Спеціалізовані банки

Банківська справа

Міністерство освіти РФ

Архангельський державний технічний університет

Інститут економіки, фінансів і бізнесу

Кафедра фінансів і кредиту

Курсова робота

Спеціалізовані банки

Виконав студент

3 курсу 7 групи спеціальність 0605

Образцов Н. В.

Перевірила викладач

Єрмоліна О.М.

Архангельськ

2002

Зміст

стор

Введення 4

1 Роль спеціалізованих банків в кредитній системі 5

1.1 Моделі побудови кредитно-банківських систем. Виникнення банківської спеціалізації 5
1.2 Спеціалізовані банки як сполучні ланки між політикою та економікою 6
1.2.1 Спеціалізовані банки в країнах Заходу 6
1.2.2 Роль спеціалізованих банків у становленні економіки

Японії та Кореї 9

2 Види спеціалізованих банків у російської та зарубіжної

практиці 11
2.1 Критерії спеціалізації банків 11
2.2 Інвестиційні банки 12
2.2.1 Визначення інвестиційного банку 12
2.2.2 Послуги, що надаються інвестиційним банком 13
2.3 Іпотечні банки 15
2.3.1 Поняття іпотеки та іпотечного банку 15
2.3.2 Роль іпотечних банків у розвитку економіки 16
2.3.3 Активні та пасивні операції іпотечних банків 17

3 Перспективи та проблеми розвитку спеціалізованих банків в РФ 19

3.1 Спеціалізовані банки РФ 19
3.1.1 Російський банк розвитку 19
3.1.2 Російський сільськогосподарський банк 22
3.2 Проблеми розвитку спеціалізованих банків в Росії 22
3.2.1 Високі ризики 23
3.2.2 Низький рівень довіри населення 23
3.2.3 Проблеми розвитку інвестиційних банків 24
3.2.4 Проблеми розвитку іпотечних банків 25

4 Універсальні і спеціалізовані банки 26
4.1 Тенденція до універсалізації 26
4.2 Державні і комерційні банки в Росії 29

Висновок 30

Список літератури 31

ВСТУП

Процес глобалізації економіки, що почався в 20 столітті і єзараз спрямовуючою силою всього людського розвитку, визначивнеобхідність прискорення мобілізації фінансових ресурсів, що призвело доістотним трансформацій у кредитно-банківських системах розвинених країн.
Основні тенденції цих трансформацій висловилися, зокрема, у посиленніконцентрації і централізації кредитних інститутів, зростання груп банків -гігантів, що діють як трансконтинентальні освіти і, якнаслідок, процеси універсалізації банків. Тенденція до універсалізаціїхарактерна для кредитних систем усіх розвинених країн. Дійсно, можутьЧи сьогодні прибутку банків, що спеціалізуються на окремих операціях, бутидосить великі, що зробило б необов'язковою їх діяльність в іншихсферах? Не завжди. Посилення конкуренції між кредитними інститутами івиникнення принципово нових можливостей в умовах розвитку потужногофінансового ринку привели багато банків до необхідності пошуку інших способівпідвищення дохідності своїх операцій. Одним із шляхів рішень проблемистало різке збільшення числа здійснюваних банками операцій.

Разом з тим аналіз банківських систем різних країн свідчитьпро паралельний розвиток тенденції до посилення спеціалізації діяльностікомерційних банків. Так, у країнах розвиненої ринкової економіки, у томучислі й тих, які мають універсальну структуру кредитної системи,важливе місце (не дивлячись на деяке зниження їх числа) займаютьспеціалізовані банки.

Спеціалізовані банки сьогодні - приватні і державні кредитніінститути з особливими завданнями, що виконують ряд функцій щодо стимулюванняпевних сфер національної економіки [10].

Однією з цілей Стратегії розвитку банківського сектора РФ як разє створення таких банківських інститутів з особливими завданнями,пов'язаними з реалізацією національних інтересів. Наявність банків, які бфункціонували в сферах діяльності, що мають принципове значення дляросійської економіки, таких як довгострокове інвестування, - актуальнапроблема теперішньої Росії.

1 РОЛЬ СПЕЦІАЛІЗОВАНИХ БАНКІВ В СИСТЕМІ КРЕДИТНОЮ

1.1 Моделі побудови кредитно-банківських систем. Виникненнябанківської спеціалізації

Світовий практиці відомі дві основні моделі побудовикредитно банківських систем: сегментована (американська) і універсальна
(германська). При сегментованої структурі, що характеризується наявністюжорсткого законодавчого поділу сфер операційної діяльностірізних кредитних інститутів, банківські операції по прийому депозитів івидачі короткострокових кредитів відокремлені від операцій з випуску та розміщенняцінних паперів промислових корпорацій, надання інвестиційнихкредитів та деяких інших видів фінансових послуг (операції знерухомістю та ін) При універсальної структурі банки, відповідно дозаконодавством, можуть без обмежень виконувати ширший спектрфінансових послуг.

Основні відмінності даних моделей полягають в ступені універсалізаціїі спеціалізації кредитних інститутів, форми і джерела фінансуванняреального сектора, рівнях диверсифікації інвестиційних портфелів банків іпідприємств. У німецькій моделі контроль ризиків забезпечуєтьсяуніверсальними комерційними банками, які є одночасно основнимикредиторами реального сектора і головними суб'єктами фінансового ринку [5].

Розмежування сфер діяльності між різними кредитнимиінститутами було введено в ряді країн після світової економічної кризи
1929-1933 рр.. Так, в Італії до кризи банки розраховуючи на збереженняблагополучної кон'юнктури надавали середньо-та довгострокові кредити наоснові короткострокових ощадних вкладів. В умовах економічногокризи, коли при скороченні збуту і падінні цін підприємства припинилипогашення кредитів, а вкладники почали вилучення своїх заощаджень, цепризвело до погіршення ліквідності банків і подальшої ланцюжку найбільшихбанкрутств. Відповідно до банківського закону 1936 була створена спеціалізаціябанків: визначено банки, які займаються тільки короткостроковим аботільки середньо-і довгостроковим кредитуванням.

У США універсальні банки, згідно з банківським законом від 1933р. (акт Гласса - Стіголла), були розділені на комерційні та інвестиційнібанки. Комерційним банкам, зосередив свою діяльність натрадиційних банківських операціях, заборонялися операції з цінними паперами,за винятком операцій з державними федеральними або муніципальнимицінними паперами, що служили регулятором для компенсації циклічнихкон'юнктурних коливань з кредитами. Інвестиційні банки здійснювалидовгострокові вкладення в розвиток промисловості, операції з ціннимипаперами за свій рахунок і за рахунок коштів клієнта. Подібне розмежуванняоперацій з цінними паперами лягло в основу побудови та японської банківськоїсистеми, відновлення якої після другої світової війни проводилося заамериканським зразком з високим рівнем спеціалізації.

Традиційно високим ступенем спеціалізації характеризуються банки
Великобританії, що включають депозитні (комерційні) і ділові (торгові)банки. Незважаючи на відсутність прямих законодавчих обмежень,депозитні банки, як і комерційні банки в США, довгий час не малибезпосереднього доступу на фондовий ринок і були орієнтовані накороткострокові депозитно-кредитні операції та здійснення розрахунків. Цефункціональний розподіл було викликано також реакцією на велику кількістьбанківських банкрутств у період кризи 1929-1933 рр.., які, як і в
Італії, понесені у зв'язку з надання депозитними банками середньо-ідовгострокових кредитів на основі короткострокових пасивів [10].

1.2 Спеціалізовані банки як сполучні ланки між політикою іекономікою

1.2.1 Спеціалізовані банки в країнах Заходу

Наявність банків, які функціонують у сферах діяльності, що маютьактуальне значення для національної економіки, за підтримки держави,характерно для багатьох країн.

Так, у Німеччині кредитні інститути з особливими завданнями представляютьсобою приватні і державні банки, що виконують ряд функцій зстимулювання певних сфер національної економіки. Приватним банкомє, наприклад, "Industriekreditbank AG - Deutsche Industriebank",займається видачею довгострокових кредитів підприємствам, фінансовестан яких не дозволяє залучати кошти за рахунок емісії акцій;державною - "Kreditanstalt fur Wiederaufbau" (Банк відновлення),діяльність якого пов'язана з підтримкою кризових галузей економіки такредитуванням експорту.

При наданні підтримки середньому підприємницькому шару, реалізаціїзаходів з охорони навколишнього середовища або сприяння інновацій важливі завданнявиконують кредитне відомство з відновлення економіки (Kreditanstaltfur Wiederaufbau, KfW) і спеціалізовані банки, у тому числі Deutschen
Ausgleichsbank (Dta-Bank). Програму підтримки середнього підприємництваспеціалізовані банки реалізують за рахунок власних коштів, і томуце не створює додаткового тягаря для державного бюджету.

Загалом, сфера діяльності спеціалізованих банків охоплюєпідтримку німецької економіки (за рахунок надання інвестиційнихкредитів, фінансування часток участі одних фірм і підприємств в капіталіінших, довгострокового фінансування експорту та реалізації тих чи іншихпроектів), а також надання допомоги країнам, що розвиваються.

Банки, що сприяють господарському розвитку, пов'язують політику зринком. Уряд не доводить в деталях до низових структур своїх планівз надання сприяння підприємництву. Банк, який реалізує заходиз підтримки прийнятих рішень, повинен діяти самостійно в рамкахвласної відповідальності, але згідно з метою проведеноїполітики.

Реалізація завдань з підтримки середнього підприємництва за правиламиприватного бізнесу забезпечує велику гнучкість і швидкість. Такий підхід
Кредитне відомство і DtA-Bank продемонстрували на початку 1996 року у справіреалізації програми інвестування і створення робочих місць. Тоді однетільки кредитне відомство залучило для цих цілей додаткові ресурсив 10 млрд. німецьких марок. З них протягом чотирьох місяців підприємціскористалися трьома мільярдами. А це, у свою чергу, спричинило за собоюкапіталовкладення в цілому на суму понад 5 млрд. марок, у томучислі на цілі розвитку місцевої інфраструктури та охорони навколишнього середовища.

Стосовно до середнього шару підприємців фінансуванняінвестиційної діяльності багато в чому забезпечується за рахунок залученнякапіталу ззовні. Кредити проходять через банки та ощадні каси іпотрапляють в русло загального фінансування. Так було в основномупрофінансовано відновлення економіки Німеччини після Другої світовоївійни. З об'єднанням країни той же підхід зарекомендував себе в новихфедеральних землях. Одне лише кредитне відомство надало туди з 1990року інвестиційні кредити на суму 100 млрд. марок, в основномуремісникам, комунальним органам місцевого самоврядування і в сферужитлового будівництва. Dta-Bank направив на ці цілі 55 млрд. марок.

Капіталовкладення в розмірі 1 млн. німецьких марок створює у Східній
Німеччині 1,9 нового робочого місця. У старих землях цей показникскладає при тому ж обсязі інвестицій 1,3 робочого місця.

За допомогою кредитів за пільговою ставкою кредитне відомство прагнеактивізувати інвестиційну діяльність. Щороку в Німеччині 15 тис.малих і середніх підприємств подають в кредитне відомство заявки наотримання кредиту. Вони впевнені, що їм буде забезпечено довгостроковефінансування інвестицій на вигідних умовах. В середньому щорічно кредитиі інвестиції забезпечують створення 50 тис. нових робочих місць, а 700-800тис. з них стають більш конкурентноздатними.

Система соціально орієнтованої ринкової економіки живе завдякилюдям, який вміє використовувати нові шанси, готовим ризикувати і брати на себевідповідальність. Ось чому однією з найважливіших складових економіки
Німеччині є середній шар підприємців. Політика, що проводиться в йогоінтересах, йде на користь економіки країни в цілому. Головне в цьому - датипростір підприємницької ініціативи, забезпечити і розширити "вільнімісця "на ринку. Гнучкість та готовність середнього шару до інновацій допомагаютьдинамічному розвитку нашої економіки в умовах європейської та світовоїконкуренції [7,10].

У Нідерландах багато хто з спеціалізованих банків єдержавними або функціонують на основі державних гарантій. Дотаким банкам, зокрема, відносяться Національний інвестиційний банк ( "De
Nationale Investeringsbank NV "), що здійснює вкладення капіталу в меншрозвинених регіонах і надання кредитної підтримки компаніям,що зазнають фінансові труднощі, і Нідерландська компанія страхуваннякредитів ( "Nederlandse Credietverzekering Maatschappij NV"), що виконує уособливих випадках страхування політичних ризиків.

У Франції на частку державних кредитних інститутів доводитьсябільше половини довгострокових кредитів [6].

1.2.2 Роль спеціалізованих банків у становленні економіки Японії та
Кореї

Традиційно значною є роль держави у підтримцінаціонального, у тому числі і банківського, бізнесу в Японії. На відміну відзахідної моделі, орієнтованої на втручання держави в економіку вразі збоїв ринкового механізму, японська модель носить превентивнийхарактер.

Дуже повчальним є японський досвід відновлення економіки наоснові схеми пріоритетних виробництв, відповідно до якої капіталчерез Державну фінансову корпорацію відновлення концентрованопрямував в базові галузі промисловості. У наступний період, придосягнення стабільності економічного розвитку, для фінансовогозабезпечення інвестиційного попиту були відновлені банки довгостроковогокредитування, засновані траст-банки і ряд доповнюють їх функціїдержавних фінансових інститутів: Японський банк розвитку, Експортно -імпортний банк Японії, які надавали кошти з рахунків бюродовірчих фондів Міністерства фінансів. Використовувалися такожпевні види фінансового регулювання: регулювання відсотка, сфердіяльності, поділ внутрішнього і зовнішнього ринку (валютний контрольпри операціях з капіталом та ін.) Так, на основі встановлення низької ставкивідсотка вироблялося стимулювання інвестиційного попиту підприємств.
Перевищення ставки довгострокового відсотка над короткостроковими сприялозниження процентного ризику та стабілізації діяльності фінансовихінститутів. Суттєву роль у розвитку японської економіки відіграладержавна підтримка діяльності "головних" спеціалізованихбанків, які, на основі постійного зв'язку з підприємствами, здійснюваликонтроль їх кредитоспроможності та надавали допомогу в управлінні.

Безсумнівний інтерес становлять процеси державної участі встановленні механізмів мобілізації інвестиційного капіталу в новихіндустріальних країнах, зокрема, в Республіці Корея, де формуваннябанківської системи було підпорядковане потребам забезпечення економічногозростання.

З метою фінансування проектів економічного розвитку в промисловомута аграрному секторах економіки був заснований Корейський банк розвитку,що є державною спеціалізованою кредитним інститутом, на базі
Федерації фінансових асоціацій утворений Сільськогосподарський банк Кореї.
Пізніше була сформована ціла система спеціалізованих банків длянадання фінансової підтримки як стратегічних, так і менш важливимгалузям, створені Корейська банк довгострокового кредитування, Експортно -імпортний банк Кореї, торгові та банківські корпорації, що забезпечуютьнадання нефінансовим підприємствам середньо-і довгострокових кредитів імобілізацію іноземного капіталу [5].

Таким чином, становлення розгалуженої та гнучкої кредитно-банківськоїсистеми створило необхідні передумови для досягнення високого рівняінвестицій, сприйняття індустріальних та технологічних нововведень.

Ці приклади переконливо свідчать про те, що рішеннястратегічних завдань національної економіки шляхом активізації діяльностіспеціалізованих кредитних інститутів дуже ефективно, тому щозабезпечує взаємодію держави, банків і нефінансових підприємств.

2 ВИДИ СПЕЦІАЛІЗОВАНИХ БАНКІВ в російських і зарубіжних ПРАКТИЦІ

2.1 Критерії сп?? ціалізаціі банків

Спеціалізовані банки за критеріями спеціалізації можна розділити нанаступні групи:

Спеціалізовані банки

критерії спеціалізації

Малюнок 1 Класифікація спеціалізованих банків [2]

Найбільш яскраво виражена функціональна спеціалізація, так як вонапринциповим чином впливає на характер діяльності банку, визначаєособливості формування активів і пасивів, специфіку роботи з клієнтурою.

З іншого боку, у більш вузькому сенсі під спеціалізованими банкамирозуміються саме банки, виділені з функціональної класифікації.
Найважливішими і найбільш поширеними з них є інвестиційний ііпотечний банки.

2.2 Інвестиційні банки

2.2.1 Визначення інвестиційного банку

В англо-російському банківському енциклопедичному словнику Б. Г. Федороваінвестиційний банк визначено як банк, що спеціалізується на організаціївипуску, гарантуванні розміщення та торгівлі цінними паперами;здійснює також консультації клієнтів по різних фінансовихпитань, орієнтований в основному на оптові фінансові ринки (в США),або як неклірінговий банк, що спеціалізується на середньо-та довгостроковихінвестиції в малі та середні компанії (у Великобританії).

Має місце також інше визначення інвестиційного банкірського домуяк підприємства, що займається торгівлею корпоративними та державнимицінними паперами, перш за все у формі придбання великого пакета і подальшоїпродажу цих паперів інвесторам; корпоративним фінансуванням у формізалучення капіталу під випускаються цінні папери або у формінадання довгострокового інвестиційного кредиту [6].

Основними характерними рисами для інвестиційних банків є:
- головної визнається діяльність щодо залучення фінансування за допомогою цінних паперів;
- будучи потужною організацією, оперує, перш за все, на оптових фінансових ринках;
- віддає пріоритет середньо-і довгострокових вкладень;
- цінні папери є основою його портфеля, при цьому більшість інвестиційних банків найбільшою мірою орієнтуються на недержавні цінні папери.

До найбільших статей доходу інвестиційного банку слідвіднести:
- дохід від надання послуг із залучення фінансування;
- дохід від управління власним портфелем;
- дохід від надання послуг з управління портфелями клієнтів;
- дохід від надання брокерських послуг [2].

2.2.2 Послуги, що надаються інвестиційним банком

У розвинених країнах інвестиційні банки надають своїм клієнтамнаступні послуги:
- із залучення фінансових ресурсів;
- з реструктуризації бізнесу шляхом злиття і поглинання;
- брокерські;
- з управління портфелем;
- депозитарно-кастодіальні;
-- надання рекомендацій клієнтам.

Для надання перерахованих вище послуг інвестиційний банкрозвиває кілька видів діяльності, які можна підрозділити назовнішні (спрямовані безпосередньо на клієнта і на контрагентів,формують послуги) та внутрішні (що створюють необхідні передумови дляздійснення зовнішніх видів діяльності).

Зовнішня діяльність банку (власне інвестиційна банківськадіяльність) приносить прибуток банку.

Тут виділяють два основних напрямки:
- залучення фінансування;
- злиття і поглинання.

Крім того, інвестиційні банки найчастіше активно торгують контрольнимипакетами дрібних і середніх корпорацій не на замовлення клієнтів нареструктуризацію їх бізнесу, а з метою отримання спекулятивного прибутку. ПриВ період, коли інвестиційним банком здійснюється тримання того чиіншого контрольного пакету, їм можуть бути здійснені фінансовеоздоровлення цього підприємства, оптимізація фінансів даної корпорації, атакож інші заходи, спрямовані на підвищення курсової вартостіданого пакета

Залучення фінансування частіше за все має на увазі форму розміщенняцінних паперів клієнта, однак, не виключаються й варіанти залученняфінансування шляхом створення венчурних підприємств та використаннямеханізмів інвестиційного кредитування.

Цей вид діяльності природним чином розпадається на ряд більшприватних видів діяльності:
- фінансове консультування клієнта, що бажає залучити фінансові ресурси шляхом випуску цінних паперів;
- андерайтінговой синдикування, тобто створення і управління синдикатами андерайтерів;
- просування цінних паперів клієнта на фінансові ринки;
- обслуговування цінних паперів клієнта на вторинному ринку.

Зазвичай у рамках інвестиційної банківської діяльності виділяють такенапрямок, як корпоративне фінансування, що має на увазізалучення фінансування для корпоративних клієнтів, тобто сприяння взалучення додаткового капіталу корпораціями - клієнтамиінвестиційного банку. В даний час лише дуже невелика частинаінвестиційних банків займається залученням фінансування дляурядів та муніципалітетів, тому для більшості іншихінвестиційних банків терміни «інвестиційна банківська діяльність» і
«Корпоративне фінансування», по суті, збігаються.

Злиття та поглинання для інвестиційного банку, який працює в країні зрозвиненим фінансовим ринком, досить часто стають основною сфероюотримання доходу. Більшість російських підприємств і фінансових груп щене вийшли на той рівень розвитку, коли з'являється потреба в послугахінвестиційного банку щодо проведення злиттів і поглинань. У російськихумовах під злиттями та поглинаннями часто розуміють операції з великимипакетами акцій. Однак діяльність з купівлі та продажу окремихпідприємств не тотожна злиття і поглинання. Діяльністьінвестиційного банку при проведенні злиттів і поглинань може бутипідрозділена на такі складові:
- консалтингова діяльність з визначення оптимального варіанту реструктурування бізнесу;
- залучення фінансових ресурсів для здійснення злиттів і поглинань;
- акумулювання на ринку великих пакетів акцій на замовлення клієнта (купівля великих пакетів), продаж великих пакетів;
- реструктуризація окремої компанії і продаж її частин;
- вироблення і здійснення ефективного захисту клієнта від поглинання [6].

2.3 Іпотечні банки

2.3 .1 Поняття іпотеки та іпотечного банку

Частина фінансового ринку, на якому перерозподіляється позиковийкапітал, забезпечений заставою нерухомості, називається ринком іпотечногокапіталу. Як цінних паперів на ринку іпотечного капіталу виступаютьзаставні, що гарантують кредиторам отримання платежів по кредиту, а такожможливість повернення вкладених коштів при невиконанні своїх позичальниківзобов'язань за рахунок реалізації об'єкта застави.

Іншими словами, іпотека - це забезпечення зобов'язання нерухомиммайном, при якому заставодержатель має право, в разі невиконаннязаставодавцем зобов'язання, одержати задоволення за рахунок закладеноїнерухомості.

Важливу роль на ринку іпотечного капіталу грають іпотечні банки. Цібанки надають кредити під заставу нерухомості. У розвиненихкапіталістичних країнах іпотечні банки відіграють велику роль в банківськійсистемі. Деякі банки дають позики під заставу нерухомості державі.

Договір про іпотеку укладається у вигляді заставної. Заставна повинна бутинотаріально засвідчена та підлягає державній реєстрації. Договір проіпотеці набуває чинності з моменту реєстрації заставної [3].

Іпотека може бути встановлена на:
- земельні ділянки;
- підприємства, будівлі та інше нерухоме майно, що використовується у підприємницькій практиці; < br> - житлові будинки, квартири;
- дачі, садові будинки, гараж та інші будівлі;
- інше нерухоме майно.

Кошти для надання кредитів іпотечний банк одержує відпродажу заставних листів. Це надійні, що приносять тверді відсоткиборгові зобов'язання банку по відношенню до власників. Заставні листизабезпечуються надаються банком та гарантованими іпотеками абоіпотечними боргами, позиками.

Важливою особливістю заставних листів є те, що іпотечний банкне змінює відсоток виплат по них протягом усього терміну їх дії, томувін може своїм позичальникам на цей термін установлювати твердий відсоток виплатикредиту. Цим і відрізняються кредити, що надаються за рахунок продажузаставних листів, від кредитів ощадбанків або інших банківських установ
[4].

Види діяльності, якими можуть займатися іпотечні банки поряд зосновний, включають вкладення коштів у цінні папери під певнівідсотки, видачу позик під заставу цінних паперів, а також деякі фінансовіпослуги.

Іпотечному банку заборонена побічна діяльність, пов'язана з ризиком.
Наприклад, банк може купувати ділянки у своїх боржників, тільки з метоюзапобігання збиткам, будівництва адміністративних будівель для своїхпотреб або житла для своїх співробітників, спекуляцією земельними ділянкамибанку займатися заборонено.

Законодавче обмеження в інтересах утримувачів заставних листівроблять іпотечні банки спеціальними інституціями, а не універсальнимибанками [2].

2.3.2 Роль іпотечних банків у розвитку економіки

Іпотечне кредитування має величезне значення для розвитку економіки.
Головна мета федеральних іпотечних установ, включаючи банки, полягає втому, щоб фінансувати сільське господарство та житлове будівництво,забезпечуючи соціально - економічне обслуговування найбільш делікатних сферекономіки, тобто менш заможні верстви населення. Найчастіше іпотечні банкиє провідниками певної цільової урядової політики ззміцненню різних секторів економіки.

Завдяки своїй довготривалості (20 - 30 років) іпотечні кредитиособливо зручні для фінансування в тих випадках, коли виплата відсотків іпогашення кредиту можливі тільки з поточних, як правило, невисокихдоходів, тобто невеликими внесками. Наприклад, при фінансуваннібудівництва житлових будинків під оренду погашення іпотечної позики можливотільки з надходжень орендної плати. Це стосується також і фінансуваннясільськогосподарських підприємств з метою розширення земельних угідь
(покупка додаткових ділянок землі) або будівництва житлових і підсобнихприміщень, бо приріст доходів у сільському господарстві щодоневисокий [3].

Іпотечні банки мають в економіці подвійне значення: як соціальніінститути, що забезпечують довгострокові земельні кредити, та як емітентизаставних листів, що є найбільш безпечним вкладеннякапіталу і що приносять відсотки.

Цінні папери, що випускаються іпотечними банками, як правило,купують комерційні та ощадні банки, страхові компанії таінші кредитно - фінансові інститути. Це дозволяє інститутам іпотечногокредиту отримувати необхідні джерела і в подальшому використовувати їх дляіпотечного кредитування будівництва для міського населення, фермерів ідрібних підприємців.

Крім того, іпотечні банки є посередниками між вкладеннямкапіталу і реальним кредитом. Капітал власника заставних листівзабезпечується не одним об'єктом, а сукупністю всіх об'єктів банку,гарантують його позики. Таким чином, відбувається розсіювання ризику. Увідміну від приватної особи, що надає позику під один об'єкт, банкмає можливість призначати дуже низькі ставки погашення, оскількикошти, що надходять від численних кредитоотримувачів, можуть бутивикористані для нових кредитів.

2.3.3 Активні та пасивні операції іпотечних банків

Специфічна діяльність іпотечних банків обумовлює формуванняїх пасивних і активних операції, які суттєво відрізняються відоперацій комерційних, ощадних та інвестиційних банків, щопідтверджує баланс іпотечного банку.

Таблиця 1 Баланс приватного та державного іпотечного банку

Більше 50% пасивних операцій становить емісія у вигляді довгостроковихоблігацій, потім йдуть залучені кошти у вигляді довгострокових позик іперехідних кредитів (державні кошти), а також власнікошти, що включають акціонерний капітал, резервний фонд та нерозподіленийприбуток.

В активних операціях майже 85% складають довгострокові кредити,які виділяються різним клієнтам на житлове та промисловебудівництво, потім йдуть перехідні кредити (державні кошти
- Близько 3%, цінні папери - 0.5% та інші - 1.5%) [4].

3 ПЕРСПЕКТИВИ ТА ПРОБЛЕМИ РОЗВИТКУ СПЕЦІАЛІЗОВАНИХ БАНКІВ У РФ

3.1 Спеціалізовані банки РФ

Наприкінці 2001 року Кабінетом Міністрів України та Банком Росіїбула прийнята Стратегія розвитку банківського сектора Російської Федерації,реалізація якої розрахована на середньострокову перспективу (5 років).

Відповідно до цієї стратегії з метою вирішення спеціальних завданьдержавної економічної політики Урядом Російської Федераціїстворені дві спеціалізовані державні банки: Російський банкрозвитку, Російський сільськогосподарський банк [1].

3.1.1 Російський банк розвитку

Приклад всіх розвинених ринкових економік показує, що дворівневафінансова система не дозволяє вирішувати завдання довгострокового фінансуваннясфери матеріального виробництва. Для цього створюються спеціальні кредитніінститути, що забезпечують реструктуризацію підприємств, фінансуванняпроектів і програм народногосподарської значущості, фінансову підтримкустворення широкого прошарку життєздатних малих і середніх підприємств. До такихфінансовим інститутам відносяться національні банки розвитку, основноюфункцією яких є реалізація державної інвестиційноїполітики, в тому числі і через інструменти ринку цінних паперів.

У «заходи Уряду Російської Федерації і ЦБ РФ по стабілізаціїсоціально-економічного стану в країні »передбачено фінансовезабезпечення державної інвестиційної політики на основі Бюджетурозвитку РФ.

З метою акумулювання коштів і кредитування організацій реальногосектора економіки, а також високоефективних інвестиційних проектів бувстворений Російський банк розвитку (РБР). При цьому в якості основногонапрями використання залучених коштів банку було визначенокредитування.

Крім цього, РБР повинен зіграти визначальну роль у відновленні ірозвитку вітчизняного ринку цінних паперів.

Істинне призначення ринку цінних паперів - не спекуляції, не покриттядефіциту бюджету, а створення фінансового механізму для запуску приватнихінвестицій, для виживання та оновлення промисловості. Ці функції вінвиконує в усіх країнах з розвиненими ринковими відносинами і в країнах
Східної Європи.

Основна мета відновлення вітчизняного ринку цінних паперів - устворення фондового ринку, що стимулює економічне зростання.

Ясно, що такий фондовий ринок може виникнути тільки при реалізаціїна практиці ряду макроекономічних умов. У тому числі це: зростаннямонетизації ВВП при її поступове нарощування та утриманні помірноюінфляції, що стимулює зростання; стимулювання інвестицій вітчизняних іміжнародних фінансових інститутів в реальний сектор; законодавчапідтримка випуску державних проектних боргових цінних паперів підконкретні інвестиційні проекти із збереженням податкових пільг з тим зних, кошти від розміщення яких використовуються на капітальні вкладення,фінансування науки і перспективних технологій; заохочення довгостроковихіноземних інвестицій, у тому числі в корпоративні цінні папери.

Перелікцих заходів може бути значно розширений, але і зазначені заходипри правильному законодавчому оформленні можуть забезпечити відновленняросійського фондового ринку і дати імпульс до його розвитку.

Для того, щоб банк розвитку задовільно виконав два своїосновні функції - кредитування реального сектору та підтримку національногоринку капіталів, - необхідно враховувати при його формуванні наступніособливості:

1. Головним завданням банку є фінансування реального сектора економіки, що не завжди є прибутковим і високоефективним бізнесом. Тому банк розвитку не може бути комерційним, чия діяльність будується тільки з метою отримання прибутку.

2. Банк розвитку повинен мати видатної репутацією на вітчизняному і міжнародному фінансових ринках, чому можуть сприяти не тільки найвищі вимоги до професіоналізму його менеджменту, а й ті умови, які йому забезпечить держава: держгарантії за зобов'язаннями, кошти фонду розвитку можуть бути передані РБР у формі субординованого кредиту , звільнення від податку на прибуток за умови реінвестування всієї одержуваної банком прибутку.

3. Банк розвитку повинен виступати на ринку цінних паперів як в ролі інвестора, так і в ролі емітента. Як емітент банк повинен максимально використовувати випуск власних боргових цінних паперів

(що мають за рахунок гарантій держави високий рейтинг) та розміщувати їх і на внутрішньому, і на міжнародних ринках капіталів, розширюючи тим самим свою ресурсну базу і не обмежуючись засобами фонду розвитку.

Слідуючи державним інтересам повернення кредитних ресурсів івідновлення фондового ринку, банк повинен розвивати послуги для підприємств вобласті корпоративного фінансування: емісії цінних паперів під великіінвестиційні проекти, сприяння в їх розміщення, виконання роліандеррайтера.

Банк розвитку може зіграти важливу роль і в первинному розміщеннідержавних цінних паперів (насамперед облігацій), що випускаються підконкретні інвестиційні проекти (наприклад, під будівництво доріг,житлове будівництво, енергозбереження), з наступним реінвестуваннямодержуваних від їх розміщення коштів. У поєднанні з податковими пільгами поцим державним паперів така політика держави значно поліпшитьінвестиційну ситуацію в країні і викличе приплив вітчизняних тазарубіжних приватних інвестицій.

Банк розвитку може сприяти і більш ефективному управліннюконтрольними пакетами цінних паперів, які підприємства надавали б вякості застави під отримані кредити, реструктуризації цих підприємств,здійснювати моніторинг структури власності в промисловості Росії
[1,9].

3.1.2 Російський сільськогосподарський банк

Місія сільськогосподарського банку трохи вужчий, ніж банку розвитку.
Россельхозбанк був створений у 2001 році з метою заповнити нішу,що утворилася у зв'язку з ліквідацією СБС-Агро. Тобто, основним завданнямнового банку має бути розподіл бюдж