Міністерство освіти і науки РФ.

Волгоградський Державний Економіко-Технічний Коледж.

Кафедра облікових дисциплін.

РЕФЕРАТ < p> По предмету: Організація діяльності ЦБ.

На тему: Система рефінансування банківського сектору.

Виконав:

Студент групи

411БД

Шайкіна А.А.

Перевірив:

Поплавська І.І.

г.Волгоград.2004г.

Зміст.

Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1

Сутність і значення механізму рефінансування ... ... ... ... 3

Форми рефінансування: Ломбардні кредити, кредити овернайт, внутредневние кредити, облікові (дисконтні) кредити ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ....

Удосконалення системи рефінансування ... ... ... ... ...

Список літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ....

Введення.

Активним учасником ринку міжбанківських кредитів виступає
Банк Росії (ЦБ РФ) як кредитор "в останній інстанції" - банкбанків.

Кредити ЦБ РФ - одна з форм рефінансування банків упроцесі здійснення грошово - кредитного регулювання.

До 1995р. основними кредитів ЦБ РФ виступали кредити Мінфіну
РФ для фінансування дефіциту федерального бюджету і централізованікредити комерційним банкам.

Централізовані кредити надавалися ЦБ РФ комерційним банкамдля кредитування ними підприємств і організацій за державнимипрограмами. Ця угода оформлялася міжбанківським кредитнимдоговором на основі заявки комерційного банку про надання йомуцентралізованих кредитних ресурсів в територіальне Головнеуправління ЦБ РФ. У ній містилося економічне обгрунтування сумикредиту, його цілі та строки, забезпечення, графіки погашення кредитугоспорганів - позичальником комерційному банку, а банком - ЦБ РФ.
Обов'язковою умовою надання кредитів було дотриманнякомерційним банком встановлених економічних нормативів з урахуваннямотримання кредиту ЦБ РФ.

Договори про надання кредитів ЦБ РФ комерційному банкуполягали після ретельного розгляду його заявки. ЦБ РФ вивчав причинипотреби в кредиті, що проводиться комерційним банком політику, обсягикредитування посередницької діяльності та інших банків.

Внаслідок загальної економічної нестабільності і важкогофінансового становища підприємств більшості галузей економіки,централізовані кредити, як правило, в строк не погашалися.

Починаючи з 1995р. ЦБ РФ розвиває рефінансування комерційнихбанків на ринковій основі у формі проведення кредитних аукціонів,надання ломбардного кредиту та ін

Аукціони проходили у формі аукціонних заявок комерційних банків ікредитних установ РФ в терміни, визначені ЦБ РФ виходячи із завдань грошово
- Кредитної політики. З 1996р. на аукціонній основі стали видаватиломбардні кредити.

НБУ надає кредити комерційним банкам в межахзагального обсягу видаваних кредитів, визначеного відповідно доорієнтирами єдиної державної грошово - кредитної політики. До такихкредитами відносяться: внутрішньоденні кредити, одноденні розрахункові кредити (овернайт) і ломбардні кредити на строки, що встановлюються Банком Росії.

З березня 1998р. вони видавалися тільки під забезпечення (заставу) державних цінних паперів, включених у ломбардний список
Банку Росії.

Після серпня 1998р. забезпеченням даних кредитів виступають ДКО і
ОФЗ з терміном погашення після 1 січня 1999р., Облігації федерального позикиз постійним купонних доходом та облігації Банку Росії, що випускаються взвернення відповідно до Положення Банку Росії "Про порядок емісіїоблігацій РФ "від 28 серпня 1998р.

За наявності достатнього забезпечення комерційний банкможе отримати декілька видів кредитів в один день, у тому числі ломбарднікредити на різні або однакові терміни, або кількавнутрішньоденних кредитів.

Кредити від імені Банку Росії надаються комерційним банкамуповноваженими установами (ГРКЦ, РКЦ) на підставі генеральногокредитного договору.

Цінні папери, що приймаються в заставу, повинні відповідати наступнимвимогам:

- повинні бути включені в ломбардний список;

- обліковуватися на рахунку депо банку, відкритому в депозитарії;

- належати банку на праві власності і не бутиобтяженими іншими зобов'язаннями банку;

- мати термін погашення не раніше ніж через 10 календарних днівпісля настання терміну погашення наданого кредиту Банку Росії.

Банк - позичальник на момент надання кредиту повинен відповідатинаступними критеріями:

- мати достатнє забезпечення за кредитом;

- у повному обсязі виконувати обов'язкові резервнівимоги;

- не мати простроченої заборгованості за кредитами, раніше наданих Банком Росії, і відсотків по них, а такожінших прострочених грошових зобов'язань перед останнім.

Як ринкової ціни (вартості) заблокованих цінних паперівприймається середньозважена ціна кожного випуску цінних паперів,що склалася на початок дня за підсумками останньої торгової сесії абоостаннього проведеного аукціону з розміщення цінних паперів на ОРЦБ,офіційно публікує відповідно до правил поводженнядержавних цінних паперів і паперів Банку Росії.

Сутність і значення механізму рефінансування.

Під рефінансуванням центральним банком комерційних банківрозуміють надання їм запозичень, коли банки вичерпали своїресурси або не мають можливості поповнити їх з інших джерел. Процесрефінансування полягає у відновленні портфеля власних ресурсівкомерційних банків та коштів, вкладених в кругообіг капіталупідприємств.

Кредити рефінансування видаються, як правило, тільки стійкимбанкам, що зазнають тимчасові фінансові труднощі. Виконуючи функціюрефінансування, Центральний Банк Росії відповідно до статей 4 та 40
Федерального закону «Про Центральний банк Російської Федерації (Банку
Росії) »виступає як кредитор останньої інстанції або банкубанків.

Кредити рефінансування класифікують залежно від:

- форми забезпечення (облікові та ломбардні кредити);

- методів подання (прямі кредити та кредити,надаються шляхом проведення аукціонів);

- термінів надання (середньострокові - на 3-4 місяці ікороткострокові-на 1 або декілька днів);

- цільового характеру (коригуючі кредити і подовжені сезонні кредити).

Механізми рефінансування служать для комерційнихбанків як останніх інструментів регулювання їхліквідності. Банки змушені звертатися до рефінансування, коли вичерпаніможливості збільшення ліквідності на міжбанківському та відкритомуринках, і тоді Центральний банк стає кредитором останньоїінстанції.

Практикою Центральних банків зарубіжних країнвстановлено, що ефективним механізм регулювання ліквідностібанків може бути тільки при встановленні за кредитамирефінансування і депозитами штрафних процентних ставок: самихнизьких під час депонування коштів (відповідних найнижчимрівнем процентних за депозитами грошового ринку) і найвищих --при кредитуванні банків (відповідних максимального рівня завідношенню до ставок грошового ринку). Це дозволяє центральномубанку уникнути ролі брокера міжбанківського ринку.

Рефінансовие механізми в зарубіжних країнах мають відноснокороткий термін. Довгострокові операції порушують принцип оперативного, гнучкогоуправління ліквідністю. На тривалі строки банки залучають кошти навідкритому ринку.

Значення операцій рефінансування в економічно розвиненихкраїнах поступово знижується з розвитком грошових фінансових ринків.
Висока вартість ломбардних кредитів і розвиток ринків цінних паперівпризвели до того, що з 80-х років значення ломбардних кредитів убільшості європейських країн практично зведено до нуля. Не зміниться їхроль і з створенням Європейського Центрального банку. Вони використовуютьсятільки у виняткових випадках малим числом банків для короткостроковогорегулювання банківської ліквідності на термін в декілька днів, як правило,в кінці року.

Форми рефінансування.

Ломбардні кредити.

Термін «ломбардний кредит» походить від назви місцевості в
Італії - Ломбардії, на території якої в середині століття міняйлинадавали короткострокові кредити під заставу рухомого легкореалізуемогомайна. Починаючи з XII - XVIII століть ломбардні кредити надавалисябанкам. Забезпеченням ломбардних кредитів служили дорогоцінні металиі товари.

У широкому сенсі слова ломбардні кредити являють собою позикипід заставу депонованих у банку цінних паперів. У вузькому понятті термін
«Ломбардні кредити» означає короткострокові кредити, що надаються
Центральним банком кредитним організаціям під заставу цінних паперів длязадоволення їх тимчасових потреб в позикових коштах. Мета їхньогонадання - регулювання банківської ліквідності.

Забезпеченням ломбардних кредитів у практицідіяльності центральних банків є ті цінні папери,які мають офіційне котирування і приймаються до обліку в центральномубанку. Це державні цінні папери та цінні папери,гарантовані державою, першокласні комерційні векселя,обертаються на біржі акції й облігації великих промислових компаній ібанків та інше. Центральні банки розробляють перелік прийнятих взаставу цінних паперів.

Існують певні правила ломбардного кредитування, якихдотримуються всі центральні банки:

- вартість заставного забезпечення повинна перевищувати суму ломбардних кредитів;

- право власності на депоновані цінні папери переходитьдо центрального банку у разі, якщо кредити не погашаються в строк
;

- центральні банки застосовують поправочнікоефіцієнти до номінальної вартості цінних паперів з метоюуникнення втрат при зниженні їх ринкової вартості. Поправочнийкоефіцієнт вище за тим цінним паперам, які включені в Ломбарднийперелік (список);

- ломбардні кредити надаються на платній основі.
Ломбардна ставка змінюється одночасно зі ставкоюрефінансування і завжди вище облікової ставки;

-ломбардні кредити надаються центральними банкамизарубіжних країн на термін від одного дня до чотирьох місяців.

Надання забезпечених кредитів Банку Росії виробляється вВідповідно до Положення «Про порядок надання Банком Росіїломбардного кредиту банкам »від 13 березня 1996р. № 36 та Положенням «Про порядокнадання Банком Росії кредитів банкам, забезпечених заставоюдержавних цінних паперів »від 6 березня 1998р. № 19-П з подальшимизмінами та доповненнями.

З 19 червня 1998р. Банк Росії ввів в діюновий порядок рефінансування для великих банків Московськогорегіону і банків Санкт-Петербурга, надавши їм можливість користуватисяломбардними, внутрішньоденним кредитами і кредитами «овернайт» під заставу
(блокування) державних цінних паперів. Новий порядокнадання забезпечених кредитів Банку Росіїпередбачає укладення Генерального кредитного договору, щоспрощує і прискорює процедуру надання кредитів і їх оформлення.

У 1998р. ломбардні кредити стали основниммеханізмом надання короткострокової ліквідності банкам.

Кредити ЦБ РФ надаються банкам в межах загальногообсягу видаваних кредитів, визначеного Банком Росії ввідповідно до прийнятих орієнтирами єдиної державної грошово --кредитної політики. За кредитами рефінансування встановлюютьсяліміти. Основними принципами кредитування є забезпеченість,терміновість, зворотність і платність.

Забезпеченням кредитів Банку Росії є застава (блокування) державних цінних паперів, включених у Ломбардний список,затверджується Радою директорів і офіційно публікується у «Віснику Банку
Росії ».

Слід, однак, мати на увазі, що згідно з вказівками
ЦБ РФ від 26.11.99г. № 689-У з рішенням Ради директорів Банку
Росії в забезпечення кредитів можуть прийматися і цінні папери,що не входять до Ломбардний список.

Організація і проведення операцій ломбардногокредитування покладено на Зведений економічний департамент Банку Росії.
Кредити банкам надаються від імені Банку Росії йогоуповноваженими установами (під ними розуміються територіальніустанови Банку Росії та їх розрахункові підрозділи - ГРГЦ, РКЦ, ОПЕРУ
).

Економічне управління в складі Головного управління

(Національного банку) безпосередньо проводитьоперації з надання комерційним банкам ломбардних кредитів за
Положення № 36. Зокрема, розглядаються заявки банків, перевіряється достатність забезпечення застави, укладаються договори,контролюється повнота виконання зобов'язань банками-позичальниками.
Територіальне установа веде облік виділених Головному управлінню
(Національному банку) лімітів кредитних ресурсів, контролює їх повернення;здійснює контроль за повнотою і своєчасністю нарахування іперерахування відсотків, пені розрахунковими підрозділами ГУ (НБ)
Центрального банку РФ.

При кредитуванні банків відповідно до Положення № 19-П
Головне управління (Національний банк), будучи уповноваженимустановою Банку Росії, розглядає заявки кредитних організацій про надання їм кредитів під заставу цінних паперів,готує запити до Зведеного економічний департамент про виділення лімітукредитування, укладає з банком від імені Банку Росії Генеральнийкредитний договір і додаткові угоди до нього. Перевірка забезпеченнякредитів, що надаються за Положенням № 19-П, проводиться в Банку Росії.

Право на отримання кредитів Банку Росії має банк, який відповідає певним критеріям:

1. уклав з Центральним банком РФ наступні договори:

- Генеральний кредитний договір, відповідно до якого банксамостійно вибирає, які види кредитів він буде користуватися.
Отримання внутрішньоденного кредиту можливо тільки пре умови укладення
Генерального кредитного договору і на надання кредиту «овернайт»;

- додаткова угода до Договору кореспондентського рахунку пронадання Банку Росії права на списання не погашеної в строкзаборгованості за кредитами, суми плати за користування внутрішньоденнимкредитами та про проведення протягом дня списання коштів з коррахунку порозрахункових документів при отриманні внутрішньоденних кредитів;

2. має рахунок депо в уповноваженому депозитарії;

3. уклав додаткову угоду до депозитарногодоговором з Депозитарієм, яке передбачає:

- відкриття розділу «Блоковано Банком Росії» на рахунку депобанку;

- право Банку Росії відкривати наступні розділи на рахунку депобанку: «Блоковано під кредитний аукціон Банку Росії», «Блоковано взаставі під ломбардні кредити Банку Росії »,« Блоковано дляторгів з реалізації цінних паперів, закладених під ломбардні кредити Банку
Росії »,« Блоковано в заставу під кредити «овернайт» Банку Росії »,
«Блоковано для торгів з реалізації цінних паперів, закладених за кредитами
«Овернайт» Банку Росії »;

4. кредити Банку Росії надаються за умови попередньогоблокування банком цінних паперів у розділі «Блоковано Банком Росії»рахунку депо банку в Депозитарії. Банки самостійно визначаютькількість і випуски цінних паперів, що підлягають попереднімблокування.

5. цінні папери повинні відповідати наступним вимогам:

- повинні бути включені в Ломбардний список;

- обліковуватися на рахунку депо банку;

- належати банку на праві власності і не бутиобтяженими іншими зобов'язаннями банку;

- мати термін погашення не раніше ніж через 10 календарних днівпісля настання терміну погашення наданого кредиту Банку Росії;

- не допускалися випадки арешту цінних паперів на рахунку депо банкув Депозитарії протягом останніх 90 календарних днів;

6. на момент надання кредиту банк повинен відповідати наступнимвимогам:

- мати достатнє забезпечення за кредитом;

- у повному обсязі виконувати обов'язкові резервні вимоги;

- не допускати прострочену заборгованість за кредитами, ранішенаданих Банком Росії, і відсотків по них, а також іншіпрострочені грошові зобов'язання перед Банком Росії протягом останніх
90 календарних днів;

- повинен бути віднесений до 1-2 класифікаційнимигрупам (виходячи зкритеріїв, встановлених листом ЦБ РФ від 28.05.97г. № 457) на останні 3звітні дати;

- не допускати випадків арешту грошових коштів на коррахунку банкув розрахункових підрозділах Банку Росії протягом останніх 90 календарнихднів.

Заставний портфель формується за принципом відбору цінних паперів,враховуються в розділі «Блоковано Банком Росії», що мають мінімальний терміндо погашення. У разі рівності строків до погашення відбирають цінніпапери, що мають мінімальну ринкову вартість.

Забезпечення кредиту вважається достатнім, якщо ринкова вартістьцінних паперів, що входять в заставний портфель, скоригована навстановлений Банком Росії поправочний коефіцієнт, що дорівнює або перевищуєсуму необхідного кредиту, включаючи нараховані відсотки за періодкористування ним.

Ломбардний кредит може надаватися:

- за фіксованою відсотковою ставкою, розмір якої встановлює
Рада директорів.

- на аукціонній основі. Комітет Банку Росії щодо грошово-кредитноїполітиці встановлює ліміт на максимальний обсяг кредиту за кожнимаукціону.

Ломбардні кредитні аукціони проводяться:

- за «американському способу», при якому заявки задовольняються запроцентних ставок, пропонованих банками в заявках, які дорівнюють абоперевищують ставку відсікання, визначає Банк Росії за результатамиаукціону;

- за «голландському способу», при якому всі заявки задовольняються заставці відсікання.

За підсумками проведення аукціону для банків, заявкияких задоволені (повністю або частково) уповноваженапідрозділ Банку Росії готує і направляє до Депозитарійдоручення «депо» на відкриття розділів «Блоковано під ломбардні кредити»,а також на здійснення депозитарних переказів у них цінних паперів зрозділу «Блоковано під кредитний аукціон Банку Росії» і відповіднона закриття розділів «Блоковано під кредитний аукціон Банку Росії» нарахунку депо банків. У Економічне Управління ГУ (НБ) Центрального банку РФпередається повідомлення про надання ломбардного кредиту банкам.

Розрахункове підрозділ ГУ (НБ) Центрального банку РФ зараховуєсуму наданого ломбардного кредиту на коррахунок комерційного банку.

Погашення ломбардного кредиту і сплата відсотків по ньому проводитьсяшляхом направлення банком-позичальником двох доручень (одного на сплатувідсотків, другого-на погашення кредиту) на списання коштів з коррахункубанку в розрахунковий підрозділ ГУ (НБ) Центрального банку РФ (уелектронному вигляді або на паперовому носії). У першу чергусплачуються відсотки по кредиту, потім-сума основного боргу.

У разі невиконання (неналежне виконання) банком зобов'язань заповернення кредиту відстрочка платежу не проводиться, і Банк Росіїреалізує закладені цінні папери. Застава виставляється на продаж нанаступний робочий день після встановленого терміну погашення кредиту.
Реалізація застави провадиться на ОРЦБ протягом чотирьох торгових сесійпідряд.

Банк Росії має право реалізувати тільки частина закладених ціннихпаперів, якщо сума виручки від їх реалізації достатня для задоволеннявсієї суми вимог Центрального банку РФ. При цьому Банк
Росії самостійно робить вибір конкретних видів івипусків закладених цінних паперів.

За рахунок виручки від реалізації закладених цінних паперів упершу чергу відшкодовуються витрати Банку Росії, пов'язані з їхреалізацією, потім погашається заборгованість банку по відсотках ізаборгованість по кредиту в сумі основного боргу, в останню чергу --сума неустойки (пені). Пеня нараховується на суму простроченогоборгу за кожний календарний день прострочення у розмірі 0,3 ставкирефінансування, діленої на фактичну кількість днів у поточному році (365або 366).

Сума виручки від реалізації цінних паперів,що залишилася після задоволення всіх вимог Банку Росії,перераховується на коррахунок банку. Якщо виручка від реалізації заставинедостатня для покриття всіх вимог Центрального банку РФ, топроводиться списання коштів з коррахунку банку на підставі інкасового доручення уповноваженої установи Банку Росії.

Кредити «овернайт».

Короткострокові (коригуючі) кредити надаються, як правило,для коригування фінансового стану банку в тому випадку,якщо фінансові проблеми виникли в результаті наступних обставин:

- різкого, непередбачуваного зменшення депозитів;

- виникнення тимчасових труднощів при отриманні кредитів зі звичайнихджерел;

- підвищеного попиту на банківські кредити в періодикредитного «голоду»;

- особливих обставин, що впливають на фінансовийстан банку.

Коригувальні кредити забороняється використовувати для здійсненняспекулятивних операцій або фінансування сумнівних інвестицій: наприклад на придбання цінних паперів, погашеннязаборгованості приватним кредиторам та інші подібні кредити надаються підгарантію цінних паперів, переважно державних. Іноді вониназиваються «кредитами на обумовлений термін» (наприклад, в Італії, де вониможуть бути отримані на строк від 1 до 22 днів для покриття непередбаченихпотреб у фінансових ресурсах).

Особливе місце у практиці центральних банків займають

Сверхкраткосрочние одноденні кредити, що видаються для щоденноїкоректування банківських балансів. Даний вид кредитів відноситься додорогим, оскільки одноденні кредити надаються за більшвисокими відсотковими ставками.

Кредити «овернайт» надаються Банком Росії, починаючи з 19 червня
1998 Це забезпечені кредити, які прийшли на зміну ранішенадаються одноденним розрахунковим кредитах. Отримати їх можуть банки,розташовані в регіонах з сучасною розрахунковою системою, ког.тораядозволяє здійснювати розрахунки з урахуванням надходжень поточного операційногодня. Надається кредит шляхом списання коштів з коррахунку банку поплатіжними документами при відсутності або недостатності коштів на рахункубанку у розрахунковому підрозділі Банку Росії.

Метою кредитів «овернайт» є забезпечення безперебійногофункціонування системи розрахунків. Для завершення банком розрахунків в кінціопераційного дня на коррахунок банку зараховується сума кредиту і проводитьсясписання коштів за невиконаним платіжними документами. Такі кредитинадаються банкам, з якими підписано Генеральний кредитний договір,передбачає право на отримання кредиту «овернайт».

Підстави для надання кредиту:

- наявність в кінці операційного дня невиконаних платіжних документівта/або наявність непогашеного внутрішньоденного кредиту (тобто наявністьдебетового сальдо по коррахунку банку в розрахунковому подразделенііБанка Росії вмежах встановленого ліміту рефінансування)

- наявність у банку на момент надання кредиту цінних паперів,враховуються в розділі «Блоковано Банком Росії» свого рахунку депо,вартість яких достатня для отримання певної суми кредиту
«Овернайт» з урахуванням нарахованих відсотків по ньому.

Заяви банку на отримання кредиту не потрібно. Ініціатором видачікредиту «овернайт» є Банк Росії. При цьому банк повинен відповідатикритеріям, встановленим для банків, які отримують кредити, забезпеченізаставою цінних паперів.

Кредити «овернайт» надаються на термін від початку проведеннякредитної операції (з дати зарахування коштів на коррахунок банку)до її завершення (до дати погашення кредиту та сплати відсотків за ним).

Документами, що підтверджують факт надання Банком Росії кредиту
«Овернайт» є:

- виписки по кореспондентському і позичковим рахунках даного банку,

- оформлена і підписана Банком Росії Повідомлення.

Величина процентних ставок по кредитах « овернайт »встановлюється
Радою директорів Банку Росії і офіційно публікується в «Віснику Банку
Росії ».

У 1998р. різко зросла рухливість ринкових ставок і, відповідно,оперативність реагування окремих інструментів рефінансування. Так,
Банк Росії оперативно приймав рішення, що міняли не тільки рівень ставок,але і їх співвідношення, змінював режим встановлення окремих ставок: вінперейшов до щоденного встановлення ставок за кредитами «овернайт».

Внутрішньоденні кредити.

в сукупності з кредитами «овернайт» покликані забезпечитинормальне, безперебійне функціонування платіжної системи. УВідповідно до Положення № 19-П вони є забезпеченими, абанки, що користуються даними кредитами, повинні відповідати встановленимкритеріями (див. Ломбардні кредити). Крім того, повинні дотримуватисянаступні умови:

- Генеральним кредитним договором повинно бути передбаченонадання як мінімум двох видів кредитів: внутрішньоденних і «овернайт»;

- ринкова вартість заблокованих цінних паперів, скоригована на відповідний поправочний коефіцієнт, що має бути достатньою дляотримання запитуваної суми внутрішньоденного кредиту та сплати відсотків, які розраховуються, виходячи з процентної ставки за кредитом
«Овернайт» і передбачуваного періоду користування цим кредитом.

Внутрішньоденні кредити надаються Банком Росіїбанкам, розташованим у регіонах з валовим (безперервної) абопорейсовой обробкою платіжних документів протягомопераційного дня. Підставою для видачі кредиту єневиконані платіжні документи, пред'явлені до коррахунку банку впротягом операційного дня.

Надання внутрішньоденного кредиту означає, щорозрахункове підрозділ ГУ (НБ) Центрального банку РФ по часпроведення розрахунків поточного операційного дня проводить платежі банку,що має картотеку відкладених платежів, понад наявні на коррахункубанку коштів. Таким чином, виникає дебетове сальдо, яке не повинноперевищувати встановлений ліміт рефінансування по даному виду кредитуі наявне забезпечення.

Документом, що підтверджує факт надання Банком Росіївнутрішньоденного кредиту, є проміжна виписка про станкоррахунки банку, що свідчить про наявність внутрішньоденного дебетовогосальдо в межах ліміту рефінансування.

Внутрішньоденні кредит може бути погашений:

- протягом поточного операційного дня за рахунок надходжень грошовихкоштів на коррахунок банку;

- при невосполненіі банком нестачу коштів на коррахунку дозавершення розрахунків поточного дня розрахункове підрозділ ГУ (НБ)
Центрального банку РФ переоформляє суму внутрішньоденного дебетового сальдов кредит «овернайт». При цьому зобов'язання банку з погашеннявнутрішньоденного кредиту припиняються.

Значення внутрішньоденних кредитів полягає в тому,що їх надання банкам дозволяє прискорити процесоперативного поповнення кореспондентського рахунку, особливо впершій половині операційного дня, що дозволяє підтримуватиплатоспроможність банку і тим самим уникнути ланцюжка неплатежів в системі банківських розрахунків.

Облікові (дисконтні) кредити.

Облікові (дисконтні) кредити є одним з методіврефінансування - це позики, що надаються центральним банкомкомерційним банкам під облік векселів.

У різних країнах вексель застосовується як інструмент оформленнякредиту, що надається постачальником покупцеві у товарній формі.
Комерційні банки купують у своїх клієнтів векселя, заснованих нареальних товарних угодах. Облік векселів призвів до розвитку переучетнихоперацій, які являють собою купівлю центральним банком у кредитно -банківських установ векселів до закінчення їх терміну.

Операції з переобліку векселів підприємств можуть бути використані длякредитування різних галузей. Даний метод рефінансування сприяєскорочення потреб підприємств в обігових коштах ефективномурозвитку виробництва і є інструментом грошово-кредитногорегулювання центральних банків.

Переоблік векселів центральними банками зарубіжних країн має спільнізакономірності:

- висуваються певні вимоги до векселями, що стосуються їхвидів, термінів дії, наявності і характеру поручительства і т.д. Перелікподібних вимог наводиться, як правило, в законі про центральному банкукраїни;

- встановлюється контингент переобліку, тобто максимально можливийпереобліку векселів для одного кредитного інституту;

- оголошується облікова ставка центрального банку, за якої купуютьсявекселі у комерційних банків. Ставка переобліку звичайно вище ставки зазаставними кредитами.

Сенс дисконтної політики полягає в тому, щоб шляхом зміниумов рефінансування комерційних банків впливати на ситуацію нафінансовому ринку. Тому загальна сума позик центральних банків,що надаються під облік векселів, лімітується.

В залежності від завдань грошово-кредитної політики рівень обліковихлімітів підвищується або знижується. При підвищенні рівня ліміту розширюєтьсяобсяг облікових кредитів. При обмеження контингенту переобліку комерційнібанки змушені звертатися до дорожчих джерел кредитування,наприклад, до заставних кредитами, що означає зниження обсягу їх кредитногопотенціалу і подорожчання кредитів.

При здійсненні дисконтної політики центральний банк можеселективно впливати на певні галузі народного господарства шляхомзаохочення або обмеження прийому до переобліку векселів певного роду,тобто змінюючи вимоги до якості переучітиваемих векселів. Селективневплив також супроводжується загальноекономічними наслідками. Так, приобмеження обсягу певних цінних паперів, які приймаються до переобліку,центральний банк знижує в цілому кредитний потенціал комерційних банків.

Важливе значення має макроекономічний ефект, який чинитьрегулювання дисконтної ставки: встановлено певний взаємозв'язок міжзміною її території і темпами зростання валового національного продукту.

Разом з тим, необхідно мати на увазі деякі сучасні тенденціїрозвитку рефінансування:

- використання векселів пов'язане з необхідністю забезпеченнябезперервності платіжного обороту. Характер використання векселівприпускає наявність досить тривалого неспівпадання платежів інадходження коштів. В економічно розвинених країнах, для якиххарактерна ритмічність поставки продукції клієнтами банків, а рухгрошових коштів через банки здійснюється в режимі реального часу,такі відхилення вже не характерні;

- значення дисконтних кредитів у країнах, що розвиваються в якостіметоду рефінансування зростає, що обумовлено відмовою від політикиселективного пільгового кредитування клієнтів комерційних банків іпереходом центральних банків на ринкові взаємовідносини з банками.

Удосконалення системи рефінансування.
Відповідно до Основних напрямків єдиної державної грошово -кредитної політики на 2000р. одним з основних інструментів наданнядодаткової ліквідності банківської системи було рефінансування.
Банк Росії буде удосконалював механізми та нормативну базурефінансування банків. Значну увагу він приділяв поширеннюпроцедури надання забезпечених кредитів Банку Росії (внутрішньоденнихі «овернайт») на банки різних регіонів (крім Московського регіону і
Санкт-Петербурга) в міру технічної готовності відповіднихрегіональних підрозділів Центрального банку Російської Федерації.
У міру розвитку єдиної телекомунікаційної системи та системи розрахунків
Банку Росії планувалося вдосконалення процедури наданнябанками кредитів шляхом поступової автоматизації цього процесу черезстворення програмних комплексів по кредитних операціях і переходу наелектронний документообіг між учасниками процесу кредитування.

Автоматизація процесу кредитування дозволить банкам:
- Підвищити оперативність і ефективність управління своєю ліквідністю;
- Знизити системні та позасистемні ризики;
-забезпечити безперебійне функціонування системи безготівкових розрахунків таскорочення неплатежів.

У 2000 р. Банк Росії припускав:
- Розширити перелік активів, що приймаються в заставу при наданнікредитів рефінансування, за рахунок коштів включення в нього векселівфінансово стійких та санації підприємств, заставних, праввимог за кредитними договорами, що підвищить привабливістькредитуваннябанками реального сектора економіки;
- Розробити нові схеми рефінансування банків. Банк Росії приймеучасть у розробці програми іпотечного кредитування спільно з органамивиконавчої влади і банками, які активно працюють з населенням. Данапрограма є необхідною умовою активізації сукупного попиту векономіці, створення передумов економічного зростання. Центральний банк
Російської Федерації бере участь у створенні нормативної бази длявипуску та обігу цінних паперів, що оформляють іпотечне кредитування.

У 1999р. Банком Росії розроблений порядок надання та погашеннязабезпечених кредитів банкам-агентам, які здійснюють кредитуваннясільськогосподарських виробників (організацій АПК) відповідно допостановою Уряду.

Право на отримання кредитів Банку Росії мають банки-агенти,відповідають наступним вимогам:

. Банк-агент повинен бути визначений Урядовою комісією з фінансової та грошово-кредитній політиці як банкам, які кредитують сільськогосподарських товаровиробників;

. Своєчасно та в повному обсязі виконати обов'язкові резервні вимоги;

. Не мати прострочених грошових зобов'язань перед Банком Росії;

. Не мати картотеки несплачених розрахункових документів, пред'явлених до коррахунку банку-агента.

Кредити надаються територіальними установами Банку Росіїбанкам-агентам на договірній основі шляхом укладення з банком-агентом
Генерального кредитного договору на відкриття кредитної лінії і
Додаткової угоди до Генерального кредитного договору нанадання конкретної суми кредиту. Забезпеченням зобов'язань закредитним договором є порука або Міністерства фінансів
Російської Федерації, або уряд адміністрації) суб'єктів
Російської Федерації. Поручитель зобов'язується солідарно відповідати зазобов'язанням банку-агента перед Центральним банком Російської Федерації,тобто відшкодувати Банку Росії суму основного боргу, відсотків за кредитом,пенею, суму, що направляється на відшкодування судових витрат по стягненнюборгу та інших збитків Банку Росії.

Кредити надаються банку-агенту після укладення кредитнихдоговорів з організаціями АПК. Сума кредиту визначається рішенням Радидиректорів ЦБ РФ і не може перевищувати встановлених Мінсільгосппродом РФлімітів банкам-агентам. Процентна ставка за користування кредитомвстановлюється Радою директорів Банку Росії і може бути водносторонньому порядку змінена у зв'язку зі зміною ставкирефінансування.

Кредитна лінія відкривається на термін до 1 року. Представлення кредитуздійснюється шляхом зарахування суми кредиту на коррахунок банку-агента.
Зарахування можливо повними сумами або частинами (траншами).

Контроль за цільовим використанням кредитів здійснюється банками -агентами, які несуть за нього повну відповідальність. Територіальніпідрозділи БР відповідають за правильність укладення кредитних догів