Зміст
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
1. Теоретичні аспекти аналізу неплатоспроможності підприємства
1.1 Підстави для визнання підприємства неплатоспроможним ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
1.2. Методика розрахунку показників втрати та відновлення платоспроможності ... ....
1.3.Связь неплатоспроможності підприємства з заборгованістю держави
перед ним ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
2.Аналіз неплатоспроможності підприємства на прикладі ТОВ "Приз-Метал-Сервіс"
2.1 Коротка характеристика підприємства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
2.2 Аналіз показників неплатоспроможності ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
2.3 Аналіз причин спонукали неплатоспроможності ТОВ "Приз-Метал-Сервіс" ...
3. Рекомендації щодо вибору шляху виходу з кризового становища
3.1 Можливості причини неплатоспроможності ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
3.2 Шляхи виходу з кризового стану ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ....
3.3 Рекомендації щодо виходу з кризової ситуації для ТОВ "Приз-Метал-Сервіс".
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ....
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...
Програми
Введення
В даний час, з переходом економіки до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їх економічна та юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль аналізу їхнього фінансового стану: наявності, розміщення і використання грошових коштів.
У будь-якій галузі наукових знань і сфері людської діяльності не можливо обійтися без аналізу. Але особливо аналіз необхідний в економіці, тому що успішний розвиток економіки залежить від усього суміжного і навколишнього (політики, соціології, культури, екології і т.д.)
Аналіз фінансово-господарської діяльності є кінцевим результатом у всіх галузях професійної діяльності: у промисловості, сільському господарстві, будівництві, торгівлі і т.д.
Формування ринкової економіки вимагає розвитку аналізу в першу чергу на мікро-рівні, тобто на рівні окремих підприємств, їх внутрішніх структурних підрозділів. У той же час аналіз необхідний і на макро-рівні, тому що народно-господарські узагальнення не протипоказані комерційним відносинам, принципам і вимогам вільного ринку.
Економічний аналіз є прикладною наукою, що представляє систему спеціальних знань. Він пов'язаний з дослідженням виробничого процесу у взаємозв'язку з економічним процесом; з науковим обгрунтуванням бізнес-планів; з виявленням позитивних і негативних факторів за кількісними вимірами і діям; з розподілом тенденцій і пропорцій господарського розвитку, а так само з використанням внутрішньогосподарських ресурсів; з узагальненням передового досвіду і прийняттям оптимальних управлінських рішень
У ході економічного аналізу господарські процеси вивчаються у їх взаємозв'язку і взаємозалежності. Перш за все досліджуються істотні, що визначають основні чинники, що впливають на господарські процеси. Здійснюється виконання наступних аналізів:
* Аналіз обгрунтування і виконання бізнес-планів;
* Аналіз порівняльних даних маркетингових досліджень;
* Аналіз можливостей виробництва і збуту, виявлення внутрішніх і зовнішньоекономічних ситуацій, що впливають на виробництво і збут;
* Аналіз ділових сценаріїв та їх реального здійснення,
* Аналіз співвідношення попиту та пропозиції;
* Аналіз конкретних постачальників сировини і комплектуючих;
* Аналіз покупців;
* Аналіз комерційного ризику
Основними завданнями економічного аналізу є:
* Підвищення науково-економічної обгрунтованості нормативів і бізнес-плану;
* Об'єктивне та всебічне вивчення за даними бухгалтерського обліку і звітності виконання встановлених бізнес-планів і дотримання нормативів по кількості, структурі і якості випущеної продукції, робіт, послуг;
* Розрахунок економічної ефективності використання трудових, матеріальних і фінансових ресурсів;
* Контроль за здійсненням вимог комерційних розрахунків і оцінка кінцевих фінансових результатів;
* Виявлення і вимір внутрішніх резервів на всіх стадіях виробничого процесу;
* Обгрунтування та випробування (перевірка) оптимальних управлінських рішень
Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активу і пасиву, у розрахунках з дебіторами і кредиторами. При цьому аналітика і менеджера може цікавити, як поточний фінансовий стан підприємства, так і його проекція на найближчі або більш віддалені перспективи, тобто очікувані параметри фінансового стану.
Головна мета даної роботи - дослідити фінансовий стан підприємства ТОВ "Приз-Метал-Сервіс", виявити основні проблеми платоспроможності і дати рекомендації щодо поліпшення стану.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:
* Розрахунок коефіцієнтів ліквідності;
* Розрахунок коефіцієнтів платоспроможності;
* Аналіз отриманих коефіцієнтів;
* Розробка заходів щодо поліпшення фінансово - господарської діяльності.
Для вирішення перерахованих вище завдань була використана річна бухгалтерська звітність ТОВ "Приз-Метал-Сервіс" за 1999 рік, а саме:
* Бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД),
* Звіт про фінансові результати (форма № 2 по ОКУД)
Актуальність і практична значимість теми цієї курсової роботи обумовлена низкою причин.
По-перше, в даний час, в російській економіці ключовою проблемою є криза неплатежів, і добру половину російських підприємств слід було вже давно оголосити банкрутами, а отримані кошти перерозподілити на користь ефективних виробництв, що безсумнівно б сприяло оздоровленню російського ринку.
По-друге, в умовах масової неплатоспроможності російських господарюючих суб'єктів особливого значення набувають заходи щодо запобігання кризових ситуацій, а також заходи, спрямовані на відновлення платоспроможності підприємства і стабілізацію його фінансового стану.
При написанні роботи було використано безліч різної літератури, включаючи цивільне законодавство, а також методичні матеріали з аналізу та статті практикуючих юристів та економістів, що розглядають проблеми неплатоспроможності та антикризового менеджменту.
1. Теоретичні аспекти аналізу неплатоспроможності підприємства
1.1 Підстави для визнання підприємства неплатоспроможним
Будь-яке підприємство, що здійснює комерційну діяльність, вступає у відносини з податковими органами, банками, іншими підприємствами (постачальниками і споживачами) і т.д. В процесі цих відносин у підприємства виникають зобов'язання, які можуть призвести до того, що підприємство стане боржником і буде зобов'язаний в деякий термін здійснити на користь іншої особи певні дії, а саме: здійснити платіж, поставити товар, виконати послугу тощо < br /> Кредитор має право вимагати від боржника виконання зобов'язань, а також відшкодування збитків, завданих невиконанням або неналежним виконанням зобов'язань.
Зобов'язання підприємства, що виникають у ході його фінансово-господарської діяльності, мають певні терміни виконання.
Порушення строків виконання зобов'язань веде до виникнення у контрагентів ризиків. Чим більше ризиків створює підприємство контрагентам, чим частіше і триваліше воно затримує виконання зобов'язань, тим ненадійні воно виглядає в очах партнерів, контрагентів, власних працівників і т.д.
Таке підприємство знаходить репутацію ненадійного партнера, несумлінного платника, платника податків, роботодавця і т.д.
Ненадійне виконання зобов'язань свідчить про:
• необов'язковість як про стиль взаємодії з партнерами, якщо підприємство має в своєму розпорядженні ресурсами, достатніми для виконання наявних зобов'язань;
• дефіциті або кризі можливостей для виконання зобов'язань.
Необов'язковість як стиль взаємодії тягне за собою, як правило, відмова від взаємодії партнерів, штрафи та інші санкції, передбачені законодавством та договорами, але в кінцевому рахунку партнери або кредитори зберігають шанс на погашення зобов'язань без особливого збитку.
Коли підприємство відчуває дефіцит чи криза можливостей для виконання наявних зобов'язань, виникає питання, чи здатне воно повною мірою, тобто без шкоди, задовольнити кредиторів.
І тут не принципово, чи здатне воно задовольнити одних кредиторів на шкоду іншим. Важливо, чи здатне підприємство задовольнити без шкоди всіх кредиторів в належні строки, платоспроможне воно? ([26]
Підприємство, яке із режиму своєчасного виконання зобов'язань переходить у кризову зону ненадійного виконання, виконання зі збоями і зривами, аж до безнадійного стану, стає як партнер неплатоспроможний, або неспроможним, що наносить шкоду своїм кредиторам.
Очевидно, що неплатоспроможність є якась мінлива характеристика, яка може мати різні градації - від епізодичній до стійкої і хронічної неплатоспроможності.
Стійка і хронічна неплатоспроможність підприємства з фінансової точки зору означає, що таке підприємство:
• поглинає (з затримкою або безнадійно) ресурси або кошти кредиторів: їх товари, гроші та послуги. Це кошти банків, інших підприємств, власних працівників, акціонерів і т.д.;
• формує недоїмки з податків та інших обов'язкових платежів, що блокує через дефіцит коштів в повній мірі виконання бюджету, виплату пенсій і т.д.
Іншими словами, неплатоспроможні підприємство є носієм фінансового збитку кредиторам, чинить на них депрессірующее вплив шляхом вилучення їхніх ресурсів. [17]
Як правило, що несуть шкоду кредитори намагаються тими або іншими методами, у тому числі судовими, витребувати виконання окремих зобов'язань, діючи розрізнено і незалежно один від одного.
Зазвичай успіхи одних кредиторів стають відомі іншим, які також виставляють свої вимоги. Рано чи пізно кредитори змушені прийти до узгоджених спільних дій.
У кінцевому рахунку неплатоспроможні підприємство ставить своїх кредиторів (і держава в тому числі) перед вибором:
• або дати підприємству якийсь контрольований шанс на подолання внутрішнього фінансової кризи, на фінансове оздоровлення, що може бути реалізовано в рамках деякого обмеженого в часі (тимчасового) угоди;
• або виставити вимоги про ліквідацію цього підприємства і продажу його майна, щоб за рахунок цього задовольнити повністю або хоча б частково вимоги кредиторів.
Однак тут вибір стоїть не тільки перед кредиторами. Сам боржник, оцінюючи власне кризовий стан і свою нездатність до розрахунку за зобов'язаннями, може поставити питання про діалог з кредиторами або про власну ліквідації як підприємства.
Цивілізована процедура ліквідації боржника, продажу його майна і розрахунку з кредиторами називається банкрутством підприємства.
Розглядаючи справу про банкрутство, суд може і не оголошувати підприємство банкрутом, а піти шляхом спроб фінансового оздоровлення підприємства. [30]
В даний час більшість підприємств Росії знаходяться в скрутному фінансовому стані. Взаємні неплатежі між господарюючими суб'єктами, високі податкові та банківські процентні ставки призводять до того, що підприємства виявляються неплатоспроможними. Зовнішньою ознакою неспроможності підприємства є призупинення його поточних платежів і нездатність задовольнити вимоги кредиторів протягом трьох місяців з дня настання термінів їх виконання.
У зв'язку з цим особливої актуальності набуває питання оцінки структури балансу, тому що рішення про неспроможність підприємства приймаються за визнання незадовільності структури балансу.
Основна мета проведення попереднього аналізу фінансового стану підприємства - обгрунтування рішення про визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним відповідно до системи критеріїв, затверджених законодавством.
Основними джерелами аналізу є форма № 1 "Баланс підприємства", форма № 2 "Звіт про прибутки і збитки".
Аналіз і оцінка структури балансу підприємства проводиться на основі показників: коефіцієнта поточної ліквідності; коефіцієнта забезпеченості власними коштами. [14]
Підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним є одне з наступних умов:
* Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
* Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду має значення менше 0,1.
Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства.
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості.
Висновок:
Будь-яке підприємство, що здійснює комерційну діяльність, вступає у відносини з податковими органами, банками, іншими підприємствами. В процесі цих відносин у підприємства виникають зобов'язання, які можуть призвести до того, що підприємство стане боржником. Порушення строків виконання зобов'язань веде до виникнення у контрагентів ризиків. Таке підприємство знаходить репутацію ненадійного партнера, несумлінного платника, платника податків, роботодавця і т.д. За умови, якщо таке підприємство відчуває дефіцит чи криза можливостей для виконання наявних зобов'язань, то таке підприємство може бути визнано неплатоспроможним.
В даний час більшість підприємств Росії знаходяться в скрутному фінансовому стані. Взаємні неплатежі між господарюючими суб'єктами, високі податкові та банківські процентні ставки призводять до того, що підприємства виявляються неплатоспроможними. У зв'язку з цим особливої актуальності набуває питання оцінки структури балансу, тому що рішення про неспроможність підприємства приймаються за визнання незадовільності структури балансу.
Основними джерелами аналізу є форма № 1 "Баланс підприємства", форма № 2 "Звіт про прибутки і збитки".
Аналіз і оцінка структури балансу підприємства проводиться на основі показників: коефіцієнта поточної ліквідності; коефіцієнта забезпеченості власними коштами.
1.2 Методика розрахунку показників платоспроможності
Платоспроможність підприємства виступає в якості зовнішнього прояву фінансової стійкості, сутністю якої є забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Велика чи менша поточна платоспроможність (або неплатоспроможність) обумовлена більшою або меншою мірою забезпеченості (або незабезпеченість) оборотних активів довгостроковими джерелами.
Прогнозовані платіжні можливості організації за умови погашення короткострокової дебіторської заборгованості і реалізації наявних запасів (з урахуванням компенсації здійснених витрат) відображає коефіцієнт покриття (коефіцієнт ліквідності):
.
Даний коефіцієнт показує, у якому ступені підприємства здатно погасити свої поточні зобов'язання за рахунок обігових коштів. Нижнім межею коефіцієнта покриття можна вважати 1.0. [28]
Миттєву платоспроможність підприємства характеризує коефіцієнт абсолютної ліквідності, що показує, яку частину короткострокової заборгованості може покрити організація за рахунок наявних коштів і короткострокових фінансових вкладень, швидко реалізованих у випадку потреби. Короткострокові зобов'язання включають: короткострокові кредити банків та інші короткострокові позики, короткострокову кредиторську заборгованість, включаючи заборгованість за дивідендами, резерови майбутніх витрат і платежів, інші короткострокові пасиви. Показник розраховується за формулою:

Нормальне обмеження, розповсюджене в економічній літературі, означає, що щодня підлягають погашенню 20% короткострокових зобов'язань підприємства або, іншими словами, у випадку підтримки залишку коштів на рівні звітної дати (переважно за рахунок забезпечення рівномірного надходження платежів від контрагентів) короткострокова заборгованість, що має місце на звітну дату, може бути погашена за 5 днів (1: 0,2). [28]
Загальна платоспроможність підприємства визначається як здатність покрити всі зобов'язання підприємства (короткострокові і довгострокові) всіма її активами. Коефіцієнт загальної платоспроможності розраховується за формулою:

Природним є наступне обмеження для коефіцієнта:
Основним чинником, що обумовлює загальну платоспроможність, є наявність у підприємства реального власного капіталу. [16]
Самі по собі ці коефіцієнти не несуть серйозної смислового навантаження, однак, узяті за ряд тимчасових інтервалів, вони досить повно характеризують роботу підприємства.
В даний час відповідно до "Методичних положень з оцінки фінансового стану підприємств і встановлення незадовільної структури балансу" (затверджені розпорядженням федерального управління № 31-р від 12.08.1994 р.) виробляються аналіз і оцінка структури балансу на підставі визначення коефіцієнтів поточної ліквідності та забезпеченості власними коштами.
Відповідно до Методичних положень, підставою для визнання структури балансу незадовільною, а підприємства - неплатоспроможним є виконання однієї з наступних умов:
- Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду має значення менше 2;
- Коефіцієнт забезпеченості власними коштами на кінець звітного періоду - не менше 0.1.
Платоспроможність підприємства з урахуванням майбутніх надходжень від дебіторів характеризує коефіцієнт поточної ліквідності. Він показує, яку частину поточної заборгованості організація може покрити в найближчій перспективі за умови повного погашення дебіторської заборгованості:

Нормальне обмеження означає, що грошові кошти і майбутні надходження від поточної діяльності повинні покривати поточні борги. Для підвищення рівня поточної ліквідності необхідно сприяти зростанню забезпеченості запасів власними оборотними коштами, для чого варто збільшувати власні оборотні кошти й обгрунтовано знижувати рівень запасів. [3]
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості:

Він визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних коштів (реальний власний капітал) і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів (підсумок I розділу активу балансу) до фактичної вартості що знаходяться в наявності у підприємства оборотних коштів у вигляді виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів (підсумок II розділу активу балансу). [3]
В залежності від отриманих конкретних значень kт.л. і kоб. аналіз і оцінка структури балансу розвиваються по двох напрямах:
а) у випадку, якщо хоча б одна з цих коефіцієнтів менше гранично припустимого значення, варто визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців за такою формою:

 де: kт.л.1 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
 (Kт.л.) наприкінці звітного періоду;
 kт.л.0 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
 (kт.л.) початку звітного періоду;
 6 - період відновлення платоспроможності в місяцях;
 Т - звітний період у місяцях (12 місяців);
Якщо коефіцієнт відновлення платоспроможності прийме значення більш 1.0, це свідчить про наявність реальної можливості у підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо цей коефіцієнт виявиться менше 1.0, то у підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність. [19]
б) Якщо kт.л. і kоб. більше відповідних граничних значень чи рівні їм, варто розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності за 3 місяці:

 де: 3 - період втрати платоспроможності;
 Т - звітний період (12 місяців);
 kт.л.норм - нормативне значення коефіцієнта поточної
 ліквідності (kт.л.), рівне 2. [19]
 Якщо коефіцієнт втрати платоспроможності kут. прийме значення більше 1, то у підприємства є реальна можливість не втратити свою платоспроможність.
У розвинених країнах широко поширений прогноз банкрутства підприємств з використання формули Альтмана, яка була отримана на основі статистичних даних підприємств-банкрутів.
Рівняння регресії Альтмана включає п'ять змінних коефіцієнтів, здатних передбачити банкрутство:

де Z - надійність, ступінь віддаленості від банкрутства;





Вагові коефіцієнти кожного показника розраховані на основі статистичних даних про банкрутства фірм за 22-річний період. Імовірність банкрутства за показником Альтмана оцінюється за наступною шкалою:
1,8 і менше - дуже висока;
1,81-2,7 - висока;
2,8-2,9 - можлива;
3,0 і вище - дуже низька.
Якщо Z
Через рік - з імовірністю 95%;
Через 3 роки - з імовірністю 48%;
Через 4 роки - з імовірністю 30%;
Через 5 років - з імовірністю 30%.
Однак застосовувати коефіцієнт Альтмана для оцінки імовірності банкрутства російських підприємств можна з великою часткою умовності, тому що ваги даної функції необхідно розраховувати по вітчизняній статистиці, а досить тривалих динамічних рядів поки немає. [14]
Висновок:
Платоспроможність підприємства виступає в якості зовнішнього прояву фінансової стійкості, сутністю якої є забезпеченість оборотних активів довгостроковими джерелами формування. Методика розрахунку показників платоспроможності містить формули цих показників та їх нормативні значення, а також пояснення кожного показника.
Прогнозовані платіжні можливості організації за умови погашення короткострокової дебіторської заборгованості і реалізації наявних запасів відображає коефіцієнт покриття (коефіцієнт ліквідності). Миттєву платоспроможність підприємства характеризує коефіцієнт абсолютної ліквідності. Коефіцієнт загальної платоспроможності підприємства показує здатність покрити всі зобов'язання підприємства всіма активами.
Аналіз і оцінка структури балансу проводиться на підставі визначення коефіцієнтів поточної ліквідності й забезпеченості власними коштами. Коефіцієнт поточної ліквідності показує яку частину поточної заборгованості організація може покрити в найближчій перспективі за умови повного погашення дебіторської заборгованості. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості. Якщо останні два коефіцієнта менше гранично припустимого значення, варто визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності. Він свідчить про наявність реальної можливості у підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо коефіцієнт відновлення виявиться менше нормативного, необхідно розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності.
У розвинених країнах широко поширений прогноз банкрутства підприємств з використання формули Альтмана, яка була отримана на основі статистичних даних підприємств-банкрутів.
1.3 Зв'язок неплатоспроможності підприємства з заборгованістю держави перед ним
Ряд підприємств виявляються неплатоспроможними у зв'язку із заборгованістю держави підприємствам. Під заборгованістю держави перед підприємством розуміються не виконані в термін зобов'язання повноважного органу державної виконавчої влади РФ або суб'єкта Федерації по оплаті замовлення, розміщеного на підприємстві і є обов'язковим для виконання. У цьому випадку проводиться аналіз залежності встановленої неплатоспроможності від заборгованості держави підприємству. Для аналізу у керівництва підприємства запрошуються додатково наступні документи:
1) довідка про структуру державної заборгованості перед підприємством, де за кожним державним замовленням вказується обсяг заборгованості (в тис. крб.), Дата виникнення заборгованості, дата погашення заборгованості (якщо заборгованість не погашена, то вказується дата визнання підприємства неплатоспроможним), період заборгованості в Днями, облікова ставка Центрального банку Росії на момент виникнення заборгованості, документ, що підтверджує факт державної заборгованості підприємству;
2) документи, що підтверджують наявність даної заборгованості (договори, розпорядження повноважних органів державної виконавчої влади РФ або суб'єкта Федерації).
Якщо такі документи у встановлений термін, тобто не пізніше двох тижнів з дня надходження запиту, не представлені, то залежність неплатоспроможності від заборгованості держави підприємству вважається не встановленої. [10]
З урахуванням даних про заборгованість держави перед підприємством проводиться розрахунок коефіцієнта поточної ліквідності пропозиції своєчасного погашення державної заборгованості підприємству. При розрахунку значення зазначеного коефіцієнта сумарний обсяг кредиторської заборгованості підприємства коректується на величину, рівну платежів по обслуговуванню заборгованості держави перед підприємством, а сума державної заборгованості вираховується з сумарною дебіторської і кредиторської заборгованостей підприємства. Сума платежів по обслуговуванню заборгованості держави перед підприємством розраховується виходячи з обсягів і тривалості періоду заборгованості по кожному з не виконаних у строк державних зобов'язань, дисконтованою за ставкою Центрального банку Росії на момент виникнення заборгованості:

де Z - сума платежів по обслуговуванню заборгованості держави перед підприємством;
pi - обсяг державної заборгованості по i-му не сповненому в термін зобов'язанню держави;
ti - період заборгованості по i-му не сповненому в термін зобов'язанню держави;
si - річна облікова ставка Центрального банку Росії на момент виникнення заборгованості у відсотках;
n - кількість зобов'язань держави перед підприємством.
Значення коефіцієнта поточної ліквідності підприємства, що розраховується з припущення своєчасного погашення державної заборгованості, визначається за формулою:

де pi-сумарний обсяг державної заборгованості по всім не виконаним в строк зобов'язаннями держави.
На підставі розрахованого значення скоригованого коефіцієнта поточної ліквідності визначається залежність платоспроможності підприємства від заборгованості держави перед ним. Встановлена на основі описаних вище трьох критеріїв неплатоспроможність підприємства вважається безпосередньо пов'язаної із заборгованістю держави перед ним, якщо значення коефіцієнта поточної ліквідності дорівнює або перевищує 2.
Певна раніше неплатоспроможність підприємства вважається не пов'язаної безпосередньо з заборгованістю держави перед ним у наступних випадках:
1) якщо скоригований коефіцієнт поточної ліквідності менше 2;
2) якщо внаслідок ненадання обгрунтованих документів наявність заборгованості держави підприємству не встановлено.
Якщо згідно з викладеними вище правилами констатується, що неплатоспроможність підприємства не пов'язана безпосередньо з заборгованістю держави перед ним, зазначена обставина є достатньою підставою для застосування щодо підприємства процедури банкрутства. Якщо встановлено, що неплатоспроможність підприємства безпосередньо пов'язана із заборгованістю держави перед ним, зазначена обставина свідчить про відсутність підстав для визнання його банкрутом. [19]
Висновок:
Причиною неплатоспроможності ряду підприємств є заборгованість держави перед ним. Під заборгованістю держави перед підприємством розуміються не виконані в строк зобов'язання органу державної виконавчої влади РФ або суб'єкта Федерації по оплаті замовлення, розміщеного на підприємстві і є обов'язковим для виконання. У цьому випадку проводиться аналіз залежності встановленої неплатоспроможності від заборгованості держави підприємству. Для аналізу у керівництва підприємства ввести додаткові документи, що містять дані про заборгованість і підтверджують її наявність.
З урахуванням даних про заборгованість держави перед підприємством проводиться розрахунок суми платежів по обслуговуванню заборгованості держави. Потім необхідно розрахувати скоригований коефіцієнт ліквідності з урахуванням державного боргу. Встановлена неплатоспроможність підприємства вважається безпосередньо пов'язаної із заборгованістю держави перед ним, якщо значення скоригованого коефіцієнта поточної ліквідності більше або дорівнює 2. Вказана обставина свідчить про відсутність підстав для визнання його банкрутом. Якщо встановлено, що неплатоспроможність підприємства безпосередньо не пов'язана із заборгованістю держави перед ним, то це є достатньою підставою для застосування щодо підприємства процедури банкрутства.
2. Аналіз неплатоспроможності підприємства на прикладі ТОВ "Приз-Метал-Сервіс"
2.1. Коротка характеристика підприємства
Товариство з обмеженою відповідальністю "Приз-Метал-Сервіс" є юридичною особою і діє на підставі Статуту і законодавства РФ. Статут підприємства зареєстрований адміністрацією Автозаводського району м. Тольятті, розпорядженням № 603 від 19.09.1993г., Реєстраційний номер 398.
Адреса підприємства: м. Тольятті, вулиця окраїнна 3.
Товариство здійснює наступні види діяльності: продаж металопрокату, укладення договорів на постачання (посередницька діяльність), зборка й установка металоконструкцій.
У штаті товариства 10 осіб: директор, бухгалтер, товарознавець, майстер, водій, кранівник, зварювальник, вантажники й робітники.
Схема: Організаційна структура ТОВ "Приз-Метал-Сервіс"
Укладання договорів на постачання металу ведеться безпосередньо з підприємствами Уральська, Магнітогорська, Череповця.
Власних торгових точок підприємство не має. Торгівля ведеться з головного офісу товариства - торгово-складської бази за адресою вулиця околицях, 3. База підприємства є приміщення, що орендується.
Підприємство було організовано у важкий час для країни, в плані економічної ситуації (1994р.). Продукція користувалася попитом, тому що колишні зв'язки й економічні відносини між різними підприємствами були практично розірвані. Спорожнілі ринкові ніші були привабливі. Під час кризи 1995-1996 років підприємство понесло великі збитки і знаходилося на межі банкрутства. Завдяки успішній політики керівництва та підтримки партнерів з Уральська, які надали партію металопрокату за зниженою ціною і оплатою протягом наступного року без виплати відсотків, ТОВ "Приз-Метал-Сервіс" відновило свої позиції на ринку.
Наприкінці 1998 року підприємство створило дочірню фірму (ТОВ "Уральський метал"), яка надалі повністю була відокремлена і придбала повну самостійність. Внаслідок чого був повністю змінений керуючий склад. За нового керівництва справи підприємства почали погіршуватися, не дивлячись на порівняльну стабілізацію в країні. 1999 року підприємство практично простоює маючи великі борги і не маючи коштів для реалізації своєї господарської діяльності.
Висновок:
ТОВ "Приз-Метал-Сервіс" боло досить сильним підприємством до зміни керівництва і не дивлячись на всілякі кризи, успішно функціонувало. Воно мало сумлінних партнерів, які у важкі моменти допомагали, що говорило про цінність ТОВ "Приз-Метал-Сервіс" для партнерів, як про вигідний співробітника. Можливо саме розділення підприємства та зміна руководс?? ва вплинула на погіршення результатів діяльності.
2.2. Аналіз показників платоспроможності
ТОВ "Приз-Метал-Сервіс"
Аналіз діяльності підприємства з метою виявлення незадовільної структури балансу і неплатоспроможності підприємства проведемо на підставі методики представленої в пункті 1.2. "Методика розрахунку показників платоспроможності" даної курсової роботи. Тому що не було встановлено державного боргу перед підприємством, то для аналізу необхідно розрахувати основні показники ліквідності та платоспроможності.
Для аналізу були використані: форма № 1 "Баланс підприємства" та форма № 2 "Звіт про прибутки і збитки" за чотири квартали 1999 року, наведені у додатку.
Аналізовані періоди - чотири квартали 1999 року. Одиниця виміру - тис.руб.
Для проведення аналізу розрахуємо необхідні коефіцієнти на кінець кожного кварталу.
1. Коефіцієнт покриття (коефіцієнт ліквідності):
.
   
Даний коефіцієнт показує, у якому ступені підприємства здатно погасити свої поточні зобов'язання за рахунок обігових коштів. Нижнім межею коефіцієнта покриття можна вважати 1.0.
2.Коеффіціент абсолютної ліквідності, що показує, яку частину короткострокової заборгованості може покрити організація за рахунок наявних коштів і короткострокових фінансових вкладень, швидко реалізованих у випадку потреби. Показник розраховується за формулою:

   
Нормальне обмеження.
3. Загальна платоспроможність підприємства визначається як здатність покрити всі зобов'язання підприємства (короткострокові і довгострокові) всіма її активами. Коефіцієнт загальної платоспроможності розраховується за формулою:

 
 
Природним є наступне обмеження для коефіцієнта:
4. Коефіцієнт поточної ліквідності. Він показує, яку частину поточної заборгованості організація може покрити в найближчій перспективі за умови повного погашення дебіторської заборгованості:

 
 
5. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у підприємства, необхідних для його фінансової стійкості:

   
6. Так як отримані значення kт.л. і kоб. менше гранично допустимих значень, варто визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців за такою формою:

 де: kт.л.1 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
 (Kт.л.) наприкінці звітного періоду;
 kт.л.0 - фактичне значення коефіцієнта поточної ліквідності
 (kт.л.) початку звітного періоду;
 6 - період відновлення платоспроможності в місяцях;
 Т - звітний період у місяцях (12 місяців);
Даний коефіцієнт знайдемо для річного періоду, для цього необхідно знайти коефіцієнт поточної ліквідності на початок року:


Так як цей коефіцієнт виявився менше 1.0, то у підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність.
Зведена таблиця коефіцієнтів Таблиця 2.1
Коефіцієнт 1 квартал 2