської перевірки. Таким чином, посилення аналітичноїспрямованості аудиту проявляється не тільки в збільшенні числащо надаються клієнтам послуг з проведення фінансового аналізу, але і взростання ролі аналітичних процедур при наданні інших аудиторськихпослуг, в першу чергу при проведенні аудиту завершеної фінансовоїзвітності.
Еволюція розвитку аудиту проявляється в стійкій тенденції зростанняпитомої ваги аналітичних послуг у діяльності аудиторських фірм, щопідвищує якість аудиту в цілому. Важливе завдання аудиту в даний час --надання допомоги фахівцям підприємства поліпшення постановки обліку ізвітності, підвищення економічної обгрунтованості при прийняттіуправлінських рішень. Аудитор повинен прагнути не стільки до виявленняокремих помилок і навмисного викривлення в обліку (ця функція як і ранішеє однією з основних), скільки до знаходження систематичнихнеправильностей в обліку, з точки зору аналітика.
Фінансовий аналіз в аудиті в залежності від поставленої задачі єінструментом отримання аудиторських доказів та супутніх аудитувидом послуги.

1.1.ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ЯК МЕТОД Аудиторські докази

Аналітичні процедури більшою чи меншою мірою використовує кожнуаудитор. Збір свідоцтв здійснюється за допомогою аналітичнихпроцедур. В міру своєї кваліфікації аудитор використовує аналітичні прийомидля прийняття рішення про достовірність значення показника, відображеного вфінансової звітності, за допомогою спостереження, порівняння, підтвердження,опитування, контролю та інших необхідних у кожному конкретному випадку процедур.
У результаті аналізу формується оцінка достовірності об'єкта, що перевіряєтьсяобліку. Дана оцінка є непрямим свідченням, на основі якоїаудитор приймає рішення про необхідність застосування інших аудиторськихпроцедур, більшою мірою орієнтованих на отримання прямихсвідчень, якщо ця необхідність зумовлена попередніми аналізомоб'єкту обліку.
За кордоном обов'язковість аналітичних процедур передбаченастандартів аудиту. Наприклад, згідно з визначенням Положення про стандартиаудиту (SAS56) аналітичні процедури полягають оцінку фінансовоїінформації на основі вивчення ймовірних співвідношень між фінансовими інефінансовими даними, у тому числі порівняння записаних сум з очікуванимисумами, які визначив аудитор.
Правилами (стандартами) аудиторської діяльності в Росії, схваленими
Комісією з аудиторської діяльності при Президенті Російської Федерації
25 грудня 1996, як джерела аудиторських доказівпередбачені результати аналізу фінансово-господарської діяльностіекономічного суб'єкта. Переконливість аналітичних висновків залежить відякості проведеного аналізу і за необхідності підтверджується іншимиаудиторськими процедурами - перерахунок, підтвердження, документування та ін
Особливе значення аналіз має на ранніх стадіях аудиторської перевірки, втому числі і на стадії планування проведення аудиту. На цих стадіяханалітичні процедури дозволяють визначити особливості діяльностіклієнта, намітити стратегію перевірки, оцінити ступінь аудиторського ризику,виявити проблеми у формуванні фінансової інформації. На даному етапіплануються часові рамки, глибина перевірки фактичного матеріалу,процедури, які доцільно застосувати для ефективного вирішення завданьаудиту.
Знайомство з балансом підприємства-клієнта - практично обов'язковий етапроботи аудитора як на стадії укладання договору, так і в ході самоїперевірки. Фінансові оцінки бухгалтерських звітів у стисломуконцентрованому вигляді потрібні аудитору як орієнтир, підказки длявибору правильного рішення в процесі аудиту. Аналітичні процедуриаудитора в ході попереднього ознайомлення з бізнесом клієнта зводяться дотаким типовим дій: порівняння поточних даних з даними попередніх періодів; порівняння поточних даних з даними плану і прогнозу; порівняння поточних даних з нормативними (або оптимальними) значеннями;порівняння поточних даних підприємства із середніми галузевими значеннями; порівняння фінансових коефіцієнтів з нефінансовими показниками.
Мета застосування аналітичних процедур - визначення нетипових ситуаційв діяльності підприємства і його звітності. Процедури попередньогоогляду можуть успішно застосовуватися і на подальших етапах перевірки.
У ході проведення самих процедур аудиту аудитор за допомогою аналізуоцінює необхідність скорочення або, навпаки, збільшення кількостідетальних аудиторських процедур. Якщо аналіз не виявляє незвичайнихвідхилень, то вірогідність суттєвої помилки мінімальна.
Істотні несподівані різниці між даними попередньої звітностіклієнта за поточний період і іншою інформацією минулих років, що використовуються впорівнянні, називають надзвичайними коливаннями. Одна з можливих причин цихнадзвичайних коливань - навмисні і ненавмисної помилки в обліку ізвітності. Якщо сума надзвичайних коливань велика, то аудитор повиненвстановити їх причини і визначити чи є це результатом впливунормальних економічних явищ або помилкою.
Інформаційна база аналізу заснована на використанні різнихджерел, у тому числі і нефінансових даних (відомості засобів масовоїінформації, пояснювальні записки положення про облікову політику, дані провиробничі »потужностях, чисельності працюючих та ін.) Уміннязіставити фінансові та нефінансові показники характеризуютькваліфікаційний рівень аудитора.
На завершальній стадії аудиторської перевірки фінансовий аналіз необхіднийдля оцінки результатів та вироблення аудиторського висновку.

1.2. ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ ЯК ВИД ПОСЛУГ, супутні аудиту

Бухгалтерський облік у Росії розвивається з урахуванням відповідності найбільшпоширеним міжнародним стандартам. У міжнародній практицівизначення обліку включає в себе рахівництво, виробничий облік,фінансовий облік, внутрішній аудит, податковий облік. Тому до аудиторськоїдіяльності поряд з аудиторськими перевірками належать і роботи,супутні аудиту. - Послуги по огляду, податкові послуги,консультаційні послуги для адміністрації, фінансовий аналіз (аналізфінансової звітності).
Питома вага послуг, супутніх аудиту, у практиці провідних аудиторськихфірм західних країн складає до 50% всіх послуг, що надаються.
Стандарти з надання супутніх послуг у складі Міжнароднихстандартів проведення аудиту (IAG/RS) Міжнародного комітету заудиторської практиці визначають зміст і завдання робіт. Стандарт поаналізу фінансової звітності виділений в окремий розділ, в якомурозглянуті обов'язкові аудиторські процедури при виконанні даногоаналізу. Цей норматив відноситься до аналізу фінансової звітності, протеможе застосовуватися до аналізу іншої фінансової інформації.
Перед початком проведення фінансового аналізу клієнт та аудиторпогоджують: мета підлягає виконанню послуги; масштаб аналізу: зразок звіту, що підлягає здачі; положення про те, за яких обставин аудиторський висновок неможе бути сформульовано.
Аудитор повинен виконати процедури аналітичного огляду: отримати інформацію про характер діяльності компанії (підприємства); провести опитування з метою збору інформації щодо класифікації тавідображення висновків фінансової звітності, порівняти висновки і результатизвітності з очікуваними результатами; порівняти фінансову звітність зі звітністю за попередні періоди; вивчити співвідношення різних елементів фінансової звітності та впливцих елементів на підсумковий результат.
При виконанні зобов'язання аудитор. може і повинен використовуватиспецифічні аналітичні процедури. Сукупність таких специфічнихпроцедур, об'єднаних у певну логічну послідовність,називається методикою проведення фінансового аналізу.
Крім того, аудитор повинен бути поінформований про події, що відбулисяпісля дати складання фінансової звітності, які спричинили суттєвезміна результатів, відображених у фінансовій звітності.
Висновки проведеного аналізу повинні бути оформлені документально, при цьомунеобхідна посилання на використовувані методи, за допомогою яких отриманооціночні результати. Якщо результати проведеного аудитором фінансовоїаналізу викликають у нього сумніви з приводу повноти і точності фінансовоїзвітності, то він аргументує необхідність зміни інформаційної базианалізу, а в разі неможливості такого зміни не гарантуєдостовірність аналітичних висновків.
складається аудитором звіт з аналізу готується відповідно довимог Міжнародних стандартів IAG 21, IAG 24, IAG/RS 2.

2. ЦІЛІ І МЕТОДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ

Аналіз як категорія, яка характеризує метод дослідження будь-якогоявища, широко використовується як в науці, так і в практичнійдіяльності. Фінансовий аналіз є метод пізнання фінансового механізмупідприємства, процесів формування і використання фінансових ресурсів дляйого оперативної та інвестиційної діяльності.
Основна мета фінансового аналізу - виявлення істотних зв'язків іхарактеристик фінансового стану підприємства для вироблення оптимальногоуправлінського рішення. Ця мета досягається за допомогою одержанняневеликого числа ключових (найбільш інформативних) параметрів, що даютьоб'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, йогоприбутків і збитків, змін у складі активів і пасивів, розрахунках здебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і керуючого (менеджера)може цікавити як поточний фінансовий стан підприємства, так і йогопроекція на найближчу перспективу або більш віддалений період.
Мета аналізу приймає вид конкретної управлінської задачі, поставленоїперед аудитором. Аналітична задача конкретизує мету аналізу з урахуванняморганізаційних, інформаційних, технічних і методичних можливостеййого проведення. Прикладом аналітичних завдань можуть бути: аналіз ліквідності балансу; аналіз фінансового стану та платоспроможності; аналіз динаміки та структури статей балансу; факторний аналіз прибутку; аналіз оптимізації обсягу прибутку, обсягу виробництва і витрат; комплексний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства та ін
При проведенні фінансового аналізу використовуються знання таких суміжнихекономічних дисциплін, як бухгалтерський облік, фінанси та кредит,економічна теорія, господарське право. Аудитор, який проводить фінансовийаналіз, на базі цих знань реконструює діяльність об'єкта аналізу поданими вихідної інформації, тобто повторює роботу бухгалтера, але в зворотномупорядку - від узагальнення та класифікації вихідних даних у формібухгалтерської звітності до розуміння сутності тієї чи іншої господарськоїоперації. Необхідно аналітичне прочитання вихідних даних виходячи зцілей менеджменту і завдання аналізу.
Основним принципом аналітичного читання фінансової звітності єдедуктивний метод, тобто перехід від загального до конкретного, який в ходіаналізу повинен застосовуватися багаторазово. У ході такого аналізу як бивідтворюється історична і логічна послідовність господарськихфактів і подій, визначаються спрямованість і сила впливу їх нарезультати діяльності.
Аналітична інформація виявиться непотрібною для цілей управління
(менеджерів), якщо не будуть дотримані інші необхідні принципи аналізу:доречність, достовірність, порівнянність, суттєвість.
Доречність та достовірність - це два основні якості, що визначаютькорисність аналітичної інформації для прийняття рішення. Інформаціядоречна, якщо вона здатна підтвердити або пропровергнуть передбачуванеуправлінське рішення. Іншими словами, фінансовий аналіз повинен надативплив на це рішення. Цінність аналізу полягає у своєчасності,яка є важливим аспектом доречності й достовірності. Інформаціядостовірна, якщо вона відповідає вимогам правдивості, повноти інейтральності.
порівнянної за ступенем важливості займає таке ж місце, як доречність ідостовірність. Порівняння - один з основних прийомів фінансового аналізу,що використовується для підвищення ступеня корисності аналітичних висновків приприйняття управлінського рішення. Альтернативність вибору залежить відрезультатів порівняння даних з попередніми періодами, даними іншихпідприємств, прогнозними даними або планом,
Суттєвість характеризує рівень цінності аналітичних викладок длярішення аналітичної задачі. Суттєвість залежить від сукупності багатьохфакторів, у тому числі і від ступеня володіння аудитором технологієюпроведення аналізу. Досвідчений аналітик широко використовує додатковіаналітичні прийоми - зовнішню інформацію, непрямі свідчення
(наприклад, взаємовідносини підприємства і партнерів), інформацію протехнічної підготовки виробництва, експертну інформацію та інЗокрема, фінансові звіти не містять відомостей про кадри підприємства,характер НДДКР, маркетингових заходах, хоча ці відомості можуть допомогтиаудиторові в рішенні аналітичної задачі. Однак головним чинникомсуттєвості є здатність детально проаналізувати фінансовузвітність підприємства як основну інформаційну базу аналіз Такаінформація може бути отримана в результаті проведення системногодослідження фінансових звітів з науково обгрунтованою методикою.
Перед безпосереднім проведенням аналізу аудитор перш за всевизначає його мету і завдання. Потім він розробляє програму аналізу, вякої визначаються: методи і прийоми аналізу, оптимальні для досягнення поставлених цілей ізавдань; інформаційна база аналізу; критерій при прийнятті рішення у випадку виявлення незвичайних коливань.
При проведенні фінансового аналізу використовуються наступні основні методидослідження фінансових звітів: горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції звітності зпопереднім періодом; вертикальний (структурний) аналіз - виявлення впливу кожної позиціїзвітності на результат у цілому, тобто визначення структури підсумковихфінансових показників; порівняльний (просторовий) аналіз - зіставлення зведенихпоказників звітності підприємства з аналогічними показниками конкурентів,міжгосподарський аналіз підприємств галузі, внутрішньогосподарський аналізструктурних підрозділів підприємства; трендовий аналіз - визначення тренда, тобто основної тенденції динамікипоказника, позбавлення від випадкових впливів і індивідуальних особливостейокремих періодів з допомогою порівняння кожної позиції звітності з рядомпопередніх періодів. За допомогою тренда прогнозуються можливі значенняпоказника в майбутньому періоді, а отже, ведеться перспективнийаналіз; факторний аналіз - аналіз впливу окремих факторів (причин) нарезультативний показник за допомогою детермінованих чи стохастичнихприйомів дослідження. Факторний аналіз може бути прямим (власнеаналіз), при якому результативний показник розкладають на складовіелементи, і зворотним (синтез), при якому по окремих елементахформується результативний показник; аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - метод аналізу наоснові розрахунку відносин між окремими позиціями фінансової звітності зметою визначення взаємозв'язку показників.
Крім перерахованих основних аналітичних методів дослідженняфінансової звітності існують науково обгрунтовані прийоми фінансовогоаналізу: традиційні - зіставлення, порівняння, угруповання; економіко-математичні - графічний, матричний методи, метод лінійногопрограмування, метод кореляційно-регресійного аналізу, метод теоріїмножин та ін; евристичні - методи, засновані на експертних оцінках фахівців, їхінтуїції, минулому досвіді.
Конкретний метод аналізу аудитор вибирає виходячи із завдань аналізу, свогодосвіду і професійної кваліфікації, обсягу і складу інформаційної базифінансового аналізу [13, с 313-321].

3. ФІНАНСОВА СТІЙКІСТЬ ЯК ОДИН ІЗ ПОКАЗНИКІВ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО

СТАНУ

Фінансова сторона діяльності підприємства є одним зосновних критеріїв його конкурентного статусу. На базі фінансової оцінкиробляться висновки про інвестиційну привабливість того чи іншого видудіяльності і визначається кредитоспроможність підприємства.

Перед фінансовими службами підприємства ставляться завдання з оцінкифінансового стану та розробки заходів по підвищенню фінансовоїстійкості. [6, с.3]

Фінансовий стан в загальних рисах зумовлене ступенем виконанняфінансового плану і мірою поповнення власних коштів за рахунок прибутку іінших джерел, якщо вони передбачені планом, а також швидкістю оборотувиробничих фондів і особливо оборотних коштів. Таким чином, добреорганізоване фінансове планування, що базується на аналізі фінансовоїдіяльності, є запорукою доброго фінансового стану.

Фінансової стан - це найважливіша характеристика економічноїдіяльності підприємства. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства,його потенціал у діловому співробітництві, є оцінкою ступенягарантованості економічних інтересів самого підприємства і йогопартнерів по фінансовим і іншим відносинам.

Стійкий фінансовий стан формується в процесі всієївиробничо-господарської діяльності підприємства. Визначення його нату чи іншу дату відповідає на питання, наскільки правильно підприємствоуправляло фінансовими ресурсами протягом звітного періоду. Однакпартнерів та акціонерів цікавить не процес, а результат, тобто саміпоказники та оцінки фінансового стану, які можна визначити на базіданих офіційної публічної звітності. [10, с.44-45]

В даний час розроблено і використовується безліч методик оцінкифінансового стану підприємства, таких як методика Шеремета А.Д.,
Ковальова В.В., Донцової Л.В., Никифорової Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко
В.Г., Белендіра М.В. та інші. І відмінність між ними полягає в підходах,способи, критерії та умови проведення аналізу. Використана методикапризначена для забезпечення управління фінансовим станом підприємствата оцінки фінансової стійкості в умовах ринкової економіки.

Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства --стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона пов'язанаіз структурою балансу підприємства, ступенем його залежності від кредиторів іінвесторів. Але ступінь залежності від кредиторів оцінюється не тількиспіввідношенням позикових і власних джерел коштів. Це більшбагатогранне поняття, що включає оцінку і власного капіталу, і складуоборотних і необоротних активів, і наявність або відсутність збитків і т.д.
[7, с.82]

Крім того, фінансовий стан підприємства небайдуже податковиморганам - з точки зору здатності підприємства своєчасно і повністюсплачувати податки. Нарешті, фінансовий стан підприємства єголовним критерієм для банків при вирішенні питання про доцільність видачійому кредиту, розміри процента і строку.

Таким чином, від поліпшення показників фінансового станупідприємства залежать його економічні перспективи, надійні діловівідносини з партнерами. [10, с.44-45]

Під впливом внутрішніх і зовнішніх факторів фінансовий станпідприємства постійно змінюється, тому ні саме підприємство, ніучасників ринку не задовольняють дискретні звітні дані про фінансовийстан підприємства. Їм необхідно знати і якісну характеристикуфінансового стану, тобто наскільки воно стійко в часі, якдовго воно може зберігатися під впливом внутрішніх і зовнішніх факторів,і які запобіжні заходи необхідно вжити для збереження цьогонормального стану або для виходу з передкризового або кризовогостану. [6, с.3-4].

Для вирішення середньострокових і стратегічних завдань по розвиткукерівництву підприємства необхідно мати відповідний інструментарій дляоцінки і прогнозування зміни фінансової стійкості. [6, с.4]

Практично застосовуються сьогодні в Росії методи аналізу фінансово -економічного стану підприємства відстають від розвитку ринковоїекономіки. Незважаючи на те, що в бухгалтерську і статистичну звітністьвже внесені і вносяться зміни, в цілому вона ще не відповідаєпотребам управління підприємством в ринкових умовах, оскількиіснуюча звітність підприємства не містить будь-якого спеціальногорозділу або окремої форми, присвяченій оцінки фінансової стійкостіокремого підприємства. Фінансовий аналіз підприємства проводитьсяфакультативно і не є обов'язковим. [1, с.6]

У підприємства, з одного боку, виникає потреба в наявностісвоєчасної та повної інформації для прийняття управлінських рішень іоцінки їх результатів. З іншого боку, підприємство повинно надативідповідну інформацію і тим, хто інвестував (або збираєтьсяінвестувати) в нього свої кошти. Поряд з цим, і в умовах ринкупродовжує зберігатися необхідність звіту перед державою проправильності податкових відрахувань. [9, с.19]

Фінансовий аналіз в залежності від класифікації користувачів і їхцілей можна розділити на внутрішній і зовнішній. Відповідно фінансовазвітність поділяється на зовнішню і внутрішню в залежності відкористувачів і цілей її складання. [6, с.12]

До внутрішніх користувачам відноситься управлінський персоналпідприємства. Він приймає різні рішення виробничого і фінансовогохарактеру. Наприклад, на базі звітності складається фінансовий планпідприємства на наступний рік, приймаються рішення про збільшення абозменшення обсягу реалізації, ціни товарів, що продаються, напрямкиінвестування ресурсів підприємства, доцільність залучення кредитівта іншого. Очевидно, що для прийняття таких рішень потрібно повна,своєчасна і точна інформація, оскільки інакше підприємствоможе зазнати великих збитків і навіть збанкрутувати.

Наведена нижче таблиця 1 дає стислу і наочну картину того,який інтерес у найбільш важливих груп користувачів викликає той чи іншийджерело інформації про діяльність підприємства. [9, с.19-24]

Таблиця 1

Користувачі фінансової звітності

Крім того, фінансова звітність є сполучною ланкою міжпідприємством та його зовнішнім середовищем. Метою подання підприємствомзвітності зовнішнім користувачам в умовах ринку є, перш за все,отримання додаткових фінансових ресурсів на фінансових ринках. Такимчином, через те, що представлено у фінансовій звітності, залежить майбутнєпідприємства. Відповідальність за забезпечення ефективного зв'язку міжпідприємством і фінансовими ринками несуть фінансові менеджери вищоїуправлінської ланки підприємства. Тому для них фінансова звітністьважлива й тому, що вони повинні знати, яку інформацію отримають зовнішнікористувачі і як вона вплине на прийняті ними рішення. Це не означає,що менеджери не мають у своєму розпорядженні додаткової внутрішньоїінформації про діяльність підприємства, на відміну від зовнішніх користувачів,для яких фінансова звітність в багатьох випадках є основнимджерелом інформації. Але оскільки рішення зовнішніх користувачів приінших рівних умов приймаються на основі обмеженого колапоказників фінансової звітності, саме ці показники знаходяться в центріуваги фінансового менеджера і є завершальною крапкою в ході оцінкивпливу прийнятих управлінських рішень на фінансовий станпідприємства.

Серед зовнішніх користувачів фінансової звітності виділяються, у своючергу, дві групи: користувачі, які безпосередньо зацікавлені удіяльності в компанії, користувачі, опосередковано зацікавлені в ній.

До першої групи належать:

1) нинішні та потенційні власники підприємства, якимнеобхідно визначити збільшення або зменшення частки власних коштівпідприємства й оцінити ефективність використання ресурсів керівництвомкомпанії;

2) нинішні та потенційні кредитори, які використовують звітність дляоцінки доцільності подання або продовження кредиту, визначенняумов кредитування, визначення гарантій повернення кредиту, оцінки довіридо підприємства як до клієнта;

3) постачальники та покупці, що визначають надійність ділових зв'язків зданим клієнтом;

4) держава, насамперед в особі податкових органів, якіперевіряють правильність складання звітних документів, розрахунку податків,визначають політику;

5) службовці компанії, які цікавляться даними звітності з точки зорурівня їх заробітної плати та перспектив роботи на даному підприємстві.

Друга група користувачів зовнішньої фінансової звітності - це тіюридичні та фізичні особи, на яку вивчення звітності необхідно длязахисту інтересів першої групи користувачів. До цієї групи входять:

1) аудиторські служби, що перевіряють дані звітності на відповідністьзаконодавства і загальноприйнятих правил обліку та звітності з метою захистуінтересів інвесторів;

2) консультанти з фінансових питань, які використовують звітність вметою вироблення рекомендацій своїм клієнтам щодо розміщення їхкапіталів в ту чи іншу компанію;

3) біржі цінних паперів;

4) реєструють та інші державні органи, що приймають рішенняпро реєстрації фірм, припинення діяльності компаній, і оцінюютьнеобхідність зміни методів обліку та складання звітності;

5) законодавчі органи;

6) юристи, які потребують звітності для оцінки виконання умовконтрактів, дотримання законодавчих норм при розподілі прибутку тавиплаті дивідендів, а також для визначення умов пенсійногозабезпечення;

7) преса та інформаційні агентства, які використовують звітність дляпідготовки оглядів, оцінки тенденцій розвитку і аналізу діяльностіокремих компаній і галузей, розрахунку узагальнюючих показників фінансовоїзвітності;

8) торгово-виробничі асоціації, які використовують звітність длястатистичних узагальнень по галузях та для порівняльного аналізу та оцінкирезультатів діяльності на галузевому рівні;

9) профспілки, зацікавлені у фінансовій інформації для визначеннясвоїх вимог у відношенні заробітної плати та умов трудовихугод, а також для оцінки тенденцій розвитку галузі, до якоївідноситься дане підприємство. [9, с.19-24]

Традиційно оцінка фінансового стану проводиться за п'ятьма основниминапрямками:

1) майнове положення;

2) ліквідність;

3) фінансова стійкість;

4) ділова активність;

5) рентабельність.

Фінансовий аналіз, як уже зазначалося, може виконуватися як длявнутрішніх, так і для зовнішніх користувачів. При цьому склад оціночнихпоказників варіюється залежно від поставлених цілей.

Оцінка фінансового стану зовнішніми користувачами проводиться задвома напрямками:

1) порівняння розрахункових оціночних коефіцієнтів з нормативнимизначеннями;

2) аналіз динаміки зміни показників.

Деякі нормативні значення показників фінансової оцінкирегламентуються офіційними матеріалами: Наказ № 118, Розпорядження
ФУДН «Методичні положення по оцінці фінансового стану підприємств івстановлення незадовільної структури балансу »№ 31 - р від 12.08.94р. (далі по тексту - Розпорядження № 31 - р), а також використанняєвропейських стандартів. Нормативні значення інших показників встановленіекспертним шляхом на підставі статистичної інформації і носятьрекомендаційний характер. При аналізі коефіцієнтів необхідно враховувати,що нормативні значення є приблизними середніми орієнтирами,отриманими на основі узагальнення світового досвіду.

Російські умови господарювання відрізняються від загальносвітових, томунормативні значення не завжди є точними індикаторами міцногофінансового становища. Крім того, умови господарювання різнихпідприємств також значно відрізняються один від одного. [9, с.25]

Таким чином, існуючий підхід до оцінки фінансового стану недає достовірної інформації для прийняття управлінських рішень. Йоговикористання можливе для проведення експрес-аналізу зовнішнімикористувачами.

Спотворення при проведенні оцінки пов'язані, по-перше, з недостатньоадаптованої до російських умов нормативною базою оцінки, по-друге, звідсутністю методичного єдності при розрахунку оціночних показників.

Для внутрішніх користувачів необхідний більш ретельний аналіз, звикористанням оціночних показників (при аналізі фінансової стійкості).

Таким чином, фінансова стійкість є найважливішоюхарактеристикою фінансово-економічної діяльності підприємства вумовах ринкової економіки. Якщо підприємство фінансово стійко, то вономає перевагу перед іншими підприємствами того ж профілю тазалучень інвестицій, в отриманні кредитів, у виборі постачальників і впідборі кваліфікованих кадрів. Нарешті, воно не вступає в конфлікт здержавою і суспільством, тому що вчасно сплачує податки до бюджету,внески до соціальних фондів, заробітну плату - робітникам і службовцям, дивіденди
- Акціонерам, а банкам гарантує повернення кредитів і сплату відсотків заним.

Чим вище стійкість підприємства, тим більше воно незалежно віднесподіваної зміни ринкової кон'юнктури і, отже, тим меншеризик опинитися на межі банкрутства.

3.1. МЕТОДИКА ОЦІНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Фінансова стійкість підприємства - це незалежність його вфінансовому відношенні і відповідність стан активів