ЗМІСТ
Введення
Ф'ючерсна торгівля та її учасники
Розрахунки за ф'ючерсними контрактами та їх гарантії
Розрахункова система
1. Облік операцій, пов'язаних з гарантійним забезпеченням ф'ючерсних контрактів, учасниками ф'ючерсної торгівлі
2. Проведення та облік маржеві операцій
3. Про внесення змін до порядку розрахунків готівковими коштами за операціями з ф'ючерсними контрактами
4. Про "Примірної схемою бухгалтерського обліку операцій з ф'ючерсними контрактами" МТБ
5. Про світовій практиці оподаткування прибутків і збитків
від операцій з ф'ючерсними контрактами
Висновок
Список літератури

ВСТУП
Ця робота є оглядом підходів до організації бухгалтерського обліку та звітності операцій з ф'ючерсними контрактами, стосується деяких питань оподаткування суб'єктів ф'ючерсної торгівлі, а також докладно розглядає один з варіантів порядку обліку операцій з ф'ючерсними контрактами.
Оскільки останній грунтується на "Пропозиціях з бухгалтерського обліку операцій з ф'ючерсними контрактами" [1], розроблених товарно-фондова біржа "Санкт-Петербург" на прохання Міністерства Фінансів РФ та Комісії з товарних бірж Антимонопольного комітету, представляється необхідним попередньо привести основні положення технології ф'ючерсної торгівлі , що застосовується на ТФБ "Санкт-Петербруг".
Ф'ючерсна торгівля та її учасники
Ф'ючерсний, або стандартний, контракт - це що укладається
на стандартних умовах договір про передачу товару протягом
визначеного терміну в майбутньому за ціною, визначеною сторонами
при укладанні договору. Стандартними умовами є
постійні і незмінні для всіх контрактів, що укладаються умови, встановлені Тимчасовими Правилами ф'ючерсної торгівлі на ТФБ "СПб" [2].
Ф'ючерсна торгівля - торгівля ф'ючерсними контрактами,
здійснювана на Біржі у формі голосних публічних торгів, у порядку, встановленому Правилами.
Учасниками ф'ючерсної торгівлі, які відповідно до Правил мають право брати участь у ф'ючерсної торгівлі можуть бути організації з наступними статусами:
Розрахункова фірма - відповідає встановленим справжніми
Правилами спеціальними умовами брокерська фірма, через яку відповідно до цих Правил повинні вироблятися розрахунки в ході ф'ючерсної торгівлі.
Брокерська фірма - створене відповідно до Закону
Російської Федерації "Про підприємства і підприємницької діяльності" підприємство, у предмет діяльності якого входить здійснення біржового посередництва.
Клієнт - юридична або фізична особа, від імені або (і) за рахунок коштів якого здійснюються ф'ючерсні угоди на Біржі.
Ф'ючерсна угода укладається учасниками ф'ючерсної
торгівлі в ході біржових торгів, реєструється Біржею і означає з взаємну передачу прав і обов'язків по ф'ючерсних контрактах.
Ф'ючерсний контракт вважається укладеним (сторони визнаються що взяли на себе зобов'язання по передачі і прийняття обумовленого товару у встановлений термін на умовах, передбачених Правилами) з моменту укладення на торгах ф'ючерсної угоди, тобто з моменту фіксації угоди про купівлю-продаж ф'ючерсного контракту. Особа, що продало ф'ючерсний контракт, набуває права і обов'язки продавця за цим контрактом, а особа, яка придбала ф'ючерсний контракт - права та обов'язки покупця.
Відкрита позиція - термін, що означає, що певна особа є продавцем (покупцем) за ф'ючерсним контрактом і не бере участі в іншому такому ж контракті з протилежної позиції, тобто в ролі відповідно покупця (продавця).
Офсетний угода - ф'ючерсна операція, в результаті якої особа, яка має відкриту позицію, закриває її, укладаючи контракт з протилежної позиції.
Розрахунки за ф'ючерсними контрактами та їх гарантії
Виконання укладених ф'ючерсних контрактів забезпечується системою фінансових гарантій, що дозволяють постраждалій стороні отримати відшкодування з коштів не виконала боку.
Гарантійний внесок - грошова сума, внесена розрахунковою фірмою у передбаченій цими Правилами формі, що служить для забезпечення внесення та заповнення початкової та додаткової маржі по позиціях, що відкривається даної розрахунковою фірмою і обслуговуваними нею учасниками ф'ючерсної торгівлі.
Початкова маржа - грошова сума, що підлягає внесенню по кожній відкритої позиції, наявною в учасника ф'ючерсної торгівлі, в забезпечення виконання укладеного контракту.
Ціна контракту - обумовлювана при укладенні контракту ціна кожної одиниці товару, що є предметом ф'ючерсного контракту.
Ціна котирування - середньозважена ціна ф'ючерсного
контракту, визначена за прийнятою на Біржі методиці на основі цін угод, укладених протягом однієї торгової сесії.
Варіаційна маржа - грошова сума, що в результаті зміни котирувальної ціни ф'ючерсного контракту виграється або програється учасниками ф'ючерсної торгівлі і переходить від тих, що програли до виграв.
Маржеві операції - проведені Розрахункової Палатою Біржі
операції, пов'язані з нарахуванням початкової, додаткової та
варіаційної маржі та їх рухом по рахунках, у тому числі нарахування сум початкової та додаткової маржі, покриття сум початкової маржі з гарантійного внеску, повернення початкової маржі, нарахування варіаційної маржі та її перерахування з одних рахунків на інші, виплата із сум початкової маржі штрафів по не виконаним ф'ючерсними контрактами та інші маржеві операції.
Розрахункова система
Таким чином, технологія ф'ючерсної торгівлі на ТФБ "Санкт-Петербург" грунтується на багатоступеневою розрахункової системи, відповідно до якої в операціях з фьючеснимі контрактами беруть участь:
- Біржа або інший орган, який виконує маржеві операції;
- Розрахункові фірми;
- Брокерські фірми, які не є розрахунковими;
- Клієнти (юридичні та фізичні особи).
Розрахункова палата Біржі контролює всі взаєморозрахунки між розрахунковими фірмами в ході ф'ючерсної торгівлі, керує проведенням маржеві операції та операцій, пов'язаних з виконанням укладених ф'ючерсних контрактів.
Всі передбачені Правилами ф'ючерсної торгівлі розрахунки між учасниками ф'ючерсної торгівлі (крім розрахунків по виконанню контракту) виробляються через розрахункові фірми.
Розрахункові фірми гарантують виконання укладених ними і обслуговуються ними учасниками ф'ючерсної торгівлі ф'ючерсних контрактів, несучи відповідальність за внесення початкової, додаткової маржі і всіх додаткових платежів, пов'язаних з маржеві операціями.
Взаємовідносини розрахункових фірм з Біржею будуються на основі Угод про розрахунки, що укладаються на однакових умовах з кожною з розрахункових фірм.
Розрахункові фірми будують свої взаємини з перебувають у них на обслуговуванні учасниками ф'ючерсної торгівлі, самостійно на основі Правил та договорів про брокерське обслуговування.
Учасники ф'ючерсної торгівлі (брокерські контори, як розрахункові фірми, так і неявляющіеся такими) будують відносини зі своїми клієнтами на основі Правил та договорів доручення або комісії.
1. Облік операцій, пов'язаних з гарантійним забезпеченням ф'ючерсних контрактів, учасниками ф'ючерсної торгівлі
Гарантійна сума може бути внесена як самої розрахунковою фірмою, так і брокерською фірмою або клієнтом від імені розрахункової фірми. Розрахункова фірма може вносити гарантійні суми в забезпечення позицій обслуговуються нею брокерських фірм і клієнтів як з власних коштів, так і вимагати від брокерських фірм і клієнтів вносити ці суми на рахунок розрахункової фірми або безпосередньо на рахунок біржі. Аналогічно брокерські контори можуть вносити гарантійні суми в забезпечення позицій обслуговуються нею клієнтів як з власних коштів, так і вимагати внесення клієнтами цих сум на рахунок брокерської контори, яка обслуговує її розрахункової фірми чи біржі. Зворотне списання сум і виграшу по варіаційної маржі з рахунку біржі можливе тільки на рахунок розрахункової фірми. Фактично брокерські контори виступають у ролі клієнтів для розрахункових фірм і в ролі розрахункових фірм для своїх клієнтів і тому не розглядаються в даному розділі як окремі суб'єкти обліку.
Внесення Гарантійної суми клієнтом відображається на рахунку 76 в кореспонденції з рахунками розділу V Плану рахунків [3, 4]. Одержувач платежу визначається договором з розрахунковою фірмою, в аналітичному обліку дебітором виступає розрахункова фірма.
Повернення Гарантійної суми відображається в обліку клієнта по рахунку 76 в кореспонденції з рахунками розділу V плану рахунків та рахунком 80, на який відноситься різниця між перерахованої і отриманої гарантійними сумами.
Дохід клієнтів (всіх осіб, від імені та за рахунок яких здійснюються операції) від операцій з ф'ючерсними контрактами, по позиціях закритим до виконання, визначений як кінцеве сальдо виграшів і програшів по варіаційної маржі за весь період, протягом якого позиція (позиції) залишалися відкритими , є їх позареалізаційних доходів, прибуток/збиток по цьому виду діяльності відображається на рахунку 80, і відповідна прибуток підлягає оподаткуванню як фактичний прибуток (ставка зараз - 32%) [5, 6].
Для позицій, за якими було вироблено виконання, сальдо виграшів і програшів по варіаційної маржі за весь період, протягом якого позиція залишалася відкритою, є не доходом, а лише компенсацією різниці між ціною, по якій позиція була відкрита, і ціною виконання. Відповідна сума (сальдо варіаційної маржі) відображається за тим рахунком, на якому враховується операція з виконання ф'ючерсного контракту (купівлю-продаж товару).
Надходження Гарантійної суми від клієнта на рахунок розрахункової фірми відображається в обліку останньої по рахунку 76 в кореспонденції з рахунками розділу V плану рахунків. В аналітичному обліку кредитором виступає клієнт.
Внесення Гарантійної суми розрахункової фірмою відображається в обліку останньої по рахунку 76 в кореспонденції з рахунками розділу V плану рахунків. В аналітичному обліку дебітором виступає біржа.
Виграш (програш) клієнта за варіаційної маржі одночасно збільшує (зменшує) дебіторську та кредиторську заборгованість розрахункової фірми.
Розрахункові фірми та інші брокерські контори, що діють на ринку ф'ючерсних контрактів від імені за рахунок і за дорученням клієнтів, отримують відповідне (комісійну) винагороду, що становить їхній дохід від посередницької діяльності, і відповідна прибуток підлягає оподаткуванню за ставкою, передбаченою для прибутку від цього виду діяльності (зараз - 45%) [5, 6].
Відповідно до технології ф'ючерсної торгівлі Розрахункові фірми змушені опосередковувати платежі між клієнтами і біржею, тому представляється доцільним звільнити ці платежі від ПДВ у зв'язку з відсутністю доданої вартості за операціями з ф'ючерсними контрактами [7, 8].
Виконання ф'ючерсних контрактів здійснюється на основі договорів (зобов'язань) підписуються клієнтом (або за його дорученням) та пов'язані з ним операції враховуються в звичайному порядку як купівля-продаж відповідного товару.
З метою забезпечення коректного і повного обліку руху гарантійної суми в системі обліку підприємства-клієнта доцільно зобов'язати останнього відображати результати операцій з ф'ючерсними контрактами за звітний період відповідно до даних (сальдовими результатами), представлення біржею або органом, що проводить маржеві операції.
2. Проведення та облік маржеві операцій
Орган, який проводить маржеві операції (біржа) гарантує коштами, залученими від розрахункових фірм, виконання контрактів, укладених ними або обслуговуються ними учасниками ф'ючерсної торгівлі. Кошти, залучені в якості гарантійних сум, враховуються біржею на рахунку 76 в кореспонденції з рахунками V розділу плану рахунків. В аналітичному обліку за кредиторам зазначаються розрахункові фірми. Маржеві операції за результатами кожного біржового дня призводять до зміни аналітичного обліку, не надаючи впливу на сальдо рахунку.
На даний момент аналітичний облік операцій з ф'ючерсними котрактамі не обмежується урахуванням стану гарантійних сум розрахункових фірм. Відповідно до Тимчасовими правилами ф'ючерсної торгвлі Расчтеная Палата біржі веде облік всіх позицій та результатів маржеві операцій з брокерських фірм, які не є розрахунковими, і по всіх клієнтських рахунків. Надалі ці функції можуть бути передані розрахунковим фірмам, але в даний момент прийнята організація обліку видається найбільш відповідає принципам забезпечення максимальної надійності для клієнтів.
Оскільки орган, що здійснює маржеві операції, використовує залучені за ф'ючерсними контрактами кошти виключно для гарантійного обсепеченія відкриваються позицій і не має права на інше розпорядження ними, представляється виправданим, у тому випадку, якщо цей орган не є банком або іншою кредитною установою, виключати кошти, залучені в якості гарантійного забезпечення за ф'ючерсними контрактами з бази оподаткування при обчисленні податку на майно підприємств [9, 10].
3. Про внесення змін до порядку розрахунків готівковими коштами за операціями з ф'ючерсними контрактами
Для залучення населення (фізичних осіб) до участі на ринку ряду ф'ючерсних контрактів (наприклад, контрактів на готівковий долар США) необхідно забезпечити відсутню в даний момент [11, 12] можливість фізичним особам вносити і отримувати назад гарантійні суми і виграш за варіаційної маржі у вигляді готівкових рублевих коштів. У рамках нині діючої технології ця можливість має бути надана брокерських контор, які працюють на відповідному ф'ючерсному ринку і мають клієнтів-фізичних осіб, однак, з метою забезпечення більш жорсткого контролю функція виплат фізичним особам може бути передана будь-якому іншому вищому ланці розрахункової системи, вполть до біржі або органу, що виконує маржеві операції.
4. Про "Примірної схемою бухгалтерського обліку операцій з ф'ючерсними контрактами" МТБ
Пропоноване в Схемі [13] визначення кінцевого сальдо виграшу і програшу по варіаційної маржі на рахунках 83 і 31 відповідно представляється доцільним, але не оптимальним, тому що на наш погляд для цієї мети більш підходив би один активно-пасивний рахунок.
В іншому Схема МТБ і Пропозиції ТФБ "СПб" з бухгалтерського обліку операцій, пов'язаних з торгівлею ф'ючерсними контрактамі6 принципових розбіжностей не містять.
5. Про світовій практиці оподаткування прибутків і збитків від операцій з ф'ючерсними контрактами
Відкриті позиції учасника ф'ючерсного ринку, дії якого визначені як спекулятивні, збільшують його активи, незалежно від того, покрита чи позиція реальним товаром ( "коротка" і "довга" позиції). Після закриття позиції кінцевий виграш чи програш розцінюється як прибуток або збиток з капіталу. Якщо позиції залишаються відкритими протягом не більш ніж шести місяців, дохід/збиток з метою оподаткування вважаються короткостроковим; в іншому випадку - довгостроковим.
Участь хеджерів під ф'ючерсної торгівлі вважається частиною їхньої комерційної діяльності. Відповідно, пов'язані з цим виграші і програші розцінюються як звичайні надходження та виплати в рамках комерційних проектів [14].
Хоча такий підхід представляється найбільш справедливим, його застосування в Росії в даний момент складно складністю визначення характеру участі в ф'ючерсної торгівлі (спекулянт або хеджер) у зв'язку з відсутністю розробленої системи і усталеної практики аналітичного обліку ф'ючерсних контрактів клієнтами.

ВИСНОВОК
Очевидно, що в період становлення ринку ф'ючерсних контрактів, певні відмінності між технологіями, що використовуються на біржах не тільки неминучі, але і є необхідною умовою вдосконалення інфраструктури цього ринку. У зв'язку з цим порядок бухгалтерського обліку та оподаткування операцій з ф'ючерсними контрактами швидше за все повинен жорстко фіксувати основні положення, залишаючи учасникам ф'ючерсної торгівлі деяку свободу (в першу чергу у виборі форми організації аналітичного обліку і ведення субрахунків) залежно від використовуваної технології торгівлі ф'ючерснихими контрактами та їх забезпечення.

С П И С О К Л І Т Е Р А Т У Р И
1. Пропозиції з бухгалтерського обліку операцій з ф'ючерсними контрактами. СПб, ТФБ "СПб", 1993.
2. Тимчасові правила ф'ючерсної торгівлі на ТФБ "СПб". СПб, ТФБ "СПб", 1993.
3. План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємств (від 01.11.91). М. "Фінанси і статистика", 1992.
4. Інструкція про застосування плану рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарської діяльності підприємств (від
01.11.91). М. "Фінанси і статистика", 1992.
5. Закон РФ "Про податок на прибуток". "Економіка і життя", N 10, 1992.
6. Інструкція гос.налоговой служби N 4 "Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на прибуток". "Фінансова газета", N 12, 1992.
7. Закон Української РСР "Про податок на додану вартість". "Российская газета" від 24.12.91.
8. Інструкція "Про порядок обчислення і сплати ПДВ". "Економіка і життя", дек.1991.
9. Закон РФ "Про податок на майно підприємств". "Российская газета" від 10.03.92.
10. Інструкція гос.налоговой служби РФ N 7 "Про порядок обчислення і сплати до бюджету податку на майно підприємств". "Фінансова газета", N15, 1992.
11. Закон РФ от25.09.92 N 3537-1 "Про грошову систему Російської Федерації". "Економіка і життя" N 43, 1992.
12. Положення про безготівкові розрахунки в РФ.
13. Орієнтовна схема бухгалтерського обліку операцій з ф'ючерсними контрактами. М., МТБ, 1993.
14. W. Sharp, Investments, N.Y., 1985, p.534